计算capm估值时，Rm值怎么知道的，怎么求得的？ 那Rf是用一年期的国债利率吗？
RM是资本市场的收益率 ，用股指每年的增长率，取均值。是用大盘指数来算的。资本资产定价模型投资组合理论资本市场理论基础形发展起，主要研究证券市场资产预期收益率与风险资产间关系，及均衡价格何形。E(rm) 市场m预期市场报率 。资本形式(股票)存资产价格确定模型股票市场例假定投资者通基金投资于整股票市场于投资完全散化(diversification)承担任何散风险由于经济与股票市场变化致性投资者承担散风险于投资者预期报高于风险利率。（1）市场组合的风险代表的是平均风险，市场组合的β系数＝1，因此，平均风险股票报酬率＝Rf＋1×（Rm－Rf）＝Rm。（2）Rf的其他常见叫法有：无风险收益率、国库券利率、无风险利率等。（3）Rm的其他常见叫法有：市场平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率、市场组合收益率、市场组合要求的收益率、股票市场的平均收益率、所有股票的平均收益率、平均股票的要求收益率、平均风险股票收益率、证券市场平均收益率、市场组合的必要报酬率、股票价格指数平均收益率、股票价格指数的收益率等。（4）当β＝1时，β×（Rm－Rf）就变成了（Rm－Rf），（Rm－Rf）的其他常见叫法有：市场风险溢酬、平均风险收益率、平均风险补偿率、平均风险溢价、股票市场的风险附加率、股票市场的风险收益率、市场组合的风险收益率、市场组合的风险报酬率、证券市场的风险溢价率、证券市场的平均风险收益率、证券市场平均风险溢价等。（5）β×（Rm－Rf）的其他常见叫法有：某股票的风险收益率、某股票的风险报酬率、某股票的风险补偿率等。拓展资料：CAPM的优点：简单、明确。他把任何一种风险证券的价格都划分为三个因素：无风险收益率、风险的价格和风险的计算单位，并把这三个因素有机结合在一起。实用性。它使投资者可以根据绝对风险而不是总风险来对各种报价的金融资产做出评价和选择。
Rm通常取行业平均值，经常被利用的参考有S&P500指数，S&P有个各公司的10年到20年平均投资回报率。Rf用几年期国债取决于你需要用它来做什么，取相应长度的国债的利率，例如你要评估一个5年的项目的预期投资回报率，就选5年期国债的利率。 如果是对公司估值的需要的，就取个长点的，如20年的国债的利率。资本资产定价模型投资组合理论资本市场理论基础形发展起，主要研究证券市场资产预期收益率与风险资产间关系，及均衡价格何形.E(rm)市场m预期市场报率资本形式(股票)存资产价格确定模型股票市场例假定投资者通基金投资于整股票市场于投资完全散化(diversification)承担任何散风险由于经济与股票市场变化致性投资者承担散风险于投资者预期报高于风险利率一、资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM）是由美国学者夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人在资产组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。 资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的。二、资本资产定价模型的应用前提尽管资本资产定价模型仙是资本市场上一种有效的风险资产价格预测模型，并且具有简单明了的特点，一直引起人们的重视并加以运用。 但模型严格、过多的假设影响了它的适用性。其基本假设的核心就是证券市场是一个有效市场，这就是该模型的应用前提。在投资实践中，投资者。都追求实现最大利润，谋求高于平均收益的超额收益，但在理论上，投资者所获取信息的机会是均等的，如果投资者是理性的，任何投资者都不可能获得超额收益，据此可以认为，此时的市场是有效市场"。可见，市场的有效性是衡量市场是否成熟、完善的标志。在一个有效市场中，任何新的信息都会迅速而充分地反映在价格中，亦即有了新的信息，价格就会变动。价格的变动既可以是正的也可以是负的，它是围绕着固有值随机波动的。 在一个完全有效的市场中，价格的变动几乎是盲目的。投资者通常只能获得一般的利润，不可能得到超额利润，想要通过买卖证券来获得不寻常的利润是非常困难的。因为，投资者在寻求利用暂时的无效率所带来的机会时，同时也减弱了无效率的程度。 因此，对于那些警觉性差、信息不灵的人来说.要想获得不寻常的利润几平是不可能"
Rm通常取行业平均值，经常被利用的参考有S&P500指数，S&P有个各公司的10年到20年平均投资回报率。Rf用几年期国债取决于你需要用它来做什么，取相应长度的国债的利率，例如你要评估一个5年的项目的预期投资回报率，就选5年期国债的利率。 如果是对公司估值的需要的，就取个长点的，如20年的国债的利率。拓展资料：
