企业盈利能力如何分析

企业盈利能力分析及其作用~

　　盈利能力分析\x0d\x0a　　1、核心指标\x0d\x0a　　1）资本金利润率＝利润总额／资本总额\x0d\x0a　　又称资本收益率，反映资本金的盈利能力\x0d\x0a　　2）销售净利润（营业净利润）＝净利润／销售收入\x0d\x0a　　反映每1元收入实现多少净利润\x0d\x0a　　3）营业利税率＝（利润总额＋销售税金）／营业收入\x0d\x0a　　反映每1元营业收入实现多少利税\x0d\x0a　　4）成本费用利润率＝利润总额／成本费用总额\x0d\x0a　　考察企业成本费用与利润的关系，说明1元成本实现多少利润\x0d\x0a　　5）资产报酬（收益）率（生产率比率）＝（净收益＋利息费用＋所得税）/ 资产平均总额\x0d\x0a　　考察企业运用全部资本的收益率，衡量资产运用效率的高低\x0d\x0a　　6）边际利润率（临界收益率）＝1－变动成本率\x0d\x0a　　＝边际贡献／销售收入＝单位边际贡献／销售单价\x0d\x0a　　边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额\x0d\x0a　　单位边际贡献=销售单价-单位变动成本\x0d\x0a　　考察边际利润变动对销售利润的影响程度\x0d\x0a　　7）流动资产利润率＝利润总额／流动资产平均占用额\x0d\x0a　　考察流动资产占用与利润的关系\x0d\x0a　　8）固定资产利润率＝利润总额／固定资产平均余额\x0d\x0a　　考察固定资产占用与利润的关系\x0d\x0a　　9）净收益与销售额比率＝（净收益＋利息费用）／销售收入\x0d\x0a　　反映每一单元获得的收益额，说明企业获利能力\x0d\x0a　　10）所有者权益与销售额比率＝所有者收益／销售收入\x0d\x0a　　观察每一单元销售的资本实力\x0d\x0a　　11）费用水平变动速度＝（报告期费用水平－基期费用水平）／基期费用水平\x0d\x0a　　考察企业费用水平变动趋势\x0d\x0a　　12）销售成本、费用率＝成本费用总额／销售收入\x0d\x0a　　考察每1元销售收入耗费成本、费用多少\x0d\x0a　　13）权益系数＝资产总额／所有者权益总额\x0d\x0a　　考察资产总额是所有者权益的几倍\x0d\x0a　　14）权益报酬（收益）率＝净资产／所有者权益\x0d\x0a　　是美国杜邦系统财务指标体系中最有代表性、综合性的收益性指标。考察投资取得的报酬\x0d\x0a\x0d\x0a　　2、股份公司指标\x0d\x0a　　1）普通股权益报酬率＝（净收益－优先股股利）／平均普通股权益\x0d\x0a　　衡量普通股的获利能力\x0d\x0a　　2）普通股每股收益额＝（净收益－优先股股利）／普通股股数\x0d\x0a　　反映普通股每股所获盈利额\x0d\x0a　　3）股票价格与收益比率＝普通股每股市价／普通股每股收益额\x0d\x0a　　反映每股市价相当于每股收益的倍数，衡量市价的合理性\x0d\x0a　　4）每股股利＝已分配普通股利总额／普通股股数\x0d\x0a　　反映普通股每股获利数\x0d\x0a　　5）股利分派率＝每股现金股利／每股收益额\x0d\x0a　　考察企业分派的股利占每股净收益的比例\x0d\x0a　　6）证券收益率＝利息（股息）＋证券面值期末价格与期初价格之差 / 证券期初价格（证券持有期收益率）\x0d\x0a　　反映投资者从证券投资中获利的收益\x0d\x0a　　7）股利与股票价格利率＝每股股利／每股市价\x0d\x0a　　反映每股现在价的获利能力\x0d\x0a　　8）股东权益比率＝股东（所有者）权益总额／资产总额\x0d\x0a　　反映所有者权益在总资产中的比重，衡量所有者权益的保障程度\x0d\x0a　　9）收益与利息保障倍数（利息收益倍数）＝营业利润／利息费用\x0d\x0a　　反映利润对应付利息的保障程度\x0d\x0a　　10）收益对优先股＝净收益＋利息费用＋所得税\x0d\x0a　　用作优先股\x0d\x0a　　11）每股现金流量＝（净收益＋折旧）／发行在外的普通股股数\x0d\x0a　　反映每一普通股股本提供现金流量的情况\x0d\x0a　　12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利润额\x0d\x0a　　衡量普通股股利支付的程度\x0d\x0a　　13）普通股本每股账面价值＝普通股权益／普通股本发行在外股数\x0d\x0a　　在兼并破产情况下衡量企业股东权益情况

