上证50ETF期权行情要怎么看？

如何查看上证50ETF期权行情~

50etf期权行情以标的物行情为基础，位于报价图的最上方，我们一般通过标的物选择合约方向，选好方向之后，再依据下方各合约的数据来选择不同价格的合约。50ETF期权的行情报价图又叫做T型报价图，T型报价图由标的物的行情、不同合约的报价组成。

电脑端50ETF期权6月T型报价图

手机端50ETF期权6月T型报价图
图文来源于【财顺财经】上证50ETF期权的标的物为上证50ETF，所以上证50ETF的报价是影响各合约价格的根本因素，一般用于我们去判断合约方向。标的物的报价在T型报价图的上方，左边是50ETF的即时价格，右边是50ETF的K线图。
T型报价图的下方是合约的报价，我们可以通过双击合约代码进入合约价格的k线图中。报价图中，左边的是认购合约，右边的认沽合约，从上往下依次是不同的执行价格，我们可以调整执行价格的排序，如果是由高到低，那左边依次是深度虚值期权到深度实值期权，右边依次是深度实值期权到深度虚值期权;如果是由低到高，则与前者相反。
从左到右是一些列的数据，这些数据分为实时行情、比值指标、风险指标。
1、实时行情
由隐含波动率、买卖价格、最新价格、涨跌、持仓额等组成。相信后四者大家都很好理解，小编也不一一论述了，而第一个，隐含波动率是与合约的价格呈反比的，合约的权利金越低，隐含波动率越高，因为权利金越低的合约潜在的涨幅越大，隐含波动率其实还贯穿于比值指标、风险指标等，接下来就不论述了。
2、比值行情
主要有内在价值、时间价值、溢价率、杠杆比率等。
内在价值：指的是马上执行期权可以获得的收益，由于亏损的状态可以放弃行权，所以内在价值最小为0。
时间价值：即期权最新价格减去内在价值后的剩余值。
溢价率：期权溢价率是指标的资产价格需要上涨多少百分比才可让看涨期权持有人达到盈亏平衡，或者还要下跌多少百分比才可让看跌期权持有者达到盈亏平衡的波动百分比。
杠杆比率：真实杠杆率=期权收益率/标的期货收益率=成本杠杆率×Delta.
3、风险指标
DEITA值：Delta=期权价格变化/标的资产的价格变化。一般反应期权对标的物价格变化的敏感程度，期权价格越高。敏感程度也就越高，Delta值的绝对值也就越高。
GAMMA值：反应Delta值的变动率，是Delta的一阶导数。
Vega、theta、rho等指标因为不常用，所以在此就不一一论述了。
实时行情就是各合约及时的价格、持仓数据等;比值指标有内在价值、时间价值等，这两者加起来就是权利金的价格，另外还有溢价率，杠杆比率等;风险指标常用的是DELTA和GAMMA，前者是权利金变化值除以标的物变化的值，后者是前者的一阶导数。
这三类都有同一个数据，那就是隐含波动率，可见这个指标是非常重要的，隐含波动率代表着期权的不确定性，越高不确定性也越高。同时与其它指标也有很强的关联，比如说：权利金、内在价值、DELTA值都与其负相关。

上证50ETF期权以上证50ETF指数基金为标的物。根据看涨看跌方向、到期期限、行权价不同，玩50ETF期权需要考虑一些细节因素。
如图以“50ETF购9月2800”简称为例，“购”代表该合约方向为看涨（“沽”则为看跌），“9月”代表该合约到期日为9月份第四个星期三，2800代表该合约行权价为2.800元。

