我国是美国的最大债权国，美国债务危机对我国有怎样的影响？

主权债务危机的美国方面~

美国主权债务危机 美国当地时间2011年8月5日晚，国际评级机构标准普尔公司宣布将美国AAA级长期主权信用评级下调一级至AA+。美国历史上第一次丧失3A主权信用评级立即引发国际社会关切。犹如捅破一层“窗户纸”，美国国债“无风险”神话随着评级下调而破灭。投资者对美国经济前景不确定性的担忧加剧，恐慌情绪蔓延，全球股市跌声一片。 标普调降美国主权信用评级，意味着美债已经不再拥有低廉的融资成本。这很可能是全球金融史上一个标志性事件。美元本位制早已演变为美债本位制：美国用印刷的美元购买全球的劳动、商品、资源，而全球用换取的美元购买美国国债和金融资产为美国债务进行融资，这样全球经济完全地纳入到美国的债务循环之中。债务问题如果处理不好，将瓦解美国在世界的信用和领导力，美债主宰世界的时代开始终结。标普调降美国主权信用评级，全球金融市场上演灾难性大片。全球为何对美国主权信用评级遭下降反应如此过度？一直以来，美国依靠着全球最高的信用评级，大肆举债，扰乱了全球的信用创造、信用总量和财富的分配机制。标普下调美国主权信用评级实际上是做了一个非常公正的评价。美国国债有史以来首次失去3A评级，意味着美债已经不再拥有低廉的融资成本，由于美债一向以无风险资产身份在全球资本市场中扮演要求回报率的基准，这也就意味着全球风险资产绝对估值的要求回报率上升，新兴经济体的资产泡沫有可能被刺破，并引发全球性金融动荡，但从长远看，这很可能是全球金融史上一个标志性事件。 美元和美债早是美国经济运行的两大轮子。美国政府不能发行美元，政府融资是通过发行美国国债实现的，而美联储也不能任意发行美元，美联储必须以购买国债的数量决定发行美元的数量，因此，从这个意义上讲，美元本位制早已演变为美债本位制：美国用印刷的美元购买全球的劳动、商品、资源，而全球用换取的美元购买美国国债和金融资产为美国债务进行融资，这样美国就通过美元和美债把全球经济牢牢地捆绑在一起，完全地纳入到美国的债务循环之中。事实上，伴随着国际货币体系的更替，美国早已完成了角色的转换。在布雷顿森林体系时代，美国在全球金融格局中扮演着银行资本家的角色：即通过向全球提供流动性来维持美国的贸易顺差，在实现比较优势的同时，获得相应的贸易和信贷利益。另外，美国通过在商品输出带动下的资本输出，分享他国的贸易和投资收益，这是银行商业资本获取利润的主要方式。根据美国经济研究局最新数据，美国目前持有外国资产已经高达10.4万亿美元，而外国持有的美国资产是17.4万亿美元。也就是说，这其中的10.4万亿美元可归因于和美国的资产置换，余下的7万亿美元可归因于外国通过贸易顺差挣来的美元财富。 为何会发生这种资产置换呢？事实上，美国、通过对外大量进行长期投资获取巨大经济利益。与平均3.5%左右的美国10年期国债收益水平相比，海外投资形成了高利润回报。美国对外资产与负债的收益较大，而且各项风险值相差也很大，这表明美国对外投资主要集中在高收益的风险资产，而对外债务仍然主要集中于安全性好的低收益资产。数据显示，布雷顿森林体系解体以后的30年间（1973年至2004年），美国持有的外国资产平均回报率为6.82%，而外国持有的美国资产回报率只有3.50%，两者相差3.32个百分点。以目前10.4万亿美元的资产大置换规模来算，美国每年得到净收益3450亿美元。这个来自金融渠道的财富增加值，已经远远超过了实体经济渠道的国内生产总值（GDP）增加值。美国依托于美元这一国际中心货币和全球金融分工的战略优势获得了全球化财富分配中的最大收益，资本利得成为美国获取全球剩余价值的最大渠道。在过去的20多年中，世界经济金融格局发生了根本性的变化，世界经济进入金融资本主义时代，美国完成了由“银行资本家”向“风险资本家”的角色转换，美国凭借着发达的金融市场和绝对主导的货币体系，向全球源源不断地提供他国所需的金融资产。新兴经济体需要为日益积累的外汇储备寻找资产安全配置和流动性的渠道，因此美国成为全球资本的“蓄水池”。 美国债务危机背后有不可调和的深层矛盾。上世纪80年代中期，美国经济逐步演变为债务依赖型经济体制，政府赤字财政、国民超前消费、银行金融支持是这种体制的全部内容。1985年，美国从净债权国变为世界上最大的净债务国，结束了自1914年以来作为净债权国长达70年的历史，进入21世纪以来，海外持有的美国债券规模和所占比重逐年增加，债券发行量占世界比重的32%。2003年至2009年期间，美国外债率分别为62.3%、70.4%、75.0%、83.6%、95.4%、95.2%和95.9%，而当前美国14.3万亿的国债已经占到了全球债务余额的24%左右。按照美国政府前总审计长、美国彼特·皮特森基金会总裁兼CEO大卫·沃尔克的估计，如果把美国政府对国民的社保欠账等所有隐性债务统统加在一起，那么2007年美国的实际债务总额就已经高达53万亿美元。2007年全球的GDP是54.3万亿，也即仅仅美国一个国家的债务，已经使全球的债务率接近100%。大卫·沃尔克曾经这样总结债务依赖对美国经济的威胁：“预算赤字和储蓄赤字、贸易赤字一起构成美国经济最大挑战，它们的综合结果是领导力赤字。”换句话说，债务问题如果处理不好，将瓦解美国在世界的信用和领导力。 美国主权信用评级遭降，美国国债不再能享受无风险资产的厚遇，将是对美国债务增长体制终结的开始，美国国债主宰世界的黄金时代可能一去不复返了。对美国债务真实评级与定价将有助于倒逼中国外储改革的进程，改变中国的财富管理模式，纠正经济失衡，扭转资源错配，摆脱对美债的过度依赖，而这无论是对美国自身，还是对全球经济都有深远意义。

