中国美债持仓破万亿美元资产多元化是大势所趋

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美联储加息愈加愈猛，海外投资者抛售美债不停手!

当地时间7月18日，美国财政部公布月度国际资本流动报告(TIC)显示，今年5月，海外投资者持有美国国债规模环比减少337亿美元，降至7.42万亿美元，为去年6月以来最低。

海外最大的两个“债主”持续减持美债。5月，日本连续第三个月抛售美国国债，所持美债环比减少57亿美元，总持仓刷新2020年初来新低;中国美债持仓金额迎来“六连降”，截至5月，持仓金额跌破万亿美元关口，为2010年5月以来首次。

今年以来，美联储已三次加息，第四次加息更是箭在弦上。专家表示，美债吸引力减弱与美联储紧缩进程密切相关，同时，全球各经济体央行外汇储备资产多元化也是大势所趋。

美债两大海外持有国持续减持欧洲买家逆势买入

美联储加息大潮接连袭来，聪明的海外投资者开始减持美债。

5月国际资本流动报告(TIC)数据显示，至今年5月，海外投资者连续第3个月抛售美债，所持规模降至去年6月以来最低。

前两大海外“债主”中，日本5月所持美国国债降至1.2128万亿美元，较上月减少57亿美元。从公布数据来看，日本已连续3个月减持美债，总持仓继续刷新2020年初以来的新低。

中国连续第6个月抛售美债。5月，中国所持美债环比减少226亿美元，为主要持有美债经济体中减持最多的国家。截至5月，中国美债持仓降至9808亿美元，为2010年5月以来首度跌破万亿美元关口。

欧洲买家逆势买入。TIC数据显示，在经历4月的大幅减持后，欧洲买家开始增持美债。其中，英国5月增持了213亿美元的美债，位居美债第三大海外持有国。瑞士5月则增持225亿美元美债，持仓排名从此前的第七位跃升至第四位。

数据显示，外国官方机构5月抛售了341亿美元的美债，而海外个人投资者却买入了1339亿美元的美债，创单月最高纪录。

美联储加息饱受诟病减少美债持有有助于降低美联储政策外溢

在40年一遇的大通胀面前，美联储加息来势汹汹。

日前发布的数据显示，美国6月CPI环比上涨1.3%，同比增长9.1%，远高于市场预期。这一背景下，本月美联储加息75个基点，已是市场预期的“下限”。

美联储的紧缩也成为海外投资者抛售美债的“导火索”。专家表示，美联储两大“债主”减持美债或与美联储持续加息密切相关，市场担忧美联储加息或将更为激进。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华分析称，当前多国纷纷抛售美债，主要是美国目前处于加息中段，缩表才刚刚开始，市场担忧美债调整压力。“一般来说，各国减少美债持有，降低美元依赖，有助于降低美联储政策外溢影响，增强各国货币政策独立性。”周茂华表示。

此前，日本NLIResearchInstitute高级经济学家TsuyoshiUeno表示：“投资者继续对美国通胀以及随之而来的激进加息步伐，以及美国国债收益率的上升保持警惕。”他预计，美债抛售这一趋势可能会持续下去，直到对美国加息将在何处见顶有了更清晰的看法。

资产多元化是大势所趋人民币资产备受瞩目

通胀爆表、加息凶猛，资本配置的考量因素应时而变。

“近年来，各国经贸多元化和各国央行外汇储备资产多元化是大趋势。”周茂华称。

日前发布的《景顺全球主权资产管理研究》称，当前，通胀飙升已促使主权基金投资者重新审视其资产配置，主要转向增加私募市场配置。与此同时，虽然美元仍是主要的全球储备货币，但多年以来各大央行持有的美元储备比例一直在稳步下降，全球央行对人民币的配置持续上升。

国际货币基金组织(IMF)数据显示，过去20年里，美元在全球外汇储备中的占比整体呈现下降趋势，今年一季度的占比为58.88%，显著低于2000年前后超过70%的占比。

“投资者配置中国资产的兴趣高涨。”景顺研究调查结果显示，各经济体央行都意识到，人民币在全球外汇储备中的比重将持续增加。

IMF数据显示，人民币在央行外汇储备中的比重从2016年的1.1%上升至2021年底的2.8%，景顺研究调查结果显示，大多数(63%)央行目前均已配置人民币，且多数央行认为，其人民币持仓偏低，计划于未来五年内增加仓位，而29%受访者认为，人民币将在未来五年内成为“真正的储备货币”。

