帮忙做下财务管理习题

帮忙做一些财务管理的题目~

　　辨析题
　　1.正确，
　　证券价格是依据证券未来收益，以一定折现率折现的现值之和，因此，利率越低，价格越高。期限越长，利率风险越大
　　2.错误。
　　资金结构是指企业负债资金和权益资金的构成及比重问题
　　3.正确。
　　补偿性余额减少了借款人可使用资金，实际利率自然高于名义利率
　　4.正确
　　存在货币时间价值，不同点同样成本数量，实际价值有所不同
　　5.正确
　　企业使用现金折扣要考虑成本和收益关系，只有预期收益大于成本，才能使用。
　　1.债券的发行价格=I*（P/A,i,n)+M*(P/F,i,n)
　　=1000*10%*P/A,9%,5)+1000*(P/F,9%,5)=100*5.984+1000*0.650=1248.4元
　　2.E（ri）=rF+[E(rM)-rF]βi=11%+1.41*9.2%=23.97%
　　负债成本率=15%*（1-34%）=9.9%
　　Kw=23.97%*0.6+9.9%*0.4=18.34%
　　3.
　　4
　　(1)固定资产原值=200+40=240万
　　建设投资额220万
　　原始总投资额 260万
　　投资总额300万
　　（2）NCF1 =100+20=120万 现金流出 120万
　　NCF2 =100+20+40=160万 现金流出 160万
　　每年折旧=（240-20）/10=22万元
　　投产年份开始摊销无形资产40/5=8万元
　　NCF3 =20+22=42万 NCF4 =30+22=52万 NCF5 =40+22=62万 NCF6=50+22=72万
　　NCF7 =60+22=82万 NCF8=70+22=92万 NCF9 =80+22=102万 NCF10 =90+22=112万
　　NCF11 =100+22=122万 NCF12 =110+22+40=172万

管理思想观念现代化。即要有服务观念、经济效益观念、时间与效益观念、竞争观念、知识观念、人才观念、信息观念。
管理方法现代化。即推进先进的管理方法，包括现代经营决策方法、现代理财方法、现代物资管理方法、现代企业生产管理方法等。
管理人员现代化。即努力提高企业管理人员的基本素质，实现人才知识结构现代化，使企业所有管理人员真正做到"懂技术、会管理、善经营"。
管理手段现代化。即信息传递手段现代化。

期末复习提纲

单选15分-15题、多选10分-5题、判断10分-10题，简答10分-2题，计算55分-5题。

一、简答题

1、 财务管理的基本内容有哪些？

(一)组织财务核算的内涵(二)统计核算的重要性(三)满足竞争形势要求的财务核算内容

2、 简述系统风险和非系统风险。

系统性风险是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素造成的风险。

非系统性风险是由股份公司自身某种原因而引起证券价格的下跌的可能性，它只存在于相对独立的范围，或者是个别行业中，它来自企业内部的微观因素。

3、 现金管理应遵守的规定有哪些？

遵守现金使用范围的规定。遵守库存现金限额的规定。钱、账分管，建立现金交接手续。严格现金存取手续，不得坐支现金。

4、 简述信用标准中的5C标准

信用5C分析法就是通过“5C”系统来分析顾客或客户的信用标准，5C系统是评估顾客或客户信用品质的五个方面：品质、能力、资本、抵押和条件。

5、 比较普通股筹资与债券筹资的优缺点

普优：所筹资本具有永久性，无固定的到期日，不需偿还。没有固定的股利负担，筹资风险小。能增强公司的偿债和举债能力。

普缺：普通股的资本成本较高。分散公司的控制权，削弱原有股东对公司的控制。普通股的增发可能会引发股价下跌。

债优：可利用财务杠杆。保障股东控制权。便于调整资本结构。

债缺：债券有固定的到期日，要承担还本付息的义务，财务风险高。限制条件多。筹资额有限。与短期负债筹资和其他长期负债筹资方式相比，债券筹资的成本要高。

6、 营运资本筹集政策有哪几种类型？分别具有什么特点？

配合型筹资政策。特点：对于临时性流动资产，运用临时性负债筹集资金满足其资金需要,对于永久性流动资产和固定资产，运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其需要。

激进型。特点：临时性负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要。

稳健型。临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时性流动资产和永久性资产，则由长期负债、自发性负债和权益资本作为资金来源。

7、 什么是经营风险？影响经营风险的因素有哪些？

经营风险是指企业因生产经营方面的原因导致的利息及税前预期收入的不确定性。因素有：产品需求、产品售价、产品成本、固定成本的比重。

8、 什么是财务风险？影响财务风险的因素有哪些？

财务风险是指因负债筹资而引起的税后每股净收益的不确定性。它的内部原因主要包括筹资规模策略不当、资金来源结构不当、筹资方式以及时间选择不当、信用交易策略不当和筹资顺序安排不当。外部原因主要有市场风险、利率，变动、物价风险。

