什么是外汇市场的流动性？

什么是外汇市场的流动性~

流动性是非常重要的影响因素，但是在特殊行情下，行情本身波剧烈，网络传输间延迟也会造成滑点，并且经纪商的硬件设施也是原因之一，但是滑点不全是不好的，它是正负相对的，一般有负滑点就会有正滑点，英诺就有客户出现正滑点，并且客户可以得到正滑点收益

在外汇市场中，特别是对经纪商来说，流动性的意义比较宽泛。包括做市商提供的内部流动性和流动性供应商提供的外部流动性。在使用外部流动性时，经纪商手上的客户单子甩给某家流动性供应商，说明这家供应商的价格最有优势。当然，供应商不一定每次都能给出最优价格，因为在订单甩给供应商的过程中，市场行情早已瞬息万变。
经纪商有很多种方式建立内部或外部流动性资金池。想要建立外部流动性，关键是经纪商要有良好的资产负债情况。经纪商的规模越大，可供选择的也就越多。最好的方式当属与一家大型银行合作，成为自已的机构经纪商。在外汇市场中，有资格作为机构经纪商的银行有以下几家：法国巴黎银行，荷兰银行，摩根大通，美国银行，花旗银行，瑞银集团和德意志银行。那么问题来了，要想与以上这些银行合作，要满足怎么的条件呢？银行在给经纪商开设专线前，会调查经纪商规模，衡量客户的交易风险。一旦合作成功，可以充分享有多家流动性报价，而且与多家流动性报价商交易时，可以使用在大型银行开设的账户。在2015年瑞士银行的“黑天鹅“事件后，有些银行关闭了机构经纪商业务，有些银行提高了合作门槛。例如，在“黑天鹅”事件之前，要求合作的经纪商资产达到1千万美金，而现在需要经纪商的资产要在2千万美金以上。

如果小型经纪商想要获得外部流动性，只有一种方式，那就是在每一家流动性供应商单独开设账号，入金，进行重新结算操作。如果价格集中情况发生时，经纪商就不用在两家流动性供应商那里持有长线订单和短线交易订单。某种程度上，经纪商可以减持对冲订单数。
经纪商的规模大小，决定着流动性是否充足和订单执行的质量好坏。事实上，经纪商最重要的是选择一家合适的流动性供应商。一家大型汇商的客户，有十家流动性供应商为其报价，所得的交易体验并不一定要好于在一家小型汇商所获的的服务。之前提到的订单执行质量，指的是订单执行速度，报价平滑度和连贯性。
那么在挑选一家经纪商时，通过了解它的流动性供应商就足以判断它的交易环境了么？答案是否定的。首先，像花期银行这样的机构银行，有着广泛的，由交易者造势出的流动性。即使同时有两家经纪商提供订单，订单的执行情况也是完全不一致的。其原因在于，花旗银行将资金池划为系统交易分池和一般零售分池。更有甚者，即使在同一分池中的两家经纪商，他们所获得的订单执行服务也是不一致的。这就解释的了为什么两家经纪商在发出同样数量订单后，所获得的报价却是不同的。除了利润和净头寸的限制，流动性供应商还受到其他方面的限制。其中一方面的限制是，可同时执行的订单数量。简单来讲，每一个专用的资金池所提供的流行性为每秒2000笔。这就是说，第一批2000笔的单子快速、无滑点的执行后，其余的订单可能根本无法交易。

外汇流动性的定义

外汇流动性是指外汇交易的流动性，不管是接触外汇的普通交易者还是研究金融B端的流动性提供方即LP，外汇交易的流动性对我们而言都十分重要。

关于交易流动性的定义依旧是总说纷纭，但实际上不管怎么去定义，我们都可以认为，流动性实际上就是投资者根据市场的基本供给和需求状况，以合理的价格迅速交易一定数量资产的能力。

或者更简单地说，流动性就是迅速执行一定数量交易的成本。市场的流动性越高，则进行即时交易的成本就越低。一般而言，较低的交易成本就意味着较高的流动性，或相应的较好的价格。

外汇市场流动性从何而来?

