《股指期货》：国内股指期货的价格形成机制是怎样的？
股指期货合约的价格主要是通过开盘集合竞价、开市后的连续竞价交易和新上市合约的挂盘基准价由交易所确定这三种方式形成的。
A
开盘集合竞价
开盘集合竞价是指在开盘前的规定时间内接受买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。
在我国，股票交易开盘时也有集合竞价，但与股指期货开盘集合竞价是有差异的。比如从集合竞价时间上来看，上海股市每个交易日的9：15至9：25为开盘集合竞价时间，开市期间停牌并复牌的证券除外。深圳股市除上以外，在14：57至15：00为收盘集合竞价时间。
股指期货开盘集合竞价在交易日开市前5分钟内进行，也就是9：25~9：30。其中，前4分钟为买、卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间。集合竞价期间不接受市价指令申报。指令申报时间可以撤单，但撮合时间不能撤单。集合竞价产生的成交价格为开盘价。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。此时前一成交价为上一交易日结算价。开盘集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报；根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。
开盘集合竞价中未成交的限价指令自动参与开市后的连续竞价交易。
B
开市后的连续竞价
股指期货连续竞价撮合成交的原则是：
①价格优先、时间优先；
②在停板价位时平仓优先、时间优先；
③先开先平。
对上述原则的完整解释是：买家出价高的优先；卖家出价低的优先；如果出价相同，则挂单时间最早的优先。
案例
某交易者F卖出某月份沪深300指数期货10手，挂出价格为3400点；交易者甲挂出10手买单，报价为3398点；随后，交易者乙也想买10手，挂价为3399点。由于乙的价格比甲高，按照价格优先原则，乙的单子排在甲的前面。后来，丙也挂出10手买单，价格同样为3399点。由于挂价与乙相同，按照时间优先原则，丙只能排在乙的后面，但仍在甲之前。假如这时有一个交易者G以3397点卖出10手，买方优先成交者就是乙。
读者可能会想到，优先的买方出价是3399点，而卖方出价是3397点，那么，实际成交价究竟是多少呢？3397点、3398点、3399点似乎都可以。
对此，中金所计算机系统是如何确定成交价的呢？计算机在撮合时实际上是依据前一笔成交价而确定最新成交价的。如果前一笔成交价低于或等于卖出价，则最新成交价就是卖出价；如果前一笔成交价高于或等于买入价，则最新成交价就是买入价；如果前一笔成交价在卖出价与买入价之间，则最新成交价就是前一笔的成交价。现在买方出价3399点，卖方出价是3397点。如果前一笔成交价为3397点或3397点以下，最新成交价就是3397点；如果前一笔成交价为3399点或3399点以上，则最新成交价就是3399点；如果前一笔成交价是3398点，则最新成交价就是3398点。这种撮合方法的好处是既显示了公平性，又使成交价格具有相对连续性，避免了不必要的无规律跳跃。
总结：撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即：
当bp≥sp≥cp时,最新成交价=sp
当bp≥cp≥sp时,最新成交价=cp
当cp≥bp≥sp时,最新成交价=bp
C
新上市合约的挂盘基准价的确定
新上市合约的挂盘基准价由交易所确定并提前公布。挂盘基准价是确定新合约上市首日交易价格限制的依据。股指期货合约最后交易日是该合约月份的第三个周五，因此，一般交易所会在第三个周五前一个交易日收市后在交易所网站公布下一交易日要新上市的合约挂盘基准价。如三个交易日无成交，交易所可对挂盘基准价作调整。
国内的股指期货有哪些
国内股指期货主要有：股指期货的种类 股指期货是金融衍生品的一种，国内股指期货市场经过多年的发展，已经形成了多个股指期货品种。主要的股指期货包括：上证50股指期货、沪深300股指期货、中证500股指期货等。这些股指期货品种反映了不同市场板块和行业的整体走势，为投资者提供了丰富的投资选择和风险管理工具。
国内股指期货种类及代码(股指期货简称)
国内股指期货品种及其代码详解<\/ 在金融投资领域，了解各类股指期货的代码及其交易机制至关重要。下面我们将逐一揭示IF、IH和IH的含义，以及它们在期货交易中的核心特点。代码解析：<\/ IF<\/代表沪深300指数期货，这是中国期货市场最常交易的品种，以其广泛的覆盖面和深度反映了沪深股市的整体走势。 ...
