求高手分析600583海油工程走势

海油工程（600583）后期走势如何？~

最新半年报显示，公司前十大流通股东共有8家基金机构，合计持有流通股7393万股，增仓明显，显示基金一直看好该股的发展前景。从走势上看，该股一直沿60日均线稳步上行，近日创新高后有所回调，但成交量明显萎缩，筹码锁定性较高，技术指标调整充分，中线可积极关注。

大主力才刚刚砸盘建仓 ，一般要3个月。 你等不起就出来换股吧。 今年的股市之所以复杂难以判断，主要原因在于宏观政策层面，既国家在去年的宽松政策执行见效后，何时或采用何种方式方法改变宽松的财政政策，这当然会极大的影响市场的走势；而在宏观财政政策没有完全明朗之前，市场只能是上冲下突等待契机。宏观经济明显好转和通货膨胀，通货膨胀和收缩银根及加息，这些问题困扰着市场，更加困扰着上层决策者。而我们能做的只有静静的等待，适时的在机会来到的时候出击一下。每年的一季度年报高送转行情也是一条市场炒作的主线，我们也早有准备，002248、600064、600487、000423个个都大有希望；而600783随着证监会的核准文件的到达，公司重组的完成，年报也有望高送股；而002089和002017又是大科技热门股，继续将会得到市场的追捧。尽管她们中有点涨幅过大会进入短期技术整理，象002248一样，但她们的未来仍然一片光明。

中信证券
投资要点

收入大幅增长100%。09年1季度，由于工作量增加，公司实现营业收入25.86亿元，同比增长100.03%，归属于母公司
的净利润1.24亿元，同比增长25.89%，基本每股收益0.06元。公司收入虽大幅增长，但业绩低于预期，主要是因为材料费
和租船费用同比增加10亿元（成本+115.33%）导致毛利下降6.5个百分点。

09年工作量有保证，表现仍值得期待。中海油未来两年实现“5000 万方”和渤海“3000 万方”油气当量的目标（目
前渤海油气产量1600 万方，公司1季度收入将近70%来自渤海）为公司提供饱满的工作量。此外， 1季度存货中已完工未
结算工程款增加9.86 亿元，增长54.1%（主要是文昌、蓬莱等项目已完工未结算工程款增加）；及针对各项目具体情况，
公司就关联交易价格和因资源价格变化所涉及的费用补偿正在与甲方沟通商谈，使得我们认为未来公司目前的盈利水平有
改善的空间，09年公司的表现仍值得期待。

获得增值税返还1.52亿元，09年税率15%。09年1季度，公司获得增值税返还1.52亿元。此外，08年底公司获得高薪技
术企业认证，08-10年将享受15%的税率。

作业重点转向海上 新投放产能将发挥效应。09年，公司较多项目已完成陆上设计及建造，进入海上安装阶段，海上
作业量将大幅增加。此外，08年公司有7500吨起重船、3000吨下水驳船以及15000hp三用工作船投入运营，作业能力大大
提高；09年，公司还将有1艘潜水铺管船交付使用，这部分新产能将在09-10年发挥效应。

风险因素：产能投放进度低于预期的风险；油气行业持续低迷的风险；公司毛利率被压缩的风险；公司项目收入确认
时间不确定的风险。

盈利预测、估值及投资评级：海油工程（完全摊薄后09/10年EPS 0.78/0.86元，09/10 年PE21/19倍，当前价16.74元
，目标价至20.00元，维持“买入”评级）

中投证券
公司今日发布2009年1季报，该季度公司实现收入25.86亿元，同比增加100.0%，实现归属母公司的净利润1.24亿元，同比增加25.9%。09年1季度公司的基本每股收益为0.06元，符合我们的预期。
投资要点：

1季度工程量饱满，渤海区域的收入贡献大幅上升。公司1季度生产运行开局良好，报告期内共生共运行29个工程项目，其中3个项目完工。1季度公司在渤海海域的收入达到17.8亿元，同比增长280%，渤海海域在公司总收入的占比也上升到68.8%，显示出公司上游客户中海油为实现2010年渤海3000万方的产量目标正加紧在油田开发方面的资本支出。

1季度结算毛利率较低，后期将通过合同变更等形式得以弥补。1季度公司结算毛利率为9.3%，同比约低7.5个百分点。结算毛利率的降低一方面是因为1季度公司因材料价格变化导致材料成本多支出1.18亿元；同时1季度公司实际发生的船舶服务价格较之前与业主方签订的协议价格相比要偏高一些，在一季度公司海上安装工作量大幅增加的情况下，船舶服务的价格偏差拉低了公司的整体结算毛利率水平。目前公司已就材料成本和船舶价格所涉及的费用补偿同甲方沟通商谈，从以往的经历来看，公司通过合同变更的形式获得弥补的可能较大。

