利率期限结构三大理论
1流动性偏好理论（Liquidity Preference Theory）
长期债券收益要高于短期债券收益，因为短期债券流动性高，易于变现。而长期债券流动性差，人们购买长期债券在某种程度上牺牲了流动性，因而要求得到补偿。
2预期理论（Expectation Theory）
如果人们预期利率会上升（例如在经济周期的上升阶段），长期利率就会高于短期利率。 如果所有投资者预期利率上升，收益曲线将向上倾斜；当经济周期从高涨、繁荣即将过渡到衰退时如果人们预期利率保持不变，那么收益曲线将持平。
如果在经济衰退初期人们预期未来利率会下降，那么就会形成向下倾斜的收益曲线。
3 市场分隔理论（Market Segmentation Theory）
因为人们有不同的期限偏好，所以长期、中期、短期债券便有不同的供给和需求，从而形成不同的市场，它们之间不能互相替代。根据供求量的不同，它们的利率各不相同。
1.利率期限结构，是指在某一时点上，不同期限资金的收益率与到期期限之间的关系。利率的期限结构反映了不同期限的资金供求关系，揭示了市场利率的总体水平和变化方向，为投资者从事债权投资和政府有关部门加强债券管理提供了可参考的依据。
2.反映利率期限结构的曲线是收益曲线，即风险相同的债券在期限与到期收益率之间关系的曲线。它有三种典型形状：
即水平线、向上倾斜和向下倾斜的曲线。
3.解释利率期限结构的理论主要有三种：
纯粹预期假说、市场分割假说、流动性升水假说。
4.纯粹预期假说强调不同期限证券间的完全替代性。该假说认为，若预期的各短期利率高于现行短期利率，则当前长期债券利率高于短期债券利率，收益率曲线向上倾斜；反之，若预期的未来短期利率低于现行短期利率，则当前长期债券利率低于短期债券利率，收益率曲线向下倾斜；
如果投资者预期短期利率保持不变，则收益率曲线呈水平状。
5.市场分割假说认为所有的投资者偏好于使其资产寿命与债务寿命相匹配的投资。人们对特定期限的债券有着特别的偏爱。
在市场分割假说下，各种期限债券的利率由该债券的供求所决定，从而决定了收益曲线的形状。
6.流动性升水假说认为，由于长期债券缺乏流动性，人们对于流动性高的债券更为偏爱。因此，长期债券的利率等于其生命期限内短期债券利率水平的平均值加上流动性升水。在该理论下，
即使人们预期未来短期利率保持不变，
收益率曲线也会向右上方倾斜。
即使人们预期的未来短期利率下降，
收益率曲线也可以是水平线。
2、市场分割理论：预期假说对不同期限债券的利率之所以不同的原因提供了一种解释。但预期理论有一个基本的假定是对未来债券利率的预期是确定的。如果对未来债券利率的预期是不确定的，那么预期假说也就不再成立。只要未来债券的利率预期不确定，各种不同期限的债券就不可能完全相互替代，资金也不可能在长短期债券市场之间自由流动。
3、流动性偏好假说：凯恩斯首先提出了不同期限债券的风险程度与利率结构的关系，希克斯在凯恩斯的基础上较为完整了流动性偏好理论。
温馨提示：以上信息仅供参考，从利率期限结构的三种理论来看，利率期限结构的形成主要是由对未来利率变化方向的预期决定的。
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分别为：预期理论，分割市场理论，流动性溢价理论。
利率期限结构,是指在某一时点上,不同期限资金的收益率与到期期限之间的关系。
利润七分高，利润低，利润和衷利率等级不平不稳，不跌不落的状态。
其实在利率的这样一个结构当中，他的期限是有一定的范围的，因为所储存的时间比较少的话，利率也走低的
利率期限结构的三种理论
利率期限结构三大理论分别是：一、预期理论，又称“无偏预期理论”，它认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期；二、市场分割理论，市场分割理论的关键假定是不同到期期限的债券根本无法相互替代；三、流动性溢价理论，流动性溢价理论是预期理论与分割市场理论结合的产物。一、预期理论 预期理论，又称...
利率期限结构三大理论
1、预期假说：利率期限结构的预期假说首先由欧文·费歇尔(Irving Fisher)(1896年)提出，是最古老的期限结构理论。2、市场分割理论：预期假说对不同期限债券的利率之所以不同的原因提供了一种解释。但预期理论有一个基本的假定是对未来债券利率的预期是确定的。如果对未来债券利率的预期是不确定的，那么预期...
利率期限结构三大理论
利率期限结构三大理论是预期理论、市场分割理论、流动性溢价理论。1、预期理论 预期理论的关键假定是，债券投资者对于不同到期期限的债券没有特别的偏好，因此如果某债券的预期回报率低于到期期限不同的其他债券，投资者就不会持有这种债券。具有这种特点的债券被称为完全替代品。在实践中，这意味着如果不同...
