08金融危机为什么爆发

2008年的金融危机到底是怎么回事？~

答案来源于百度贴吧。

一。杠杆。目前，许多投资银行为了赚取暴利，采用20－30倍杠杆操作，假设一个银行A自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是说，这个银行A以 30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资，假如投资盈利5％，那么A就获得45亿的盈利，相对于A自身资产而言，这是150％的暴利。反过来，假如投资亏损5％，那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。
　　　　
　　　　二。 CDS合同。由于杠杆操作高风险，所以按照正常的规定，银行不运行进行这样的冒险操作。所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫 CDS。比如，银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行，也可能是保险公司，诸如此类。A对B说，你帮我的贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费5千万，连续10年，总共5亿，假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。A想，如果不违约，我可以赚 45亿，这里面拿出5亿用来做保险，我还能净赚40亿。如果有违约，反正有保险来赔。所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。B是一个精明的人，没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现违约的情况不到1％。如果做一百家的生意，总计可以拿到500亿的保险金，如果其中一家违约，赔偿额最多不过 50亿，即使两家违约，还能赚400亿。A,B双方都认为这笔买卖对自己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。
　　　　
　　　　三。 CDS市场。B做了这笔保险生意之后，C在旁边眼红了。C就跑到B那边说，你把这100个CDS卖给我怎么样，每个合同给你2亿，总共200亿。B想，我的400亿要10年才能拿到，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为，因此B和C马上就成交了。这样一来，CDS就像股票一样流到了金融市场之上，可以交易和买卖。实际上C拿到这批CDS之后，并不想等上10年再收取200亿，而是把它挂牌出售，标价220亿；D看到这个产品，算了一下，400亿减去220亿，还有180亿可赚，这是“原始股”，不算贵，立即买了下来。一转手，C赚了20 亿。从此以后，这些CDS就在市场上反复的抄，现在CDS的市场总值已经抄到了62万亿美元。
　　　　
　　　　四。 次贷。上面 A,B,C,D,E,F....都在赚大钱，那么这些钱到底从那里冒出来的呢？从根本上说，这些钱来自A以及同A相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来自美国的次级贷款。人们说次贷危机是由于把钱借给了穷人。笔者对这个说法不以为然。笔者以为，次贷主要是给了普通的美国房产投资人。这些人的经济实力本来只够买自己的一套住房，但是看到房价快速上涨，动起了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。这类贷款利息要在8％－9％以上，凭他们自己的收入很难对付，不过他们可以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手套白狼。此时A很高兴，他的投资在为他赚钱；B也很高兴，市场违约率很低，保险生意可以继续做；后面的C,D,E,F等等都跟着赚钱。
　　　　
　　　　五。次贷危机。房价涨到一定的程度就涨不上去了，后面没人接盘。此时房产投机人急得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到了走头无路的一天，把房子甩给了银行。此时违约就发生了。此时A感到一丝遗憾，大钱赚不着了，不过也亏不到那里，反正有B做保险。B也不担心，反正保险已经卖给了C。那么现在这份CDS保险在那里呢，在G手里。G刚从F手里花了300亿买下了 100个CDS，还没来得及转手，突然接到消息，这批CDS被降级，其中有20个违约，大大超出原先估计的1％到2％的违约率。每个违约要支付50亿的保险金，总共支出达1000亿。加上300亿CDS收购费，G的亏损总计达1300亿。虽然G是全美排行前10名的大机构，也经不起如此巨大的亏损。因此G 濒临倒闭。
　　　　
　　　　六。 金融危机。如果G倒闭，那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤，更糟糕的是，由于A采用了杠杆原理投资，根据前面的分析，A 赔光全部资产也不够还债。因此A立即面临破产的危险。除了A之外，还有A2，A3,...,A20，统统要准备倒闭。因此G,A,A2,...,A20一起来到美国财政部长面前，一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不能倒闭，它一倒闭大家都完了。财政部长心一软，就把G给国有化了，此后A,...,A20的保险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付。
　　　　
　　　　七。美元危机。上面讲到的100个CDS的市场价是300亿。而CDS市场总值是62万亿，假设其中有10％的违约，那么就有6万亿的违约CDS。这个数字是 300亿的200倍。如果说美国*收购价值300亿的CDS之后要赔出1000 亿。那么对于剩下的那些违约CDS，美国*就要赔出20万亿。如果不赔，就要看着A20,A21,A22等等一个接一个倒闭。无论采取什么措施，美元大贬值已经不可避免。
　　　　
　　　　以上计算所用的假设和数字同实际情况会有出入，但美国金融危机的严重性无法低估。

