全球金融一体化的后果是什么？

全球金融一体化对银行业的好坏处~

　　金融开放已经使我国在吸引外资及促进经济增长方面获得了巨大收益。从长期看，逐步扩大金融开放，并最终融人全球金融体系不仅可以使我国继续获得这些收益，也有助于加快国内金融业的改革与发展，增强国际竞争力。不过同时也应看到，由于一体化是以全方位的高度开放为前提的，这一过程必然会使我国的银行、保险及证券等相关行业在国内金融市场面临日趋激烈的国际竞争，从业务、人才、管理等方面给我国金融产业的各个领域带来直接冲击，并将进一步对我国的宏观金融调控和金融监管提出新的挑战。因此，对我国的金融业而言，全球金融一体化既是机遇，也是挑战。
　　对银行业的影响
　　从长期看，我国银行业将从逐渐融入全球金融一体化进程中获得多种收益，诸如有助于减少我国银行业在国际市场准人方面受到的限制，有利于国内银行拓展海外业务，实现跨国经营等。除此以外，最大的收益还体现在制度改革与制度创新方面。融人全球一体化一方面意味着我国的银行业将要面对资金实力充足、管理先进、服务高效的国际大银行的有力竞争，有助于从外部增强我国银行业改革与发展的压力和动力，加快我国银行业的改革和现代化进程；另一方面也意味着我国的银行业，包括中央银行的监管方式，必须与国际标准接轨，有利于推进我国银行业改革的规范化。
　　但是从短期看，甚至从中短期看，这种融入并不是没有成本的。我国银行业的现状是，虽然在经历了十多年的改革开放之后已经取得了长足的发展，但银行体制改革与发展的最终目标还远未实现，许多深层次的制度性问题，如商业化程度较低，激励机制扭曲，创新能力不强，不良资产比例高等，仍然没有得到根本解决。许多方面远远落后于国际先进水平。差距悬殊下的市场竞争必然会给国有银行带来负面影响。
　　可以预见，一旦现有的各类保护性措施取消后，国内银行业将出于非常不利的竞争地位：
　　首先，向外资银行开放中资企业的人民币业务不可避免。由于外资银行的资金成本低、贷款开发能力强、贷款质量高，有可能导致大量效益好、讲信用的优质客户向外资银行转移，而效益和信用评级较差的客户，以及一些政策性业务继续留在国内银行，出现“逆向选择”的现象。这可视为对中资银行的最大威胁。
　　其次，外汇业务方面的限制也将逐步取消。依托通过国际市场筹集低成本资金的优势，外资银行就能以较低利率对国内客户提供外汇贷款，从而凸现其外汇业务的优势，对国内银行的外汇业务产生较大冲击。
　　第三，人民币业务的地域限制也将最终解除。目前，在华外资银行主要分布在大城市和沿海城市，仅上海、深圳、北京三地就集中了在华外资银行总数的70％。随着人民币地域限制的放松，外资银行将会向更多的沿海城市扩展，加强对优质客户的争夺。
　　第四，在开放其他金融服务方面，外资银行将居于垄断地位。外资银行在金融数据处理和咨询服务以及混业经营方面具有绝对优势，它们熟悉国际金融领域，长期分析国际金融形势，注重市场开发，有丰富的市场竞争经验，具备很强的技术和金融产品开发能力，尤其是在个人资信系统方面，能够提供优良的服务。因此，在提供其他金融服务方面，外资银行将处于垄断地位。
　　最后，外资银行出于开拓国内市场方面的考虑，将吸引走大批国内银行界优秀的管理和专业人才，给国内银行的经营管理形成一定的冲击。
　　以上竞争格局必将对国内银行业产生重大影响：
　　一是市场份额出现流失。我们可以比照加人世贸组织作一个简单的估计。根据预测，中国加入WTO五年之后，外资银行的外币存款市场份额将上升到15％。人民币存款的市场份额将上升到5％至10％(宫占奎，2000；王雪冰，2000)；其外币贷款市场份额可超过1／3，人民币贷款市场份额将达到15％左右；中间业务的市场份额很有可能超过50％；外资银行将获得绝大部分金融衍生产品交易业务以及投资银行业务的市场份额。十年之后，外资银行将占有整个银行业市场1／3的份额(王雪冰，2000)。
　　二是盈利能力下降。伴随着中资银行市场份额的缩小和优质客户的减少，其盈利能力必然随之降低，最终将影响到中资银行的收益。如果考虑到中资银行特别是国有商业银行同时还肩负着沉重的历史包袱，这种状况将使中资银行处于十分危险的境地。
　　三是影响中资银行的流动性。资金来源逐渐从中资银行分流到外资银行，必将对中资银行的流动性产生不利影响。鉴于中资银行特别是国有商业银行的不良资产比例已经很高，流动性损失不仅会恶化国内银行的风险状况。甚至有可能对中资银行的生存构成威胁。

