使用数理金融如何分析市场均衡水平？

怎样理解金融市场的均衡状态~

就是市场各方势力均衡，使市场估值无异议，导致各个股票的波动一致，结果就是单一证券和证券组合的波动幅度一致，因此收益也一致

数理金融学，即金融数学（Financial Mathematics），又称数学金融学、分析金融学，是利用数学工具研究金融，进行数学建模、理论分析、数值计算等定量分析，以求找到金融动内在规律并用以指导实践。金融数学也可以理解为现代数学与计算技术在金融领域的应用，因此，金融数学是一门新兴的交叉学科，发展很快，是目前十分活跃的前言学科之一。
金融数学,运用随机分析，随机最优控制，倒向随机微分方程，非线性分析，分形几何等现代数学工具研究以下问题：
（1）不完备金融市场有价证券（例如期货，期权等衍生工具）的资本资产定价模型，套利定价理论，套期保值理论及最优投资和消费理论。
（2）利率的期限结构和利率衍生产品的定价理论。
（3）不完备金融市场的风险管理和风险控制理论。
数理金融相关的课程列表
1.数学：
微积分，微分方程（特别是偏微分方程），测度论，组合数学(combinatorics)
2概率统计：
基本概率和统计，高级概率论(研究生课程），stochastic calculus
概率论基础——测度论（measure theory),随机过程（stochastic processes),
随机微分方程及应用（stochastic differential equation and its application)
实用多元统计分析（applied multivariate statistical analysis
3金融：
数理金融（mathematical finance)
一般金融理论，金融市场的运行，风险管理，资产定价理论（特别是derivative pricing.
4.编程：
Excel一定要精通， C或C++，有余力学点matlab, sas, java
5.做秀能力（Presentation Skills): Power Point的幻灯片是要会做的。

在回答这个问题时，首先，要做一个分类，当你说金融，你指的什么，二级投资交易市场（最典型的股市、投资银行）还是消费金融（最典型的商业银行、P2P），这两块都很大，但又截然不同，特别是从业者都算是金融行业的数据分析，但确是完全不同的两拨人。我是做消费金融的，消费金融又分为 Spending、 Lending、investing 和 saving四大块，我来谈一下消费金融中lending业务中数据分析的运用。

1. Credit Risk： 这里面有一整个周期，放款的时候预测还款概率以确定是否放款，到了账上不仅要继续预测还款的概率，还要预测提前还款的概率，因为提前还款就没有利息赚了。如果是信用卡这样的revolving loan，还要预测增加信用额度他会不会用，不用就别增加了，资金是要钱的。如果出现坏账，要预测如果追账或者如果不追账，还款的概率是多少，以确定哪些账户应该采取什么样程度的追账。另外如果是有抵押物的贷款，比如车贷、房贷，还要预测一旦坏账了抵押物的市场价值。

2. Marketing：同样按照生命周期分为acquisition和retention两部分，acquisition主要就是response model，因为信用产品的特征导致很多时候是在做direct marketing，那么什么样的客户收到广告后转换率最高，这个就需要用数据分析建模来预测，转化率低的别给他发了 浪费钱。Retention是客户到了账上之后预测哪个客户不高兴，有可能会流失（refinance with other lender），赶快慰问一下或者降低下利率。

3. Fraud： 分为First Party Fraud和Third Party Fraud。First Pary包括恶意开户借款早就想好了不还钱，也包括信息，比如收入造价。Third Party Fraud就主要是身份冒充或者是信用卡被盗这些。Fraud Prevention运用数据主要是利用以前的数据建立classification的模型，对新的transaction进行scoring，对于被认为fraud的概率很高的transaction进行处理，比如信用卡的暂时停用或者打电话给取款人进行确认。Fraud的预防和customer experience之间需要找好平衡，利用scoring model 判断高危交易就是找到这个平衡的利器。

4.Operation： 毕竟是service行业，operation里面也有不少数据分析，比如call center要做forecast，预测每天甚至是每半个小时的电话量，可以合理安排人员。周一电话量一般是最高的。

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肇州县13539389612： 使用数理金融如何分析市场均衡水平? - ？
傅败牛黄： 你说的数量金融应该是指金融数学(Financial Mathematics).金融数学是金融学科的衍生分支之一,近几年挺热门,在金融衍生品、证券、期货和保险等领域都有用武之地.位置.不好说,因为它主要是个工具,不是主体,好多机构需要用....