外汇市场没有特定的交易所，这是它和股市期市最大的区别。外汇市场是一个OTC市场(Over The Counter，交易所之外交易)。这个市场的参与者众多，包含各国政府、央行、大型银行、企业、机构投资者、其它金融机构和个人投资者等。

了解清楚外汇市场流动性后，跟着我看看他们都来自哪里?不难推论好的流动性一定是来源于好的流动性提供商。在外汇市场中，流动性的主要来源是各大银行。国际清算银行数据显示，外汇市场中70%左右的流动性都是来自于包括花旗银行、德意志银行、汇丰银行在内的国际银行巨头。

这些银行巨头会作为报价源来提供报价，然后经由流动性供应商整合报价来形成银行间外汇交易市场，而经纪商就可以在银行间外汇交易市场中从流动性供应商处获得流动性，最后再由经纪商将流动性提供给普通交易者进行交易。

除了各大银行，其它多方市场参与者也在为外汇市场提供流动性。比如经常需要兑换外币的跨国企业、需要从海外购买原料的企业、对冲基金等。

外汇市场流动性为何可持续?

本人认为，像外汇这样的金融衍生品的顶层市场流动性一定很好，我们来分析一下。首先，这个市场的参与者中包括了央行这种影响力巨大的交易方，这是其它市场无法比较的。类比投资者最熟悉的股票和期货市场，他们受限于交易地点和交易时间;外汇市场却一周5天每天24小时不停运转，几乎不停歇市场。从交易的角度来说，投资者进场或出场不会被时间限制，而且可随时将资金汇入或汇出，极具变现性和灵活性。

外汇市场的流动性对投资者有何好处?

对投资者来说，流动性越大就意味着能越快将投资转化成资金。从事过外汇交易的投资者一定有这样的感触，买卖过程几乎是实时的。

充足的流动性意味着投资者可以在全天24小时随时随地进出市场而不受到限制，并且外汇交易良好的流动性使得越来越多的机构投资者和个人投资者进入外汇市场，进而引领市场流动性不断优化。

更重要的是，市场的流动性越强，交易越顺利，报价越具有竞争性。流动性强就是成交量大，成交量大就意味着好的市场深度与相对低的交易成本。

除流动性外的其他优势

除了买卖及时，外汇市场还有哪些优势?对于广大散户投资者而言，充分的流动性使得那些巨头无法通过个别大订单来造成巨大市场波动而损害其他投资者的利益。对一些大资金的投资者而言，不需要担心自己的某个大单子对市场造成太大波动，这是汇市的优势之一。充足的流动性之下，外汇市场也就几乎不可能出现其它市场类似轧空头这种极端情况。

