资产证券化 | ABS的定义、原理及分类
作者&投稿：汝些 （若有异议请与网页底部的电邮联系）
* 对发起人而言 ，资产证券化实际上是通过出售存量资产来实现融资的手段。
* 对于投资者而言 ，资产证券化是以基础资产现金流为本息支持的特殊债券。
*经过特定现金流分配机制的划分后，基础资产现金流就演变为不同期限、不同风险水平的资产支持证券，投资人可以根据偏好持有特定层级的 资产支持证券 (Asset-backed Securities, ABS )。
1.资产重组原理： 选择特定的能够产生未来现金流的资产进行重新配置和组合，形成资产池。
2.风险隔离原理： 与资产原始所有者的风险 （其他资产风险、破产风险）无关。
3.信用增级原理： 为了吸引更多投资者并降低发行成本，提高资产支持证券的信用等级，分为外部信用增级和内部信用增级。
4.流动性增强原理： 将流动性一般或不佳的资产转化为资本市场流动性更好的证券。
资产证券化根据市场类型可以分为 信贷资产证券化、企业资产证券化和资产支持票据（ABN） 。
铎侄康宝： abs是一种类债权的可交易证券—以基础资产(特定资产组合或特定现金流)为支持,以类似债券的形式发放,形成的一种可交易证券.资产证券化(abs)作为一种新型投...
锦屏县18785331014： ABS资产证券化业务是什么意思? - ？
铎侄康宝： ABS是指发起人将其流动性不足但具有未来现金流收入的贷款或其他信贷资产打包成流动性强的证券,并用信用增强的措施,通过证券发行的方式出售给资本市场上的投资人.资产证券化,是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持,通...
锦屏县18785331014： 什么是资产证劵化? - ？
铎侄康宝： 资产证券化,是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持,通过结构化设计进行信用增级,在此基础上发行资产支持证券(Asset-backed Securities, ABS)的过程.它是以特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的一种融资形式. 资产证券化仅指狭义的资产证券化.自1970年美国的政府国民抵押协会,首次发行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券-房贷转付证券,完成首笔资产证券化交易以来,资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展,在此基础上,现在又衍生出如风险证券化产品.
锦屏县18785331014： 股票中资产证券化指的是什么意思? ？
铎侄康宝： 资产证券化(Asset-backed Securitization,简称ABS)是指将资产经由过程构造性重组转化为证券的金融运动.20世纪70年月,资产证券化作为一种新的金融技巧在美国...
锦屏县18785331014： 在经济学中“ABS”指的是什么? - ？
铎侄康宝： MBS,ABS是两种比较常见的资产证券化品种.MBS中文含意是抵押支持证券.是最早的资产证券化品种.最早产生于60年代美国.它主要由美国住房专业银行及储蓄机构利用其贷出的住房抵押贷款,发行的一种资产证券化商品.其基本结构是...
锦屏县18785331014： 什么是企业资产证券化(asset - backed securitization)简称ABS? - ？
铎侄康宝： 企业资产证券化是指将缺乏流动性但能够产生稳定、可预期、独立现金流的资产进行结构化重组,并以其作为基础资产发行可以在金融市场上流通的证券的金融工具. 根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》(中国证券...
锦屏县18785331014： 什么是资产担保证券? - ？
铎侄康宝： 资产证券化的工具被称为资产担保证券( Asset-Backed Security, ABS ). ABS 是以住房抵押贷款、应收账款等资产为担保的金融产品.这类证券最早的发端是住房抵押担保证券( MBS ),后来品种逐步丰富,出现了汽车贷款担保证券、信用卡应收款担保证券等等.
锦屏县18785331014： abs杠杆是什么 - ？
铎侄康宝： ABS融资模式是很多人都想了解的,其实定义很简单,是以项目所属的资产为支撑的证券化融资方式,即以项目所拥有的资产为基础,以项目资产可以带来的预期收益为保证,通过在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式.那么,如...
锦屏县18785331014： ABS是甚么??？
铎侄康宝： ABS是(Asset-Backed-Securieization)即资产证券化的简称.这是最近几年来出现的1种新的基础设施融资方式,其基本情势是以项目资产为基础并以项目资产的未来收益为保证,通过在国内外资本市场发行本钱较低的债券进行筹融资.规范...
锦屏县18785331014： ABS在公共经济学当中是什么意思 - ？
铎侄康宝： ABS融资.即资产收益证券化融资.它是以项目资产可以带来的预期收益为保证,通过一套提高信用等级计划在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式.具体运作过程是:(1)组建一个特别目标公司(SPV).(2)目标公司选择能进行资产证券化融资的对象.(3)以合同、协议等方式将政府项目未来现金收入的权利转让给目标公司.(4)目标公司直接在资本市场发行债券募集资金或者由目标公司信用担保,由其他机构组织发行,并将募集到的资金用于项目建设.(5)目标公司通过项目资产的现金流入清偿债券本息.
