我国债券型基金有什么特点

~ (BondFund)以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金，因为其投资的产品收益比较稳定，又被称为"固定收益基金"。根据投资股票的比例不同，债券型基金又可分为纯债券型基金与偏债_型基金。两者的区别在于，纯债型基金不投资股票，而偏债型基金可以投资少量的股票。偏债型基金的优点在于可以根据股票市场走势灵活地进行资产配置，在控制风险的条件下分享股票市场带来的机会。一般来说，债券型基金不收取认购或申购的费用，赎回费率也较低。下面懂视小编带大家看看我国债券型基金有什么特点。
我国债券型基金的投资特性
风险收益分化显著
一般来说，可以直接参与二级市场股票投资的偏债型基金的风险收益水平，高于不参与二级市场股票投资的纯债券型基金。对债券型基金自2006年以来各个季度末的股票资产配置情况进行的统计表明，偏债型基金和纯债型基金的平均股票资产配置比例分别为12%和4.18%，且各个统计时点偏债基金的股票配置比例均高于纯债型基金。
即使是偏债型基金和纯债型基金内部，基于其二级市场股票投资和一级市场打新股策略的不同，也会呈现出较大的风险收益分化。其中纯债券型基金中有像招商债券、嘉实超短债这样设立以来各个季度末均没有股票资产配置的基金，也有较为积极参与打新股、季度末平均股票资产配置接近或者超过10%的基金。偏债型基金中有浦银收益这样设立以来八个季度的平均股票资产配置仅有0.08%的，也有部分设立较早、定位为债券型基金但实际股票资产配置接近或者超过30%的，风险收益水平已经相当于混合型基金中的保守型品种。
不同风险收益水平的债券型基金在不同市场环境中的表现差异很大。比如：在股市大熊、债市大牛的2008年，债券型基金平均获得5.43%的收益，部分表现好的获得了10%以上的收益，但也存在受股票投资拖累亏损了20%以上的债券型基金。而与此同时，该激进型债券型基金在牛市的表现也遥遥领先于同业：2006年、2007年两年累积获得了超过150%的收益，2009年获得了40%以上的收益，远超同业平均水平。
净值波动小、保值能力强
债券资产具备持续、稳定的现金流收入，同时其净价的波动程度远小于股票资产，因此，以债券为主要配置对象的债券型基金具备净值波动小、保值能力强的特点。结合最近几年A股市场走势来看，无论是震荡起伏的2005年，还是持续高涨的2006年至2007年、2009年，抑或是下跌明显的2008年、2010年，债券型基金均获得了正收益，呈现明显的低风险、低收益特征，凸显其积极的资产配置作用。但另一方面，债券型基金的股票资产仓位较低，因此，债券型基金在股票市场大幅上涨的环境中资产增值能力明显落后于偏股型基金。
我国债券型基金
“债性”不纯
我国绝大多数债券型基金均配置股票资产。披露2010年四季报的全部95只债券型基金共配置股票资产137.1亿元，占债基资产净值的11.58%。由于股票价格波动幅度较大，因此来自股票资产收入的波动对债券型基金业绩影响很大。
2007年7月起，基金按照新会计准则进行财务报表的披露，我们将债券型基金2007年至2009年三年年报及2010年半年报中的利润表进行分解，将“股票投资收益”、“股利收益”、“股票公允价值变动收益”三项归类为“来自股票资产的收入”，将“债券投资收益”、“债券利息收入”、“债券公允价值变动收益”三项归类为“来自债券资产的收入”。“公允价值变动收益”就是我们通常所讲的浮盈、浮亏。
从下图可见，在股票市场向好的2007年、2010年，债券型基金来自股票资产的收入分别占当年度基金总收入的82%、67%，股票资产收入对基金业绩的贡献举足轻重;而在股市疲软的2008年、2010年，来自股票资产的收入为负值，基金总收入主要来自于债券类资产的贡献。
可见，债券型基金对股票资产的配置使其在牛市行情中分享了股市的收益，而在熊市中则冲减了债券资产收入，对基金业绩构成拖累，使之往往不能跑赢基准债券指数。从本质上讲，债券型基金的“债性”不纯，导致其作为一类投资品种的风险收益特征与股票资产、偏股型基金的相关度提升。当然，债券型基金试图配置股票资产提升业绩也是建立在我国债券市场发展尚不充分(国债、金融债、央票等低风险债券品种的收益率较低)、而股票市场存在一些新股申购等风险相对可控的投资机会这样的背景下的。

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潼关县18022757371： 债券型基金的特点有哪些 - ？
包达力达： 债券型基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资.债券型基金具有低风险且收益较为稳定的特点,利息收入是债券型基金的主要收益来源.债券型基金适合于追求稳定收益的投资者.根据中国证监会对基金类别的分类标准,基金资产的80%以上投资于债券的为债券型基金.通常来讲,债券型基金大致可以分为三类,其中,基金契约中规定全部投资于债券市场(可转债及可分离交易可转债除外),该类基金是纯债基金;有至多20%的基金资产可以在一级市场申购新股的非纯债基金叫“一级债基”;而有至多20%的基金资产可以投资股票二级市场的债券基金,叫“二级债基”.

