假设无风险利率为4%,某风险资产组合的预期为10%,其β系数等于1,根据 CAPM,β=0的股票的预期收益率应为
如果某股票的β值为0.6,市场组合预期收益率为15%,无风险利率为5%时,该股票的期望收益率为11%。
计算过程:
E(r)=[E(Rm)-r(f)]*β+r(f)=0.06+0.05 =11%
期望收益率,又称为持有期收益率(HPR)指投资者持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率。这仅仅是一种期望值,实际收益很可能偏离期望收益。
HPR=(期末价格 -期初价格+现金股息)/期初价格
扩展资料:
期望收益率是投资者在投资时期望获得的报酬率,必要收益率是投资者愿意投资所要求的最低报酬率,实际收益率是投资者投资后所实际获得的报酬率。
其实,收益率就是未来现金流折算成现值的折现率,换句话说,期望收益率是投资者将预期能获得的未来现金流折现成一个现在能获得的金额的折现率。
必要收益率是使未来现金流的净现值为0的折现率,显然,如果期望收益率小于必要收益率,投资者将不会投资。当市场均衡时,期望收益率等于必要收益率。
而实际收益率则是已经实现了的现金流折现成当初现值的折现率,可以说,实际收益率是一个后验收益率。
参考资料来源:百度百科-期望收益率
1、Rr=β*(Km-Rf)
式中:Rr为风险收益率zhidao;
β为风险价值系数;1.5
Km为市场组合平均收益率版10%
Rf为无风险收益率6%
风险收益率=1.5*(10%-6%)=6%
2、总预期收益率=6%+1.5*(10%-6%)=12%
3、股票价值=0.4*(1+8%)/(12%-8%)=10.8元
扩展资料
股票PE估值法:
PE1=市值/利润,PE2=市值*(1+Y)/(利润*(1+G)),其中Y是市值增长率,G是利润增长率,K是PE估值提升率。
则PE2/PE1-1=K,即(1+Y)/(1+G)-1=K,可求得:
Y=G+K+G*K≈G+K,即市值增长率=利润增长率+PE估值提升率①
(由于通常在一年内PE估值提升有限,利润增长有限,所以这里暂时把G*K看做约等于0)
另外,在不复权的情况下,股票收益率=市值增长率+股息率②
由①②可得:股票收益率1=利润增长率+股息率+PE估值提升率③
Choose B. 4%
a
假设无风险报酬率4%
1、β系数=(0.5×24%)\/10%=1.2;必要收益率=4%+1.2×(15%-4%)=17.2%。2、无风险报酬率就是加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值,一般把投资于国库券的报酬率视为无风险报酬率。 无风险报酬率公式是无风险报酬率=纯粹利率+通货膨胀附加率。3、纯粹利率也称真实无风险利率,是指在...
假设无风险利率为4%,某风险资产组合的预期为10%,其β系数等于1,根据 CA...
被塔系数为0就意味这相关度也为0,所以应该选A
某公司股票的β系数为1.2,无风险利率为4%,市场上所有股票的平均收益率为...
由资本资产定价模型(CAPM)就可以算出来了:股票预期收益=无风险收益率+贝塔值*(市场收益率—无风险收益率)=4%+1.2(10%—4%)=11.2%。投资股票主要有两种税,一是印花税,二是红利税,红利税只有在股票分红后才会征收,应纳税所得额是股票的分红收入。这两种税都是在卖出股票的时候收取,税率...
明天要考试```急着要答案啊 设无风险利率rf=4%,市场年预期收益率为12%...
该股票预期收益率=4%+(12%-4%)*1.3=14.4 股票理论价值=1\/(14.4%-5%)=10.64 crazy1398看来你知道这个计算公式,但是不懂这个计算公式。P0=D0(1+g)\/(R-g)=D1\/(R-g),如果题目给的是基期的股利D0,则计算的时候需要D0(1+g)得到第一期的股利D1,但是本题中是说“第一年预计股利...
...同时已知无风险利率为4%,市场组合的期望报酬?
第四,要炒股就要具备三个方面的基本知识,然后在炒的过程中不断完善这些知识:一是基本分析方法,二是技术分析方法,三是风险分析方法。第五,你应该明白中国目前的股票市场还存在许多不规范的地方,所以,还应该具备一些针对中国股票市场的炒股技术,譬如关于做庄的问题和表现,关于股评的作用和意义等。第...
假设市场的无风险利率是3%,股票市场的整体预期收益率是12%
假设市场的无风险利率是3%,股票市场的整体预期收益率是12%,则该股票的超额收益即阿尔法值是公式是:(证券收益率-无风险收益率)-β(市场收益率-无风险收益率),根据已知数带入数字计算即可,举个例子_褪羌偕枋谐∑谕收益率为10%,无风险利率为4%,某股票贝塔值为1.5,如果这只股票收益率达到...
股票内在价值计算公式(股票内在价值计算公式必要报酬率)
假设无风险利率为5%,市场风险溢价为6%,股票的系统风险为1.2。根据股票内在价值计算公式,我们可以计算出股票的必要报酬率:必要报酬率=无风险利率+市场风险溢价×股票的系统风险 必要报酬率=5%+6%×1.2 必要报酬率=12.2 这意味着投资者对于持有这只股票所要求的最低报酬率为12.2%。如果股票的预期...
假设无风险利率为6%,最优风险资产组合的期望收益率为14%,标准差为22%...
两点决定一条直线,现在已经知道(0,6%)和(22%,14%),所以证券市场线斜率就是:k = (14%-6%)\/(22%-0) = 0.3636
营销管理考核试题(业务卷)求答案
答:投资报酬率=无风险利率 (市场平均报酬率-无风险利率)*贝塔系数 设无风险利率为A 原投资报酬率=14%=A (12%-A)*1.8,得出无风险利率A=9.5%; 新投资报酬率=9.5% (8%-9.5%)*1.8=6.8%。 财务管理作业二 1、 假定有一张票面利率为1000元的公司债券,票面利率为10%,5年后到期。 (1)若市场利率是12%...
无风险利率一般用什么代替
无风险利率一般用基准利率代替。基准利率是指一个国家或地区官方规定的、无风险且收益稳定的利率水平。以下是关于基准利率的 1. 定义与性质:基准利率是由中央银行或其他官方机构设定的,它代表了市场上最安全的投资回报率。由于无风险利率接近于零风险的投资回报,因此基准利率成为其最佳的替代指标。2. ...
钟章冠心: 下面的解答过程我假设半年利率就是4%,即年化利率为8%.如果与你原本意思有出入,请自行修改.(1) 第一步,求风险中性概率:(110.5*p + 99.75*(1-p))/(1+4%) = 105解之得p=87.9%, 1-p=12.1%第二步,验证风险中性概率:(99...
德令哈市13162633399: 设无风险收益率为4%,市场要求贝塔值β为1的资产组合的期望收益率是11%.根据资本资产定价模型: - ?
钟章冠心: 11% 贝塔值都为1了,这个资产组合和市场指数完全同步.
德令哈市13162633399: 财务管理:如果无风险收益率为4%,市场证券组合收益率为7%,某种证券的贝它系数为1.2,则市场风险溢酬为 - ?
钟章冠心: 市场风险溢酬=7%-4%=3%