国内股指期货的代码是什么?
探索中国股市的金融工具：国内股指期货代码详解在投资中国股市的广大投资者眼中，掌握各类期货合约的代码就如同掌握交易的钥匙。在国内期货市场，四大主力股指期货无疑扮演着重要角色。它们分别是沪深300指数期货（IF），上证50指数期货（IH），中证1000指数期货（IM）以及中证500指数期货（IC），每一只都承载...
股指期货国内状况
中国国内的金融发展迎来重要里程碑，2010年2月20日，中国证监会正式批准了中国金融期货交易所的沪深300股指期货合约及相关业务规则。自此，国内的股指期货市场正式进入了制度完备的阶段。2月22日，投资者开户申请开始接受，沪深300股指期货合约定于2010年4月16日正式上市交易。沪深300指数期货合约设计独特，以...
《股指期货》:国内股指期货的价格形成机制是怎样的?
股指期货合约的价格主要是通过开盘集合竞价、开市后的连续竞价交易和新上市合约的挂盘基准价由交易所确定这三种方式形成的。A 开盘集合竞价 开盘集合竞价是指在开盘前的规定时间内接受买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。在我国，股票交易开盘时也有集合竞价，但与股指期货开盘集合竞价是有差异的。比如从集合...
《股指期货》:股指期货合约都包含哪些内容?
合约月份、交易时间、最后交易日、保证金要求、每日价格波动限幅、交割方式等。表1中国金融期货交易所股票指数期货合约表 世界上其他主要股指期货品种合约的内容条款也基本上大同小异。表2是美国成交量最大与最具指标意义的股票指数期货——S&P500股指期货合约的简单介绍。表2S&P500股指期货合约表 ...
《股指期货》:股指期货交易术语
股指期货的交割是合约双方均按照最后清算价格实行现金交割，然后该合约便被摘牌。由于交割结算价格涉及合约双方利益，所以其确定方式十分重要。国内股指期货合约的最后交割结算价格是最后交易日那一天股市（现货市场）上的相应股票指数在最后2小时的算术平均数，这样可以规避人为操纵收盘价做最后结算价的情况。06 ...
国内股指期货一手需要多少钱
简单来讲它就是商品期货与股票的桥梁。股指期货是以保证金的方式进行交易的，所以买卖一手是不需要全部的资金的，只需要合约价值的13%左右。股指期货一个点是300块，如果按照股指期货3200的点位来算的话，那么一手股指期货的合约价值就是用3200乘以300等于96万。所以股指期货一手需要的钱为124，800元。
《股指期货》:持有股票投资组合如何与股指期货进行期现套利?
操作步骤如下：（1）计算12月指数期货合约的理论价格。（2）计算股指期货合约无套利机会区间，确定套利成本。股票买卖双边手续费为成交金额的0.3%：手续费=1953.12×0.3%=5.86（点）股票买卖双边印花税为成交金额的0.1%：印花税=1953.12×0.1%=1.95（点）股票买卖的冲击成本为成交金额的0.5%：...
《股指期货》:股指期货与股票交易有哪些不同点?
第一，股指期货交易采用保证金制度，保证金率一般为10％～15％，有较高的杠杆作用；而股票是全额的现金交易。案例 一位投资者投资股市购买了价值100万元的股票。当股票上涨10%后，则他获利10万元，收益率仅为10%。如果该投资者携相同资金同时进入股指期货市场，由于期货采用的是保证金交易，假如保证金率...
沃冠艾达： 股指期货价格是集合了股票现货市场价格、成交量、影响现货市场的各种因素,以及交易者对影响现货市场价格因素的预期和投资者心理和行为等重要信息,连同期货市场的价格走势、持仓量、成交量等因素综合而形成的.股指期货价格的形...