国债(national debt; government loan)，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用，被公认为是最安全的投资工具。
中国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保，信誉度非常高，历来有“金边债券”之称，稳健型投资者喜欢投资国债。其种类有凭证式国债、无记名(实物)国债、记账式国债三种。
2020年6月15日，财政部发布通知明确，2020年抗疫特别国债启动发行。9月，富时罗素公司宣布，中国国债将被纳入富时世界国债指数(WGBI)
Rm通常取行业平均值，经常被利用的参考有S&P500指数，S&P有个各公司的10年到20年平均投资回报率。Rf用几年期国债取决于你需要用它来做什么，取相应长度的国债的利率，例如你要评估一个5年的项目的预期投资回报率，就选5年期国债的利率。 如果是对公司估值的需要的，就取个长点的，如20年的国债的利率。
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利用CAMP模型对股票估值
beta =该股票收益与大盘收益的协方差除以大盘收益的方差，这个你用历史数据代入，用excel就能算。得到beta后，用CAPM定价，即期望收益率=无风险利率（可用五年期国债利率）+beta*(大盘收益率-无风险利率)，大盘收益率可以用历史平均来算。这里的收益率，都是指年度收益率。
估值模型,CAPM,Cost of Equity计算,股票贝塔值计算
在估值模型和成本权益计算中，贝塔值和风险免费率的使用尤为重要。贝塔值可以用来调整资本成本，使之反映出公司的系统性风险，而风险免费率则作为无风险资产的回报，帮助计算期望回报率和风险溢价，从而得出股票的合理估值。因此，理解和准确计算这些参数是投资者和分析师进行投资决策的基础。
如何根据CAPM模型和企业风险状况计算权益资本成本Ke?
其中，Ke 是权益资本成本，它通常通过资本资产定价模型(CAPM)来估算，公式为：Ke = Rf + (Rm - Rf) × Beta + Rs。Rf 是无风险利率，Rm 是市场平均回报率，Rs 是公司特定的风险溢价，而Beta 则衡量了公司股票相对于市场波动性的敏感度。为了更准确地反映公司的风险状况，我们需要使用调整后的Bet...
资本资产定价模型应用
资本资产定价模型在金融领域的应用广泛，主要包括资产估值、资金成本预算以及资源配置。在资产估值方面，该模型通过β系数来判断证券是否被市场错误定价。根据CAPM（Capital Asset Pricing Model），证券的期望收益率由无风险利率和风险溢价组成：E(ri) = rF + [E(rM) - rF] * βi 通过市场组合的期望...
如何评估股票价格波动的风险溢价?
3.利用波动率进行风险评估：波动率是衡量股票价格波动幅度大小的指标，越高的波动率意味着价格波动更加异常，风险溢价也更高。4.应用CAPM模型进行估值：CAPM模型是一种利用股票贝塔值和市场风险溢价来评估股票价格波动风险溢价的模型。通过计算股票的预期收益率和无风险收益率之间的差距，可以得出股票价格波动...
DGM(DIVIDEND GROWTH MODEL)与 CAPM(CAPITAL ASSET PRICE MODEL) 方法...
而CAPM则更加适用于成熟行业或公司（股票板块）。我们投行对成熟行业和企业进行估值时使用；根据公式 E（Rp）=Rf+β（[（RM）-Rf]Rf\/B一定是成熟行业内样板才能取到；往往取出E的Rp后还要与整个公司的equity 和Liability的比例结合算出整个目标企业的i(要求回报率）；（一般这里要用Weighted Average ...
什么是CAPM?和APT有什么区别?
虽然APT理论在形式上很完美，但是由于它没有给出具体驱动资产价格的因素，而这些因素可能数量众多、只能凭投资者经验自行判断选择，且每项因素都要计算相应的贝塔值、CAPM模型只需计算一个贝塔值，所以在对资产价格估值的实际应用时，CAPM比APT使用得更广泛。参考资料来源：百度百科-资本资产定价模型 参考...
什么是CAPM?拿来干嘛的?怎么用?
CAPM是资本资产定价模型，资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM）是由美国学者夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）。特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的。主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的...
CAPM理论的市场的平均回报率Rm是怎么算出来的?