后续工作量仍饱满，新增产能将陆续投放。09年公司计划新开工项目28个，其中20个项目要在年内完工，公司的后续工作量仍十分饱满。第二季度公司的浅水铺管船将建成并投入使用，青岛场地工作效率也将不断提升，公司产能不足的瓶颈将进一步得到缓解。

维持强烈推荐的投资评级。公司作为我国海洋石油领域具有主导地位的综合型能源工程提供商，将是我国海洋能源战略的主要受益者之一。随着产能规模和技术能力的快速提升，公司未来将在中海油稳定增长的油田开发支出中分享更大份额，未来业绩快速成长具有较高的确定性，预计09-11年的EPS分别为0.79、1.00和1.27元，维持对公司强烈推荐的投资评级。

国泰君安

事件：

公司公布一季报，实现营业收入25.86 亿元，净利润1.24 亿元，增加25.89%，单季业绩0.06 元。

报告期共运行29 个工程项目，其中，番禺30-1、渤中28-2 等3个项目完工，其余项目按计划安全、有序推进，第一季度生产运行开局良好。4 月份蓬莱19-3、秦皇岛33-1、锦州25-1 等项目海上安装工作和锦州25-1、渤中34-1、金县1-1 等项目组块和导管架建造工作顺利推进，工程进度明显加快。同时，针对各项目具体情况，就关联交易价格和因资源价格变化所涉及的费用补偿正在与甲方沟通商谈之中。

公司认为利润率和业绩增长有望超过既往的水平。

银河证券

1．事件
2008 年公司实现营业收入95.95 亿元，同比增长47.2%， 实现归属于母公司所有者的净利润11.94 亿元，同比增长10.39%。
2．我们的分析与判断
（一）、目前项目较多，但长期能否充足堪忧
2008年公司渤海地项目较多，全年共运行项目33个，报告期完成项目8 个，在建项目25个，重点运行项目及完工进度见表1。2008年公司新签订的订单量达123.77 亿元，比2007 年增长76%，创历史新高。海外市场工程订单额19.96 亿元，较2007 年增长233%。主要项目包括KONIAMBO大型镍矿冶炼厂4 万吨模块建造工程、韩国三星印度VED 海上安装项目等。公司海外发展战略布局正在形成之中，已在香港、印尼、尼日利亚注册建立了分支机构。目前，全球经济形势好转的迹象仍不明朗，国际油价走低导致海外石油公司不得不缩减油田资本开支，上游项目开发暂停或推迟投资，速度明显放缓，致使国际工程订单减少。虽然，2009年公司全年计划28 个项目先后投入运行，其中20 个项目计划在年内完工，但长期项目能否充足依然堪忧。
（二）、预计公司09年全年盈利小幅增长，2010年小幅下滑
经过20 多年来的积累，目前渤海油气产量为1600 万方，到2010 年两年要实现渤海3000 万方，总体达到5000 万方的规模，公司09年工程量十分饱满，海上安装主要集中在渤海海域。我们预计，09年饱满的工作量可以抵消合同价格下跌带来的不利影响，09年全年利润仍可小幅度增长，而10年则可能会因为工作量减少而出现业绩小幅下滑。
（三）、高资本性开支不逢时
2008 年公司资本支出共计33.94 亿元，主要用于“蓝鲸”船、深水起重铺管船和浅水铺管船的购建。这些大型船舶装备的建成投产将有效提升本公司的海上安装能力，进而提升核心竞争能力；公司大型深浅水船舶装备的配套化、系列化格局正在形成，为进入深水领域和国际市场的战略发展提供有力保障。目前公司在役船舶17 条，其中3 条起重铺管船，4 条起重船，7 条驳船，2 条三用拖轮，1 条动力定位船。未来几年，公司每年资本性支出仍然会很高，而项目合同价格已经随着全球经济危机而下降，因此，对公司来讲买船不如租船划算，高资本性开支不逢时。
3. 投资建议
由于未来合同价格下滑可能会导致公司毛利衰减，不过这部份减少会因09年新项目增加有所恢复，09年公司仍然会保持小幅增长，我们预测公司09-11年EPS为0.68元、0.58元、0.60元，继续维持“中性”投资评级。

