什么是“低估值陷阱”，如何避免跳入这种陷阱呢？

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任何市场中，都存在着一些有价值，但不受待见的标的。

因为行业周期和预期的缘故，导致这些往日辉煌的品种被蒙上了一层灰。

很多朋友会问，我买的股票，PE多么多么低，PB多么多么低，为什么就是不涨？

低估值的品种，一定会迎来估值修复，对吗？

对此，我询问了多位行业研究员，通过分析一些历史数据，得出了一些结论。

钻石的故事

先说一个小故事。

很久很久以前，没有人知道钻石有什么价值，它就静静的躺在那里。

后来，人们开始大规模开采钻石，但钻石依旧相对廉价。

钻石是什么时候真正开始值钱的呢？

从商家开始定义，“钻石恒久远，一颗永流传”，把爱情和钻石挂上钩。

你有没有发现买的钻戒，其实一辈子可能就带了一次。

曾几何时，结婚的时候还用的都是黄金，而如今时代变了，钻石还是那个钻石，但是价格就涨了，因为钻石有了故事。

企业估值问题

钻石和企业估值有什么联系吗？

如果我们把一家企业比做是钻石，那么企业想要卖高价，必须有以下几点：

1、企业本身就需要有能发光发亮的点，不论是企业的净资产，盈利能力，还是产品和技术能力

2、需要时代的追捧，行业周期的复苏，需要资金的关注

3、需要懂得自我营销，需要产生附加值和对未来的良好预期。

低估值，仅仅代表了第一条而已。

低估值代表有价值吗？

答案是肯定的。

低估值就是价值被低估的意思。

如果我们能长期判断一个东西的合理价值，那么当价值低于这个常值的时候，就是被低估，应该可以买入，等待价值修复。

但人们常常会犯一个错误，就是对于价值的认知不足。

一件平日里该卖100块的衣服，现如今打折卖50块，那么这件衣服的价值到底是50还是100呢？

这取决于衣服为什么打折，如果是冬天卖夏天的衣服，那么就是因为季节折价了，可能到夏天，他又价值100了。

如果是因为款式老旧打折了，那么可能这件衣服的价值未来就是50块了。

同样的道理，还在奢侈品行业体现出来。

很多人不理解奢侈品，因为奢侈品的价值本身在于身份地位的一种象征，是一种附加值，和看得见摸得着的实用价值有很大区别。

如果你用一般老百姓的概念去看奢侈品，那么很多人即便有钱了也不会去买奢侈品，因为在他眼中奢侈品被高估了。

但实际情况是，奢侈品并不容易掉价，如果是限量款，纪念款，价值只升不降。

股市中的估值论

在股票领域，所一家企业应有的低估值和高估值，也同样取决于附加值，而这个附加值，同样也是故事。

企业的故事来自于预期，预期又提现在题材上。

从股票的历史来看，所有的低估值行业，都会出现修复性行情，但是周期是不定的，而且都是按年计算的。

而那些价格真正上涨的行业和公司，大部分是长期处于高估值区域的，并不会出现低估值情况。

很少有企业是从低估值涨到高估值的。

大部分上涨的企业，是从合理估值到高估值，到超高估值，再到泡沫破裂，重新回到合理估值。

大部分低估值的企业，则是被低估，修复，再次被低估，再次修复，如此循环，一旦估值修复就会遭到抛售，从而再次回到低估值区域。

切记，大部分低估值品种，之所以被低估，是因为没有高估的理由。

很多人在讨论，说目前银行是被严重低估的，不仅是在国内，还在港股市场。

原因是什么？

因为银行不受大资金的青睐，布局银行看不到未来，只能看到被低估，而且这种被低估，就像是过时的衣服，不一定会出现完全的估值修复。

100块的衣服，卖50了可以买，但是目标不再是涨回100，因为很多人在70、80就会卖，你的眼光和历史经验还告诉你他值100块，那么你就会陷入低估值陷阱。

低估值陷阱

所谓的低估值陷阱，指的是估值水平被重新定义了，但仍然以过往的估值水平去判断企业的价值。

时代定义价值，有些企业，有些行业，过往的市盈率可能在30倍，未来可能就是20倍才合理，有些企业过往50倍，但未来是80倍才合理。

企业或者行业合理的估值定价，一定是动态的。

它取决于整个行业的增速，未来的预期，也取决于该企业自身的市场占有率和盈利预期。

我只能说，你按照低估值的方式去选择股票，风险很小，随着时间推移也会有盈利的预期，但是股票短期内就出现上涨的可能性很小。

