convexity

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玉话19740583235问： Convexity - 搜狗百科？
蝶山区调经回答： duration表示对利率的敏感程度,convexity则是因为债券的price-mty曲线不是直线而做出的修正

玉话19740583235问： 什么是Bond - convexity? - ？
蝶山区调经回答： 凸性(convexity) 凸性是ec1 在某一 到期收益率 下,到期收益率发生变动

玉话19740583235问： 有效久期和有效凸性公式 - ？
蝶山区调经回答： Convexity=[(V+)+(V-)-2(V0)]/[2(V0)(deltayield)^2]对于期限既定的债券,即久期除以(1+y),凸性反映债券价格与债券收益率在图形中的反比关系,在度量债券的利率风险方面.

玉话19740583235问： 如何理解可售回债券的凸性特征 - ？
蝶山区调经回答： 不止可回售债券啊,绝大多数债券都是呈现正凸性的.(分母上可以乘上2,如果分母不乘2,则要在凸性效应的分母上乘以2)(分母上可以乘上2,如果分母不乘2,则要在凸性效应的分母上乘以2) 从公式上可以看出来,只要涨得快、跌得慢...

玉话19740583235问： 什么是债券凸性? - ？
蝶山区调经回答： 凸性是对债券价格利率敏感性的二阶估计,是对债券久期利率敏感性的测量.在价格-收益率出现大幅度变动时,它们的波动幅度呈非线性关系.由持久期作出的预测将有所偏离.凸性就是对这个偏离的修正.它由以下公式定义: 无论收益率是上升还是下降,凸性所引起的修正都是正的.因此如果修正持久期相同,凸性越大越好.

玉话19740583235问： 什么是债券凸性(债市)? - ？
蝶山区调经回答： 凸性(convexity) 凸性是指在某一 到期收益率 下,到期收益率发生变动而引起的 价格 变 动幅度的变动程度.凸性是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量. 凸性的出现是为了弥补 久期 本身也会随着 利率 的变化而变化的不足. 因为在利率变化比较大的情况下久期就不能完全描述 债券价格 对利率 变动的敏感性.凸性越大,债券价格曲线弯曲程度越大, 用修正久期度量债券的 利率风险 所产生的误差越大.

玉话19740583235问： 怎么用excel计算凯迪债的久期和凸性?过程请说详细点,谢谢,一定要亲自算过啊.拜托,拜托. - ？
蝶山区调经回答： 看了这个帖子2113才知道Duration和Convexity的中文翻译是“久期”和“凸性”...1. Modified Duration = (1 * PVCF1 + 2 * PVCF2 + ... + n * PVCFn)/(k * Price)(1 + yield/k) 其中: PVCF是每5261笔资金流的现值.4102 k是每年付款的次数.你说是欧洲美元债券,所以我1653设k=2 Price是债券的版价格.因为票息率等于收益率,所以价权格等于面值. yield是收益率.

玉话19740583235问： CFA一级中关于固定收益部分久期凸性计算的一道题.请教 - ？
蝶山区调经回答： 根据duration,变化2%*10.34=20.68% 再根据convexity修正,肯定是小于20.68%的,就选17.65% 具体变化=-2%*10.34+(1/2)*151.60*2%*2%=-17.648% 至于困扰你的计算convexity时候为什么要除以2,因为duration是利率变化的一阶导数,而convexity是利率变化的二阶导数,泰勒级数的展开的第二项,就是要乘以二分之一,如果有三阶导数,更精确,三阶导数的系数就是六分之一.这是一个纯粹的数学问题.你在考试时,需要记住这个公式.

玉话19740583235问： 半句话日语求翻译 - ？
蝶山区调经回答： 分别是:双层聚乙烯袋, 钢卷尺 的意思结晶を二重ポリ袋に入れてコンベックスで密封 译为:把结晶放入双层聚乙烯袋用钢卷尺密封.

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