在一个交易市场中，参与者越多，市场反应的价格就越真实，操纵市场将是非常困难的，这能在最大程度上保证市场的公开透明。

最后，外汇交易24小时不间断，对投资者而言，几乎任何时刻都可根据新的行情变化进行操作。

往

外汇流动性的定义
我们通常意义上的外汇流动性是指外汇交易的流动性，不管是接触外汇的普通交易者还是研究金融B端的流动性提供方即LP，外汇交易的流动性对我们而言都十分重要。
关于交易流动性的定义依旧是总说纷纭，但实际上不管怎么去定义，我们都可以认为，流动性实际上就是投资者根据市场的基本供给和需求状况，以合理的价格迅速交易一定数量资产的能力。
或者更简单地说，流动性就是迅速执行一定数量交易的成本。市场的流动性越高，则进行即时交易的成本就越低。一般而言，较低的交易成本就意味着较高的流动性，或相应的较好的价格。
2.外汇流动性的四维
从以上定义可以看出，流动性实际包含了三个方面：速度(交易时间)、价格(交易成本)和交易数量。
【1】速度 主要指交易的即时性(immediacy)，从这一层面衡量，流动性意味着一旦投资者有买卖的愿望，通常总可以立即得到满足。
【2】宽度 但是，在任何一个市场，如果投资者愿意接受极为不利的条件，交易一般均能够得到迅速执行。因此，流动性还必须具有第二个条件，即交易即时性必须在成本尽可能小的情况下获得，或者说，在特定的时间内，如果某资产交易的买方的溢价很小或卖方的折价很少，则该资产具有流动性。流动性的价格层面意味着，买卖的价格必须等于或接近占主导地位的市场价格。
流动性的价格因素通常以市场宽度(width)来衡量，最常见的指标是买卖价差，即当买卖价差足够小时，市场具有宽度，当大额订单的买卖价差很大时，市场缺乏宽度。以宽度衡量的流动性在价差为零时达到无限大，此时交易者可按照同一价格实现买和卖。宽度指标主要用来衡量流动性中的交易成本因素。
【3】深度 但是，光有速度和低成本还不够，流动性还必须有第三个条件――数量上的限制，即较大量的交易可以按照合理的价格较快执行。流动性的数量因素通常以市场深度(depth)来衡量，即在特定价格上存在的订单总数量(通常指等于最佳买卖报价的订单数量)。Glen(1994)把市场深度定义为在目前价格上可交易的能力。订单数量越多，则市场越有深度，反之，如果订单数量很少，则市场缺乏深度。深度反映了在某一个特定价格水平(如最佳卖价或买价)上的可交易的数量。深度指标可用来衡量市场的价格稳定程度，即在深度较大的市场，一定数量的交易对价格的冲击相对较小，而在浅度市场，同等数量的交易对价格的冲击将较大。

1.外汇流动性的定义
我们通常意义上的外汇流动性是指外汇交易的流动性，不管是接触外汇的普通交易者还是研究金融B端的流动性提供方即LP，外汇交易的流动性对我们而言都十分重要。
关于交易流动性的定义依旧是总说纷纭，但实际上不管怎么去定义，我们都可以认为，流动性实际上就是投资者根据市场的基本供给和需求状况，以合理的价格迅速交易一定数量资产的能力。
或者更简单地说，流动性就是迅速执行一定数量交易的成本。市场的流动性越高，则进行即时交易的成本就越低。一般而言，较低的交易成本就意味着较高的流动性，或相应的较好的价格。
2.外汇流动性的四维
从以上定义可以看出，流动性实际包含了三个方面：速度(交易时间)、价格(交易成本)和交易数量。
【1】速度 主要指交易的即时性(immediacy)，从这一层面衡量，流动性意味着一旦投资者有买卖的愿望，通常总可以立即得到满足。
【2】宽度 但是，在任何一个市场，如果投资者愿意接受极为不利的条件，交易一般均能够得到迅速执行。因此，流动性还必须具有第二个条件，即交易即时性必须在成本尽可能小的情况下获得，或者说，在特定的时间内，如果某资产交易的买方的溢价很小或卖方的折价很少，则该资产具有流动性。流动性的价格层面意味着，买卖的价格必须等于或接近占主导地位的市场价格。
流动性的价格因素通常以市场宽度(width)来衡量，最常见的指标是买卖价差，即当买卖价差足够小时，市场具有宽度，当大额订单的买卖价差很大时，市场缺乏宽度。以宽度衡量的流动性在价差为零时达到无限大，此时交易者可按照同一价格实现买和卖。宽度指标主要用来衡量流动性中的交易成本因素。