ABCD

世界经济的全球一体化趋势已成为当前世界经济发展出一个重要特征，世界金融一体化则是世界经济一体化发展的必然结果。由于生产的社会化和国际分工的发展，经济国际化对世界金融一体化提出了客观要求。随着电讯技术的普及和在金融领域的广泛应用、跨国银行空前的海外扩张，国际银行业竞争加剧发达国家积极开拓、控制新兴市场等等，国际金融一体化发展迅速。此外，各国金融管制不断放松，国际投机活动的加剧，以及为逃避各国政府种种限制以取得自由化的举措国际金融一体化趋势经过80年代的发展，到了90年代已形成了国际金融一体化一个高潮，对促进世界政治经济的进一步发展产生了广泛而深远的影响。
　　一般认为，世界经济一体化是指世界经济活动超出了国界，使世界各国和地区之间的经济活动相互依存、相互联系，进而形成世界范围内“你中有我，我中有你”的有机整体。或者说，是指世界各国均参与全面的经济合作并到任何一国或经济领域的变动均会引起世界经济整体 动状态。世界金融一体化是指各国或地区在金融业务金融政策等方面互相依赖、影响而产生的逐步联合成为一个整体的趋势。 国际金融一体化的表现是：各国金融政策倾向一体化；全球金融市场一体化（重点是离岸金融市场与衍生金融工具的发展、证券投资国际化）；资本流动自由化、国际化，这是世界金融一体化最突出的表现，它包括货币兑换自由、资本在行业间转移自由和资金进出自由。国际金融一体化的发展对国际经济体系构成了一定的负面影响：

　　、国际金融一体化的发展一定程度上限制国际主权

　　首先，世界金融一体化使得主权国家金融政策的独立性受到削弱，由于世界经济一体化特别是国际金融一体化加深了世界各国在经济领域内的相互依存，各国所执行的货币政策与汇率政策、国际收支的调节政策和国际储备的管理营运，都将对其他国家产生较大的影响，这已经成为各国中央银行不得不共同处理的问题。其次，国际资本力量的强大于国家主权的相对弱化，冷战后，国际市场的统一、金融自由化的加快、技术革命的促动，使国际资本空前扩张。在特定的时期和特定的场合下，资本力量已经超越了国家力量。随着信息技术的发展，巨额资本高速游走，瞬息万变，资本的扩张和经济全球化实际上改变了政府发挥作用的环境，增加了政府实施宏观经济政策的变数，财政和货币政策的自主性被严重削弱（如国际资本流动的“溢入溢出效应”对主权国家货币政策独立性的影响）。

　　这些巨额流动资本完全是在任何单个民族国家的管辖的范围之外发挥作用。而民族国家，包括是最发达的国家，无论从实力、理论、法律还是从技术上都无法做到防范于未然，都无从控制国际游资的冲击。最后世界金融一体化提升了国际金融组织在全球政治经济中的权力地位，在特定的时期对于民族国家，特别是发展中国家的主权提出了挑战（如IMF亚洲金融危机中的表现）。 由于金融活动的全球化与金融监管国别化之间的矛盾加剧，呼唤全球性的金融体制，监管体系与风险预警系统的建立，这必将导致各个民族国家金融决策主权的某种弱化，必须肯定，从长远看来，这种弱化是一种历史的必然趋势，是不可阻挡的，但是这种主权的让渡必须是相互的和对等的，不能被某种强权，尤其是金融霸权所利用和滥用。
　
　　、国际金融一体化对国家安全威胁着安全。

