财务比率的指标体系

财务比率分析的主要指标是什么？~

1．应收账款周转率 　　应收账款周转率指标是对企业营运资金状况进行分析的重要指标，它反映的是企业应收账款变现速度的快慢以及企业管理层对应收账款管理效率的高低。其常用计算公式为： 　　应收账款周转率 = 销售收入净额 / 平均应收账款 （公式一） 　　在这个公式里面，分子反映的是从“存货”到“应收账款”这一环节的营运资金周转过程。然而，仔细剖析该比率的内在含义，不难发现，其真实含义是衡量应收账款在一个会计年度内转换现金的次数。也即是说，该比率应该是“已经转换为现金的应收账款”与“未转换为现金继续持有的应收账款余额”之间的比率，因此，改进后的公式如下： 　　应收账款周转率 = 某一会计期间收回的应收账款总额 / 平均应收账款（公式二） 　　在这个公式里，分子真实反映了从“应收账款”到“现金”这一环节的营运资金周转过程。 　　不难看出，两个公式不同之处在于分子，但公式一所反映的营运资金是从“存货”到“应收账款”，与该比率的真实含义风马牛不相及。许多外部使用者采用公式二，是由于无法收集公式一中所要求的数据，但作为企业内部管理人员而言，只需从总账“应收账款”科目贷方发生额采集数据即可，从而得出更为恰当的财务分析比率。 　　2．存货周转率 　　存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标，反映了存货变为现金及应收账款的速度。其常用公式为： 　　存货周转率 = 销售成本 / 平均存货 （公式三） 　　在这个公式里，分子所反映的是“产成品”到“销售成本”这一环节的营运资金周转过程，其矛盾在于：存货所反映内容比较广泛，包括材料、在产品、产成品，随着经营环节的进行，人工成本和相关制造费用不断投入，各环节的存货价值也不断增大，所体现的价值是完全不一样的，最终产成品的价值达到最大值，由产成品转移到销售成本的价值也始终是最大的；而分母则是材料、在成品、产成品三者平均之和，其体现的存货不是最大值。因此，在分子分母所代表经济含义不一致的情况下，分子始终代表最大值，而分母代表是一个均值，其计算结果，必将是夸大的。作为企业内部经营管理者，由于掌握了相关信息，应该对存货的结构及影响存货周转速度的重要项目进行分析，分别计算材料周转率、在产品周转率、产成品周转率，改进公式如下： 　　材料周转率 = 某一会计期间耗用的材料成本 / 平均材料 （公式三） 　　在产品周转率 = 某一会计期间耗用的制造成本 / 平均在产品 （公式四） 　　产成品周转率 = 某一会计期间结转的销售成本 / 平均产成品 （公式五） 　　存货周转率 = 材料周转率 + 在产品周转率 + 产成品周转率 （公式六）

1、财务分析
1）生存能力分析：经营净现金流、各年累计盈余资金
2）盈利能力分析：财务内部收益率（FIRR）、财务净现值、静态投资回收期、总投资收益率、资本金净利润率
3）偿债能力分析：利息备付率、偿债备付率、借款偿还期
2、不确定性分析
1）盈亏平衡分析：盈亏平衡点
2）敏感性分析：敏感度系数

　　财务评价指标体系可分为收益比率、资本结构比率、流动比率、周转比率和社会贡献积累比率等五类。

　　1收益比率评价指标

　　收益比率评价指标包括销售利润率、总资产报酬率、资本收益率和资本保值增值率等具体指标。(1)销售利润率是企业的产品销售利润与产品销售收入净额的比率。其计算公式为:销售利润率=(产品销售利润÷产品销售收入)×100%。(2)总资产报酬率是企业实现的利润总额(税前利润总额)与总资产平均占用额的比率。