Rm通常取行业平均值，经常被利用的参考有S&P500指数，S&P有个各公司的10年到20年平均投资回报率。Rf用几年期国债取决于你需要用它来做什么，取相应长度的国债的利率，例如你要评估一个5年的项目的预期投资回报率，就选5年期国债的利率。 如果是对公司估值的需要的，就取个长点的，如20年的国债的...
水看复方： Rm通常取行业平均值,经常被利用的参考有S&P500指数,S&P有个各公司的10年到20年平均投资回报率.Rf用几年期国债取决于你需要用它来做什么,取相应长度的国债的利率,例如你要评估一个5年的项目的预期投资回报率,就选5年期国...
太和区13469425250： 某公司普通股的β系数为1.2,当前国债的收益率为6%,市场平均收益率为12%. - ？
水看复方： 根据CAPM中 证券市场线SML公式 计算如下: E(Ri) = Rf + [ E(Rm) - Rf ] * βim 其中 E(Rp)表示预期收益率,也就是投资者投资企业股权时所要求的收益率,即股权资本成本率 Rf表示无风险利率,投资者可以以Rf任意借款放款,应该是国债收益率 E(Rm)是证券市场平均收益,E(Rm) - Rf 是风险报酬 最后算得 E(Ri) = 13.2%其实就是楼上的翻译版本,见笑了
太和区13469425250： 如果市场投资组合的实际收益率比预期收益率大15%,证券的B值为1.则该证券的实际收益率比预期收益率大多 - ？
水看复方： 根据CAPM模型,R=Rf+B(Rm-Rf),而证券的B=1则是表示证券的预期收益率等于市场的预期收益,也就是等于Rm.所以,既然市场投资组合Rm的实际收益率比预期增加了15%,那么证券的预期收益率也应该比实际增加15%
太和区13469425250： 如何用回归直线法求资产的系统风险系数β - ？
水看复方： 首先,你需要收集一段时间内,股票价格指数的数值和与之对应的相关股票的数值. 其次,利用回归计算方法,计算在这个时间段内,两组数值之间的相关系数.你可以就用Excel进行. 最后,计算所得的相关系数就是该股票资产的β系数.
太和区13469425250： CAPM模型里面,普通股成本=必要报酬率=期望收益率=Rf+β(Rm - Rf) - ？
水看复方： 普通股成本=必要报酬率=Rf+β(Rm-Rf) 是估算股权资本成本的模型之一,而期望收益率=Rf+β(Rm-Rf) 是资本资产定价模型的最核心工具
太和区13469425250： 市场组合期望收益率Rm用什么代替? - ？
水看复方： 基本上是可以的,Rm一般是用单只股票的前60个月的月平均收益率来计算得出的.
太和区13469425250： capm模型(资本资产定价模型)中β系数的范围 - ？
水看复方： 在现实生活中,证券的beta往往大于0,但是贝塔理论上是可以为负数的,如果beta小于0,证明股票与市场为负相关,市场下跌股票上涨,反之为正相关,beta 为1的时候股票和市场风险一样,移动方向和幅度一样,当beta大于1,股票的系统风险大于市场的系统风险.
太和区13469425250： CAPM怎么算?公式是什么?最好是英文的~如题···请详细解释一下公式里的每个字母代表的意思·· - ？
水看复方：[答案] CAPM模型的形式 E(Rp)=Rf+β([(RM)-Rf] 其中 β=Cov(Ri,Rm)/Var(Rm) E(Rp)表示投资组合的期望收益率,Rf为无风险报酬率,E(RM)表示市场组合期望收益率,β为某一组合的系统风险系数,CAPM模型主要表示单个证券或投资组合同系统风险收...
太和区13469425250： 市场组合期望收益率用什么代替 - ？
水看复方： 期望收益率=无风险收益率+风险收益率 Ri=Rf+β(Rm-Rf) =6%+1.2*(16%-6%) =18% 其中Rm-Rf可以理解为市场组合平均风险收益率,β为相对市场平均风险而言的风险系数.
太和区13469425250： β系数与资本资产定价模型的现代投资组合理论 - ？
水看复方： 现代投资组合理论(Modern portfolio theory)指出特殊风险是可以通过分散投资(Diversification)来消除的.即使投资组合中包含了所有市场的股票,系统风险亦不会因分散投资而消除,在计算投资回报率的时候,系统风险是投资者最难以计...
