封闭式基金折价率的计算问题

封闭式基金的折价率应该如何计算?~

　　1.资金账户是证券营业部为投资者开设的用于证券结算的保证金账户，与投资者在该营业部的上海、深圳股东账户卡建立对应关系，基金账户开设后也需要与资金账户建立对应关系方能使用，但同一基金账户可以在不同代销机构使用，均需要办理登记手续，否则不能申购和认购。资金账户只可以在开户的营业部使用，其他营业部和代销机构并不通用
　　2.封闭式基金的折价率计算公式为：(市价－净值)/净值×100%
　　封闭式基金转为开放式对投资者影响属于积极因素，基金的形式和契约、规模等发生变化，有机会使折价恢复到净值水平，收益更大。
　　3.央行票据不是国债，发行对象不是个人而是特定票据市场，因此没有税前税后之分。
　　4.封闭式基金是在二级市场上市交易的，可以像股票一样随时抛出，它的交易方式和股票一样，不需要持有到期。

【基金价格―基金净值】÷基金净值×％补充：有误应该是：﹙基金净值－基金价格﹚÷基金净值×100％补充：如果是正数就是折价率，负数就是溢价率

基金折价率表示了购买封闭式基金的折扣程度，折价率越大，表明越值得购买，物美价廉嘛。我们往往可以查到封基的净值和价格，那么如何计算折价率呢？为了尽可能讲的明白一点，本文使用图形和举例的方法来说明。

1、 折价率计算的基本方法

简单地讲，折价率就是折价与实际价值的比率。对封闭式基金而言，折价等于净值减去价格，因此，折价率就是净值减去价格，再除以净值。
折价率 = 折价 / 净值 = （净值 – 价格）/ 净值 = 1 – 价格 / 净值

假设某基金的净值为3元，价格为2元，则：折价 = 3 – 2 = 1，折价率 = 1 / 3 = 33.3%。用一个算式计算就是：

折价率 = 1 – 2 / 3 = 33.3%

2、 除权后折价率的计算方法

基金分红后，折价率需要按照除权后的数值计算。关键在于，除权后，基金的净值和价格都需要减去那份分红的数额，再按照基本方法计算即可.
因此，除权后的折价率等于折价除以除权后净值，也就是：
除权后折价率 = 折价 / 除权后净值 = 1 - （原价格 – 分红）/（原净值 – 分红）

假设上个例子中的基金分红0.5元，则除权后价格 = 2 – 0.5 = 1.5，除权后净值 = 3 – 0.5 = 2.5，折价率 = 1 – 1.5 / 2.5 = 40%，用一个式子计算：

除权后折价率 = 1 - （2 – 0.5）/ （3 – 0.5） = 40%

3、 静态折价率与动态折价率的计算

不知您是否注意到，前面的计算方法都有一个假设，就是需要知道最新的基金价格和净值。而实际上，尽管价格可以随时查到，但净值却是每周才公布一次。如果你不在意基金一周内的波动，前两个方法就够用了。如果你希望随时比较基金的表现，就需要静态折价率和动态折价率来帮忙了。

静态折价率的计算

所谓的静态折价率，无非是采用当前的价格和最近公布的净值来计算，这个方法把净值视为一周内不发生变化，因此称为“静态”。

比如某基金上周五价格1.5元，上周净值2.5元，折价率为40%，到了本周三，当前价格是1.6元，则

静态折价率 = 1 – 1.6 / 2.5 = 36%

动态折价率的计算

动态折价率与静态折价率的唯一区别，就是要先估算当前净值，然后再采用基本方法计算折价率。由于考虑到净值的变化，因此谓之“动态”。

比如某基金上周五价格1.5元，上周净值2.5元，到了本周三，当前价格是1.6元，估计目前这个基金的净值上涨了10%，则动态净值应该为2.5*110%，则

动态折价率 = 1 – 1.6 / （2.5*110%） = 41.82%

细心的读者可能会问，那么如何估算当前净值呢？可惜并不存在完全准确的评估方法，其中的道理就和没有办法准确地评估股票价值是一样的。但办法也不是一点没有，一是分析此基金的重仓股票的表现，二是根据基金指数的涨幅。运用之妙，存乎一心。

对于静态和动态折价率似乎可以得出这样的结论：

1、 二者的结果并非百分百准确，静态方法中的净值是过时的，动态方法中的净值是估算的。不过并不应该因此就小看这两个方法的作用，毕竟就算是完全准确，数字也只是为不确定的未来投资提供某个方面的参考的罢了。

2、 一般情况下可以认为，动态折价率比静态折价率更全面、更准确反映了基金的变化情况。比如前面例子中，上周的折价率是40%，本周三的静态折价率只有36%，似乎投资价值下降了，而动态折价率是41.82%，说明投资价值上升了。如果仔细分析可以看出，这是由于净值涨幅10%大于价格涨幅6.7%的结果，如果只按照静态折价率计算，就很可能忽略这个重要因素而得到相反的结论。