　　总资产报酬率=(利润总额÷总资产平均占用额)×100%。(3)资本收益率是企业实现的利润总额与所有者权益的比率。资本收益率=(利润总额÷所有者权益总额)×100%。资本收益率越高,说明企业资本的获利能力越高。(4)资本保值增值率是指所有者权益的期末总额与期初总额的比率。
　　资本保值增值率=(所有者权益期末总额÷所有者权益期初总额)×100%。如资本保值增值率大于100%,说明所有者权益期末比期初有所增加;若小于100%,则意味着所有者权益期末比期初有所减少。

　　2资本结构比率指针

　　资本结构比率指针主要有资产负债率,它是指负债总额与资产总额的比率。资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%。资产负债率反映在资产总额中,有多少资产是通过借债而取得的。通常企业资产负债率越低,说明以负债取得的资产越少。但从经营的角度看,资产负债率过低,说明企业运用外部资金的能力差。因此,资产负债率应保持在一定的水平上为佳。

　　3流动比率指标

　　流动比率指标是评价企业短期偿债能力的指标,主要包括流动比率和速动比率两项内容。(1)流动比率是流动资产与流动负债的比率,用于评价企业流动资产在短期债务到期前,可以变为现金用于偿还流动负债的能力。其计算公式为:流动比率=流动资产÷流动负债。该比率表明企业在每百元流动负债中有多少流动资产作后盾。企业流动比率越大,债权人越有保障,但过大的流动比率则表明企业对外部资金未能有效运用,通常认为流动比率以2:1为好。(2)速动比率是速动资产与流动负债的比率,用于衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力。其计算公式为:速动比率=速动资产÷流动负债。

　　速动资产=流动资产-存货,通常情况下,1:1被认为是较为正常的速动比率。

　　4周转比率指标

　　(1)应收帐款周转率包括两个指标。应收帐款周转次数=赊销收入净额÷应收帐款平均余额。应收帐款周转次数表明企业的应收帐款在一定时期内周转了几次。对于应收帐款周转次数一般认为越高越好,因为它表明收款速度快,资金占用少,坏帐损失可以减少,资金流动性高,企业偿债能力强。应收帐款周转天数=(1÷应收帐款周转次数)×360。它表明,企业的应收帐款周转一次需要多少天。一般认为,应收帐款周转天数越少越好。

　　(2)存货周转率是营业成本与存货的比率,用以衡量企业的存货是否过量,测定企业存货的变现速度,也就是测定企业存货流动性的大小。其计算公式为:

　　存货周转率=营业成本÷存货平均余额。存货周转率表明,企业所拥有的存货在一定时期内周转了几次。一般而言,存货周转率越高,表明企业的存货管理效率越高,存货资金得以有效利用。然而太高的存货周转率则可能是存货水平或库存经常中断的结果,企业也许因此而丧失某些生产销售机会。

　　5社会贡献积累率指标

　　现代经济社会,企业对社会的贡献表现在两个方面:一是依法纳税,这是获得企业法人资格及合法权力的前提所在;二是履行法定的社会责任,如不断提高职工生活待遇及福利保障等。具体的评价指标主要有两个:社会贡献率和社会积累率。通过对企业的社会贡献能力分析,有助于规范企业的市场行为,克服狭隘的局部利益观念,推动改革目标的顺利实现。(1)社会贡献率是企业社会贡献总额与平均资产总额的比率。其计算公式为:

　　社会贡献率=企业社会贡献总额÷平均资产总额。企业社会贡献总额包括工资、劳保退休统筹及其它社会福利支出、利息支出净额、应交或已交的各项税款、附加及净利等。(2)社会积累率是企业上交的各项财政收入与企业社会贡献总额的比值。其计算公式为:社会积累率=企业上交财政收入总额÷社会贡献总额,企业上交财政总额主要包括企业依法向财政交纳的各项税款,如增值税、所得税、产品销售税金及附加、其它税款等。

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海阳市15956401502： 常用的财务分析指标有哪些? - ？
水怨克罗： 不知道你具体是指哪一方面的财务分析偿债能力指标,包括资产负债率、流动比率、速动比率;营运能力指标,包括应收帐款周转率、存货周转率;盈利能力指标,包括资本金利润率、销售利税率(营业收入利税率)、成本费用利润率等呵呵....

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