　　首先，国际金融市场上巨额游资的存在对于民族国家，尤其是发展中国家的经济安全提出了挑战。表现在 ①巨额资本快速的流入流出对于主权国家经济的巨大影响。 ②发展中国家由于经济战略上的失误及经济结构上的缺陷，成为易受国际游资冲击的对象。

　　其次，金融创新促进了世界金融一体化，也对民族国家的经济安全提出挑战。 ①金融创新加剧了全球金融体系的脆弱性，由于国际金融传导机制的存在，使得民族国家面临着日益增大的国际金融风险。 ②金融衍生工具的发展不仅为国际游资对主权国家进行冲击提供了手段，而且使得通过国际金融市场直接掠夺一国的财富成为可能。

　　再次，国际金融体系内的权力分配与发展中国家的经济安全。　随着世界金融一体化的进程，国际金融体系中的权力分配更加有利于发达国家，发达国家操纵着国际金融体系中游戏规则的制定，发展中国家在国际金融领域内对发达国家的依赖不断加深。在国际金融体系存在着巨大的结构性缺陷的前提下，发展中国家将始终面临着金融风险对于经济安全的挑战。

　　3、 国际经济体系中的金融霸权

　　二战结束以来，金融霸权已具有极其重要的战略地位。在冷战时期，两弹一星，亦即核子工程、宇航工程曾是世界强国争霸的战略领域。在冷战之后，特别是在实际之交的今天，信息业与金融业则成为全球战略的基础。今天，世界上所有的经济发达国家，无不力图抢占现代金融的制高点。前美国政治学会会长、哈佛大学战略研究所所长亨廷顿在《文明冲突与重建世界秩序》一书中列举了西方文明控制世界的4个战略要点，其中一条“控制国际银行系统”、二条“控制全部硬通货”、五条“掌握国际资本市场” 都与国际金融领域有着密切的关系。冷战后，由金融霸权所主导的国际金融秩序呈现两种趋势，一是发达国家内部对金融权力的争夺日趋激烈，另一方面，西方金融霸权又联合起来加强对发展中国家的金融控制。

　　70年代末，以格拉斯为首的一批美国左派经济学家首先提出了“金融霸权”的概念，所谓金融霸权是指以大银行家和大机构投资者为核心的金融寡头及其政治代表，通过控制经济活动施以重大影响并以此牟取暴利或实现其他政治、经济目的的一种社会关系。［］金融霸权理论认为，金融霸权的权力主要在于①控制货币资本或其他信用工具；②利用金融衍生物；③金融行业趋于垄断。金融霸权控制企业的两种工具是控制资本流动并设置金融市场各种参数。金融霸权对国际关系影响主要有三个方面一是控制国际资本流动，二是进行国际金融投资，三是操纵各种国际经济组织。

　　随着国际金融一体化的发展，金融霸权所造成的社会经济后果日趋凸现。从对国内经济结构影响来看，金融霸权通过控制资本流动，不仅可以改变左右一国的产业结构对各个部门的经济发展起着决定作用，还会促成泡沫经济的形成，降低政策的效力并影响政府的行为。从对国际经济影响看，金融霸权控制国际资本流动的直接后果是加剧国际经济发展的不平衡性，金融霸权会以通过各种形式从发展中国家抽走极为稀缺的资金，同时又会扭曲发展中国家经济增长模式，使其经济与社会失衡加剧，最终导致南北国家经济差距不断扩大。

经济全球化已经构成当代世界经济发展的主题，作为推动这一趋势的两股主要力量，跨国公司的全球投资以及全球资本的跨国流动也引起了普遍关注。人们常常把前者称之为生产一体化(或全球化)，把后者称之为金融一体化，其中又以金融一体化的发展尤为引人注目。
金融市场的一体化程度加深，私人资本流动成为国际资本流动的主力，跨国银行呈现出“全能化”发展趋势，中国融入世界经济的过程和现状，对中国银行业、保险业和证券市场的发展作了具体的分析。在此基础上，分析了金融全球化对中国金融业可能产生的影响，包括对银行业、保险业、证券市场、货币政策和金融监管等几个方面。
在面临世界经济一体化的格局下，我们可以采取的对策：
1．加快实现国有银行的商业化进程，增强国际竞争力；
2．加快发展多元产权结构银行体系，建立并完善公司治理结构；
3．加快保险业以及证券市场的发展，增加直接融资的比例；
4．进一步发挥货币政策的作用，推进利率市场化进程并完善汇率管理体制节；
5．完善我国的金融监管体系，即从以行政管理为依托的监管体制转向依靠依据审慎监管原则确立的规范的现代金融监管体系，从着眼于国内的监管视角转向监管的国际化，从分业监管模式转向加强三个监管当局的协调，及时解决分业监管中出现的新问题。

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昔阳县15722849472： 全球金融化的利与弊有哪些? ？
保琛普罗： 第一,金融自由化无疑增强了金融市场的竞争性,提高了世界金融市场的效率,促进了世界银行业的发展.金融自由化对所有的金融市场参与者,无论是借款者还是贷款人...