外汇市场是指在国际间从事外汇买卖，调剂外汇供求的交易场所。它的职能是经营货币商品，即不同国家的货币。

国际上因贸易、投资、旅游等经济往来，总不免产生货币收支关系。但各国货币制度不同，要想在国外支付，必须先以本国货币购买外币；另一方面，从国外收到外币支付凭证也必须兑换成本国货币才能在国内流通。这样就发生了本国货币与外国货币的兑换问题。两国货币的比价称汇价或汇率。西方国家和我国的中央银行为执行外汇政策，影响外汇汇率，经常买卖外汇的机构。所有买卖外汇的商业银行、专营外汇业务的银行、外汇经纪人、进出口商，以及其外汇市场供求者都经营各种现汇交易及期汇交易。这一切外汇业务组成一国的外汇市场。

中文名
外汇市场
定义
在国际间从事外汇买卖，调剂外汇供求的交易场所
全称
国际汇兑
职能
经营货币商品
影响因素
政治局势，经济形势，政府、央行政策等
快速
导航
狭义外汇

广义外汇

学习入门

主要参与者

分类

国际外汇市场

结构

作用

市场职能

全球市场

交易时间

股票市场区别

研究方法

外汇交易市场

影响因素

外汇市场特点

稳定盈利方法
外汇的含义
外汇，看似与普通大众很遥远，但却与全世界每个人息息相关。外汇交易也是很多人投资或理财的一种重要形式。下面与大家一起分析一下什么是外汇。
外汇的概念具有双重含义，即有动态和静态之分。
外汇的静态概念，又分为狭义的外汇概念和广义的外汇概念。
狭义外汇
指的是以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际间债权债务结算的各种支付手段。它必须具备三个特点：可支付性(必须以外国货币表示的资产)、可获得性(必须是在国外能够得到补偿的债权)和可换性(必须是可以自由兑换为其他支付手段的外币资产)。
广义外汇
指的是一国拥有的一切以外币表示的资产。国际货币基金组织(IMF)对此的定义 是：“外汇是货币行政当局(中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部)以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。”
中国于1997年修正颁布的《外汇管理条例》规定：“外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：一国外货币，包括铸币、钞票等;二外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等;三外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等;四特别提款权、欧洲货币单位;五其他外汇资产。”
外汇的动态概念，是指货币在各国间的流动以及把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，借以清偿国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动。它是国际间汇兑(ForeignExchange)的简称。
学习入门
基础知识是必要的，
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2 要选一个主流的平台（受FSA监管或者NFA监管，说明他们操作和资金流转上都是否的规范和认真，保障了我们的安全.英国FSA监管最严格
3 外汇基础知识要熟悉，平台选择英国的，对你的资金安全也有保障
4 交易的时候要设好止损 控制好仓位，这点很重要。

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雷波县17515898022： 究竟什么是外汇市场流动性 - ？
不详盐酸： 在外汇市场中,特别是对经纪商来说,流动性的意义比较宽泛.包括做市商提供的内部流动性和流动性供应商提供的外部流动性.在使用外部流动性时,经纪商手上的客户单子甩给某家流动性供应商,说明这家供应商的价格最有优势.当然,供...

雷波县17515898022： 什么是外汇流动性 - ？
不详盐酸： 外汇的流动从交易角度看,就是市场上即有买入的又有卖出的,足够多的交易使得买卖双方容易达成成交协议,这样的市场具体流动性.如果市场只有单边买入或单边卖出的交易,客户交易无法得到成交,这样的市场就是没有流动性的市场.对于缺乏流动性的市场,要引入做市商制度,做市商负责报买卖双边价,并要承担按报价成交的责任,客户能够成交的市场成为有流动性的市场.从借贷角度看,就是客户如果需要借钱,只要出得起合理的利息价格,就能借到钱,这是具有流动性的市场.当流动性缺乏时,客户根本无法在市场上借到钱或只能按极高的利率借钱.