孟村回族自治县15691517497： 国内股指期货一手多少钱 - ？
沃冠艾达： 从合约的成交金额来看,一手IF合约价值大约是100万元,一手IH合约约70多万元,一手IC合约成交金额约为80多万元. 目前我国中金所挂牌的股指期货合约,有沪深300股指期货,上证50股指期货,中证500股指期货. 沪深300股指期货 交易代码IF 1个指数点是300元 最小变动价位0.2点 对应60元盈亏 上证50股指期货 交易代码IH 1个指数点是300元 最小变动价位0.2点 对应60元盈亏 中证500股指期货 交易代码IC 1个指数点是200元 最小变动价位点0.2点 对应40元盈亏
孟村回族自治县15691517497： 股指期货的价格是如何确定的? - ？
沃冠艾达： 对股票指数期货进行理论上的定价,是投资者做出买入或卖出合约决策的重要依据.股指期货实际上可以看作是一种证券的价格,而这种证券就是这上指数所涵盖的股票所构成的投资组合.同其它金融工具的定价一样,股票指数期货合约的定...
孟村回族自治县15691517497： 什么叫股指期货?？
沃冠艾达： 股指期货就是沪深300指数 中国金融期货交易所沪深300期货标准合约合约文本 合约标的 沪深300指数 合约乘数 每点300元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2点最后交易日交易时间 上午9:15-11:30,下午13:00-15:00 每日价格最大波动限制 上一交易日结算价的±10%最后交易日 合约到期日的第三个周五,遇法定节假日顺延 交割日期 同最后交易日 交割方式 现金交割 交易代码 IF
孟村回族自治县15691517497： 能非常通俗易懂解释一下“股指期货”吗? - ？
沃冠艾达： 股指期货(Share Price Index Futures),英文简称SPIF,全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标...
孟村回族自治县15691517497： 什么是股指期货?股指期货都有哪些交易规则呢? - ？
沃冠艾达： 股指期货,就是按照沪深300指数作为交易的标的物,他的涨跌基本和股票大盘一致的哦!交易 规则就是,你当天挣的钱当天打到你的期货账号上,当天可以死开仓平仓,看涨股指,你就买开 仓,看跌股指你就卖开仓.但里面有分析技巧的,这个不用多说都知道
孟村回族自治县15691517497： 什么是股指期货?股指期货行情在哪里查询? - ？
沃冠艾达： 股指期货是交易所把沪深300指数作为一个期货合约上市交易,规定1个点是300元.那么如果现在指数是2300点,那么这个合约的价值就是2300*300=690000元.期货交易是保证金交易,交易所规定股指保证金比例是15%,那么实际操作是只需要69000*15%=103500元,可以买涨买跌,T+0交易,我是期货公司的,有什么不明白详聊. 可以到我们公司网站下载行情软件,金元期货
孟村回族自治县15691517497： 股指怎么买卖 - ？
沃冠艾达： 1 股指期货是怎么交易的 交易时间: 沪深300指数期货早上9点15分开盘,比股票市场早15分钟.9点10分到9点15分为集合竞价时间.下午收盘为3点15分,比股票市场晚15分钟.最后交易日下午收盘时,到期月份合约收盘与股票市场收盘时间...
孟村回族自治县15691517497： 股指期货是什么?为什么2010年中国要推出股指期货?股指期货是如何做空市场的?？
沃冠艾达： 股指期货属于金融期货,以沪深300指数作为标的. 股指期货和其它期货品种一样,功能是价格发现,规避风险. 所谓做空市场,就是认为未来大盘会下跌,现在市场上卖出,等价格下跌后,再买回平仓,这之间的差价就是得到的收益了.
孟村回族自治县15691517497： 股指期货,做一单是多少钱,指数涨跌一点,是多少钱? - ？
沃冠艾达： 国内股指期货合约的设计要素 1)、交易标的选择 第一个股指期货合约:沪深300 股指期货合约(合约条款以正式公布的为准 ). 2)、合约单位与乘数 股指期货交易单位是由指数与乘数相乘,其中乘数是预先规定好的常数.在指数一定的水平下...