昔阳县15722849472： 国际金融市场全球一体化影响总结 - ？
保琛普罗： 国际金融市场全球一体化是经济发展的必然,在诸多积极影响和消极影响的背后需要的是富有效率的监管机制.全面进行指导,监管与风险的管理. 推动金融全球化发展,缩小世界区域经济发展差距,和谐世界经济环境.

昔阳县15722849472： 如何看待国际金融市场一体化 - ？
保琛普罗： 金融一体化 有点 取消了 各国之间的贸易堡垒 能更好的进行贸易往来 缺点 贸易堡垒取消后 国内一些产业收到外国的排挤 还有就是 一国危机多国危机 比如 美国次贷危机 和希腊债务危机

昔阳县15722849472： 全球货币一体化的危害是什么? ？
保琛普罗： 凡事都有利弊,危害可以从利益方面对比得出. 首先货币一体化有助于全球交易结算,不会有中间繁琐的清算、汇兑过程,减少内耗,提高交易频率,促进各地经济发展(理论理想中的).

昔阳县15722849472： 全球经济一体化的利与弊? ？
保琛普罗： 全球经济一体化的利与弊 什么是经济全球化,国内外研究者做过多种表述,从比较严格的经济学角度来定义,一般可以解释为这样一种经济现象:由于世界各国相继取消或...

昔阳县15722849472： 金融市场的国际化对我国国内金融市场产生什么样的影响影?金融市场的 ？
保琛普罗： 对银行的影响 从长期看,我国银行业将从逐渐融入全球金融一体化进程中获得多种收益,诸如有助于减少我国银行业在国际市场准入方面受到的限制,有利于国内银行拓展...

昔阳县15722849472： 为什么金融一体化会带来国际金融危机? - ？
保琛普罗： 欧盟可以看做一个小型的区域性国际金融一体化的组织.由于组织内部各成员的经济增长与消费能力不一,目前希腊的经济危机波及欧盟就是一个很好的例子,欧元区目前已经实现了金融一体化中最为重要的货币一体化,但随之而来的是各国银行的利率不一,导致过度消耗金融资源.如果希腊这次没有获得欧洲其他国家的支援,那希腊将会货币破产,从而导致之前支援过希腊的国家遭受巨大的损失.就好比一个桶,如果有一块板坏了,整个桶都将受到影响.

昔阳县15722849472： 金融全球化对世界经济利大于弊还是弊大于利的辩论 - ？
保琛普罗： 利大于弊,对中国这样的发展中国家而言,能尽快的融入全球经济一体化中,参与竞争,取长不短提高自己的实力,能加速提升中国的地位,有利于加快中国的发展,缩小与强国的差距.

昔阳县15722849472： 全球一体化对货币政策的影响 - ？
保琛普罗：全球金融一体化将促使我国货币政策的制定和实施更多地依赖于市场手段,加快实现宏观调控方式从直接向间接的转变.但从近期看,鉴于我国的经济转轨仍要持续一个较长的时期,金融一体化...

昔阳县15722849472： 金融全球化对国际贸易发展有何影响? - ？
保琛普罗： 金融全球化使国际贸易范围和规模的不断扩大,金融全球化对国际贸易的发展具有促进作用.贸易一体化的发展对金融国际化提出了需求,金融国际化反过来又有力地促进了国际贸易的发展.主要表现在金融机构的国际化使国际结算更加快捷、便利,从而推动着国际贸易地域范围的扩展和国际贸易活动规模的扩大;国际信贷规模的扩大为国际贸易提供了有力地资金支持;国际衍生金融产品市场的迅速发展为国际贸易参与各方提供了大量防范风险的工具等等.