《股指期货》：持有LOF如何与股指期货进行期现套利？
LOF（ListedOpen-EndedFund）是指通过深圳证券交易所交易系统发行并上市交易的开放式基金。
上市开放式基金（LOF）获准在深交所上市交易后，投资者既可以选择在银行等代销机构按当日收市的基金份额净值申购、赎回基金份额，也可以选择在深交所各会员证券营业部按撮合成交价买卖基金份额。基金的申购、赎回操作程序与普通开放式基金相同。上市开放式基金在深交所的交易方式和程序则与封闭式基金基本一致，买入申报数量为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元。上市开放式基金交易价格的形成方式和机制与A股一致。
案例
在深交所挂牌的上市开放式基金（LOF）“招商成长”与沪深300指数高度正相关，相关性达95%以上。6月7日，沪深300指数为2350点，该基金价格为2.35元，而当时股指期货9月合约价格为2550点。由于9月合约到期时，期货价格与现货价格必将收敛于几乎同一价格。而目前两者之间的差价为200点（2550－2350），投资者想做套利是否可能？
具体操作如下：
（1）应用股指期货理论定价模型计算9月合约的理论价格。
设股息的年平均收益率D=3.5%，市场上借贷资金年利率R=6%。该合约最后交割日为9月25日，投资持有期为110天。
9月合约的理论价格为：
F=I+I·（R-D）·（T-t）/365
＝2350＋2350×（6％－3.5％）×110/365＝2367.7（点）
而现在9月合约的实际价格为2550点，明显高估，因此初步判断期现指数两者之间存在巨大的套利空间。
（2）计算期现套利所需资金量。
①期货市场上投入：设期货保证金率为12％，则在期货市场拟卖出10手期货合约需用资金为：
10手期货合约资金需求量=2550×12%×300×10＝91.8（万元）
投资者需另备100万元为预备资金，以防追加保证金用。
②现货市场上投入：拟在现货市场以2.35元的成本复制沪深300指数现货头寸，需买入的基金价值及基金数量分别为：
基金价值=2550×300×10＝765（万元）
基金数量=7650000/2.35=3255319≈3255300（份）
即在现货市场需购入价值达765万元的基金。由于买基金只能是其100的整数倍，即在现货市场需购入3255300份的基金。
总投入资金=91.8＋100＋765＝956.8（万元）
（3）计算期现套利成本。
①借贷成本。假设投入资金为借贷资金，借贷年利率6%，则：
资金的使用成本=（91.8＋100＋765）×6%×110/365＝17.3（万元）
这个利率差称为套利的机会成本。
②交易费用。设期货合约的交易双边手续费及市场冲击成本为0.5‰，开放式基金交易双边手续费及市场冲击成本为6‰，则：
交易成本=765×0.5‰＋765×6‰＝4.97（万元）
（4）计算期现套利收益。
9月到期时，期货价格与现货价格必将收敛于同一价格。因此：
两者之间的差价收益=（2550－2350）×300×10＝60（万元）
扣除相关费用后的净收益=60－17.3－4.97＝37.73（万元）
收益率=37.73/956.8×100%=3.94%
（5）实施套利操作。
在期货市场卖出股指期货9月合约价格为2550点10手的同时，在股票现货市场以2.35元的价格购入3255300份的招商成长LOF。
（6）结束套利。
在最后交割日交易结束前2小时内，分批将3255300份的基金卖出，结束套利。期货市场上的头寸由交易所将其交割平仓后，将资金自动划入客户账户中。
《股指期货》:股指期货投机交易分为哪几种类型
案例 某日，某投资者预测沪深300指数将下跌，于是卖出10手合约，当时期货价格是4300点。过了3个交易日,沪深300指数期货合约价格果然下跌至4200点，该投资者估计股指将回升，于是买入先前卖出的期货，获利30万元。反之，如果投资者的预测错误，他将出现亏损。B 根据交易者持有股指期货合约时间的长短，投机可...
( )是指持有一定头寸的股指期货,一般占资金比例的10%,其余90%的资金用 ...
【答案】：B 权益证券市场中立策略，是指持有一定头寸的、与股票组合反向的股指期货，一般占资金的10%，其余90%的资金用于买卖股票现货。至于是买入持有股票，还是卖出某些个股或整个组合，则需要预测个股、行业板块和市场风险等因素与未来收益率之间的关系。
《股指期货》:什么是股指期货资产配置策略?
在9月初，其持有2000万元上证50指数成分股组合及2000万元国债组合。该投资者看好股市前景，打算把股票组合比例增至75%，国债组合减至25%。这就需要在增持1000万元指数成分股的同时，减少1000万元国债。该投资者采取的配置策略如下：打算卖出最早到期的1000万元国债，买入9月下旬到期交割的上证50股指期货。以上...
股指期货怎么操作和交易
股指期货是期货的类型之一，相对于股票，股指期货可以更灵活的进行股市投资，一些投资者也有投资股指期货的兴趣。那么股指期货怎么操作和交易呢?股指期货怎么操作和交易?一套完整的股指期货交易流程分为建仓、结算、平仓或者交割。【1】建仓：建仓类型分为买入开仓和卖出开仓;建仓时投资者只需支付保证金即可，...
股指期货如何交易
股指期货是一种以股票指数为标的物的金融衍生品，允许交易者在未来某个特定日期以特定价格买卖某一股票指数。以下是股指期货交易的一般步骤：1.开户：首先，你需要在一个期货经纪公司开立一个期货交易账户。要开立账户，你需要提交一些个人信息，如身份证明、地址证明等，并签署一份期货交易协议。2.存入保证...
什么叫股指期货,如何操作?