雷波县17515898022： 什么是外汇市场的流动性 - ？
不详盐酸： 流动性是非常重要的影响因素,但是在特殊行情下,行情本身波剧烈,网络传输间延迟也会造成滑点,并且经纪商的硬件设施也是原因之一,但是滑点不全是不好的,它是正负相对的,一般有负滑点就会有正滑点,英诺就有客户出现正滑点,并且客户可以得到正滑点收益

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不详盐酸： 我们通常意义上的外汇流动性是指外汇交易的流动性,不管是接触外汇的普通交易者还是研究金融B端的流动性提供方即LP,外汇交易的流动性对我们而言都十分重要.关于交易流动性的定义依旧是总说纷纭,但实际上不管怎么去定义,我们都可以认为,流动性实际上就是投资者根据市场的基本供给和需求状况,以合理的价格迅速交易一定数量资产的能力.或者更简单地说,流动性就是迅速执行一定数量交易的成本.市场的流动性越高,则进行即时交易的成本就越低.一般而言,较低的交易成本就意味着较高的流动性,或相应的较好的价格.

雷波县17515898022： 市场流动性是什么意思? ？
不详盐酸： 一个流动市场的特点是市场上在任何时刻都有买家和卖家.另一个流动性的定义是,下一次贸易的价格与上一次贸易的价格相等的可能性.假如一个市场上有许多买家和卖...

雷波县17515898022： 外汇市场规模和流动性是什么样的? - ？
不详盐酸： 外汇交易没有固定的交易场所,也不局限于某个地点,所以它遍布于世界各地,不会受到任何时间和地点的限制,哪怕是在山顶也是一样可以交易的.要说流动性的话,美元肯定是外汇中交易量最大的货币,要占整个交易额的85%,其实它的规模就决定了它的流动性,因为在任何地方都可以交易,所以它的流动性也是非常强,对于一个外汇投资者来说,流动性是非常重要的,因为它决定了价格在给定的时间里可以轻易的发生改变. 如果没有价格,或者价格运动的影响,那么具有流动性的外汇市场很难有巨大的交易量发生.虽然说外汇市场具有流动性,但是它也是会根据货币对和时间来定的.

雷波县17515898022： 外汇交易有哪些特点? - ？
不详盐酸： 第一,全球最大最公平的市场.外汇市场平均日交易量1.9兆美金,相当于期货市场的4倍,美股市场的30倍,令其成为全球最大、同时也是流通性最高的市场.庞大的市场容量,使得投资者有足够的盈利空间.外汇交易流通量非常的大,基本上...

雷波县17515898022： 外汇 LP 什么意思 - ？
不详盐酸： 流动性供应商! 流动性是外汇平台商和投资者最关心的环节,它直接关系到数据报价和清算通道的速度、深度、宽度和稳定度. 而没有流动性意味着没有报价,订单也就无法成交,IB以及个人交易者也无法交易. 流动性来源 外汇市场的流动性...

雷波县17515898022： 外汇市场有哪些功能和特征 - ？
不详盐酸： 1.交易时间 由于全球金融中心的地理位置不同,外汇市场的营业时间此关彼开,数据通过互联网连成一体,成为昼夜不停,全天24小时连续运作的巨大市场. 惠灵顿,悉尼,东京,香港,法兰克福,伦敦,纽约等各大外汇市场紧密相联,为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所.只有周六、周日以及各国的重大节日,外汇市场才关闭. 2.流动性 外汇市场是最完美的投资市场,由于是全人类全球性的参与.因此它是建立在国与国之间对等公正的基础上的公平交易,每日交易量高达3.2万亿美元,使得外汇市场成为全世界最大、资本流动性最高的金融市场.如此巨大的交易量是任何一家金融机构或个人无法操纵的.

雷波县17515898022： 期货和外汇的区别是怎样的? ？
不详盐酸： 流动性.外汇市场是全球最大的金融市场,外汇市场每天的资金流动量在4兆美元之上.流动性高造就了外汇交易成交块,波动大,容易获利等特点.而期货市场每天成交量在五百亿之上,虽然成交量也很大,但是相比于外汇还是要逊色的多.