全面解释利率期限结构的理论是( )。
目前主要有三种理论解释利率的期限结构，即预期理论、分割市场理论和流动性溢价理论。其中，预期理论、分割市场理论都能解释另外一种理论所无法解释的经验事实，而流动性溢价理论是将它们结合起来，因此，能全面解释利率期限结构。
利率期限结构
关于利率的期限结构一共有三大理论，分别是预期收入理论、分割市场理论、流动性溢价理论。1、预期收入理论：长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的算术平均值。预期理论可以解释事实是随着时间的推移，不同到期期限的债券利率有同向运动的趋势；如果短期利率较低，收益率曲线倾向与向上倾斜，...
2020中级经济师金融专业知识与实务考点:利率的期限结构
利率的期限结构 目前，主要有三种理论解释利率的期限结构：预期理论、分割市场理论和流动性溢价理论。（一）预期理论 该理论认为，长期债券的利率等于长期利率到期之前人们所预期的短期利率的平均值，到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，在于在未来不同的时间段内，短期利率的预期值是不同的。预期理论...
什么是利率的期限结构的三个假说
三个假设分别是无偏预期理论，市场分割理论，流动性溢价理论。无偏预期理论又称为预期理论提出了以下命题：长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的算数平均值。这一理论关键的假定是，债券投资者对于不同到期期限的债券没有特别的偏好，因此如果某债券的预期回报率低于到期期限不同的其他债券，...
利率期限结构是什么意思
利率期限结构是指在某一时点上,不同期限资金的收益率(Yield)与到期期限之间的关系利率，具体而言就是指拥有相同风险、流动性、税收但是不同期限的债券的利率却不相同。关于利率的期限结构一共有三大理论，分别是预期收入理论、分割市场理论、流动性溢价理论。【1】预期收入理论：长期债券的利率等于在其有效...
如何评价三种利率期限结构理论
利率的期限结构：是指利率与金融资产期限之间的关系，是在一个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。利率的一般结构：是指在一特定时点由普遍存在的各种经济因素所决定。1、预期假说 利率期限结构的预期假说首先由欧文·费歇尔(Irving Fisher)(1896年)提出，是最古老的期限结构理论。预期理论认为，长期...
如何评价三种利率期限结构理论
2、市场分割理论认为债券市场可分为期限不同的互不相关的市场，各有自己独立的市场均衡，长期借贷活动决定了长期债券利率，而短期交易决定了独立于长期债券的短期利率。最大的缺陷无法解释不同期限债券的利率所体现的同步波动现象和长期债券市场的利率随着短期债券市场利率波动呈现的明显有规律性的变化；3、...
巴受复方：[答案] 利率期限结构理论及其发展主要有三个:预期假说 市场分割理论 流动性偏好假说其中预期假说只能解释利率同向变动市场分割理论只能解释收益曲线向上倾斜只有流动性偏好假说可以同时解释利率的同向变动 和 收益曲线 向...
宾县19715914973： 运用利率期限结构理论解释为什么收益率曲线会有不同的形状 - ？
巴受复方： 利率期限结构的三种理论: 1、无偏预期理论(纯预期理论)无偏预期理论:认为在市场均衡条件下,远期利率代表了对 市场未来时期的即期利率的预期. 1)向上倾斜的收益率曲线意味着市场预期未来的短期利率会上升 2)向下倾斜的收益率...
宾县19715914973： 几种主要的期限结构理论 - ？
巴受复方： 收益率曲线反映了市场的利率期限结构,对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论,主要包括预期理论、市场分割理论与优先置产理论. (一)预期理论 预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响市场对未来利率的预期...
宾县19715914973： (高分,可追加赏分)麻烦帮我凝练而又通俗地讲解一下利率的三大理论,各自的优缺点和久期的计算？
巴受复方： 现代利率结构理论可以分为三大类:一是传统的预期利率结构理论.它认为金融市场上实际存在的利率取决于贷款的期限结构,任何长期证券的利率都同短期证券的预期利率有关,长期利率是该期间内预期短期利率的几伺加权平均数.二是流动...
宾县19715914973： 求高手告诉我利率期限结构理论的基本假设和结论!？
巴受复方： 利率的期限结构理论说明为什么各种不同的国债即期利率会有差别,而且这种差别会随期限的长短而变化.利率期限结构理论包括以下三个理论. 1流动性偏好理论(Liquidity Preference Theory) 长期债券收益要高于短期债券收益,因为短期债...
宾县19715914973： 什么是利率预期假说,和利率市场分割假说? - ？
巴受复方： 我是中南财经政法大学投资学的研究生,我所知道的利率的期限结构理论有三个:一、无偏差预期理论;二:流动性偏好理论;三、市场分割理论.收益曲线你知道吗?收益曲线描述...