国际债务危机是指在债权国(贷款国家)与债务国(借款国家)的债权债务关系中，债务国因经济因难或其他原因的影响不能按期如数地偿还债务本息，致使债权国债务国之间的债权债务关系不能如期了结，并影响债权国与债务国各自正常的经济活动及世界经济的正常发展。
1982—1983年爆发了席卷全球的债务危机
近40个发展中国家要求重新安排债务
发生危机的国家数目超过1972-1981年的总和

国际债务危机的特点
债务规模巨大
据IMF统计，从1973年到1982年，非产油发展中国家的债务总额从1031亿美元增加到8420亿美元
负债率从115.4％增加到120％，偿债率从15.9％增加到19％。
卷入危机国家之多，涉及面之广历史罕见
国际收支状况恶化，国家外汇储备剧减
发展中国家出口下降
经常项目从1980年顺差226亿美元转变为1981年的逆差563亿美元，1982年逆差增加到996亿美元
债务的地区和国家高度集中
债务大部分集中在拉美和非洲
1982年拉美国家的外债总额达3313亿美元，约占发展中国家债务总额的39％
非洲的外债总额为1226亿美元，约占发展中国家债务总额的15％。
债务结构对债务人不利
据1983年和1984年IMF《世界经济展望》的统计数字，债务国的长期贷款占80％以上，而且主要是国际商业性贷款，容易出现偿债高峰。

国际债务危机的成因
70年代初以来借款规模越来越大，累积的数量很大，债务结构也发生了变化
债务国的不适当的国内政策，借入资金的生产率低，产品出口的竞争力差
遇到了不正常的外部条件，即严重的经济危机和高利率等

解决国际债务危机的措施和方案
债务重新安排
回购债务(Buyback)。回购债务是允许一些国家按一定折扣以现金购回其债务。
债务转换(Debt Swaps)。
债务一股权转换(Debt—Equity Swaps)。
债务—出口转换(Debt for Export Swaps)。
债务—自然环境转换(Debt for Nature Swaps)。
债务交换(Debt Exchanges)。采取这种方式重新安排债务，涉及到以现存债务工具交换或以本币或外币计值的新债务工具。新旧债权的条件完全不同，
重新选币定值(Currency Redenomination)。这是指规定允许银行可选择利用其本币或欧洲货币单位对现存贷款重新定值。
转贷和再贷款(On-lending和Relending)。
贷款转换和出售(Loan Swaps 和 Sales)。折扣率在10％到90%之间。

债权国政府解决债务危机的方案
贝克计划。美国前财长贝克于1985年1O月在韩国举行的国际货币基金组织和世界银行的联合年会上正式提出的一个方案。
密特朗方案。这是法国总统密特朗于1988年6月在多伦多举行的七国首脑会议上和同年9月在联合国大会上提出的一个方案。
日本大藏省方案。这是1988年夏季日本政府大藏相宫泽提出的一个方案。
布雷迪方案。这是美国前财长 N．F．布雷迪于1989年3月在华盛顿举行的国际经济研讨会上提出的一个减债方案

准确的说法是美国所谓的“债务危机“。
美国的所谓债务危机和希腊意大利的本质不同，美国遇到的问题是纯法律上的，即是美国的债务余额达到了法律规定的上限，只要国会达成一致，提高债务上限，自然就解除了危机。
美国的债务仍然是安全的，美国国债依然是世界上最安全的资产，从最近美国国债的收益率连创新低就能看的出来，越是动荡的局势，美国国债就越是收到大家的追捧。

---

定州市13737032825： 中国是美国最大的债务国,美国会不会不还钱?如果不还会怎样? - ？
马爸缓士： 中国虽然是美国最大的债务国,但是也只占美国债务的9%.85%以上都是美国政府借美国人民的.所以美国国债不会违约,也从来就没有违过约.美国国债是世界上信誉最高的国债.

