美元贬值 对美债影响
作者&投稿:康晶 (若有异议请与网页底部的电邮联系)
先谈美元贬值。
美国财政部发国债,美联储自己买,这就是你们家里的老大没钱了找老二借,老二自己印点钱借给老大。这笔钱根本就不该存在,完全是美国人为自己印钞票做的面子工程。美元作为一种商品,这样随意的被印出来,你还愿意花原来的价钱购买吗?贬值是必须的。
另外这个也跟美国的经济有关系,美国经济状况好,美元就坚挺,反之就贬值。美国经济好,国外就买美元去美国投资,买美元的人多了,美元自然就贵了。就像现在RMB不断升值,以为国内经济形势比国外好,老外想来投资,在中国只能用RMB,他就要花钱买RMB,越买这东西就越贵。
再说说美国国债对我国的影响。
抛售美国国债会造成美元的迅速贬值,美国国债其实跟美元差不多的。买美国国债就是在买美元。而我国的外汇储备大部分是美元,美元贬值,会对我国外汇储备造成严重损失,同时,这个对美国也是个坏消息,说明中国不看好美国。会影响中美政府之间的关系。
美国经济未受重大打击!美元贬值,黄金新一轮牛市却还得再等等?
首先,美元贬值对提振美国出口和经济效果有限。上世纪中后期,美国拥有以工业资本为支撑的经济霸权,依靠美元贬值促进出口是经济增长的动力源泉之一。然而自上世纪末以来,美国逐步从工业立国转向金融立国,金融服务成为美国经济增长的主体,传统制造业已不是美国经济最重要增长点。近两年美元指数虽然一路走低,奥巴马总统提出的出口倍增却仍无明显效果。美元贬值非但不能提振美国经济、改善债务质量,反而加重民众负担。
其次,美元发行机制已经发生转变。美元发行机制已由传统的“对外投资渠道投放,国际贸易渠道回收”,转为美国进口商品和服务投放美元,发行债务、提供信用保证等渠道回收。这意味着世界其他国家,尤其是新兴市场和发展中国家在“出口创汇”后,将多数美元用于购买美国国债及其他美元标价金融产品。因此,美元愈贬值,美国总债务规模反而愈大,美国国债占国内生产总值的比例也水涨船高。
其三,美元贬值只会引发国际货币贬值竞赛。欧元之父蒙代尔曾指出,只要人类经济体系在运行,各国就不可能不寻求汇率相对稳定。在浮动汇率制下,每当美元出现大幅波动,其他货币必然“随波逐流”,政府通过干预汇率,保护本国经济。“广场协议”重创日本经济后,越来越多的国家将干预汇市列为重要的政策选项。一旦政府干预充斥市场,各国货币竞相贬值,无疑将使国际经济金融活动扭曲。国际货币体系将陷入美元贬值—其他货币贬值—美元规模膨胀的恶性循环。届时,各国将更急于将手中美元转换为美元标价的债权、股权等各种资产,最终将使美国搬起石头砸自己的脚,私人、国家债台双高困局难以缓解。
最后,美元贬值将造成美国信用的实际贬值。目前的国际货币体系下,美元兑主要货币汇率成为美国主权信用的间接标示。因此,美国安排美元有序贬值犹如在标普调降美国主权债务评级后,自己又在为其信用降级作“背书”。当前的国际货币体系中虽仍难寻得美元的替代品,但在信用经济时代,一旦美国信用因美元持续贬值而难以为继时,很可能会有新型国际储备货币取而代之。到那时,美国的债务沉疴必将不可持续。
从供需角度来看,你讲的是对的,但是不仅仅要考虑这么一个基本因素,美国债券视为商品的话,美国政府就是卖方,按照市场规律吸引买家的办法就是提高利息,但是你忽略了一个很重要的条件,那就是买卖双方地位上的不平等,卖方基本上属于垄断地位,全世界目前来讲最好的政府投资对象仍然是美国国债,所谓锁死骆驼比马大,作为美债最大的债权国,中国政府近日大量抛售日本国债,美国国债并未减持,中国尚且如此其他更不用说,从投资的角度来说,现在贬值情况下的美债似乎更加有吸引力,因为贬值以后所需要的本国货币量更少,投资美债更划算,关键是未来看涨即可。
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因此,在全世界国际货币投资选择性不多的情况下,美国国债即使贬值也不一定会引起需求下降,也因此美国政府没有必要提高收益率,毕竟提高收益率会导致美国的外债负担更大。