　　盈利能力分析
　　1、核心指标
　　1）资本金利润率＝利润总额／资本总额
　　又称资本收益率，反映资本金的盈利能力
　　2）销售净利润（营业净利润）＝净利润／销售收入
　　反映每1元收入实现多少净利润
　　3）营业利税率＝（利润总额＋销售税金）／营业收入
　　反映每1元营业收入实现多少利税
　　4）成本费用利润率＝利润总额／成本费用总额
　　考察企业成本费用与利润的关系，说明1元成本实现多少利润
　　5）资产报酬（收益）率（生产率比率）＝（净收益＋利息费用＋所得税）/ 资产平均总额
　　考察企业运用全部资本的收益率，衡量资产运用效率的高低
　　6）边际利润率（临界收益率）＝1－变动成本率
　　＝边际贡献／销售收入＝单位边际贡献／销售单价
　　边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额
　　单位边际贡献=销售单价-单位变动成本
　　考察边际利润变动对销售利润的影响程度
　　7）流动资产利润率＝利润总额／流动资产平均占用额
　　考察流动资产占用与利润的关系
　　8）固定资产利润率＝利润总额／固定资产平均余额
　　考察固定资产占用与利润的关系
　　9）净收益与销售额比率＝（净收益＋利息费用）／销售收入
　　反映每一单元获得的收益额，说明企业获利能力
　　10）所有者权益与销售额比率＝所有者收益／销售收入
　　观察每一单元销售的资本实力
　　11）费用水平变动速度＝（报告期费用水平－基期费用水平）／基期费用水平
　　考察企业费用水平变动趋势
　　12）销售成本、费用率＝成本费用总额／销售收入
　　考察每1元销售收入耗费成本、费用多少
　　13）权益系数＝资产总额／所有者权益总额
　　考察资产总额是所有者权益的几倍
　　14）权益报酬（收益）率＝净资产／所有者权益
　　是美国杜邦系统财务指标体系中最有代表性、综合性的收益性指标。考察投资取得的报酬

　　2、股份公司指标
　　1）普通股权益报酬率＝（净收益－优先股股利）／平均普通股权益
　　衡量普通股的获利能力
　　2）普通股每股收益额＝（净收益－优先股股利）／普通股股数
　　反映普通股每股所获盈利额
　　3）股票价格与收益比率＝普通股每股市价／普通股每股收益额
　　反映每股市价相当于每股收益的倍数，衡量市价的合理性
　　4）每股股利＝已分配普通股利总额／普通股股数
　　反映普通股每股获利数
　　5）股利分派率＝每股现金股利／每股收益额
　　考察企业分派的股利占每股净收益的比例
　　6）证券收益率＝利息（股息）＋证券面值期末价格与期初价格之差 / 证券期初价格（证券持有期收益率）
　　反映投资者从证券投资中获利的收益
　　7）股利与股票价格利率＝每股股利／每股市价
　　反映每股现在价的获利能力
　　8）股东权益比率＝股东（所有者）权益总额／资产总额
　　反映所有者权益在总资产中的比重，衡量所有者权益的保障程度
　　9）收益与利息保障倍数（利息收益倍数）＝营业利润／利息费用
　　反映利润对应付利息的保障程度
　　10）收益对优先股＝净收益＋利息费用＋所得税
　　用作优先股
　　11）每股现金流量＝（净收益＋折旧）／发行在外的普通股股数
　　反映每一普通股股本提供现金流量的情况
　　12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利润额
　　衡量普通股股利支付的程度
　　13）普通股本每股账面价值＝普通股权益／普通股本发行在外股数
　　在兼并破产情况下衡量企业股东权益情况

