付认股权债券与可转换债券的问题

可转换债券与附认股权债券有什么异同？~

　　附认股权证公司债券指公司债券附有认股权证，持有人依法享有在一定期间内按约定价格（执行价格）认购公司股票的权利，是债券加上认股权证的产品组合。
　　从海外市场的有关实践看，附认股权证公司债券可以分为“分离型”与“非分离型”，和“现金汇入型”与“抵缴型”。
　　其中，“分离型”指认股权凭证与公司债券可以分开，单独在流通市场上自由买卖；“非分离型”指认股权无法与公司债券分开，两者存续期限一致，同时流通转让，自发行至交易均合二为一，不得分开转让。非分离型附认股权证公司债券近似于可转债。
　　“现金汇入型”指当持有人行使认股权利时，必须再拿出现金来认购股票；“抵缴型”则指公司债票面金额本身可按一定比例直接转股，如现行可转换公司债的方式。把“分离型”、“非分离型”与“现金汇入型”、“抵缴型”进行组合，我们可以得到不同的产品类型。
　　附认股权证公司债券可以采用两种定价方式：一是认股权证与公司债券分别作价；二是两者一并作价，即发行公司债券附送认股权证。前者债券利率会高些，后者债券利率则与可转债相当。如果权证可与债券分离交易，则债券发行利率甚至还可以再低些。而可转债的发行成本通常也较普通债券低。

　　可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券。也称“可转换债券。发行公司事先规定债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值股票（普通股票）。可转换公司债是一种混合型的债券形式。当投资者不太清楚发行公司的发展潜力及前景时，可失投资于这种债券。待发行公司经营实绩显著，经营前景乐观，其股票行市看涨时，则可将债券转换为股票，以受益于公司的发展。

可转换债券与认股权证的区别在于可转换债券到期转换为普通股并不增加公司资本量，而认股权证被使用时，原有发行的公司债并未收回，因此可增加流入公司的资金。

　　甲公司20×7年1月1日按每份面值1000元发行了2000份可转换债券，取得总收入2000000元。该债券期限为3年，票面年利息为6％，利息按年支付；每份债券均可在债券发行1年后的任何时间转换为250股普通股。甲公司发行该债券时，二级市场上与之类似但没有转股权的债券的市场利率为9％。假定不考虑其他相关因素，甲公司将发行的债券划分为以摊余成本计量的金融负债。

　　先对负债部分进行计量，债券发行收入与负债部分的公允价值之间的差额则分配到所有者权益部分。负债部分的现值按9％的折现率计算：

　　本金的现值：
　　第3年年末应付本金2000000元(复利现值系数为0.7721835) 1544367元
　　利息的现值：
　　3年期内每年应付利息120000元(年金现值系数为2.5312917) 303755元
　　负债部分总额 1848122元
　　所有者权益部分 151878元
　　债券发行总收入 2000000元

　　甲公司的账务处理：
　　20×7年1月1日，发行可转换债券：
　　借：银行存款 2000000
　　贷：应付债券 1848122
　　资本公积——其他资本公积(股份转换权) 151878
　　20×7年12月31日，计提和实际支付利息：
　　计提债券利息时：
　　借：财务费用 166331
　　贷：应付利息 120000
　　应付债券——利息调整 46331
　　实际支付利息时：
　　借：应付利息 120000
　　贷：银行存款 120000
　　20×8年12月31日，债券转换前，计提和实际支付利息：
　　计提债券利息时：
　　借：财务费用 170501
　　贷：应付利息 120000
　　应付债券——利息调整 50501
　　实际支付利息时：
　　借：应付利息 120000
　　贷：银行存款 120000

　　至此，转换前应付债券的摊余成本为1944954(1848122＋46331＋50501)元。

　　假定20×8年12月31日，甲公司股票上涨幅度较大，可转换债券持有方均将于当日将持有的可转换债券转为甲公司股份。由于甲公司对应付债券采用摊余成本后续计量，因此，在转换日，转换前应付债券的摊余成本应为1944954元，而权益部分的账面价值仍为151878元。同样是在转换日，甲公司发行股票数量为500000股。对此，甲公司的账务处理如下：
　　借：应付债券 1944954
　　贷：股本 500000
　　资本公积——股本溢价 1444954
　　借：资本公积——其他资本公积(股份转换权) 151878
　　贷：资本公积——股本溢价 151878

