高分交卷再遭巴菲特减持,比亚迪2022年业绩暗藏玄机
面对一份销量、营收、业绩大涨的高分考卷,巴菲特再度选择减持比亚迪的举动,耐人寻味。
根据港交所4月11日晚间披露的消息,巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司于3月31日,第10次公开减持了比亚迪H股。
有意思的是,巴菲特此次减持的前两天,比亚迪刚刚披露了一份销量、营收、利润均实现大涨的2022年财报。
1 销量营收利润大涨,再遭巴菲特减持3月28日晚间,比亚迪披露了2022年年报,期内比亚迪的销量、营收、利润均创下历史新高,并以29.11亿股为基数,向全体股东每10股派发现金红利11.42元(含税),不以公积金转增股本。
具体来看,比亚迪2022年销量为180.25万辆,同比增长149.88%;营收为4240.61亿元,同比增长96.2%;归属于上市公司股东的净利润(以下简称“归母净利润”)为166.22亿元,同比大涨445.86%;即便是归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润(以下简称“扣非净利润”)也达到了156.38亿元,同比增长超11倍。
与此同时,比亚迪的单车净利润也由2021年的4222元,增至2022年的9222元,翻了一倍不止。
值得一提的是,比亚迪2022年的营收表现放在已披露财报的整个中国汽车业上市公司中,仅次于广汽集团的5146.05亿元。而其归母净利润则仅次于宁德时代、赣锋锂业和天齐锂业,在截至4月24日已披露财报的乘用车板块中“无人可及”,比排名其后的东风集团股份(归母净利润为102.65亿元)高出63.57亿元。
「图片来源于比亚迪年报」
此外,比亚迪的研发投入在中国汽车业上市公司中更是傲视群雄,2022年研发投入高达202.23亿元,并以47.13亿元的优势,碾压居其次的宁德时代155.1亿元的研发投入。
不过,由于比亚迪研发投入90.31%的增幅,略低于营收96.2%的增幅,因此,其研发投入占比较2021年下滑了0.15个百分点、为4.77%。当然,这依然掩盖不了比亚迪对研发投入的大手笔。
值得注意的是,比亚迪不仅账上的业绩数据漂亮,手里可支配的真金白银同样十分可观。2022年末,比亚迪的现金及现金等价物余额高达511.82亿元。
「图片来源于比亚迪年报」
从上述几个关键指标来看,比亚迪2022年的业绩表现,放眼整个中国汽车业上市公司中,名列前茅。
然而,就在比亚迪披露了这样一份亮眼业绩后的第三天,巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司于3月31日,第10次公开减持了248.05万股比亚迪H股,减持均价217.67港元/股,总价值约5.4亿港元。与此同时,巴菲特持有比亚迪H股的比例降至10.9%,持股量约1.2亿股。
巴菲特的多次减持本就耐人寻味,而在比亚迪业绩创下新高之际,巴菲特再度减持的举动,难免令人怀疑比亚迪这份好看的业绩背后是否暗藏玄机?
2 业绩大涨背后暗藏的玄机仔细翻看比亚迪财报,不难发现比亚迪翻了近4.5倍的归母净利润,最大来源却是补助补贴。
根据财报,比亚迪2022年新能源补贴收入高达104.38亿元,而计入当期损益的政府补助为17.1亿元,两者合计贡献额高达121.48亿元。
这意味着,除去补贴补助的收入,比亚迪的归母净利润仅44.74亿元。对于一家销量超过180万辆的汽车企业而言,这样的归母净利润表现实在算不上亮眼,甚至在主流乘用车上市公司中是垫底的之一。
足见比亚迪对新能源补贴的依赖,也难怪比亚迪董事长王传福,建议国家把购置税减免政策延长到2025年。
引人注意的是,除了归母净利润含金量较低,比亚迪手中的巨额现金及现金等价物,同样“水分不小”。
「图片来源于比亚迪年报」
财报显示,比亚迪2022年末现金及现金等价物余额虽然高达511.82亿元,但其中的498.2亿元却来自2021年的积淀,而2022年的现金及现金等价物净增加额仅为13.63亿元。
要知道,2021年,比亚迪现金及现金等价物净增加额高达360.81亿元。
这意味着,比亚迪虽然销量、营收、利润大幅增加,但入账的现金及现金等价物净增加额却远远不及2021年,仅为2021年的3.78%。
值得一提的是,随着比亚迪规模扩大,其总资产也由2021年的2957.8亿元上涨至4938.61亿元,同比涨幅达66.97%;与此同时,其负债总额由2021年的1915.36亿元上涨至3724.71亿元,同比涨幅高达94.47%。而增速明显更高的负债总额,导致比亚迪的资产负债率也同比走高。
2022年,比亚迪的资产负债率高达75.42%,较2021年的64.76%,上涨超10个百分点。这样的资产负债率在中国汽车行业中并不算低,甚至是偏高的。
综上来看,比亚迪2022年的成绩单确实优异,但面对新能源补贴的不确定性,和越来越卷的新能源市场,比亚迪不论是想“开疆扩土”,还是想保持如今的业绩,都不是一件易事。
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通州市17379771720: 股神巴菲特还敢持有比亚迪吗 - ?