该股质地算不错，行业也好。
（1）最近原油上涨很快，对从事石油工程的该股而言应该比较有利。
（2）中石油，中石化最近非常强势，虽然由于其强势引发大盘恐慌性抛盘，但连续的上行还是打开了大盘股的上升空间。
（3）如果中石油，中石化明天继续维持强势，大盘股就将迎来补涨。作为涨幅落后于大盘的海油工程来讲，必然会因为其所处优势行业而被市场重视和看好。
（4）公司2009年一季报披露，报告期共运行29个工程项目，其中，番禺30-1、渤中28-2 等3个项目完工，其余项目按计划安全、有序推进，第一季度生产运行开局良好。4月份蓬莱19-3、秦皇岛33-1、锦州25-1等项目海上安装工作和锦州
25-1、渤中34-1、金县1-1等项目组块和导管架建造工作顺利推进，工程进度明
显加快。另第二季度随着浅水铺管船的建成并投入使用，青岛场地工作效率的不断提升，产能将进一步得到释放。可以看出公司运营稳定。成长性值得期待。

综上所述，该股虽然属于中长线品种，在大盘目前的形势下，很有可能会迎来一波比较不错的上扬行情。建议持有待涨，不过鉴于你满仓操作，建议：逢高适当降低仓位。18元阻力位突破后逐步减仓至半仓。中线持有。回调可再次介入。
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600583，08年年报收益6毛3分，市盈率30倍，估值偏高，目前已经接近全流通，盘子较大，但是业绩还算优良，可以中长线持有。
技术面分析，目前已经横盘震荡很久，09年一直在一个区间内波动，8亿新增的流通盘对股价没有形成较大的影响，但受制于盘子较大，市盈率估值相对较高，不具备大幅拉升的可能。
建议多波段操作，重点关注目前股价的波动区间15-19元，如果突破上下轨，都要灵活操作，向上持有，向下逐步减仓。
个股的长期走势都会和大盘相似，尤其是这样的大盘股，关注大盘动向，今日向上又创新高，未来还会不断有新高，暂时具有持有价值！
没有具有绝对投资价值的股票，要看你买在什么位置！学会控制仓位和波段操作才是制胜根本！

该股的基本面属于中等，同比去年同期，一季度业绩略有下降，基本属于正常。在盘面上，该股流通股本和总股本差距不大，说明该股后市的解禁压力不会很大。这是一个比较大的优势，解禁压力不大的股票，后市遭遇抛售的压力就不会很大，对股价的影响比较小。
该股目前的短期走势来看，主要随着大盘的趋势而动，连续2天的下探之后拉起，说明在10日线附近有着较大的支撑作用。该股最近几个月走势来看，明显是弱于大盘的。尚未突破前期的高点。目前随着年线的下移压力和30日，60日线的上抬，其振荡空间逐步收窄，后市有着变盘的要求：即如果继续上扬突破年线站稳，那么上行空间打开，耐心持有。如果后市无法突破年线的压力，势必被压制下行，就要关注第一30日线的支撑和60日线的支撑。个人偏向于以30日线为止损位。一旦有效跌破30日线，建议止损出局，如果不破30日线，可以继续持有。
以上个人意见，仅供参考，股市里面行情多变，要注意灵活操作

600583 海油工程 最近一次突破阻力价位是在2009-4-15，该日阻力价位17.775，建议观望。
后市预测报告 >>>

交易日期：2009-5-14
阻力价位：18.487 元
20交易日内平均盈利概率：91.18%
20交易日内平均盈利额度：17.13%

如果该股票在2009-5-14交易日价位突破18.487，说明接下来20个交易日之内有91.18%的可能性上涨。

【操作提示】
1. 股价若没有突破阻力价位，则按兵不动；
2. 股价突破阻力价位，即可按照阻力价位买进。股价突破阻力价位后又跌破，可择机加仓；
3. 股价在阻力价位之上，不建议追涨加仓，以避免收益折损；
4. 设定止盈观察点，一旦达到该点，可考虑适时离场，资产落袋为安，然后瞄准其他个股；
5. 设定止损观察点，一旦股价跌该点，应在20交易日之内观察，获利即出局，杜绝贪念，以免下跌行情带来损失。
6. 推荐设置：
止盈观察点 = 实际买入价格 * （1 + 个股20个交易日之内的平均赢利额度 / 6.18 ）
止损观察点 = 阻力价位 * ( 1 - 6.18% )