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回答者: xixuan888:给你普及下基础知识啊,美元作为美国的本国货币的同时也作为国际结算货币,因此美元是两个“身份证”,贬值是指国际结算时而言的,与在本国内流通时的价值无关系,你可以理解为国内市场和国际市场,贬值只发生在货币结算或者币种兑换时,至于你说的贬值了对美国自身的影响,不好理解,但实际上对美国本身是没有什么影响的,更不会影响国内的金融、物价等。
全世界不是傻子,但是也没有哪个国家在进行国际贸易时、或者在政府投资时有办法完全脱离美元,消弱美元在世界范围内的影响力是大势所趋,但还早。
美国如果真违约,不仅令美国国债失去信用,也使美国成为全世界的众矢之的。美国赖账将导致整个国际金融体系发生紊乱,美元会大幅贬值,全球金融、股市随之紊乱,铁矿石、石油等大宗商品涨价。整个世界都受不了,也包括美国自己。
如果美债违约,世界经济立即进入大萧条。 如果美国债务上限不增加,美联储不再购买美国债券,那么到期的美债就会被列入垃圾级别。 同时,其它地方债务和企业债务也会降级,导致利息负担更加沉重。 美国财政将被迫削减开支,医疗机构、军工企业等高收入领域将遭到显著的打击。 同时,美国企业债务成本上升,会迫使大量高资产、高负债、低利润的企业亏损或者破产。 另外,债务成本压力将迫使美国资本回流,补充国内企业的资本金。 当经济困难的时候,世界经济的本质就是比谁更烂。 目前欧盟的救市措施,并不是实质上想改变什么,而只是想给自己“粉饰”得好看一些。 既然部分美债成为垃圾,那么欧洲一些国家的债务也可以名正言顺地成为垃圾。 中国外储的现金很少,大多数由债券构成,包括1万亿左右的美债和可能超过4000亿的“两房”债券,还有数目不详的欧洲国家债券。 到时候,这些外储因为债券贬值,直接就会部分或者大部分成为损失。 同时,美债和欧债成为垃圾,就意味着欧美经济立刻进入“冰窖”。 中国已经连续减少的出口,将快速进入完全停滞状态。 同时,中国有8000多亿美元的外债,其中据说超过70%是短期外债。 而一旦美欧经济停摆,国际资本会快速回流。 届时,中国外储遭受巨大损失(尤其是无法变现)、进入中国的巨额国际资本撤离、加上偿还短期外债、另外国内资金也蜂拥外逃,中国的3.2万亿名义外储可以在短时间内流失殆尽。 中国将没有外汇买粮食、石油、铁矿石、有色金属、橡胶等等大宗商品;也没有钱购买机械、电子元件、芯片、汽车、飞机、以及其它奢侈消费品等产成品。 没有钱买大宗产品和关键部件,中国社会活动将完全停止。 而中国需求消失,会让大宗商品回到历史低位,靠卖大宗商品富裕的中东和俄罗斯等产油国、澳大利亚、加拿大、智利、巴西、阿根廷等大宗矿产和粮食生产国,其收入将剧减。 这些国家从中国的进口,也会一夜之间消失。 同时,依赖产品出口中国的德国、日本、法国、英国(教育出口)等国,大量产能也将闲置,投资将难以回收。 美国作为世界经济的集中地,其金融、IT、消费品、教育文化等等领域也将全面进入神的萎缩状态。 这样的结果是2008年的场景重现,而且比2008年的状况更恶化。 届时,世界范围内的房地产、汽车、奢侈消费品等非生活必需品将变得非常不值钱。
美元贬值,一般的,会导致美国国债收益率上升;因为,提高债务上限,意味着又要多印发货币,既导致美元贬值,又打击其作为全球结算货币的地位。
你这个只是单方面的想法,没那么简单,因为美元毕竟是美国自己的货币,最多拥有的还是它本国,所以贬值了,对美国影响是最大的。。至于美债方面你可以单方面的这么理解。。美国现在没有偿还债务的能力,所以他再发行国债,也不会像以前那么好卖了。全世界也不都是傻子。。
邬娄氨酪: 美元汇率下跌,意味着美元在贬值,也就间接降低了债务负担.
定日县19463128055: 中国持有美国国债,美元贬值对中国有哪些影响! - ?