股指期货（Stock Index Futures，即股票价格指数期货，也可称为股价指数期货），是指以股价指数为标的资产的标准化期货合约。双方约定在未来某个特定的时间，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。股指期货交易的标的物是股票价格指数。
股指期货一手多少钱
并不是所有的股票指数都有对应的股指期货，目前我国上市的股指期货品种只有3个。这三个品种，几乎囊括了时间的股票，下面一起来看股指期货的价格，是怎么计算的。股指期货是什么 股指期货的全称是股票价格指数期货，目前我国上市了沪深300股指期货、上证50指数期货、中证50指数期货，就以沪深300指数为例，...
股指期货持仓量是什么意思?
2.期货持仓量是指投资者持有的某一合约的总未平仓量。头寸等于合约的未平仓头寸和空头头寸之和。值得指出的是，在未平仓合约中，多仓总量总是等于空仓总量。持仓可分为某种商品的单个合约持仓、所有合约持仓、某市场各种商品的所有合约持仓。在国外期权的情况下，持仓的计算也包括期货期权对应的期货合约数...
《股指期货》:什么是持仓风险度以及股指期货交割价是如何确定的?_百度...
风险率=客户持仓所占用的保证金总额\/客户权益×100 =(4890×200×3×10%)\/\\[600000-(5000-4890)×200×3\\]×100 =55 当日客户无须追加保证金。B 股指期货交割价是如何确定的？一般的商品期货采用的是实物交割，而国内股指期货交易采用现金交割方式。在现金交割方式下，每一未平仓合约将于到期日...
《股指期货》:如何看懂交易结算账单?
某投资者在前一交易日持有某月份的沪深300股指期货合约10手多头持仓,上一交易日该合约的结算价为1500点。当日该投资者以1505点的成交价买入该合约8手多头持仓,又以1510点的成交价卖出平仓5手,当日结算价为1515点,则当日盈亏具体计算如下: 当日盈亏=(1510-1505)×5+(1515-1505)×3+(1500-1515)×(0-10) =20...
卫非恩必： 在利用股指期货进行套利时,需要观察指数期货的变化.一般来讲,指数期货的变化应该在一定的范围内,一旦指数期货的变化超出该范围,那么便存在着套利机会.当指数期货的市场价格大于所给出的上限时,便进行正向套利,也就是买入现...
商水县17136403791： 普通投资者如何参与股指期货? - ？
卫非恩必： 你好,股指期货的整个交易流程可分为开户、交易、结算和交割四个步骤. 一、开户 股指期货的开户包括寻找合适的期货公司,填写开户材料和资金入账三个阶段.期货公司是投资者和交易所之间的纽带,除交易所自营会员外,所有投资者要...
商水县17136403791： 如何利用ETF和股指期货进行套利 - ？
卫非恩必： 期货市场的价格走势与现货市场价格走势保持者高度的同步性,期价与现价之间具有高度的相关性.但两个市场之间,也会不时地产生一些价格偏差,这就给在两个市场之间的套利交易提供了条件和基础.尽管这种套利每次产生的利润都不大,但由于无风险,故常常会吸引着大型套利基金的注意力,在成熟的金融市场上,大型套利基金均能够通过计算机捕捉任何微小的套利机会,以自动交易机制实现无风险利润.
商水县17136403791： 股指期货的交易是如何进行的 - ？
卫非恩必： 股指期货交易时间和股票现货市场交易时间是不一致.目前沪深证券交易所证券交易时间为每周一至周五09:30-11:30,13:00-15:00(节假日除外).中国金融期货交易所《沪深300指数期货合约》(征求意见稿)中,将沪深300指数期货的交易时...
商水县17136403791： 散户如何参与股指期货? - ？
卫非恩必： 第一,你资金在50万元以上;第二,你证券开户在一年半以上;第三,你要经过期货考试;我们小散根本就玩不起这个东东嘀.
商水县17136403791： 股指期权如何交易 - ？
卫非恩必： 买卖以股票价格指数为基础的期权合约,简称股指期权交易. 股票指数期权是在股票指数期货合约的基础上产生的.期权购买者付给期权的出售方一笔期权费,以取得在未来某个时间或该时间之前,以某种价格水平,即股指水平买进或卖出某...
商水县17136403791： 如何进行股指期货交易 - ？
卫非恩必： 如何买卖股指期货与交易我们目前的股票市场,是一个单边市场.股市涨的时候大家都赚钱,跌的时候大家都无可奈何地赔钱.股票指数期货的出现,将使股市成为双边市场.无论股市上升或下跌,只要预测准确,就能赚钱.因此,对个人而...
商水县17136403791： 股指期货具体怎么操作的???和股票相比有什么异同点？
卫非恩必： 股指期货的操作方法和股票是差不多的,但是可以双项操作,这就是区别之一.比如涨高了可以卖出低位买进赚钱,跌多了可以买进高位卖出赚钱,无论股指涨跌只要您方向看对都可以赚钱,而不用担心股市大跌会怎么样,或许大跌也可以让您...
商水县17136403791： 股指期货与股票期指的区别? - ？
卫非恩必： 股指期货与股票的区别:区别一:有到期日股指期货合约有到期日,不能无限期持有.股票买入后正常情况下可以一直持有.因此交易股指期货必须注意合约到期日.区别二:不需支付全额资金在进行股指期货交易时,投资者不需支付...
商水县17136403791： 股指期货如何买卖呢? - ？
卫非恩必： 股指期货是以股价指数为标的物的标准化期货合约,是金融期货的一种.股指期货的买卖和股票买卖不同,“做空”盈利在期货市场中是可能的.对做空的投资者来说,只要认为股指趋势向下,就可以开空仓,等到合适的点位平仓了结.股指期货的买卖可以通过手机软件进行,建议你下载安装银河期货一站通App,满足开户条件并完成开户后就可以进行交易了.
