我国利率体制改革的趋势
一、我国利率体制改革的趋势
改革的趋势金融产品的价格,是整个金融市场和金融体系中最能动和最活跃的因素,随着我国社会主义化,特别是中国“入世”后所面临的日趋激烈、复杂多变的多极竞争,利率市场化势在必行,单一固定的利率管理体制和模式业已不能适应金融市场上资金需求和供给达到自然均衡的需要。一、我国现行利率管理体制存在的诸多问题由于受传统计划经济体制的影响,我国现行的利率管理体制存在着严重问题。近几年,中央银行在完善致的工作,取得了一定的体上看,现行的利程度不相适应。主要表现在:(一)、结构性缺陷突出。一是存贷款利平被人为地压得很低,存贷利率为零或负利差,不同程度地制约利率结构不合理。多年来,我们基本上没有利率的风险结构,长短期信贷的利致使许多企业运用信贷资金无风险约束机制,面且我国采取低利率的信贷政策,让银行背负着大量的改革成本,步期下去也不利银行的商业化经营。三是利率倒挂。国债利率高于同期存款利率,企业债券利率高于国债利率,这是—种有中国特色的利率倒挂。由此引出的更为严重的问题是,尽管我国目首已经形成了包括中央银行存贷款利率、银行间同业拆借利率、银行存贷款利率以及证券市场利率四个不同层次的利率体系,但是并未建核心的有效利率传导机制,使得货币政策很难通过利率传导起作用。(二)、两种价格体系的严重错位。经过改革.尽管我国在价格领场机制为主体的、竞争有序的价格形成及管理机制,但在要素市场领域,价格约束机制仍然比较僵化,特别是作为重要生产要素的—-利率仍然受到严格管制,不仅弱化了利率在资源配置方面的优化引导功宏观调控最重要政策工具作用的发挥,从而导致两种价格体系的严重力的金融抑制与严格的利率管制下贷规模内的资金控制价格与大部分商品市场价格调节的对立与背离;二是在强有力的金融抑制与严格的利率管制下,资金的控制价格与开放的资金市自由信贷价格的对立与背离。(三)、利率决定权过于集中,管理过死。目前,我国利率水平和结构的确定均由中央银行统一管理,商业银行只是在一定程度上和范围内享有浮动权,商业银行的利率浮动空间十分有限,利率水平难以适应各商业银行自身成本管理的需要,并且难以满足千差万别的客户群体的需要。(四)、利率调整滞后,运用不灵活。要发挥利率在宏观调控中作用,一是利率调整的幅度适当,能反映资金供求关系,调节社会信用资金需求以达到基本均衡;二是利率的调整要及时,反应要灵敏。但由于受现行体制的束缚,决策程序臃长,幅度不确定,利率的经济杠杆调节作用受到了严重的影响。(五)、利率管制牺牲了社会效益。在低利率管制的情况下,利率被控制在均衡利率水平之下,使得经济体系内部始终存在超额资金需求。在资金供求失衡、利率又不能自发对之调节的情况下,发展中国家对超额资金需求只能采取信用配给方式进行,这样的资金分配方式很难符合市场效率原则,因而很难做到合理和有效,往往会导致国民经济畸形发展和经济结构的失衡。(六)、利率传导机制不健全,梗阻不畅。利率水平及其调整由中央银行根据社会资金供求状况、社会资金平均利润率、企业和银行的盈利水平以及同业拆借市场的利率水平等经济指标确定,但由于上述指标的不确定性,加之有时存在一定的时滞效应,很容易产生信号失真,使得中央银行主观确定的利率水平难以真正体现市场均衡,也很难准确估价每次利率调整所产生的效果。另外,由于中央银行的利率集中管制,使得货币市场利率与商业银行存、贷款利率失去关联,货币市场利率只能夹在准备金利率与中央银行再贷款利率之间,使得在中央银行—货币市场—商业银行—企业的传导路径中,因货币市场—商业银行—企业的传导路径梗阻不畅,货币政策的宏观调控作用在某种程度上无法释放出来。
二、利率市场化分为哪几个阶段,我国现在处于哪个阶段,将来会怎样发展?