姬衫扶达: BYD最近负面新闻不断,也传出巴菲特减持byd的消息,不过尚未证实.以巴菲特的性格,要么就认错清仓,要么就不会因为短期的一些问题轻易大量减持,人家可是玩长线的.如果对持股比例有兴趣自己去看看berkshire的季报可能会有相关消息.
通州市17379771720: 巴菲特会不会撤股比亚迪? - ?
姬衫扶达: 港交所数据显示,比亚迪股份(1211.HK)2.25亿股于2022年7月11日被转让给花旗银行.市场人士从转让规模猜测,这些股份可能是来自巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦. 此消息一经传出,比亚迪股价当日上午就开始大幅下跌,最大跌幅近14%.同时,整个新能源汽车赛道的股票,都出现了较大跌幅. 一部分市场人士猜测巴菲特可能减持,但有分析指出并不是减持,而是换到另一只基金. 与此同时,截止2022年7月11日,花旗银行席位的比亚迪H股数量达到3.886亿股,仅仅过了一个周末,花旗席位便增加约2.25亿股.
通州市17379771720: 请问巴菲特是否已经卖出了“比亚迪股份”? - ?
姬衫扶达: 应该没有,比亚迪正在成长期
通州市17379771720: 巴菲特现在还是比亚迪的股东吗 - ?
姬衫扶达: 巴菲特不是比亚迪的股东了!但不代表比亚迪不行,比亚迪是我国自主品牌,目前在新能源汽车行业创新中起到国内领头羊的作用,随着新能源汽车市场的逐步打开与新能源汽车相应配套设施的完善,后期新能源汽车将迎来爆发性增长!新能源汽车在全国乃至全球都是一个发展趋势,比亚迪是可以投资的股票!
通州市17379771720: 巴菲特有没有抛售比亚迪的股票? - ?
姬衫扶达: 巴菲特买的是比亚迪H股,在A股上市之前就抛了!记得采纳啊
通州市17379771720: 比亚迪汽车是不是被股神巴菲特看走眼了 - ?
姬衫扶达: 能买BYD的 只有两种人群 一种是 穷的没钱 又想有个车的 而且对车一点都不了解的,纯粹就是个外行的. 一种是被逼的 好比我们这里出租车更新必须用BYD F3 只要你买这个车 出租汽车公司就会给你2年的经营权.你更新的别的车型也可以,但是享受不到这两年的经营权.
通州市17379771720: 比亚迪为什么会这样? - ?
姬衫扶达: 领导的决策就是执行力,退一步进两步…
通州市17379771720: BYD那一款车型最好 - ?
姬衫扶达: 很久很久以前,就听BYD的豪言壮语,我们要生产纯电动车!我们要超过丰田,成为世界汽车业老大!我们的铁电池天下无敌!100%回收!巴菲特也买BYD的股票了,股价也翻番了,他老人家资产也升值了.BYD也宣传够了.可是你的电动...
通州市17379771720: 30高分赏,请教各位大侠,按顺序回答,谢谢: 1,巴菲特在比亚迪的投资赚了多少钱? 2,现在巴 - ?
姬衫扶达: 股神应该在比亚迪赚了约35亿美元.目前还持有股票,买那只就不清楚,不是股神本人.