上涨本身需要资金推动，市场供需关系是重点，所以没有大量资金去兴风作浪，即便是躺在地板上，也会躺很久。

股市中，趋势投资者，赚钱的概率，一定是高于价值投资者的。

很多人说自己是价值投资，其实也只是个趋势投资者，但这并没有什么关系，因为他最终赚到钱了。

低估值行业或者企业是否值得投资

这个问题，很多人都想问，其实上文已经解释过了。

行业如果只是周期变化，未来会发生复苏，那么低估值就是买入良机。

行业如果已经发生本质变化，未来预期降低，那么低估值是个伪命题，或者说是陷阱。

行业变化是颠覆性，还是周期性怎么看？

看行为习惯。

网购让电商的线上逐步取代了线下购物，扫码支付逐步取代了货币现金，微信慢慢取代了QQ，手机也在逐步取代电脑的路上。

数码相机淘汰了交卷相机，手机又淘汰了数码相机，总有一些行业会被彻底颠覆掉，这很正常。

企业也是一样，总有新的高新技术企业上市，也总有一些常年亏损的企业倒闭。

而行为习惯，是最能判断一个行业是否会出现颠覆亦或者仅仅是没落的。

没落是少用，颠覆是不用。

已经发生颠覆的行业，估值不仅会跌，还会不停的跌。

对应企业发生的变化，从营业规模不再扩张，到净利润收窄，再然后是营收下降，企业开始亏损，裁员减少支出，自救，重组，被并购，亦或者慢慢消亡。

这样的企业也不是说完全没有可能东山再起，但是再起之时，它可能已经不是你当初认识的企业了，比如说诺基亚。

“低估值”，是一个财务术语，指的是在市场上以低于该投资的真实内在价值的价格出售的证券或其他类型的投资。比如某公司的股票每股销售1元人民币，实际他的价值是每股10元人民币，这就是股票的价格被低估了。

但是在股市中，也存在“低估值陷阱”，意即看似该公司的股价被低估了，实际上他的股价并没有低估，而是合理的价格。

还是那个例子，某公司的股票每股1元人民币，但是从当时公司的形势来看，公司的效益非常好，他的股价不可能每股1元人民币，导致投资者错误认为，该股票被低估了，这就是“低估值陷阱”。

如何避免跳入“低估值陷阱”：

1、了解各种估值参考值，避免“低估值陷阱”

股市各种估值参考值挺多，有现金流量折现值、股票的每股收益值、股票的增长率等等

现金流量折现值，是一种根据针对货币时间价值调整的预计未来现金流量来估算公司当前价值的方法。

折现现金流估值早在1700或1800年代就已在行业中使用，并在1980年左右和1990年左右在美国得到广泛使用。

每股收益，是公司普通股股东可获得的净收入除以流通股数。想要了解每股收益，可以查看过去几个季度、几年内每股收益的增长情况，以了解其每股收益的波动性，并查看它们是成绩是否是乐观。

2、我们要学会的充分识别“低估值陷阱”

例如在新冠疫情大持续高发的环境下，某家公司的股票价格在100元-200元人民币之间，突然下跌至60元-80元人民币之间，这个时候，有的投资者可能会立即购买该公司的股票，因为该股票的下跌可能是因为受到新冠疫情的影响，等到新冠疫情结束或者新冠疫情控制的差不多的时候，该公司的股票肯定反弹。

看似正确结论后面，该投资者可能跳入了“低估值陷阱”，因为该公司的股票价格不管有没有新冠疫情，都要下跌。

“低估值”是一个金融术语，指在市场上以低于投资真实内在价值的价格出售的证券或其他类型的投资。比如一家公司每股1元人民币卖出，其实际价值是每股10元人民币，这就意味着股价被低估了。但人们常常会犯一个错误，就是对于价值的认知不足。

就是一只股票股价非常低，让人以为可以低价买入坐等暴涨，避免跳入陷阱的方式就是看到估值低的股票要去仔细了解该上市公司是否值得长期投资

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普宁市17559525084： 股票上面什么叫低估值,怎样判断一个股票是低估值的? - ？
止怡散痛： 简单的就是看市盈率,炒股软件显示的是动态市盈率(P.E),市盈率越低表示估值越合理,市盈率越高估值越高,越不合理;当然一只股票估值高低不仅仅看本身市盈率,还要看整个行业的市盈率.目前银行市盈率较低的版块有金融业、房地产业、汽车产业等等,属于低估值,也就是说目前来看这些行业的不少股票估值偏低,股票价格与企业良好的业绩不相符.一般而言低估值的股票风险较小,当然这也要结合行业景气度、国家产业政策等宏观大环境加以分析.