9、 影响企业资本结构决策的因素有哪些？

企业的财务状况和成长潜力。经营者的风险偏好与股东的投机动机。企业的信用等级与债权人的态度。行业因素。税收政策。

10、 如何加强应收账款的日常管理工作？

1.做好基础记录。2.检查用户是否突破信用额度。3.掌握用户已过信用期限的债务。4.分析应收账款周转率和平均收账期。　5.考察拒付状况。6.编制账龄分析表。

二、计算题

1、某企业计划投资一个项目，投资时间为4年，每年的投资总额为300万，前2年款项支付在期末，后2年款项支付发生在期初，假设适用的折现率为8%，要求计算4年支付款项的现值。

P=300*（p/A年金现值,8%,3）+300*(P/F复利现值,8%,2)

=300*(P/F，8%，1)+600*(P/F，8%，2)+300*(P/F，8%，3)

2、市场上有甲、乙、丙三种证券，它们的β系数分别是1.5、1.2、0.7，市场上所有证券组合的报酬率为15%，无风险报酬率为6%。

要求：（1）根据资本资产定价模型，计算三种证券的必要报酬率；

已知：Rm=15%，Rf=6%，平均风险报酬率=15%-6%=9%

甲证券的必要报酬率=6%+1.5*（15%-6%）=19.5%

乙证券的必要报酬率=6%+1.2*（15%-6%）=16.8%

丙证券的必要报酬率=6%+0.7*（15%-6%）=12.3%

（2）如果把甲、乙、丙三种证券组成一个投资组合，三个证券在组合中的投资比重是甲占50%、乙占20%、丙占30%，计算这个投资组合的报酬率和β系数

β=1.5*50%+1.2*20%+0.7*30%=1.2

投资组合的必要报酬率=6%+1.2*（15%-6%）=16.8%

3、A企业计划购入一台设备以扩大生产能力，现有设备需投资200000元，使用寿命5年，5年后有残值收入3000元，采用直线法折旧。5年中每年销售收入150000元，每年付现成本80000元，第3年和第4年各增加修理费2000元和3000元，另需垫支营运资金30000元。假设所得税率25%，贴现率10%。

要求：计算该项目的下列指标并评价该项目的财务可行性。

（1） 初始、营业和终结现金流量NCF

（2） 投资回收期

（3） 净现值（NPV）

（4） 现值指数（PI）

（5） 内含报酬率（IRR）

（6） 评价该项目的财务可行性

年折旧额=（20-0.3）/5=3.94

1） NCF0=-20-3=-23

NCF1=15*0.75-8*0.75+3.94*0.25=6.235

NCF2=6.235

NCF3=15*0.75-8.2*0.75+3.94*0.25=6.085

NCF4=15*0.75-8.3*0.75+3.94*0.25=6.01

NCF5=（15*0.75-8*0.75+3.94*0.25）+3+0.3=9.535

2） 投资回收期=3+4.445/6.01=3.74(年)

3） NPV=-23+6.235*（P/A,10%,2）+6.085*（P/F，10%，3）

+6.01*（P/F，10%，4）+9.535*（P/F，10%，5）

=-23+6.235*1.73554+6.085*0.75131+6.01*0.68301

+9.535*0.62092

=-23+25.4182=2.4182

4） PI=25.4182/23=1.105

5） i=12%，

NPV=23+6.235*1.69005+6.085*0.71178+6.01*0.63552

+9.535*0.56743=-23+24.0986=1.0986

i=14%

NPV=23+6.235*1.64666+6.085*0.67497+6.01*0.59208

+9.535*0.51937=-23+22.8847=-0.1153

内涵报酬率=

6）项目可行。

4、某公司现金收支平衡，预计全（半）年现金需要量为2000000元，现金与有价证券的转换成本为每次600元，有价证券年利率为10%。要求计算：

（1）最佳现金持有量。

（2）最佳现金持有量下的机会成本。

（3）最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数。

已知：D=2000000元/年，K=600元/次，i=10%（Kc）

Q=2*2000000*600/10%（开根号）=154920元=155000元

机会成本=155000/2*10%=7750元

年交易次数=2000000/155000=13次

已知：D=2000000元/半年，K=600元/次，i=5%（Kc）

Q=2*2000000*600/5%（开根号）=219089元

机会成本=219089/2*10%=10955元

半年交易次数=2000000/219089=9次

5、某企业全年需要甲材料10000件，每次订货成本为260元，材料年平均储存变动成本是4元，甲材料的采购单价是60元。

要求计算：

1） 经济订货量；

2） 最佳订货次数；

3） 最佳订货期；

4） 年储存成本；

5） 存货的资金占用额；

6） 相关总成本。

1） 经济订货量=2*10000*260/4（开根号）=1140件

2） 最佳订货次数=10000/1140=9次

3） 最佳订货期=360/9=40天

4） 年储存成本=1140/2*4=2280元

5） 存货的资金占用额=1140/2*60=34200元

6） 相关总成本=10000/1140*260+1140/2*4=4560元

5、某企业全年需要甲材料10000件，每次订货成本为260元，材料年平均储存变动成本是4元，甲材料的采购单价是60元，一次订货量在3000件以上，在价格上可获3%折扣；一次订货量在4000件以上，在价格上可获4%折扣。要求确定对企业最有利的进货批量。