肇州县13539389612： 运用IS—LM模型分析均衡国民收入和利率的决定和变动 - ？
傅败牛黄： IS曲线代表产品市场的一般均衡,LM曲线表示货币市场的一般均衡,两曲线的焦点就是两个市场同时处于均衡的状态,这一点就决定了均衡国民收入和均衡利率. IS曲线右移(左移)而LM不变,均衡收入和利率都会上升(下降);LM曲线右移(左移)而IS不变,均衡收入上升(下降)同时利率下降(上升);两曲线同时移动,收入和利率的变动就要看两曲线的移动方向及程度.

肇州县13539389612： 如何用总供给 - 总需求曲线分析长期动态均衡 - ？
傅败牛黄： 总供给曲线分为短期和长期,短期价格黏性,所以短期总供给曲线可以视为水平,长期价格具有伸缩性,所以长期总供给曲线是垂线,固定在产出的自然率水平. 分析长期动态均衡时,首先看短期的冲击,在短期冲击下,总供给和总需求达到一个暂时的新的均衡,例如总需求曲线右移,使短期产出增加.然而在长期中,价格会发生变化,于是短期供给曲线向上移动,使最终的均衡仍然处于长期的产出自然率水平之上,此时价格处于比最先价格更高的水平.

肇州县13539389612： 如何理解货币均衡与市场均衡的关系,结合我国实际情况,说说市场均衡实际情况!500字左右,谢谢 - ？
傅败牛黄： 货币市场与资本市场是现代金融市场的两个重要组成部分,二者的有效互动和融合是金融业乃至整个社会经济健康发展的客观要求.本文通过分析与比较货币市场和资本市场的定义、特征、内容和功能,辨析了货币市场与资本市场之间存在的竞...

肇州县13539389612： 根据IS - ML分析框架,人们对债券需求的增加并不会影响利率水平.是否正确? - ？
傅败牛黄： 一楼说的完全没错,二楼说的＂IS-LM分析框架不是用来分析债券的.主要是用分析产品市场和货币市场均衡的工具＂说的虽然没有错,但是东西是活学活用的,既然IS-LM是分析产品市场和货币市场均衡的工具,所以当人们对债券需求增加时货...

肇州县13539389612： 用无差异曲线分析法分析消费者均衡? - ？
傅败牛黄： 无差异曲线是用来表示两种商品的不同数量的组合给消费者所带来的效用完全相同的一条曲线.无差异曲线是一条向右下方倾斜,且凸向原点的曲线. 无差异曲线具有如下特点: (1) 无差异曲线是一条向右下方倾斜的曲线,其斜率为负值. ...

肇州县13539389612： 微观经济学中均衡的含义 - ？
傅败牛黄： 消费者均衡是研究单个消费者如何把有限的货币收入分配在各种商品的购买中以获得最大的效用.也可以说,它是研究单个消费者在既定的收入下实现效用最大化的均衡条件 基数效用论的消费均衡条件是MU1/P1=MU2/P2=a,即每一单位货币所购买到的任何商量的边际效用相等,并且都等于这一单位货币的边际效用 消费者均衡的含义

肇州县13539389612： 新古典经济学如何解释市场平衡 - ？
傅败牛黄： 马歇尔首先论证了局部均衡,即单个市场均衡状态的存在. 假设在产品市场上,需求大于供给,导致某个产品价格上升,对于消费者来讲,其目标是效用最大化,因而在既定的收入水平下,他必然会减少对这种产品的购买,在价格上升的情况...

肇州县13539389612： 数理金融是什么?怎么定义? - ？
傅败牛黄： 数理金融学,即金融数学(Financial Mathematics),又称数学金融学、分析金融学,是利用数学工具研究金融,进行数学建模、理论分析、数值计算等定量分析,以求找到金融动内在规律并用以指导实践.金融数学也可以理解为现代数学与计...

肇州县13539389612： 用总需求总供给曲线说明均衡国民收入,均衡就业量和价格总水平的变动 - ？
傅败牛黄： 总需求曲线满足当产品市场和货币市场同时达到均衡时所对应的价格水平p与国民收入y的关系,而总供给曲线是劳动市场达到均衡,当总需求和总供给曲线相交,就意味着三个市场同时达到均衡,并且此时对应的国民收入和价格水平,关于总需求或者总供给变动造成的影响,变动造成的影响(就是y和p是怎么变动的)你是知道的,但是由于货币政策或者财政政策对总需求的变动从而改变了y和p,此时就是题目的大多数倾向了就是给你一个货币或者财政政策,更或者劳动市场的需求或者供给发生变动对于总供给又发生了变化,此时总供给和总需求都发生变化,这就是由于三个市场的变化从而改变总需求和总供给,对整体国民经济造成的影响,这些变动呢我有一套线性分析的方法