【重要说明】
• 本方法只适用于20个交易日之内的超短线投资，不适用于中长线

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二七区17014026370： 海油工程这支股票前景现在怎么样 - ？
于胃特子： 600583海油工程属于典型的中盘蓝筹股,质量是相当不错的.之所以造成持续下探的局面主要是因为国际市场的建设需求减少造成其海外业务的收益预期大幅下降.从其最近的走势分析,持续无量阴跌局面说明两个问题,一是散户信心崩溃形成多杀多局面,二是其阶段量度跌幅已经达到反弹预期位置,因此,恭喜你,8.39元的价格比较合适.但是不要给予太高期望,毕竟成交量如果不能有效放大,它反弹的高度仍是比较有限的.建议设好止损位:8.26.止盈位:8.7左右.

二七区17014026370： 求高手分析600583海油工程走势 - ？
于胃特子： 该股质地算不错,行业也好.(1)最近原油上涨很快,对从事石油工程的该股而言应该比较有利.(2)中石油,中石化最近非常强势,虽然由于其强势引发大盘恐慌性抛盘,但连续的上行还是打开了大盘股的上升空间.(3)如果中石油,中石化明...

二七区17014026370： 海油工程,600583,后市会怎么样呢？
于胃特子： 600583 海油工程,该股中等业绩,潜力品种.近期走势有转强迹象,请加仓.后市补涨行情!

二七区17014026370： 海油工程未来走势区间怎么看?？
于胃特子： 600583海油工程是央企大盘股 目前阶段调整的比较充分 短线看6.25有阻力 中线6.90 大盘启动后长线可高看到15

二七区17014026370： 海油工程,后市如何,有没有上涨空间 - ？
于胃特子： 半个月内强于指数12.87%;近几日上涨力度加大,持仓待涨;该股近期的主力成本为7.44元,价格已在成本以下,后市趋弱;周线为上涨趋势,如不跌破“5.17元”不能确认趋势扭转;长线大趋势支持股价向上

二七区17014026370： 海油工程这支股票在大机构纷纷离开之际能否进入!股价后期会不会有大的波动啊? - ？
于胃特子： 一、1、当海油工程(600583)这支股票在大机构纷纷离开之际,是不可以入的,待其有探底回升的迹象时,进行小量试探性买入,上升比较确定后,再大量买入.目前,海油工程(600583)已经呈现探底回升的迹象,可以进行小量逐步买入了. 2、海油工程(600583)这支股票,成长性和分红送股都是相当不错的,又是沪深300股指期货类股票,大机构纷纷离开,只是短期性的行为,他们一定会回马枪重新进入海油工程(600583). 二、股价后期,估计不会有大波动下跌.海油工程(600583)盘大和机构出于股票的组合需要,一般是不会全抛的,这支股票不差. (分析的内容,仅用作交流与参考,请慎重参考)

二七区17014026370： 海油工程走时会怎样?现价持有海有工程,问今后走势会怎样? ？
于胃特子： :公司是国内唯一一家集设计、建造和安装为一体的大型 海洋石油工程总承包企业,在中国海洋石油工程业位居龙头.公司所从事的海洋石 油工程行业为高投入、高风险、高技术含量行业,行业壁垒较高.2003年7月中海 油提出了到2010年的中长期规划,为此中海油在未来5年至7年中的开发投资将大幅 增加,而海油工程亦将依托于母公司的快速发展实现其自身的迅速发展壮大.可以 预计,海油工程在未来几年内将保持高速发展.二级市场上,走势强于大盘,仍有 上涨的空间,强者恒强.

二七区17014026370： 海油工程600583还可继续持有吗?后市怎样? - ？
于胃特子： 600583 海油工程.该股前日从其20日均线之下的低点,便有了三个交易日的震荡走高,现价6.94.KDJ指标处于次高位向上的位置,预计短线后市,股价还将会小幅度地反弹到7.35,短线反弹到位后的中线上的走势,还会再经过整理蓄势后,...

二七区17014026370： 海油工程600583后市何去何从… - ？
于胃特子： 受到市场关注,走势强于指数;从交易情况来看,明日上涨几率大.近2日上涨势头减弱;该股近期的主力成本为7.44元,股价处成本以下,弱市反弹,快进快出;股价处于上涨趋势,支撑位5.17元,中线持股为主;本股票大方向依然乐观

二七区17014026370： 明天600583是否开始下跌 ？
于胃特子： 600583海油工程近几日上涨力度加大 持仓待涨 后市趋弱 周线为上涨趋势 长线股价上升空间很大 明天还要整理