Q=2*10000*260/4（开根号）=1140件

Q1=1140件， Q2=3000件， Q3=4000件

U1=60元/件， U2=58.2元/件， U3=57.6元/件

T（1140）=10000*60+10000/1140*260+1140/2*4

=600000+2280+2280=604560元

T（3000）=10000*58.2+10000/3000*260+3000/2*4

=582000+867+6000=588867元

T（4000）=10000*57.6+10000/400*260+4000/2*4

=576000+650+8000=584650

应按每次4000件订货

6、某公司根据历史资料统计的经营业务量与资金需求量的有关情况如下：经营业务量(万件) 10 8 12 11 15 14，资金需求量(万元) 20 21 22 23 30 28。要求用高低点法预测公司在经营业务量为13万件时的资金需求量。

设固定成本额为a, 单位变动成本为b

21=a+8*b

30=a+15*b

a=10.7143

b=1.2857

业务量为13万件的资金需要量

=10.7143+13*1.2857=27.4284万元

7、某公司资金总量为2000万元，其中长期借款200万元，年利率为10%，筹资费率1%；发行票面面值500万的债券，票面利率12%，每年付息一次，发行价为550万元，发行费率5%；发行普通股1000万元，每股市价10元，预计第一年股利为1.5元，以后每年增长5%，筹资费率为4%；优先股200万，年股利率10%，筹资费率1%；留存收益100万元。所得税税率为25%。

（1）计算个别资本成本率；

（2）计算个别资本比重；

（3）计算综合资本成本率。

个别资本成本率=年用资成本/筹资总额（1-筹资费用率）

（1）长期借款的资本成本率

=200*10%*（1-25%）/【200*（1-1%）】=7.576%

债券资本成本率=500*12%*（1-25%）/【550*（1-5%）】=8.61%

普通股资本成本率=1.5/【10*（1-4%）】+5%=20.625%

优先股资本成本率=200*10%/【200*（1-1%）】=10.1%

留存收益资本成本率=1.5/10+5%=20%

（2）长期借款的资本比重=200/2000=10%

债券资本比重=500/2000=25%

普通股资本比重=1000/2000=50%

优先股资本比重=200/2000=10%

留存收益资本比重=100/2000=5%

（3）综合资本成本

=7.576%*10%+8.61%*25%+20.625%*50%+10.1%*10%+20%*5%=15.2326%

8、某公司2012年销售甲产品10万件，单价800元，单位变动成本600元，固定成本总额为400万元。公司长期负债1000万元，年利息率为10%。

要求计算：

（1）息税前利润；（2）经营杠杆系数；（3）财务杠杆系数；

（4）联合杠杆系数。

M=10*（800-600）=2000

EBIT=10*（800-600）-400=1600

DOL=M/EBIT=2000/1600=1.25

DFL=EBIT/（EBIT-I）=1600/（1600-1000*10%）=1.07

DTL=DOL*DFL=1.25*1.07=1.33

9、某公司全年销售收入为6000万元，息税前利润为1200万元，变动成本率为40％，资本总额为1000万元，债务资本比率为50％，利息率为10％。

要求：（1）计算边际贡献；（2）经营杠杆系数；（3）财务杠杆系数；（4）联合杠杆系数。

边际贡献=6000*（1-40%）=3600

经营杠杆系数=3600/1200=3

利息额=1000*50%*10%=50

财务杠杆系数=1200/（1200-50）=1.043

联合杠杆系数=3*1.043=3.129

11、 甲公司准备购买A公司发行的债券和B公司的股票，

1） 债券面值2000元，3年期，每年付息、到期一次还本，票

面利率12%，市场利率10%；

2） B股票上年的每股股利额为0.8元，预计未来股利将以6%

的速度持续增长，甲公司的预期报酬率为16%，

要求计算： 债券和股票的内在价值。

债券内在价值V=2000*12%*（P/A,10%,3）+2000*（P/F，10%，3）

=240*2.48685+2000*0.75131=2099.464

股票内在价值V=0.8*（1+6%）/（16%-6%）=8.48

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普格县17258904359： 请大家帮做下财务管理的习题.某人将1000元存入银行,年利率为 5%.若半年复利一次,5年后本利和是多少?计算此时银行的实际利率是多少 - ？
招宣申嘉：[答案] 1.1000(1+5%/2)^10=1280.08 2.(1280.08-1000)/1000/5=5.6016%