简单地讲，折价率就是折价与实际价值的比率。对封闭式基金而言，折价等于净值减去价格，因此，折价率就是净值减去价格，再除以净值。
明白了三者的关系，计算折价率的公式就一目了然了：

折价率 = 折价 / 净值 = （净值 – 价格）/ 净值 = 1 – 价格 / 净值

假设某基金的净值为3元，价格为2元，则：折价 = 3 – 2 = 1，折价率 = 1 / 3 = 33.3%。用一个算式计算就是：折价率 = 1 – 2 / 3 = 33.3%

基金分红后，折价率需要按照除权后的数值计算。关键在于，除权后，基金的净值和价格都需要减去那份分红的数额，再按照基本方法计算即可，
因此，除权后的折价率等于折价除以除权后净值，也就是：

除权后折价率 = 折价 / 除权后净值 = 1 - （原价格 – 分红）/（原净值 – 分红）

假设上个例子中的基金分红0.5元，则除权后价格 = 2 – 0.5 = 1.5，除权后净值 = 3 – 0.5 = 2.5，折价率 = 1 – 1.5 / 2.5 = 40%，用一个式子计算：

除权后折价率 = (2.5-1.5)/2.5=1 - （2 – 0.5）/ （3 – 0.5） = 40%
明白没有.

其实一楼说的没错,封闭式基金一分红,折价会变高,所以在快分红的时候有很多人买.

不用，直接按照目前的差价来算。 （净值－市价）/净值

---

环江毛南族自治县19724328051： 封闭式基金的折价率应该如何计算? - ？
井贺还原： 1.资金账户是证券营业部为投资者开设的用于证券结算的保证金账户,与投资者在该营业部的上海、深圳股东账户卡建立对应关系,基金账户开设后也需要与资金账户建立对应关系方能使用,但同一基金账户可以在不同代销机构使用,均需要办...

环江毛南族自治县19724328051： 怎么计算封闭式基金折价率 - ？
井贺还原： 【基金价格―基金净值】÷基金净值*%补充:有误应该是:﹙基金净值-基金价格﹚÷基金净值*100%补充:如果是正数就是折价率,负数就是溢价率

环江毛南族自治县19724328051： 如何计算封基的折价率?？
井贺还原： 基金的折价率是特指封闭式基金市价低于净资产价值(Net Assets Value;NAV)的幅度.例如某封闭式基金市价17元,净值NAV是20元,我们就说它的折价率是 (17-20)/...

环江毛南族自治县19724328051： 请问封闭式基金折价是怎么回事?怎么算的?谢谢! ？
井贺还原： 封闭式基金的买卖价格低于基金净值称为折价,高于基金净值称为溢价,折价率=1-价格/基金净值

环江毛南族自治县19724328051： 基金折价率是怎样算出来的 - ？
井贺还原： 折价率是封闭式基金特有的指标.对比封闭式基金的市价和净值的基民们可以发现,市价总是低于净值.这是由于基金的市价在单位净值的基础上打了个＂折扣＂,而＂折扣＂的多少则在行情表里以折价率显示.折价率=1-基金市值/净值.折价率越大,说明基金的折扣越厉害.在目前封闭式基金转为开放式基金的契机下,封闭式基金的＂折扣＂成为投资者关注的数据.因为折扣率越大,一旦＂封转开＂或封闭式基金到期,基金的折扣消失,以单位净值＂标价＂,投资者就可以赚取之间的差价.封基则在招募说明书中列明其基金规模,正常情况下,发行后在存续期内(一般为5~15年)总额固定,基金份额不能被赎回,即使扩募或增加发行,也要遵循严格的法定程序.

环江毛南族自治县19724328051： 如何计算封闭式基金折价率? ？
井贺还原： 封闭式基金设立后,投资者持有的基金份额可以到证券交易所上市交易,但基金的规模不再变动,所以称之为“封闭式”基金.也就是说,开放式基金的“份额买卖”是在...

环江毛南族自治县19724328051： 请教两个关于封闭式基金的问题.请问封闭式基金的折价率怎么算?封闭 ？
井贺还原： t+1,折价率=(基金净值-当时价格)/基金净值

环江毛南族自治县19724328051： 请问封闭式基金的折价怎么算的? ？
井贺还原： 折价率 = (净值 - 交易价) / 净值

环江毛南族自治县19724328051： 封闭式基金的折价率是怎么算出来的发贴前我搜索过,折价率=(单位份 ？
井贺还原： 不是的. 折价率=1-(最新交易价格/最新单位净值). 封闭基金每周公布一次净值,而价格是随时变化的. 所以这个折价率,就是一个大概的折价率,是相对与最新净值的折价率.不是完全实际 的.

环江毛南族自治县19724328051： 封闭式基金的折价率是怎么算的? ？
井贺还原： 2003年底,封闭式基金的平均折价率为22%,2004年6月30日达到27.07%,2005年4月29日达到37.01%