你知道挑选可转债基金的技巧有哪些?
因为从历史数据上看,目前可转债的价格处在历史低位(也就是“下跌有限”),同时考虑到可转债的特性(股性:涨起来像股票),所以主要投资可转债的可转债基金,千万不要错过了。
从国内外的市场来看,可转债不是一个主流的投资品种。对股市了解不多的投资者,不知道有“可转债”这个投资品种,也并不奇怪。
比如以A股为例,截止到目前,也只有112只可转债(不包括可交换债)。与3500只股票相比,这根本就不值得一提;与5000多只公募基金,就更没法比了。
但是这并不妨碍,它当下的投资价值。不信的话,三思君就用可转债的历史数据说话。
依据Wind数据显示,剔除2000年之前上市的4只可转债以后,在交易所里面退市的可转债一共有112只。
这112只退市的可转债,在存续期间最低价的情况为:
(备注:从2000年到2018年年底)
由上图可知,这112只退市的可转债在存续期间,其价格低于100元的比例为45%。换一句话讲,50%以上的可转债是不会低于可转债面值100元的。
这130只退市的可转债,在存续期间最高价的情况为:
(备注:从2000年到2018年年底)
由上图可知,这130只退市的可转债,基本上都涨到了130元以上。甚至有个别可转债的价格更是涨到了400元以上。
说可转债的过去,是为了更好的说当下的可转债市场。
最新数据显示,在目前现存的112只可转债(不多不少,刚好与已经退市的可转债数量一样了),已经有63只可转债的价格低于了100元。
按照上面的历史数据来看,显然目前的可转债是处于历史低位的。所以这就是三思君关注可转债基金的很重要的一个原因。
既然可转债基金这么好,那么当下有哪些值得关注的可转债基金呢?
在介绍具体可转债基金之前,首先说下风险点,目前这类基金的规模整体上都偏小。毕竟是小众市场嘛,要不是对股市有研究的,可能还真没有听说过可转债基金。
可能有人会说,不是有个兴全可转债混合基金(340001)吗?依据最新的2018年三季报显示,这只基金的规模有30多亿啊。
但三思君想说的是,这只基金是混合型基金,与主要投资可转债为主的基金相比,可能并不纯。
所以把那些规模实在太小的基金剔除以后,真正值得关注的可转债基金并不多。
下图是那些基金规模在1亿以上的可转债基金
如果大家对可转债基金有兴趣的话,不妨从这些基金中选择。
希望对大家的投资有所帮助。
“股债双牛”和“股牛债熊”最适合投资可转债基金时期。关注杠杆水平及可转债仓位水平。在股市向好环境下,可转债仓位越高、杠杆水平越高的可转债基金,获取超额预期年化收益的能力越强。所选基金资产配置与自身的风险偏好相匹配。结合转股溢价、到期预期年化收益率等判断重仓可转债。纯债溢价率则是判断转债债性的指标。纯债溢价率越低,转债的债性越强,债底保护也越强。选择固定预期年化收益公司和基金经理能力强的基金。可转债基金投资单只转债比例不受10%的限制,更为考验基金经理的选券和配置能力,而投资经验丰富和投资能力强的基金经理对券种的选择、配置和杠杆的操作以及对市场的判断具有一定优势。
可转债基金相比普通债券型基金,转债类债基波动明显较大。目前转债类债基共有15只,均为2010年11月之后成立的,此类债基股票仓位均比较高,基本都在10%以上,在可转换债券配置上都比较积极,均在90%以上,最高有超过180%,可转债的风险收益水平高于普通类债券,加上对股票的积极配置,转债类债基收益风险水平明显高于纯债类与一级债基,也高于二级债基可转债的债性并不代表没有风险。可转换债券的债性只有在转股价格远远高于股价的情况下才会凸显,在转股价格和股价较为接近的阶段,可转债表现出与正股相同的波动,如果此时市场出现调整,可转债下跌的幅度也会很大,而随着跌幅加深,可转债债性逐渐体现,其跌幅才会趋缓,从2007年11月至2008年10底的数据来看,沪深300跌幅达到71%,转债指数跌幅也有44%。所以转债类债基并不完全属于稳健的资产,其波动和下行风险有时也很大。
转债类债基相对优势的发挥要看市场风格从可转债的角度来看,目前我国可转债共有32只,其中标的股为中小板股票的有7只,其余基本为沪深300指数成分股,而基金集中配置的也是规模在10亿元以上的品种,转债类债基大多表现为蓝筹类风格,对于中小盘成长股的行情,基本上无法分享。而偏股型基金可选标的丰富,风格可以灵活调整,所以在去年年底,沪深指数调整,而创业板上涨的情况下,转债类债基的跌幅明显高于偏股型基金,在市场风格差异比较明显的情况下,其优势无法得到体现,但在2012年5月至11月,市场整体处于调整阶段,偏股型基金平均跌幅超过10%,转债类债基仅下跌2.85%,今年5月份以来股指整体上涨,转债类债基上涨13.79%,高于偏股型基金平均收益。今年7月股指大幅反弹以来的表现更是抢眼。