普格县17258904359： 请高手帮忙做财务管理题(10分)某企业产销单一产品,目前销售额为1000元,单价为10元,单位变动成本为6元,固定成本为2000元,要求:(1)企业不... - ？
招宣申嘉：[答案] 解:由销售收入=(利润+固定成本总额+变动成本总额),得PQ=(利润+a+b*Q)(1)单价P=(0+2000+1000*6)/1000=8(元)(2)目标单位变动成本=单价-(固定成本+目标利润)/销售量=10-(2000+3000)/1000=5(元)即要实现利润3000元的目...

普格县17258904359： 求大神帮忙做下2道财务管理题 给分! - ？
招宣申嘉： 1、这个题还是比较简单的 (1)平均应收账款为300万元,天数为300*360/2000=54天 (2)平均存货为400万元,存货周转天数为 400*360/1600=90天 (3)现金=0.7流动负债 现金+400万=1.2流动负债 流动负债为800万元,速动资产为560万...

普格县17258904359： 请帮忙做3道财务管理方面的题.谢谢一.论述题.你认为目前企业投资决策过程中存在的主要问题是什么?原因是什么?二.计算题.1.某企业准备购置一台设备,... - ？
招宣申嘉：[答案] 我国企业投资决策中的问题 1 缺乏市场调研意识和调研投入 首先是缺乏市场调研意识.市场调研是系统地收集、分析和报告... 而忽视市场和管理等方面.没有区分不同风险项目的财务内部收益率标准,也没有考虑投资项目在不同时期的通货膨胀情况,...

普格县17258904359： 求高手帮忙做一下这道财务管理的计算题!31. 已知某公司2002年产销A产品10万件,单价120元,单位变动成本80元,固定成本总额100万元,公司负债总额... - ？
招宣申嘉：[答案] (1)计算边际贡献=销量*(单价-单位变动成本)=10*(120-80)=400(万元) (2)计算息税前利润=边际贡献-固定成本=400-100=300(万元) (3)计算经营杠杆系数=边际贡献/息税前利润=400/300=1.33 (4)计算财务杠杆系数=息税前利润/(息税前利润-利...

普格县17258904359： 帮忙做两道财务管理题,谢谢!急 - ？
招宣申嘉： 1.营业杠杆系数28000-28000*60%/28000-28000*60%-3200=1.4倍 财务杠杆系数8000/8000-20000*40%*8%=1.1倍 联合杠杆系数1.4*1.1=1.54倍 3.方案甲:7%*0.16+8.5%*0.24+14%*0.6=11.56% 方案乙:7.5%*0.22+8%*0.08+14%*0.7=12.09% 甲的综合资本成本率低,故选甲.

普格县17258904359： 请高手帮忙做财务管理题 - ？
招宣申嘉： (1)A公司收益率=8%+2(12%-8%)=16% B公司的必要收益率=8%+1.5(12%-8%)=14%A公司的股票价值=5*(P/A,16,5)+「5*(1+6%)」÷(16%-6%)1*(P/F,16%,5)=41.61B公司的股票价值=2(1+4%)/(14%-4%)=20.8由于A.B公司的股票价值大于等于其市价,所以应该购买.(2) 证卷组合的收益率=(100*40)÷(100*40+100*20)*16%+(100*20)÷(100*40+100*20)*14%=15.34%组合的市场风险和度=(100*40)÷(100*40+100*20)*2+(100*20)÷(100*40+100*20)*1.5=1.83

普格县17258904359： 请帮忙,一道简单的财务管理习题,但对于我比较难,请列出详细的计算方法: - ？
招宣申嘉： 我做下哦,我有可能也有不会的地方的.EBIT=经营利润+投资收益+营业外收入-营业外支出+以前年度损益调整1.本年度的净收益={息税前利润...

普格县17258904359： 帮忙解答下财务管理习题某企业生产销售M产品,该产品单位售价5元, ？
招宣申嘉： 收益增加=2000*(5-4)=2000 应收账款的应计利息增加={(12000*5)/360}*60*4/5*10%-{(10000*5)/360}*30*4/5*10%=800-333=467 收款费用增加=4000-3000=1000 改变信用期净收益=2000-467-150-1000=383 由于收益增加大于成本增加,故采用60天信用期限.

普格县17258904359： 求大神帮忙做一下这几道财务管理的判断题! - ？
招宣申嘉： 1、企业价值最大化强调企业所有者的利益最大化,与企业经营者没有利益关系.( *) 解析:企业价值最大化与企业经营者没有直接的利益关系,但是有间接的利益关系. 2、在终值与利率一定的情况下,计息期越多,复利现值就越小.(√ ) 3、...