特别作为新人投资者，要注意在期权交易时几个重要的要素：
一， 切勿重仓买期权
这是初学期权的投资者最容易犯的一个错误，经常以持仓价值完全归零告终。
投资者重仓买期权通常因为以下原因：
1， 认为自己这次对行情判断准确，可以“一权成名”。
2， 在其他的交易上经历了亏损，现在想用买期权来快速回本。
因为有许多“便宜”的价外期权存在，所以投资者很容易受到价格诱惑买了过多的价外期权，而大多数价外期权最后都会价格归零。如果大量持有这些期权，最后就会导致权益显著损失。
二、不进行盈亏情境分析
大量投资者只关注市场的走向符合其预期的情境，例如一旦“猜对”则持有的期权能翻多少倍。他们经常忽略以下这两个关键变量：
1， 隐含波动率
2， 距离期权到期时间
假设一个投资者在某日购买了还有20天就到期的上证50ETF看涨3.0的期权，而当时上证50ETF价格是2.80。10天后50ETF涨到了2.85。假设隐含波动率没发生显著变化，这个头寸是盈利还是亏损呢？
投资者应当经常考虑随着时间流逝和标的资产价格变动自己的期权头寸将会盈利还是亏损，而不是一味的扛单。
三、 忽视隐含波动率
隐含波动率可以说是进行期权交易的一个最关键参考变量。期权交易策略经常被称为“波动率交易策略”也是因为这个原因。
当投资者买入ETF期权，而忽略其隐含波动率，通常会造成看对方向却赚到了钱，甚至是亏损的后果。
隐含波动率，是以选择权当时的权利金价格藉由数学公式所倒推出来的标的物波动率。
若隐含波动率偏高，容易买到价格高估的期权，即使看对方向也可能不赚钱，反而因为时间价值的损耗导致亏损；若隐含波动率偏低，代表此时买入的期权被低估，即使是看错方向，也会减少亏损，可以让投资者及时止损，保全本金。
简单来说，就是当期权的隐含波动率越高时，权利金就越高，反之亦然。
四、交易缺乏流动性的期权
许多期权合约缺乏流动性，比如买卖价差过大，持仓量和成交量都偏低。
一些例子包括：
1， 深度实值的期权，因为价格过高而缺少交易。
2， 远月期权。
3， 期权对应底层资产本身就缺少交易，其对应的期权自然也就缺少交易。
五、重仓卖期权
与重仓买期权类似，重仓卖期权的投资者也经常高估了自己对市场的预测能力。比如有投资者不看好贸易争端谈判，就在谈判前大量卖出50ETF的看涨期权，而一旦谈判结果明显好于预期，则其以几分钱价格卖出的看涨期权可能快速飙升到几毛钱，同样会带来风险。而且资深交易员都知道，在金融市场上，“不可能”的事件每年都能发生2-3次。

上证50ETF期权行情采用的是“T型报价”显示方式，这样方便投资者能够通过期权合约的要素查找自己想要的合约信息。

一、实时行情

从上图所示，期权整体界面分为左中右三部分：

左边是认购期权，即看涨期权，认为大盘会上涨可买入认购期权。

右边是认沽期权，即看跌期权，认为大盘会下跌可买入认沽期权。

中间是行权价格，即合约执行价格、敲定价格、履约价格，是期权合约规定的、在期权买方行权时标的证券的交易价格，它是根据价差从小到大排列。

行权价格的上方，可以选择查看不同月份的合约。

• 买价：该合约的即时最高买价

• 卖价：该合约的即时最低卖价

• 涨跌：与上一交易日结算价相比涨跌的幅度

• 持仓：开盘至今的累计未平仓合约量

• 最新：即时最新成交价格

以50ETF购9月2.600合约为例，这是一个9月到期、行权价为2.600元的认购合约，它的最新价格为0.0209元，即一份合约的价格，如果需要买入此合约则至少10000份=0.0209*10000=209元（这是一张合约的价格）。

二、比值指标

内在价值

也称履约价值，是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益。期权为实值时，认购期权的内在价值是标的证券价格-行权价，认沽期权的内在价值是行权价-标的证券价格；期权为平值或虚值时，内在价值为0。

时间价值

即外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值，它等于期权合约现价减去内在价值。

溢价率

是指标的资产价格需要上涨多少百分比才可让认购期权持有人达到盈亏平衡，或者还要下跌多少百分比才可以让认沽期权持有者达到盈亏平衡的波动百分比。溢价率是用来反映买入期权行权所达到的盈亏平衡点标的的波动值。

杠杆比率

期权杠杆率等于标的价格与期权权利金的比值，也是衡量期权风险的指标。现货上涨1%，期权则上涨1%*杠杆。期权虚值程度严重影响杠杆率，即虚值程度越高，权利金越低，杠杆度越高。

三、风险指标

隐波

即隐含波动率，是指具体标的物上的各档期权交易的隐含波动率加总平均。隐含波动率只与期权有关，是期权市场对标的物在期权生存期内波动率的预测。

当某一合约的隐含波动率显著高于其他合约时，则该合约被高估，反之则被低估。

历波

即历史波动率，是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率，它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据反映。

历史波动率的波动通常会大于隐含波动率的波动。由于波动率具有均值回复特性，当历史波动率高于均值时，它很可能会下降；当历史波动率低于均值时，它很有可能会上升。

Delta

Delta衡量期货价格变动对权利金的影响。

看涨期权的Delta为正值，取值范围从0到1；看跌期权Delta为负值，取值范围从-1到0；平值期权Delta的绝对值接近于0.5。

Gamma

Gamma衡量的Delta随期货价格的改变而变化的敏感程度，即期货价格变动一个单位，Delta变动多少个单位。

一般来说，高Gamma值对应着高的风险水平，低Gamma值对应着低的风险水平。

对期权买方来说，Gamma值都是正的，空头的Gamma值与多头符号相反。期权处于平值时，Gamma值最大，随着实值和虚值程度的加深不断递减，期权的Gamma值为零。