利率市场化分为哪几个阶段,我国现在处于哪个阶段,将来会怎样发展?15年利率市场化改革路,“十二五”规划再推进如果以1996年放开同业拆借市场利率作为利率市场化的起点,我国利率市场化改革其实已走过15年历程。改革思路是先放开货币市场利率和债券市场利率,再逐步推进存贷款利率市场化。1、在货币市场上1996年6月1日,人民银行放开了银行间同业拆借利率,1997年6月放开银行间债券回购利率。目前,在企业债、金融债、商业票据方面以及货币市场交易中已全部实行市场定价,对价格不再设任何限制。2、在存款方面1999年央行批准中资商业银行法人对中资保险公司法人试办五年期以上(不含五年期)、3000万元以上的长期大额协议存款业务,利率水平由双方协商确定。这被业界称为存款利率市场化的尝试。2003年3月,央行行长明确提出利率市场化“三步走”战略,多家银行获得储蓄利率的下调权,利率市场化已涉及到存贷款利率调整的核心部分。到2004年10月央行决定允许金融机构人民币存款利率下浮,实现了“放开下限、管住上限”的既定目标。此举被市场理解为“构建了现阶段我国利率市场化改革的总体框架”。3、在贷款方面1998年、1999年人民银行连续三次扩大金融机构贷款利率浮动幅度。2003年之前,银行对贷款的定价权浮动范围只限30%以内,但2004年贷款上浮范围扩大到基准利率的1.7倍。2004年10月,相关部门取消贷款上浮上限,下浮幅度为基准利率的0.9倍。4、2005年起改革陷入停滞阶段第一,利率市场化的主要障碍是四大行资不抵债,不良率高企,基本上不具备利率市场化的基础条件。工作重点转移到“四大”银行上市。第二2008年全球爆发金融危机,中国启动四万亿投资计划,这使得利率市场化改革再次被延缓。
皮亚杰的认知发展分为哪几个阶段J.皮亚杰关于认知发展的理论.他把认知发展分为4个大的阶段,在每一大阶段下又再划分出若干小的阶段.第一阶段为感觉运动阶段.从出生到约2岁.这一阶段的儿童只能依靠自己的肌肉动作和感觉应付外界事物.这一阶段又再分为6个小阶段:①从出生到1个月.此时,婴儿尚不能觉察周围的东西,甚至不能觉察自己的存在,分不清物与我,缺乏自我意识.②1~4个月.这时,婴儿的动作变得较协调了,但还不能摆弄外物.③4~10个月.此时,婴儿视觉与抓握动作协调起来.开始会摆弄身旁的东西.10个月的婴儿知道东西离开了自己的视野仍然存在.④10~12个月.此时,行为已有目的,开始能预料行为的效果.⑤12~18个月.婴儿对不同的物体,会作略为不同的动作,看会出现什么结果.⑥18~24个月.婴儿在行动之前,能在头脑中思考动作,寻找解决问题的新方法.第二阶段为前运算阶段.约2~7岁.这一时期的幼儿只能以表象进行思维,他们的思维是表面的、原始的和混乱的.前运算阶段又可分为两个时期:①前概念期,约2~4岁.此期以出现符号功能和模仿为特点.②直觉思维期,约4~7岁.幼儿主要对事物的表面现象作出反映,只会从一特殊情况推到另一特殊情况,并将无关的事情说成有因果关系.自我中心思想是这一阶段的突出特点.第三阶段为具体运算阶段.约7~11岁,在这一阶段,儿童形成了初步的运算结构,出现了逻辑思维.但思维还直接与具体事物相联络,离不开具体经验,还缺乏概括的能力,抽象推理尚未发展,不能进行命题运算.这一阶段儿童发展了“去中心化”,即只站在自己角度看问题的自我中心思想逐渐消失.此时儿童不仅能集中注意情况或问题的一个方面,还能注意几个方面;不仅能注意事物的静止状态,还能看到动态的转变;还能逆转思维的方向.第四阶段为形式运算阶段.约自11、12岁开始,到这一阶段,个体形成了完整的认知结构系统,能进行形式命题思维,智力发展趋于成熟.皮亚杰起初认为形式运算的智力发展约在15岁完成.后来,1972年修正了原来的看法,认为正常的人不迟于15~20岁达到形式运算阶段.
皮亚杰认为个体从出生至儿童期结束,其认知发展要经过四个时期:(1)感知运动阶段(出生至二岁),个体靠感觉与动作认识世界;(2)前运算阶段(二至七岁),个体开始运用简单的语言符号从事思考,具有表象思维能力,但缺乏可逆性;(3)具体运算阶段(七至十一二岁),出现了逻辑思维和零散的可逆运算,但一般只能对具体事物或形象进行运算;(4)形式运算阶段(十一二至十四五岁),能在头脑中把形式和内容分开,使思维超出所感知的具体事物或形象,进行抽象的逻辑思维和命题运算.