潼关县18022757371： 债券型基金有什么特点 - ？
包达力达： 债券型基金波动较小.债基收益既受债市影响,也会受到股市影响.由于当前二级债基会将资产的10%-20%投资股票,一级债基会打新股,因此净值还是会受到股市涨跌的影响.债基适合资金流动性要求不高,预期收益在5%-10%,要求战胜通胀的人持有

潼关县18022757371： 债券基金的特点有哪些? - ？
包达力达： 债券型基金的80%的资金都是用来投资国家债券等,20%左右的资金用来投资股票,所以,债券基金风险很小,收益一般会比银行年利率要高些,总体来说还是较安全的.可以考虑买入一些.

潼关县18022757371： 与股票基金相比,债券基金有以下哪些特点 - ？
包达力达： 各类基金,风险收益不一样.其区别主要是他们的投资主体不同,这可以从他们的名字看出来.股票型基金,以投资股票为主,风险最大,预期收益最高;债券型以投资债券为主,风险较低,预期收益不高;混合型型则投资兼顾股票债券,讲究资产在股票债券之间的合理配置,他的风险、收益介于股票基金、债券基金之间.对于指数基金,他属于股票基金这一大类,只是他追求被动型投资策略,买股票以复制指数为主,根据大盘指数构成来建仓,而不是去主动选股票.在成熟市场中,他的风险一般低于主动型的股票基金,而收益在长期内不会差于主动型股票基金.

潼关县18022757371： 债券型基金投资具有何优点? ？
包达力达： 一般来说,债券型基金投资具有以下优点:(1)不收取认购或申购的费用,赎回费率也较低.(2)风险较小.由于债券收益稳定,风险也较小,相对于股票基金,债券基金风险 低,但回报率也不高.

潼关县18022757371： 债券型基金的特点债券型基金哪个好? ？
包达力达： 1.高风险高收益,股票基金风险最高,但不会全赔的,历史上中国最低也就跌到八毛多.股票型基金就是大部分投资都在股票的基金.2.开放式基金是与封闭式基金相对...

潼关县18022757371： 什么是债券型基金,有哪些优点和缺点 - ？
包达力达： 依据风险程度不同,一般基金的种类可以分为以下几种.1.股票型基金2.指数型基金3.债券型基金4.货币性基金..股票型基金大多数资金投资于股票,属于高风险理财产品.同时高风险也会带来高的收益,一般年收益率可以在15%-20%.指数型基金是根据某个指数的涨跌而涨跌.风险中等,一般收益在10%-15%.债券型基金以债券作为主要投资对象,风险相对更低一些,一般年收益率在5%-10%.货币性基金主要投资银行存款和企业债券等,几乎没有风险,年收益率和银行定存年收益率差不多,一般在3%-10%之间.如果你想深入的了解,建议你可以找一些这方面的书籍看一下.希望对你有帮助.

潼关县18022757371： 怎么定义普通债券型基金? ？
包达力达： 债券型基金 以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金,因为其投资的产品收益比较稳定,又被称为“固定受益基金”.根据投资股票的...

潼关县18022757371： 中短债基金有哪些特点 - ？
包达力达： 短债基金除具有货币市场基金的优势之外,还具有以下两点特色: 较好流通性:零佣金,赎回款T+2到帐; 较低风险:投资品种信用等级高,收益平摊到每天,受市场价格波动影响小.

潼关县18022757371： 债券型私募基金有什么优点? - ？
包达力达： 私募排排网为您解答 优点1、可使普通投资者方便地参与银行间债券、企业债、可转债等产品的投资.这些产品对小资金有种种不便的限制,债券型基金可以突破这种限制.2、在股市低迷的时候,债券基金的预期年化收益仍然很稳定,不受市场波动的影响.因为债券基金投资的产品预期年化收益稳定,相应的基金预期年化收益也很稳定,当然这也决定了其预期年化收益受制于债券的预期年化利率,不会太高.