Vega

Vega衡量期权价值变化对标的资产价格波动率变化的敏感度。

一般来讲，平值期权的Vega值最高，而实值和虚值期权的Vega值较低。深度实值或深度虚值期权的Vega值接近于0。

Theta

Theta是用来测量时间变化对期权理论价值的影响。提示时间每经过一天，期权价值会损失多少。在其他因素不变的情况下，不论是看涨期权还是看跌期权，到期时间越长，期权的价值越高；随着时间的经过，期权价值则不断下降。时间只能向一个方向变动，即越来越少。

Theta=期权价格的变化/距离到期日时间的变化

一般用负来表示，以提醒期权持有者，时间是敌人。对期权买方来说，Theta为负数表示每天都在损失时间价值；正的Theta 意味着时间的流失对你的部位有利。对期权卖方来说，表示每天都在坐享时间价值的收入。

Rho

Rho指无风险利率变化对期权价格的影响程度。市场无风险利率与认购期权价值为正相关，与认沽期权为负相关。

Rho=期权价格的变化／无风险利率的变化。

一般情况下，在持有期权期间，若期权的利率上升，则看多期权的价值上升，看空期权的价值下降；利率下降，则看多期权价值下降，看空期权价值上升。

越有依据和技巧性的分析会可以让投资者更精准的判断大盘的走势，那么到底要怎么看呢？不妨参考以下内容：

文章来源于公号：期权知识星球

从上证50和上证指数的走势对比

期权交易的最终关注点也是在上证50上，上证50主要成分股包括中国平安、工商银行等，以金融股居多，出于维稳的考虑，大盘下跌，为了更快、更安全的拉升指数便主要资金会流入50成分股。所以上证50对大盘的影响是很重要的。

k线

在很多投资市场，K线都是非常实用的指标，一般来说，投资者通过K线的阴阳和相关组合的不同特点就能分析出行情趋势。

均线

均线也是常用于判断行情的技术指标，一般来说，如果行情是上涨，那么均线应该是上扬的；如果行情是下跌，均线往往就是会往下。

隐含波动率的变化

隐含波动率是衡量期权合约价格是合理的重要指标，用于反映金融资产的风险水平。

如果波动率上涨，那无论是认购期权还是认沽期权，赚的话，会赚的更多；亏的话，会亏的更少。

如果波动率下跌，那无论是认购期权还是认沽期权，赚的话，会赚的更少，亏的话，会亏的更多。

这就是波动率对期权价格的影响，而波动率涨跌的情况，与市场波动的大涨大跌，是同时发生的。

隔夜市场的数据观察

隔夜市场的数据，其实主要是指来自美股，富时指数和A50这些大盘的数据表现。因为这些股票的开盘时间和A股是有区别的，隔夜的观察可以为A股开盘高开低开或平开作个大概的预判。

而A股市场和期权之间的联系，也可分析出在A股出现波动时，期权要如何做单。

参与上证50ETF期权交易看行情需要判断大盘的趋势比如：上涨、下跌、上涨或温和上涨，还是横盘，需要关注几个重要指标：上证指数、上证50指数、波动率指数。事实上，期权和a股的市场密切相关。因此，投资者在交易前应密切关注北向和资金最近的态度，并在交易时关注北向和资金的实时流入。

50ETF期权交易策略有四种选择：

买入看涨期权；

卖出看涨期权；

买入看跌期权；

卖出看跌期权。

简单易懂的牛市价差的基本操作思路是，买入一个行权价格较低的看涨期权，同时卖出一个行权价格较高的看涨期权，利用资产价格的上升获得稳定利润。

假定有投资者买入了6月份到期的上证50ETF期权，行权价格为2.80元；同时，他还卖出了相同月份的期权合约，行权价格是2.90元。假定股市趋势向上，且没有发生交易成本，投资者获利情况如何呢？有以下三种可能：

图文来源：期权酱

（1）如果到期上证50ETF现货价格为3.00元。可以肯定的是买入看涨期权的一方一定要执行，其获利为3.0-2.8=0.2元；而卖出的看涨期权，由于交易对手一样会选择履约，投资者会有-（3.0-2.9）=-0.1元的损失，综合来看，共计有0.1元的净收益；

（2）如果到期上证50ETF现货价格为2.85元。那么买入看涨期权的一方，会有2.85-2.8=0.05元的收益；卖出的看涨期权，由于交易对手不会行权，没有损益。二者合计共计有0.05元的净收益；