普宁市17559525084： 股票的低估值是什么? - ？
止怡散痛： 让人难受的不仅是买错股票,还有买错价位的股票,就算再好的公司股票价格都有被高估时候.买到低估的价格除了能取得分红外,还可以获得股票的差价,但是入手到高估的则只能无可奈何当“股东”.巴菲特买股票也经常去估算一家公司股...

普宁市17559525084： 如何判断一只股票的低估值 - ？
止怡散痛： 判断一个股票是高估还是低估首先从业绩进行推算.目前货币基金和国债的利率基本在3%左右,也就是市盈率33倍左右.33倍以下就代表股票价值没有被严重高估.遵循原则,价值低估买进――价值合理持有――严重高估卖出.市盈率33倍的...

普宁市17559525084： 股票的低估值是什么?？
止怡散痛： 所谓的低估值,就是这只股票的现有股价被低估,应该高于现有股价,买入也会很安全,此类股一般为长线手所选,中国股市不管这套,什么垃圾股都可能被炒上天,所以不必太考虑这些,愿能对你有所帮助,谢谢,如果可能就给分.祝你在股市中来去自如.

普宁市17559525084： 股市上主要解套方法 - ？
止怡散痛： 主要解套方法介绍 一,靠捂解套.该策略通常使用于牛市期间或熊市末期,满仓套牢,既不能割,也无力补仓时.他的理念是价格围绕价值波动,主要适用于绩优成长股.其优点在于无须后备资金,无须劳神操作.缺点在于过于被动,解套与否...

普宁市17559525084： 怎么判断一个股票是低估的 - ？
止怡散痛： 判断股票的价值一般有三种方法: 1、第一种市盈率法, 市盈率法是股票市场中确定股票内在价值的最普通、最普遍的方法,通常情况下,股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的,比如,现在一年期的银行存款利率为3.87%,对...

普宁市17559525084： 股票价值被低估是什么意思啊? - ？
止怡散痛： 股票价值被低估就是指股票现在的价格低于它的实际价值.举个例子就是:该股实际价值值15元,而现在股价却是12元,则说明该股价值被低估. 具体如何找出,你可以找一些跌破净资产的股票,像现在的钢铁股很多都被低估了、.

普宁市17559525084： 怎么看一个股票是高估值还是低估值 - ？
止怡散痛： 市盈率可以看出高还是低,现股价除于利润得出市盈率,比如股票A现股价100元,去年每股利润是1元,收益率是1% 需要一百年才回本.股票B现股价10元,去年每股利润1元,收益率是10%,需要10年回本.股票C现在股价是2元,去年每股利润1元,收益率是50%,二年就回本了,第三年就可以赚了,你会选那个股票?

普宁市17559525084： 股票中低估值选股方法有哪些? ？
止怡散痛： 一、要对选中的股票进行估值.不要轻信研究员的估值,一定要自己根据未来的业绩... 最终找到合理的买入点,要避免买在一个相对的高位. 六、成交量选股.成交量是不...

普宁市17559525084： 一个公司的市值是如何被低估的,为什么? - ？
止怡散痛： 指股票的市值. 首先、股票是一个商品,一个公司的股票也是一个商品.它的价格就在于人是怎样错衡量,认为它不值,价格走低.认为它升值空间巨大,价格自然被人越炒越高.类似于房地产、古董等的商品. 市值(Market Capitalization,简称 Market Cap)是一种度量公司资产规模的方式,数量上等于该公司当前的股票价格乘以该公司所有的普通股数量.市值通常可以用来作为收购某公司的成本评估,市值的增长通常作为一个衡量该公司经营状况的关键指标.市值也会受到非经营性因素的影响而产生变化,例如收购和回购.