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惠民县18251938373： 中国彻底抛完美国国债对美国有什么影响?从长远来看,对中国和美国的负面影响哪个更大? - ？
羿狠妇宝： 第一,中国持有的国债只占美国国债总额的8%,美国国债总额现在高达14.35万亿美元,中国持有其中的1.15万亿,美国国内投资者和美国政府自己持有的国债高达10万亿美元,因此中国就算全部抛售美国国债也不见得对美国有多大的影响,顶多影响美元的信誉,造成美元一定程度上的贬值;反观中国就不一样了,中国所持美债占外汇储备的35%,美元资产占外汇储备的65%左右,美元贬值中国外汇储备将大幅度缩水.因此,全部抛售美国国债对中国的负面影响绝对大于对美国的负面影响

惠民县18251938373： 中国与美国的国债关系? - ？
羿狠妇宝： 中国是美国最大的债主,持有近1.6万亿美元的美国国债 中国想减持,但又不敢大幅度减持,害怕造成美国国债贬值,中国的资产缩水

惠民县18251938373： 我国3万亿外汇储备中美元资产是什么?是债券还是美元? - ？
羿狠妇宝： 你理解错了. 美元资产指的是以美元计价的资产. 中国持有的美元资产大多是美国国债,此外还有一部分是私人部门的股份,基金和债券.

惠民县18251938373： 我国一万多亿美元的外汇储备是属于国家所有吗? - ？
羿狠妇宝： 不属于.中国主流经济学家却是一片欢呼,声称我们赚取了宝贵外汇.我们的确拥有了一万亿美元的外汇储备,但是这些外汇储备与其说是中国的宝贵财富,不如说是美国的宝贵财富更加准确.一方面,一万亿外汇的三分之二以上都是美元资产,美元是 什么,说穿了就是美国印刷厂印刷的纸张,美国想印多少就可印多少,随着美元印刷的 ...

惠民县18251938373： 中国的四万亿外汇储备的资产配置是怎样的 - ？
羿狠妇宝： 中国现在也在追求外汇储备的多样性,改变美元美债唯一的储备方式,转而向美元,黄金等贵金属,澳洲资产,欧洲资产等多样化的储备方式结构

惠民县18251938373： 美国怎么向中国借钱了? - ？
羿狠妇宝： 是指“美国国债”,我国持有美国国债余额首次突破9000亿,为美国的最大债主.不是美国想借,是我们自己想买. 中美经济目前已经是牢牢捆绑在一起了.中国固然是美国的第一大“债主”,美国同样是“中国制造”的第一大买主.从这个层面上来讲,确保美国的金融体系不至于陷入崩溃,同样符合中国的战略利益.从长远来看,如果美元一家独大的局面被打破,人民币实现自由兑换,中国的外币资产将不会像今天那样以美债为绝对大头.但在现有的国际经济格局下,拥有近2万亿美元外汇储备的中国,短期内仍将继续坐稳美国的“头号债主”交椅.

惠民县18251938373： 我国买了那么多美国国债,有什么用?为什么不用于民生? - ？
羿狠妇宝： 为什么要买美国国债,主要因为,美国一个靠借贷消费的国家,同时因为它是第一强国,美元成为了世界的支付和储备货币,即美元可以在世界保持强势,有到处借钱的资本;而中国是外贸出口以及制造大国,靠对外贸易以及国外对中国的投资...

惠民县18251938373： 美国到底还欠中国多少钱? - ？
羿狠妇宝： 中国近两万亿的外汇储备中,美元资产超过14000亿,其中中美国债7274亿美 元,占美国的国债总额的23.6%,目前还欠7000亿! 请采纳!

惠民县18251938373： 中国的四万亿外汇储备的资产配置是怎样的 - ？
羿狠妇宝： 投资领域包括了美元,美债,欧洲资产,澳洲资产,黄金等贵金属,保证了外汇储备的多样性

惠民县18251938373： 中国为什么要做美国最大的债权国 - ？
羿狠妇宝： 据中国证券报2008年11月19日报道 美国财政部最新公布的国际资本流动报告(TIC)显示,截至9月末,中国持有的美国国债达到5850亿美元.中国取代日本成为美国国债最大持有国.此前始终占据美国国债持有数量首位的日本,连续两月出现...