（3）如果到期上证50ETF现货价格为2.70元。买入看涨期权的投资者将不会行权，而卖出看涨期权同样由于交易对手不履约，二者合计的结果是没有损益。

由此可见，在不考虑交易成本的背景下，牛市格局中的牛市价差将让投资者获得最大收益。

期权交易策略变化多端，可以为投资者带来收益，当然有会有潜藏的风险。基于此，本着投资者保护的角度，上交所要求参与期权交易的投资者必须具备50万以上的资产。有交易经验的可以直接申请分级子账户越过50万的门槛交易。如果没有获得期权交易资质的投资者也最好对期权知识多一些了解，通过期权交易价格的变动，发现未来标的资产的变动趋势。

期权投资市场中，观察行情是一个很重要的步骤，可以通过一下几点去参考行情

上证50指数

上证50指数是集合上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。

关注主要成分股的走势变化，在一定程度上可以做为上证50指数涨跌变化的重要依据。

看外围市场的数据

当前的投资市场其实并不单单只是指国内的股市，也是包括外围股市的，很多时候美股，富时指数等都会间接的影响到A股的开盘走势，所以在A股休市的时候，大家可以多观察外围市场的数据信息，包括人民币汇率、A50期指、港股、美股等的表现。

波动率指数

波动率包括实际波动率、历史波动率、预测波动率和隐含波动率，其中隐含波动率对期权价格影响较大。

如果隐含波动率上涨，无论是认购期权还是认沽期权，获利效应更多，亏损效应更少；反之，如果隐含波动率下跌，无论是认购期权还是认沽期权，获利效应更低，亏损效应更高。

看北向资金

期权市场和A股其实是息息相关的，所以投资者在交易前要密切关注近日北向资金的态度，交易时关注北向资金的实时流入情况。

通常情况下来说，北向资金的流入会让市场变得更加稳妥，市场的稳定情绪更佳，做多的胜率面也会大一些，当然不排除特殊情况。

财顺财经——期权学习、社群交流、交易策略提供

主流行情软件：东方财富、同花顺、大智慧、通达信等，都可以查看上证50etf期权行情。

建议大家操作50etf期权时，以上证50指数为判断依据，不要直接看期权合约，因为期权合约的形态走势波动巨大，严重失真，失去参考价值。但是可以通过每个行权价的合约持仓量变化参考，作为一种行情判断的依据。

东方财富在手机app版本上查看上证50etf期权行情的方式是：首页下面的（行情）—（分类）—（期权）—（etf期权）

券商行情软件对于50etf期权最新行情获取我们一般是通过各大市商的官网查看的，这是的各大市商是指国泰君安证券、中信证券、海通证券、招商证券、齐鲁证券、广发证券、华泰证券、东方证券这八家证券公司的官方网站都可以去获取到最新行情。

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蕲春县13431451293： 如何查看上证50ETF期权行情 - ？
针索清瘟： 查看上证50ETF期权行情:首先在电脑让下载安装带期权行情的软件,然后打开选择“期权”点击就可以了.比如:同花顺免费版电脑软件,就在主页面上方的右边工具栏上有“期权”一栏,点击打开,就可以看到上证50ETF期权的行情.

蕲春县13431451293： 在证券行情软件中怎样看上证50期权 - ？
针索清瘟： 可能你用的股票行情软件没有期权功能?重下一个具有期权功能的安装上就可以.

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针索清瘟： 先在下方菜单栏点击行情,然后在屏幕的正上方行情旁边点击分类,下拉就看见期权,点击上证期权就可以啦,如再不清楚可联系我

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蕲春县13431451293： 50etf期权,一首合约到底要多少钱呢? - ？
针索清瘟： 目前上交所上市的上证50ETF期权的委托单位为“张”,委托数量为1张或其整数倍.1张期权对应的是10000份上证50ETF.最小报价单位为0.0001元.根据不同的报价,合约的价格不一样.此处的报价为权利金的报价,即期权买方向卖方支付的用于购买期权合约的资金.具体您可以查看50ETF期权行情揭示.比如,某50ETF期权合约现价0.2109元,买入1张合约,那么:权利金=0.2109*10000=2109元(即权利金为2109元,若权利方放弃行权,则该笔费用支付给义务方).注:此费用不包含佣金,具体建议您咨询您所在券商客服.

蕲春县13431451293： 从哪里看50期权走势图 - ？
针索清瘟： 同花顺手机版就有

蕲春县13431451293： 50ETF是什么?怎么解释? - ？
针索清瘟： 50ETF的中文:上证50指数 ETF是 Exchange Traded Fund 的缩写,中文:交易型开放式指数基金 Exchange 读法 英 [ɪks'tʃeɪndʒ] 美 [ɪks'tʃeɪndʒ]1、v. 交换;兑换2、n. 交换;交易所;兑换;交战 短语1、exchange between 两者间...