什么是债券久期?
债券久期是债券投资的专业术语,反映的是债券价格相对市场利率正常的波动敏感程度,也就是债券持有到期时间。久期越长,债券对利率敏感度越高,其对应风险也越大。
债券久期计算公式有三种,分别是:
公式一:
D表示久期;B是债券当前市场价格;PV(Ct)是债券未来第t期可现金流现值;T是到期时间。
公式二:
D是久期;t是时间;Ct是第t期的现金流;F是面值或者到期日价值;n是到期期限;i是当前市场利率。
公式三:
P是市场价格。
(1)债券期限。
较长期限的债券价格变动幅度大于较短期限债券价格的变动幅度。
(2)息票收入及其再投资收益率。
息票额较多的债券价格变动幅度低于息票额较低的债券价格变动幅度。也就是说,债券价格的易变性与债券期限长短成正比,与息票额高低成反比。
扩展资料:
债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。
债券(Bonds / debenture)是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书,具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系,债券发行人即债务人,投资者(债券购买者)即债权人 。
债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的,所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区,债券可以上市流通。在中国,比较典型的政府债券是国库券。
参考资料:百度百科-债券久期
债券久期指的是
债券久期指的是一种衡量债券价格对市场利率变动敏感性的指标,也可以理解为,当市场利率发生变化时,债券价格变动所需要的时间。在数值上,久期等于债券未来现金流的加权平均年限,权重为各期现金流现值在债券现价中的占比。详细来说,久期是一个时间概念,但它并不是简单的债券到期期限。实际上,久期衡量...
什么是久期
这是因为,当市场利率上升时,债券的相对收益率下降,导致债券价格下跌;相反,当市场利率下降时,债券的相对收益率上升,债券价格则上涨。因此,久期可以帮助投资者预测和衡量债券价格在市场利率变动时的可能变化。举个例子,假设有两只债券A和B,A的到期时间是5年,票面利率为4%,而B的到期时间是10年,...
债券久期是什么
债券久期是评估债券价格与市场利率变动之间关系的重要指标。以下是关于债券久期的详细解释:一、定义与概念 债券久期,也被称为麦考利久期或Macaulay Duration,它是衡量债券价格与市场利率变动之间敏感性的工具。简单来说,久期表示了债券价格因市场利率变动而变化的敏感性程度。它反映了债券未来现金流的加权...
债券久期是什么意思
债券是大家都熟悉的,最常见的就是国债、可转债等等,在投资债券的时候一定要熟知其专业名词的含义,比如债券久期就是非常经典的,下面来看看详细的解答。债券久期是什么意思?债券久期指的是债券的平均到期时间,即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间。在这个时间内不管市场利率如何变化债券的收益率...
什么是债券的久期
久期反映了债券价格与市场利率变动的关系。具体来说,它是债券未来现金流现值与其价格变动对利率变动的敏感性的度量。通过久期,投资者可以了解债券价格与市场利率变动之间的相对风险,从而更好地进行投资决策。下面将对这一概念进行更详细的解释:首先,债券久期计算考虑了债券未来现金流的时间价值和市场利率...
债券久期什么意思
债券久期指的是债券价格与市场利率变动之间的敏感性。以下是关于债券久期的详细解释:1. 债券久期的基本概念:久期是衡量债券价格与市场利率变动之间关系的一个重要指标。简单来说,它反映了债券价格对市场利率变化的敏感性程度。当市场利率发生变动时,债券的现值也会相应变动,而久期则用来量化这种变动。2....
什么是债券久期
债券久期是指衡量债券价格与市场利率变动之间敏感程度的指标。以下是关于债券久期的详细解释:1. 债券久期的定义:久期表示的是债券价格与市场利率变动之间的敏感性。具体来说,它反映了债券价格与市场利率变动之间的时间权重关系。当市场利率发生变动时,久期可以帮助投资者预测债券价格变动的幅度和方向。2. ...
债券久期是什么意思?
债券久期是评估固定收益产品价格和利率变化风险的一种方法。这个概念是基于债券的附息债券原理而生的。债券久期能够告诉我们,如果市场利率上升1个百分点,那么债券价格会下降多少。债券久期越长,价格的波动就越大,价格风险就越高。债券久期的计算需要考虑到债券的到期时间、票面利率和市场利率等因素。因此,...