皮亚杰提出的认知发展分为哪几个阶段?答:皮亚杰将从婴儿到青春期的认知发展分为感知运动、前运算、具体运算和形式运算等四个阶段。(一)感知运动阶段(0—2岁)这一阶段儿童的认知发展主要是感觉和动作的分化。初生的婴儿,只有一系列笼统的反射。随后的发展便是组织自己的感觉与动作以应付环境中的,到这一阶段的后期,感觉与动作才渐渐分化而有调适作用的表现,思维也开始萌芽。(二)前运算阶段。(2—7岁)这个阶段的儿童的各种感知运动图式开始内化为表象或形象图式,特别是语言的出现和发展,使儿童日益频繁地用表象符号来代替外界事物,但他们的语词或其他符号还不能代表抽象的概念,-思维仍受具体直觉表象的束缚,难以从知觉中解放出来。(三)具体运算阶段(7—1l岁)这个阶段的儿童认知结构中已经具有了抽象概念,因而能够进行逻辑推理。这个阶段的标志是守恒观念的形成。所谓守恒指儿童认识到客体在外形上发生了变化,但其特有的属性不变。(四)形式运算阶段(11—15岁)儿童形成了解决各类问题的推理逻辑,由大小前提得出结论,不管有无具体事物,都可了解形式中的相互关系与内涵的意义。他们的思维有以下重要特征。
皮亚杰将儿童和青少年的认知发展划分为四个阶段:感知运动阶段、前运算阶段、具体运算阶段和形式运算阶段。
特点:阶段的发展不是间断性的跳跃,而是逐渐、持续的变化。
四阶段的具体内容:
感知运算阶段(出生后-2岁):这一阶段婴儿只有动作的智慧,而没有表象与运算的智慧。他们依靠感知运动的手段来适应外部环境。
这个阶段的儿童行为发展经过三个层次:本能时期——习惯时期——智慧活动萌芽时期。儿童出生的第一个月只是遗传性反射格式,通过第二分阶段的习惯形成,使一些单一的反射动作加以整合、联结。大约在9个月到1岁左右开始出现了最初的感知运动智慧。
前运算阶段(2-7岁):此期儿童的思维特点以自我为中心,他们很难从别人的观点(角度)看事物。这一阶段儿童思维的另一个特点是思维的直觉性以及思维的集中性。他们的判断仍受直觉调节的限制。
具体运算阶段(7岁-12岁):这阶段的基本特点是开始进行心理运算,能在头脑中依靠动作的格式对事物的关系系统进行逆反、互反、传递等可逆运算。
具体运算阶段的儿童,虽然在推理上、问题解决和逻辑方面已经超过了前运算阶段的儿童,但其思维还具有局限性,抽象的语言推理还不能进行,离不开具体事物的支援。
形式运算阶段(12岁-15岁):这阶段已经达到了成人的成熟思维,是认知发展的最高阶段,能在头脑中将形式和内容分开,能根据假设来进行逻辑推理。
三、我国利率体制改革的趋势
上升然后下降
四、为什么利率在市场经济体系中的作用越来越重要?
利率就表现形式来说,是指一定时期内利息额同借贷资本总额的比率。利率是单位货币在单位时间内的利息水平,表明利息的多少。经济学家一直在致力于寻找一套能够完全解释利率结构和变化的理论。利率通常由国家的中央银行控制,在美国由联邦储备委员会管理。至今,所有国家都把利率作为宏观经济调控的重要工具之一。
当经济过热、通货膨胀上升时,便提高利率、收紧信贷;当过热的经济和通货膨胀得到控制时,便会把利率适当地调低。因此,利率是重要的基本经济因素之一。利率是经济学中一个重要的金融变量,几乎所有的金融现象、金融资产均与利率有着或多或少的联系。
当前,世界各国频繁运用利率杠杆实施宏观调控,利率政策已成为各国中央银行调控货币供求,进而调控经济的主要手段,利率政策在中央银行货币政策中的地位越来越重要。
利率是调节货币政策的重要工具,亦用以控制例如投资、通货膨胀及失业率等,继而影响经济增长。合理的利率,对发挥社会信用和利率的经济杠杆作用有着重要的意义。
在萧条时期,降低利息率,扩大货币供应,经济发展。在膨胀时期,提高利息率,减少货币供应,抑制经济的恶性发展。所以,利率对我们的生活有很大的影响。
迄今为止,我国利率市场化改革都经历哪些阶段?越详细真好,谢谢大家了...