邬娄氨酪: 中国持有的美国国债,美国是需要用美元来偿还的,这就相当于美元形式存在的资产,美元贬值会使这部分资产贬值.用国际通行的黄金比价规则来说,同样的1美元,贬值后只能买到更少的黄金,而能买到黄金的数量才代表这些货币真实的价值.
定日县19463128055: 为什么美圆贬值可以减少美国负债 - ?
邬娄氨酪: 因为按照原来的美元兑换来说,的确是很吃香了,但是现在贬值了,多多少少会有影响的,由原来的多变少了,而原有的资金又没有变,应该会减少负债量吧
定日县19463128055: 欧债危机美债危机会对世界产生怎样的影响?世界格局在未来会有怎样的变化呢? - ?
邬娄氨酪:[答案] 专家指出,美债危机,会弱化美国经济增长预期,从而降低中国所持有美国国债的价值.美债危机,会使以美元计价的国际大宗商品价格上升,进而增加输入性因素对中国通胀的压力. 美债危机,会弱化美元指数,造成人民币对美元升值格局,增加我...
定日县19463128055: 人民币升值与美元贬值对我们所持有的美国国债的影响是什么,坚持人民币货币升值是否是美国逃避债务的手段?
邬娄氨酪: RMB升值,USD贬值,对於中国是RMB结算的,而美国是USD结算,这样无形中债务就变少了. RMB升值不仅仅逃避的是国债,你去看看80年代的日本经济危机和97亚洲经济危机应该会明白一些. RMB升值,是一种吹泡沫的方法,大量外资进入中国市场.
定日县19463128055: 美国债务危机对美国影响 - ?
邬娄氨酪: 第一,美元会继续贬值,会丧失公信力,影响其霸主地位,但目前其世界主流货币的地位不会动摇; 第二,美国解决债务的治本办法只能是发展经济,提高税收,减少开支,以还债; 第三,美国解决债务的治标的办法是:多印美钞,隐性违约(赖帐),目前美国采用的方法;
定日县19463128055: 美国国债的价格下跌对美元的影响?是成正比的吗,这样也导致美元贬值?还是成反比的 ? - ?
邬娄氨酪: 楼下说的不错,但是也不能说一点关联没有.作为美元资产的重要组成部分——美债下跌,其实会引起美元的升值.因为,美债下跌往往会引起新发国债利息调高,而美债利息升高会导致美元利率提高,进而导致美元汇率升值.
定日县19463128055: 为什么美元需要贬值?贬值之后对其自身有什么好处? ?
邬娄氨酪: 美国通过贬值美金可以转嫁经济危机的. 举个例子:以前一美元兑换7.6元人民币,现在汇率跌了,一美元兑换7元人民币.若美国以前发放了1亿美元的美国国债,由中国买了当时也就是相当于7.6亿人民币,现在呢?由于美元贬值,一美元只能换7元人民币,那一亿国债,现在仅仅值7亿人民币.对于美国而言,欠的钱相对少了.
定日县19463128055: 美国国债价格下降是什么意思,为什么会使我国外汇收益下降 - ?
邬娄氨酪: 我国买美国的国债,国债价格下降,意味着什么?很简单,美元贬值,对我们有很大影响,举个例子,我们花8元人民币买一美元的国债,现在美元贬值 ,我们可以花6人民币买一美元国债,我们原先多花的那两元钱就收不回来了.相当于 ,我们现在卖一美元国债只能回收6元人民币,蒸发两元.
定日县19463128055: 美国用美元购买国债为什么可以降低国债的收益?为什么可以引起美元贬值? - ?
邬娄氨酪: 美元越多就会贬值,就像原来市场只有10美元,只有一袋米,现在美联储印刷钞票多出了10美元,那么市场就会有20美元,但是米还是只有一袋,那么这袋米就不再值10元,可能是15美元或者20美元了.所以,钱越多就越不值钱;好比解放前,国民政府乱发钞票,抱一堆钞票只能买一盒火柴.买国债越多,就会推高国债价格,国债价格和收益率是负相关,价格越高收益率越低;例如1张国债面值是100元,到期赎回也是100元,还有2元的利息,就是2%是他的收益率(2/100*100%=2%);如果买的人多了,变成102元,到期赎回只有100元,利息2元,那么成本减去收入就为零,收益率就为零了.