市场利率大幅的下降,500万债券和500万现金如何使用?

作者&投稿:禹盼 (若有异议请与网页底部的电邮联系)
为什么市场利率上升了,而债券价格反而下降了呢~


债券价格与利率呈负相关关系主要由于债券的理论价值是采用现金流贴现法方式进行计算的,一般来说债券在不违约的前提下,其未来现金流是可预期的,而在现金流贴现法方式下债券现金流贴现计算过程中是用各期的现金流除以[(1+利率)之和后的对应现金流的时间次幂],然后求总和,即利率高计算出来的债券理论价值就会低,利率低计算出来的债券理论价值就会高。故此市场利率升高会导致债券价格下跌。

什么是债券基金?

  债券基金,又称为债券型基金,是指专门投资于债券的基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。根据中国证监会对基金类别的分类标准,基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。

  二、债券基金有什么优缺点呢?

  债券基金优点:

  1、可以使普通投资者方便地参与银行间债券、企业债、可转债等产品的投资。这些产品对小资金有种种不便的限制,而购买债券型基金可以突破这种限制。

  2、在股市低迷的时候,债券基金的收益较为稳定,不受市场波动的影响。因为债券基金投资的产品收益比较稳定,相应的基金投资回报也就稳定,当然这也决定了其收益受制于债券的利率,不会太高。企业债券的历史年回报率在4.5%左右,扣除了基金的运营费用,可保证历史年回报率在3.3%-3.5%之间。

  债券基金缺点:

  1、只有在较长时间持有的情况下,才能获得相对满意的收益。

  2、在股市高涨的时候,收益也还是稳定在平均水平上,相对来说,债券基金的收益会较低于股票基金,在债券市场出现波动的时候,甚至会有亏损的风险。

  债券基金的缺点就是要长时间进行投资理财才能获得满意的结果,收益不够高。债券基金种类非常多,投资人可依债券的信用评等细选出符合自己需求的债券基金。
基金里的投资债劵占80%以上就叫债劵基金。这里面包括:银行债券,国债,以及信用高的企业债。剩下的20%可以投资,银行大额存款,票据,少量的股票等等。

债劵基金风险略高于货币基金,风险低于指数基金和股票基金。

债劵基金的风险并不高。简单的来说,就等于基金公司把你投资的钱由基金公司借给国家,银行,和一些信用度比较高的企业
  综上所述,债券基金的优点就是风险较低,投资回报也比较稳定。但是,风险较低并不代表没有风险,投资者在进行投资理财时还是需要结合自身情况了解了解清楚之后,再做选择。


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北湖区19823027157: 利率下调对债券有什么影响 -
职芬利莎: 利率是影响债券价格的最主要的因素之一因为国债的价格本身就是利率变动的另一种反映形式,而且由于债券 价格的形成与变动更多的是基于对远期利率的预期,所以,债券的期权性质决定债券市场是接受利率政策调整影响最快也是最 直接...

北湖区19823027157: 市场利率下跌是什么意思 为什么下跌后债券的票面利率也要跟着调低 -
职芬利莎: 首先确定是之后发行的债券,其票面利率才能调低.市场利率下跌对借款人是好事,因为他们可以以较低的价格借到资金,所以作为债务凭证的债券票面利率相应下调.

北湖区19823027157: 市场利率下降,债券价格上升;市场利率上升,债券价格下降”这一说法在任何情况下都成立吗?为什么? -
职芬利莎: 债券价格受很多因素的影响.这一说法在不考虑其他因素的影响,只考虑债券价格和市场利率的关系时是成立的.债券价格还受流动性和信用级别等其他因素的影响.如果发行主体的信用级别降低了,债券的还本付息得不到保证,价格可定会下降的.

北湖区19823027157: 利率下降是选择长期债券还是短期债券,哪个好 -
职芬利莎: 那肯定是长期债券了,利率降低,长期债券的价格必然大幅上涨

北湖区19823027157: 如果利率下降,持有长期债券还是短期债券合算? -
职芬利莎: 长期债券,因为长期债券的价格对利率更为敏感,并且是反向走势的

北湖区19823027157: 1.一般来说,当未来市场利率趋于下降时,应选择购买什么债券? A.期限较短 B.期限较长 C.外币1.一般来说,当未来市场利率趋于下降时,应选择购买什么... -
职芬利莎:[答案] 当预期利率下降时,应购买期限较长的债券,久期较长,当利率下降时,债券价格上升更多,选B到期一次还本付息,则到期后的现金流=500+500*8%*5=700折算到现在,发行价=700/(1+6%)^5=523.08元税前利润=8000*(1-65%)-12...

北湖区19823027157: 为什么市场利率降低,债券就会赚钱
职芬利莎: 因为债券在发行是利率就固定了,市场利率下调而债券利率不变所以买债券就沾光了,债券就会升值了.

北湖区19823027157: 1.一般来说,当未来市场利率趋于下降时,应选择购买什么债券? A.期限较短 B.期限较长 C.外币 -
职芬利莎: 当预期利率下降时,应购买期限较长的债券,久期较长,当利率下降时,债券价格上升更多,选B到期一次还本付息,则到期后的现金流=500+500*8%*5=700 折算到现在,发行价=700/(1+6%)^5=523.08元税前利润=8000*(1-65%)-1200=1600万 税后利润=1600*(1-30%)=1120万 共300万股,每股收益=1120/300=3.73元

北湖区19823027157: 如果利率下降,你愿意持有长期债券还是短期债券?为什么?哪种债券的利率风险比较大 -
职芬利莎: 利率下跌时,持有长期债券比短期债券好,原因如下: 久期越长的债券,当长期利率下降时,债券市场价格增长越大. 若为票面利率,则期限越长可规避利率下降风险. 若为市场利率,长期债券的久期一般大于短期债券,而久期作为价格百分比对收益率变化百分比的测量,越大表明价格波动带来的收益越高,所以长期债券价格因收益率下降带来的上涨幅度更大,收益率更高.

北湖区19823027157: 为什么市场利率上升了,而债券价格反而下降了呢
职芬利莎: 这是市场利率和债券利率相互关系的问题,假设市场利率=债券利率,那么债券的发行价格应该=其面值.由于债券的发行价格公式为:债券发行价格=债券未来收益的现值=债券面值折现值+各年利息收入折现.计算出来的.而面值折现都会有一个折现率的问题,利息也一样,一般都用市场利率作为折现率,所以如果在债券面值和票面利率一定的情况下,折现率越大,面值折现和利息折现后得到的发行价格就越低.没办法编公式,所以用文字解释一下.具体你可以再看看以前的中财相关课本,应该有那个公式.

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