一、我国利率市场化的提出 党和国家非常重视我国的利率市场化改革。1993年,党的十四大《关于金融体制改革的决定》提出,我国利率改革的长远目标是:建立以市场资金供求为基础,以中央银行基准利率为调控核心,由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率管理体系。党的十四届三中全会《中共中央...
结合我国信用发展状况,讨论利率如何改革才能充分发挥其在经济发展中的...
1996年全国银行间同业拆借市场联网运行,由此全国统一的银行间同业拆借市场利率形成。1998年9月国家放开了政策性金融债券的发行利率。在这一阶段实现了金融机构之间的利率市场化。 第二个阶段,金融机构贷款的利率市场化。1998~1999年中国人民银行两次扩大贷款利率浮动幅度,2000年9月在外汇利率管理体制改革过程中,放开了...
存款利率上浮政策
因此,与贷款利率市场化相比,存款利率市场化将在更大程度上影响商业银行的盈利能力。另外,存款利率市场化改革作为一种金融体制改革,从国际经验来看是其成功实施的必要条件,即分阶段实施改革措施。在阶段性改革措施中,存款利率市场化是最后一步改革,也是最关键的一步。 存款利率市场化是改革过程中最关键的一环,原因有二...
我国汇率制度改革的历史及背景
1997年以前,人民币汇率稳中有升,海内外对人民币的信心不断增强。但此后由于亚洲金融危机爆发,为防止亚洲周边国家和地区货币轮番贬值使危机深化,中国作为一个负责任的大国,主动收窄了人民币汇率浮动区间。随着亚洲金融危机的影响逐步减弱,近几年来我国经济持续、平稳较快发展,经济体制改革不断深化,...
试述利率的影响因素,并结合我国当前实际分析我国利率的走势。
直到实行经济体制改革与开放政策之后,这种局面才有所改变。 70年代末,改革开放政策开始推行,利率体制的改革也被提上议事日程,到1995年7月1日为止。银行存、贷款利率分别由1978年的1.05%和4.72%上升到10.98%和12.06%,同时,利率种类逐步增多,档次也适当分细。但在利率管理体制的改革上一度进展缓慢,虽然从1982年开始...
现在社会通货膨胀,中国银行采取了哪些措施?
但利率市场化并不意味着完全的利率自由化,中央银行会通过间接的手段对利率进行微调,银行同业组织也将在一定程度上影响利率走向。我国利率市场化已进入实施阶段,表明目前中国利率市场化的条件已基本具备。中国利率管理体制改革的目标,主要是建立以中央银行利率为基础,以货币市场利率为中介,由市场供求决定金融机构存贷款利率...
结合我国信用发展状况,讨论利率如何改革才能充分发挥其在经济发展中的...
探讨利率市场化问题必须要认清我国利率改革的现状及其与利率完全市场化的差距,以及我国目前利率市场化的难点,只有认清这些问题,才能科学地把握利率市场化改革的重点,我国目前利率市场化的重点应放在为利率市场化创造条件方面。一、我国利率市场化存在的问题和难点 目前我国的这种低利率管制在一定程度上扭曲了...
我国利率体制
第三,同业拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针。根据发达国家的经验,它们市场交易量大、信息披露充分从而也是最具有代表性的市场利率,将成为制定其他一切 利率水平的基本标准,也是衡量市场利率水平涨跌的基本依据。我国利率市场化进程 经过10多年发展,我国的利率市场化改革取得了重大的进展,现...
国内外对利率市场化的研究动态
利率市场化一直是我国金融界长期关注的热点问题.2000年以来广受人们关注的利率市场化改革终于迈出了第一步:经国务院批准,从2000年9月21日开始,改革我国外币利率管理体制,首先是放开外币贷款利率,由金融机构根据国际金融市场利率的变动情况以及资金成本、风险差异等因素,自行确定各种外币贷款利率及其结息...
货币政策的中国概况
随着利率市场化改革的逐步推进,作为货币政策主要手段之一的利率政策将逐步从对利率的直接调控向间接调控转化。利率作为重要的经济杠杆,在国家宏观调控体系中将发挥更加重要的作用。改革开放以来,中国人民银行加强了对利率手段的运用,通过调整利率水平与结构,改革利率管理体制,使利率逐渐成为一个重要杠杆。1993年5月和7月,...