久期是什么意思?
久期的计算公式:久期的计算公式可以根据不同的情况而有所不同。在债券投资中,久期的计算公式通常为:D=(P*YTM)^(1\/M),其中D为久期,P为债券价格,YTM为债券的到期收益率,M为债券的修正久期。使用债券的系列利率支付的现值之和除以债券当前市场价格与系列利率之差来计算久期。具体公式为:D=[...
久期是指一只债券贴现现金流的加权平均到期时间
久期是指一只债券贴现现金流的加权平均到期时间。它综合考虑了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价格的影响,可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响,因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。
徵菁切尔: 债券久期就是考虑了债券产生的所有现金流的现值因素后计算的债券的实际期限,是完全收回利息和本金的加权平均年数.债券的名义期限实际上只考虑了本金的偿还,而忽视了利息的支付;债券久期则对本金以外的所有可能支付的现金流都进行了考虑.
托里县19439302458: 请问债券久期是什么意思? - ?
徵菁切尔: 所谓久期(Duration)是用来衡量债券持有者在收到现金付款之前,平均需要等待多长时间.期限为n年的零息票债券的久期就为n年,而期限为n年的附息票债券的久期则小于n年. 在债券投资里,久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,一般来说,久期和债券的到期收益率成反比,和债券的剩余年限及票面利率成正比.对于一个普通的附息债券,如果债券的票面利率和其当前的收益率相当的话,该债券的久期就等于其剩余年限当一个债券是贴现发行的无票面利率债券,那么该债券的剩余年限就是其久期.债券的久期越大,利率的变化对该债券价格的影响也越大,因此风险也越大.
托里县19439302458: 甚么是债券久期? - ?
徵菁切尔: 久期表示了债券或债券组合的平均还款期限,它是每次支付现金所用时间的加权平均值,权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率.久期用D表示.久期越短,债券对利率的敏感性越低,风险越低;反之,久期越长,债券对利率的敏感性越高,风险越高.
托里县19439302458: 债券久期的理解 - ?
徵菁切尔: 就是按书上写的理解阿. 就当是在算加权平均数.其中变量是时间,权数是每一期的现金流量,价格就相当于是权数的总和(因为价格是用现金流贴现算出来的).这样一来,久期的计算公式就是一个加权平均数的公式了,因此,它可以被看成是收回成本的平均时间. 零息债券是指在债券到期之前都不付利息,而是在到期日一次付清的债券,也就是说,零息债券只有一次现金流.通过计算久期,可以把原来分散的现金流转化成一次现金流(因为算了所有现金流的加权平均数嘛!),也就是以久期为时间,成本价格为现金流量的现金流.所以说它相当于一个零息债券.说得罗罗嗦嗦的,也不知道清不清楚~~~不清楚的话再交流的说~~~~~~~
托里县19439302458: 什么是债券的久期,修正久期和基点价值 - ?
徵菁切尔: 久期又名麦考利久期,指的是债券的平均到期时间,即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间.简单说,就是我买了一个债券要多长时间还完,久期可以告诉我们.久期是债券价格相对于债券收益率的敏感性. 修正久期是对于给定的到期...
托里县19439302458: 久期是什么? - ?
徵菁切尔: 期也称持续期,是1938年由F.R.Macaulay提出的.它是以未来时间发生的现金流,按照目前的收益率折现成现值,再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限,然后进行求和,以这个总和除以债券各期现金流折现之和得到的数值就是久期.概括来说,就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值.金融概念上也可以说是,加权现金流与未加权现金流之比.
托里县19439302458: 久期到底是什么? - ?
徵菁切尔: 久期也称持续期、是以未来时间发生的现金流,按照目前的收益率折现成现值,再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和,然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值.
托里县19439302458: 什么叫久期(duration)? - ?
徵菁切尔: 就是相当于将债券到期剩余时间加权后,相当于一个剩余多少时间的纯贴现债券.久期越高,相当于时间长的纯贴现债券,所以更易受利率变动影响,风险越大.
托里县19439302458: 什么是久期?在债券中起到什么作用?他的计算公式为? - ?
徵菁切尔: 生存分析,专门用来做这个的,它估计出生存时间的分布,然后当然就可以计算平均年限了.