1、盈利能力，也称为获利能力，它是指企业获得利润的能力。盈利能力的分析应包括盈利水平及盈利的稳定、持久性两方面内容。企业盈利能力分析中，人们往往重视企业获得利润的多少，而忽视企业盈利的稳定性、持久性的分析。实际上，企业盈利能力的强弱不能仅以企业利润总额的高低水平来衡量。虽然利润总额可以揭示企业当期的盈利总规模或总水平，但是它不能表明这一利润总额是怎样形成的，也不能反映企业的盈利能否按照现在的水平维持或按照一定的速度增长下去，即无法揭示这一盈利的内在结构及品质。所以，对盈利能力的分析不仅要进行总量的分析，还要在此基础上进行盈利结构的分析，把握企业盈利的稳定性和持久性。
2、上市公司盈利能力评价指标可分为两类：一类是通用盈利指标，具体的有（1）销售毛利率。销售毛利率是销售毛利占销售收入的百分比，它反映了上市公司产品销售的获利能力，是上市公司净利率的起点，没有足够的买利率便不能形成较高的盈利。与同行业比较，如果公司的的毛利率显著高于同行业，说明公司的产品的附加值高，盈利性强，或者存在成本优势。与历史相比较，如果公司的毛利率显著提高则说明公司处于上升时期或者为恢复时期。（2）销售净利率。销售净利率是净利润占销售收入的百分比，它与利润成正比关系，与销售收入成反比。通过分析销售及利率的升降变动，可以促使上市公司在扩大销售额的同时注重改善经营管理，提升盈利水平。（3）营业利润率，营业利润率是是营业利润占销售收入的百分比，它与销售净利率相比，能更好地刻画公司主营业务对盈利的贡献情况。净利润是营业利润加上营业外收支净额后的结果，而营业外收支情况不稳定，排除这些不稳定因素的影响能够更好地反映公司盈利能力的变化（4）净资产收益率。净资产收益率是综合性最强最具有代表性的一个指标。其数值越高，表明上市公司的盈利能力越好，该指标全面准确地衡量了上市公司的盈利能力和发展前景。
另一类是上市公司特有的盈利指标，主要有：（1）每股经营现金净流量。经营活动现金流量在一定程度上夯实了上市公司的经营业绩，挤掉了净利润的水分。可以更好地评价上市公司盈利的质量。（2）每股收益。从财务分析角度，每股收益指标可作如下表述：每股收益（EPS）=(ENIT-I)(1-T)/普通股股总股数。由上式可知，每股收益主要取决于净资产收益率很每股账面价值，它可以帮助潜在投资者进行投资分析评价。但是使用每股收益进行盈利性分析的时候存在一些问题，由于不同上市公司每股所包含的的经济价值不同，但是不能据此在不同公司之间进行横向的比较分析。因此，投资者通过对上市公司每股收益的分析不应该局限于该指标的计算数值分析，还应该从影响指标的相关因素入手作进一步的分析，要考虑其风险性，防范上市公司的财务风险。对于上述指标我们可以结合起来开始用，以便对上市公司的的盈利状况做出一个更加全面客观的评价

去查盈利能力指标，类似于销售净利率这种，然后围绕指标进行分析，分析的时候可以分解指标分层次分析，从高到低

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童逄依诺： 根据企业管理的理念和实务,分析和评价获利能力以下几点:1.界定营运和业务计划的周期和年度或跨年度 确定评价的基期2.与所有组成人员共同建立获利目标可能有短中长期 3.目标细化到个别负责人承诺 4.开始营运按期收集财政信息和客户满意度 5.到了一定期限就与目标比对,以成果达成与否评价,谨供参考!

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