陆山三七: 改革的趋势就是利率市场化 利率作为金融产品的价格,是整个金融市场和金融体系中最能动和最活跃的因素,随着我国社会主义市场经济的发展和全球经济一体化,特别是中国“入世”后所面临的日趋激烈、复杂多变的多极竞争,利率市场化势...
久治县13579133707: 我国现行利率的体制是什么?利率改革的趋势是什么? - ?
陆山三七: 利率千年不变:党和国家非常重视我国的利率市场化改革.1993年,党的十四大《关于金融体制改革的决定》提出,我国利率改革的长远目标是:建立以市场资金供求为基础,以中央银行基准利率为调控核心,由市场资金供求决定各种利率水平...
久治县13579133707: 我国利率改革的现状及方向? - ?
陆山三七: 原发布者:抽风的西红柿目录一、利率市场化1(一)利率市场化的含义1(二)利率市场化的特点2二、利率市场化的影响3(一)利率市场化对商业银行的影响3(二)利率市场化对企业的影响4(三)利率市场化对人们生活的影响4三、我国...
久治县13579133707: 我国利率市场化改革的方向?
陆山三七: 概括而言,在利率制度方面,国家应尽早建立并完善利率决定机制以及利率风险管理制度,保证利率决定机制在最大程度的灵活性和自主性的基础上实现利率风险水平的最小化;在规范微观主体行为方面,应首先解决长期以来困扰我国经济发展的国有企业问题,加速国有企业改革,逐步建立和完善现代企业管理制度,同时进一步推进国有商业银行的改革进程,在产权制度和银行治理结构等方面加大改革力度;在金融市场方面,国家应努力朝着建立统一,开放,竞争,有序的金融体系的目标迈进,为市场上的各类竞争主体提供一个尽可能公平,公正的投融资环境,从而为利率市场化改革的最终实现创造条件.
久治县13579133707: 试述我国的利率市场化改革原因,阻力及措施等 - ?
陆山三七:[答案] 建国初期,为迅速集中资源、重建经济,稳定物价,国家对利率进行了严格管理,并灵活调整利率水平、实行差别利率,有力地支持了国民经济的恢复. 文革期间,受对利率认识的局限和左的思想的影响,利息被看作某种资本主义的东西,利率管理...
久治县13579133707: 我国利率市场化的前景??
陆山三七: 迄今为止,几乎所有的工业化国家和大部分的发展中国家都实现了利率市场化,并使许多国家从中获益.我国利率市场化改革,自1996年正式启动利率市场化进程开始,经过十余年的努力取得了阶段性成果,具体表现在:一是基本实现了货币市...
久治县13579133707: 我国利率市场化推进到什么程度 - ?
陆山三七: 之前,我国的利率体系从市场化程度的高低可以分为三类:第一类,完全市场化的利率,例如国债的发行利率,央行票据的利率,SHIBOR等;第二类,半市场化的利率,主要是贷款利率,在央行的基准利率基础上,上下浮动;第三类,非市场化的利率,主要是存款利率,需要执行基准利率,但是从6月8日开始存款利率也开始半市场化,存款利率可以上浮到基础利率1.1倍.贷款利可以下浮到基准利率的0.8倍,银行界的说法0.8倍的基准利率,基本已经是盈亏平衡点,贷款利率基本已经市场化.据我而言我国的利率市场化,基本已经完成了80%了吧.
久治县13579133707: 结合我国实际情况分析利率调整的主要原因,并论述我国利率制度改革的方向 请简答,急要,作业来噶.谢谢?
陆山三七: 基本上的指标是消费者价格指数(CPI),加上其他货币流通指标,央行有一大批专家学者研究分析后出具报告判断是否进行利率调整! 人民币汇率制度如果要改革的话,应该有两个方向,一个是让市场供求关系在决定汇率方面起到更大作用;另一个方向是,人民币将来要实现资本项目下可兑换,要变成一种可自由兑换的货币.虽然这没有时间表,但改革的方向是明确的.不急于把所有资本项目都开放,在当前阶段,如果对国民经济有好处,有条件,就开放一部分.不过,慢慢允许内地居民有更大的自由度到海外投资,包括直接投资和适度的证券投资的方向是肯定的.
久治县13579133707: 中国利率市场化的进程是什么? - ?
陆山三七: 中国利率市场化进程 (一)改革进程 确定改革的总体思路是先外币、后本币;先贷款、后存款;先长期、大额,后短期、小额. 1、 1995年,《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》初步提出利率市场化改革的基本思路. 2、 ...