刚看了一段话，要不要读给你？59

　　附认股权证公司债券指公司债券附有认股权证，持有人依法享有在一定期间内按约定价格（执行价格）认购公司股票的权利，是债券加上认股权证的产品组合。
　　从海外市场的有关实践看，附认股权证公司债券可以分为“分离型”与“非分离型”，和“现金汇入型”与“抵缴型”。
　　其中，“分离型”指认股权凭证与公司债券可以分开，单独在流通市场上自由买卖；“非分离型”指认股权无法与公司债券分开，两者存续期限一致，同时流通转让，自发行至交易均合二为一，不得分开转让。非分离型附认股权证公司债券近似于可转债。
　　“现金汇入型”指当持有人行使认股权利时，必须再拿出现金来认购股票；“抵缴型”则指公司债票面金额本身可按一定比例直接转股，如现行可转换公司债的方式。把“分离型”、“非分离型”与“现金汇入型”、“抵缴型”进行组合，我们可以得到不同的产品类型。
　　附认股权证公司债券可以采用两种定价方式：一是认股权证与公司债券分别作价；二是两者一并作价，即发行公司债券附送认股权证。前者债券利率会高些，后者债券利率则与可转债相当。如果权证可与债券分离交易，则债券发行利率甚至还可以再低些。而可转债的发行成本通常也较普通债券低。
　　可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券。也称“可转换债券。发行公司事先规定债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值股票（普通股票）。可转换公司债是一种混合型的债券形式。当投资者不太清楚发行公司的发展潜力及前景时，可失投资于这种债券。待发行公司经营实绩显著，经营前景乐观，其股票行市看涨时，则可将债券转换为股票，以受益于公司的发展。

---

兰西县18773799303： 付认股权债券与可转换债券的问题 - ？
翠采乐脉： 甲公司20*7年1月1日按每份面值1000元发行了2000份可转换债券,取得总收入2000000元.该债券期限为3年,票面年利息为6%,利息按年支付;每份债券均可在债券发行1年后的任何时间转换为250股普通股.甲公司发行该债券时,二级市场...

兰西县18773799303： 可转换债券与附认股权证债券有什么区别? - ？
翠采乐脉： 前者是为了增加债券吸引力,在发行债券的同时无偿赠与投资者一定数量的认股权,该认股权通常体现为权证,会和债券同时在同一交易所分离上市交易,持有...

兰西县18773799303： 请问:认股权和债券分离交易的可转换公司债券和可转换公司债券的主要区别 答案越详细越好,谢谢 - ？
翠采乐脉： (1)权利载体不同 (2) 行权方式不同 (3) 权利内容不同

兰西县18773799303： 可交易可转换债券与认股权证是一样的吗? - ？
翠采乐脉： 可转换债券与认股权证不一样前者是有两种身份,一种是债券,到期后可以是现金兑现,也可以换股. 后者是一种衍生的金融工具,到期或到期前可以行权,成为公司增发的股票.PS:认股权证能作为一种独立的再融资手段

兰西县18773799303： 简述认股权证的含义及其与可转换债券的区别 - ？
翠采乐脉： 公司债券是股份制公司发行的一种债务契约,公司承诺在未来的特定日期,偿还本金并按事先规定的利率支付利息. 公司债券主要有以下几类:(1)按是否记名可分为:1.记名公司债券,即在券面上登记持有人姓名,支取本息要凭印鉴领取,...

兰西县18773799303： 分离交易的可转换债券与一般可转债(附认股权证债券)的区别? - ？
翠采乐脉： 1.发行成本不同,两者都有促进债券发行,降低债券利率的作用(附有认股权),分离交易可转换债券由于由债券和认股权证两部分构成,因此发行成本高.2.分离交易可转债能够实现二次融资.一般可转债在转化为股票时,不需要再支付购股...

兰西县18773799303： 认股权证和可转换债券之间的区别 - ？
翠采乐脉： 附带认股权证的债券发行者主要目的是发行债券,可转换债券的发行者主要目的是发行股票

兰西县18773799303： 附认股权证公司债、可分离交易可转债究竟哪个被称为可分离交易债券 - ？
翠采乐脉： 广义上,认股权证通常是指由发行人所发行的附有特定条件的一种有价证券.从法律角度分析,认股权证本质上为一权利契约,投资人于支付权利金购得权证后,有权于某一特定期间或到期日,按约定的价格(行使价),认购或沽出一定数量的标的资产. 你说的那两个是一样东西,可分离交易债券都是附带认股权证一起发售的.

兰西县18773799303： 可转换债券的转股价格和认股权证的行权价格有什么区别? - ？
翠采乐脉： 仅从行权价格的角度看,二者的实质是一样的.可以认为,可转换债券是附有认股权证的普通债券(但二者不可分离交易),其转股价格就是所附的认股权证的行权价格.