定州市13737032825： 美国债务危机对中国有何影响? ？
马爸缓士： 当前,美国正面临着债务危机的危险,一旦变为现实,将会对中国产生重大影响:一、中国外汇储备将大大缩水,损失重大;二、中国进出口贸易将会受到重大负面影响,中国企业及其员工随之会受到直接影响;三、中国经济增长将放缓;四、中国的广大消费者暂时会得到实惠(物价降低);五、从长远看,中国人民的生活水平将会受到负面影响(在职者,工资增长将会受累于经济低迷;其他人群的收入也会受此影响).

定州市13737032825： 美国债务危机,对中国的影响. - ？
马爸缓士： 首先美国并没有真正意义上的债务违约,他们提高债务上线就是想用固定资产抵押债务,以解决燃眉之急,但对中国的的影响主要还是来自欧盟,美国的评级下调直接影响最大的是欧盟(虽然中过是世界上持有美债最多的国家),而欧盟的经济二次探底是对中国最直接的影响,而现在中国不得不大量购买美债是不得已,这也是下下策中的上策,毕竟谁都不会让自己的钱借给一个“不会还”的人去还债.也是为了防止经融危机.

定州市13737032825： 国家发行的货币都是一定的,金融危机来了,大家都说没有钱,那么钱到底去那里了? - ？
马爸缓士： 中国是美国最大的债权国,美国处于通货膨胀下,借钱的人是收益的,就是说债权人在为债务人埋单.我们国家人民的储蓄购买了很多美国的国债,外向型的经济对美国国债也有很大的需求,美国也很愿意拿国债给我们打张“白条”.中国人民辛勤劳动的成果一部分就被美国政府无形的吞噬了. 就美国来说,通货膨胀严重,通货膨胀让大家手中的钱贬值了,相当与政府变相的增收了一次“通货膨胀税”,钱到了美国政府手中,但是美国政府还得向美联储支付国债的利息,钱又到了美联储那里. 钱这东西就是这样,从大多数人手里流动到了少数人的手里.

定州市13737032825： 美国的债务危机是怎么回事?起因、经过是怎么样的?以及对中国和世界的影响又是怎样的? - ？
马爸缓士： 美国军费支出巨大,常年寅吃卯粮,借款占GDP已经超过90%,并且马上达到法律规定的上限.一旦美国债务违约,就像银行违约会倒闭一样,爱尔兰和希腊就是例子.不过美元的影响是对整个世界的,引发大量国债要求兑换,股市大跌,引发全球经济危机.

定州市13737032825： 经济危机的危害大吗？
马爸缓士： 正在发生的美国金融危机会使中国怎么样呢? 先说直接影响.次贷危机时中国外汇投资只损失150多亿(官方承认50亿),而第二次风暴,中国持有的房利美和房地美3760亿美元的债券恐怕就有风险.虽然美国政府正在加紧打捞这两个公司,...

定州市13737032825： 中国作为美国最大的债务国,真的有很大的优势么 - ？
马爸缓士： 美国虽然是世界经济第一强国,但其资本中有相当一部分为其债务,主要形式是来自国外的投资.日本和中国都是美国的大债主,最主要的是购买美国政府的公债,作为自己的外汇储备.因为他们都认认同美元的稳定性,认为持有美元债权可以防范汇率波动的风险.而对于美国政府来说,发行公债可以大量利用民间及国外资本,有利于经济建设.

定州市13737032825： 中国是美国最大债权国,国债蒸发了那么多,为什么中国还要买它们的国债呢? - ？
马爸缓士： 别听他们乱讲 美国一乱,全世界受到的影响你也不是没看到 国家买美国的国债就是为了同世界各国一起让经济发展尽快恢复秩序 少听那些网络愤青(比如 隆町)说的这些东西,宏观点看事情 就好比美国救市政策一样,谁都知道华尔街那群大懒猫准备拿着美国纳税人的钱使自己复兴(而且大部分普通公民都不愿意给他们钱),但是如果不采取救市措施的话,受难的可绝不只是华尔街大亨 如果不管国家利益世界平衡,独自追求自己的利益,我们要国家干吗我们要法律干吗

定州市13737032825： 中国有大量的债权,美国有大量的债务,各自的出发点是什么? ？
马爸缓士： 美元是国际储备货币决定美国必须要有大量的赤字和债务,不然世界经济无法运行.中国是世界上最大的贸易国家在美元为储备货币的前提下必然要有大量的美元,出口要得到很多美元,进口要花出去很多美元,由于强制结汇制度,这些美元都集中到了央行手里,为了有一定的汇报,这些美元需要投资出去,而世界上能承受这么大规模的美元的安全流动市场只有美债市场,其他市场要不太小吃不下这么多钱,要不太不流动需要的时候不能变现,要不太不安全,股市这种一天能跌很多的当然不行.所以中国的美元必然变成美国债务.这是中国和美国在世界经济体系中各自的地位和各自货币的地位决定的.人民币如果取代美元的话,中国也一定会变成大的债务国.