首先可转债基金也是普通基金的一种;其次,基金的类别不同,主要是投资标的的不同,可转债基金的投资标的为可转换债券。而可转债是一种在一定条件下可以转换为公司股票的债券,具有股票和债券双重性质。投资者在选择该类基金时,既要看到股票和债券转换的优势,也要注意债券风险和股票风险,它兼而有之。可转债面临的风险和普通债券一样,首先要面对公司在未来无力偿债的风险,公司在未来是否有能力还本付息是可转债最面临的首要风险。其次,可转债转股后,股票市场大跌的风险,一旦转股,它的风险就是股票的风险,只不过在买入成本方面会有一定优势。
选择合适的基金首先要设定自己的投资目标和投资期限,评估自己对风险的承受能力,确定自己是保守型、稳健型还是进取型投资者;其次,仔细地综合考核各基金的多项指标,如多年来的收益表现,基金经理和研究人员的能力素质、基金管理公司的风险控制手段和投资风格等,从中选择优秀的并且适合自己风险偏好的基金品种进行投资;最后,请跟踪您所投资的基金,结合该基金的表现、自己的资金状况和收益目标来调整自己的金融资产组合。了解哪支基金比较适合您,或请通过主页上的基金 ,根据风险承受能力及相关要求做基金筛选。
怎样选择优质的债基
5.机构持仓比例 机构的持仓情况能说明基金被同业的认可度,但也要避开机构持仓超过90%的基金,一旦机构赎回,基金净值波动巨大。以上就是挑选债基的几个指标了,纯债基金、一级债基、二级债基、可转债基金都是债券基金,但它们的收益、风险波动差异较大,投资者需要根据自身风险偏好去选择,最后需要提醒投资...
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什么是可转债基金
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如何选择可转债基金
一、可转债基金的主要投资对象是可转换债券,境外的可转债基金的主要投向还包括可转换优先股,因此也称为可转换基金。持有可转债的投资人可以在转换期内将债券转换为股票,或者直接在市场上出售可转债变现,也可以选择持有债券到期、收取本金和利息。可转债的基本要素包括基准股票、债券利率、债券期限、转换...
新手怎么挑选债券基金
【4】看投资标的。想知道通过投资标的如何选择债券基金,先要清楚债券基金投资对象。债券基金的主要投资对象包括国债、金融债、企业债、央行票据、可转债等,这些债券品种收益和风险有很大区别,另外还有些基金持有股票,基金的配置比例不同直接影响基金的风险大小。其中收益风险最大的是可转债、股票,最稳定的...
可转债基金适合长期持有吗
基金的类型有很多种,其中可转债基金的主要投资对象是可转换债券,不少投资者在选择长期投资标的的时候可能考虑过可转债基金,那么可转债基金适合长期持有吗?可转债基金适合长期持有吗?可转债基金有很多只,是否适合长期持有主要要看具体某一只可转债基金的资产配置或者基金经理的个人能力。从风险的角度来看,...
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作为投资者,可转债基金和债券基金的区别一定要明白!
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可转债怎么投资?
可转债怎么投资:投资可转债主要分成了三种方式。第一是打新债,第二是购买可转债基金,第三是场内购买可转债。这三种是比较适合普通消费者和投资人的投资方式,第1种是最为安全可靠的,但是要看投资人的运气,如果运气不好可能没办法实现,剩下的两种只要有钱就行了。风险系数不一样,第3种的风险...
可转债基金是什么?
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贝蒲氯化: 可转债基金属于普通债券基金,市场此类基金大概有十只左右. 赎回和正常的债券基金一样,是T+3-5,不同的基金公司的基金不一样,有的很快,有的就慢一些. 参考标准还是看净值增长率,和股票型基金差不多.看短期与长期相结合,有时间可以看看重仓债券,分析一下哪些基金持有债券更有机会. 具体品种,我推荐:中银转债、华安转债、汇添富转债.您可以自己对比一下优劣,我最看好中银转债. 如果我的解答对你有帮助,请采纳为最佳答案,谢谢!如果还有疑问,欢迎追问.
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贝蒲氯化: 债券型基金是一个风险和收益相对较低的投资品种,因此适合那些希望获得较为稳定的投资回报而不愿过多承担市场风险的投资者.当然,债券型基金并非没有风险,有时候其投资风险也相当很高,因此投资者需要掌握一些基本的投资技巧. ...
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贝蒲氯化: 您好,一、 选择什么品种的基金 俗话说,没有最好,只有更好,其实呢,是没有最好的基金,只有最适合自己的,我们在投资理财之前都应该考虑以下三点:1.流动性 钱投进去要拿出来有多难,然后钱在短时间内拿出来会不会亏损?2.收益性 ...