一、霸权主义的威胁
冷战结束后，美国成为惟一超级大国。从力量对比看，它拥有其它各国无法比拟的综合国力，而且这一现实绝非短时期内所能改变。力量对比的绝对优势决定了美国确定建立由其“领导”的国际秩序，或者说称霸全球并且“霸权永续”。为了实现这一战略目标，它凭借超强的综合国力，尤其是金融优势、科技领先和军力超强，极力阻止出现任何可能对其“独一无二地位”提出挑战的国家或国家集团，同时加紧抢占全球化资源和战略要地，这既是为了扩大自己的势力范围和战略回旋余地，又是为制约其他国家的发展壮大。美国实施这一战略就把它自身摆在同谋求和平与发展的各国人民相对立的地位。换句话说，它是世界的和平与发展以及各国的主权、安全的主要威胁。十几年来，美国的这一战略没有改变，今后只要它还在力量对比上占有绝对优势也不可能改变。这是不以人们的主观意愿为转移的。只不过在不同时期它推行这一战略的策略手法和部署上的轻重缓急会有所调整而已。
中国作为一个有13亿人口的新兴国家，又坚持走社会主义道路，美国从其全球战略出发是绝不会听任中国顺利地和平发展的，总会不遗余力地进行阻挠、干预、破坏。这是美国霸权主义的本性所决定的。美国霸权主义的威胁将会长期存在，这是中国和平发展无法回避的。在维护我国独立、主权和领土完整的大前提下，妥善处理中美之间的矛盾与分歧，争取两国关系平稳发展，这将是我国和平发展需要认真对待的重大课题。
二、国际竞争的压力
我国正积极谋求发展，而其他国家无论是发达国家还是其他发展中国家也在发展，各国之间的竞争将会越来越激烈。这是马克思主义所讲的资本主义国家发展不平衡规律的必然现象。我国坚持走社会主义道路，但当前和今后相当一段时期内，世界政治、经济体系是以资本主义为主导的，不管主观意愿如何，必然会受资本主义规律的影响和左右。在资本主义的体系内，对资源和市场的争夺是不可避免的，尤其是现实的世界是资源、市场已被几个主要发达国家“瓜分完毕”，对于包括中国在内的后起新兴国家而言，确保自己经济发展所需要的资源和市场就更加困难。再加之，世界现有资源已被发达国家消耗很多，它们给世界生态环境造成的破坏已成事实，这些对于中国与其他国家的发展构成更巨大的压力。作为社会主义国家和曾经历过殖民地苦难的国家，我国不会也不能采取资本主义发达国家靠“殖民手段”、使用武力拓展市场、掠夺资源。既要满足我国发展的实际需要，又要坚持社会主义国家对外关系的基本准则，这将是我国和平发展必会遇到的一大挑战。
三、全球化的负面效应
随着垄断资本主义的发展和日新月异的科技进步，全球化趋势加快发展是必然的结果。近半个多世纪以来，由于美国在全球金融、经济、科技、政治各方面逐渐占有优势地位，现今的全球化是以美国新自由主义或者自由市场经济模式为主导，美国跨国公司是主要的载体。实践表明，美国的经济发展模式虽然有利于刺激效率的提高，但对维持社会公平却是不利的。其结果是经济增长的同时却导致致贫富差距拉大，在全球范围是这样的，在各个国家（包括美国本身在内）也是这样。贫富差距悬殊成了社会矛盾激化的一个重要原因。尽管这在各国的表现形式不一：政局动荡、经济起伏、社会紊乱等等，但都会影响和平发展。从全球角度看，这也是世界和平与发展的一大不稳定因素，恐怖主义、极端主义的滋生与发展，与此也是密切相连的。对于全球化的负面效应，国际社会的反应越来越强烈，全球反全球化运动的兴起和壮大就是例证。对于中国来说，如何既能利用全球化给我国经济带来的发展机会，又要防范、遏制其负面效应，这是我国和平发展面临的一大挑战。

08年的金融危机其实是一场金融海啸，是金融公司利用财务杠杆将财富无限抵押，杠杆比率使财务所代表的资产被以几何倍数放大，其中将信用也作为一种资产打包抵押，当产生信用互换违约（DNS)时引起的一连串不良反应，最终引发了一场全球性的危机

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聂荣县18113176462： 2008年经济危机发生的原因有那些? - ？
汗秀迪尔： 07年次贷危机就已经爆发.直接原因就是美国次级贷款.06年开始,美国楼市开始掉头,房价开始跌,购房者难以将房屋出售或通过抵押获得融资.那即便放贷的机构钱收不回来,把抵押的房子收了,再卖出去也难以弥补损失.结果一些金融机构就出线大量呆账坏账甚至死帐,资金链断裂,破产倒闭由此开始.

聂荣县18113176462： 08金融危机为什么爆发 - ？
汗秀迪尔： 08年的金融危机其实是一场金融海啸,是金融公司利用财务杠杆将财富无限抵押,杠杆比率使财务所代表的资产被以几何倍数放大,其中将信用也作为一种资产打包抵押,当产生信用互换违约(DNS)时引起的一连串不良反应,最终引发了一场全球性的危机

聂荣县18113176462： 08金融危机的形成原因? - ？
汗秀迪尔： 金融危机,是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如:短期利率、货币资产、证券、房地产、土地(价格)、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化 1.本次金融危机起源于美国,金融危机原因:信用扩...

聂荣县18113176462： 2008年金融危机发生的原因是什么? ？
汗秀迪尔： 08年美国金融危机表面看是由住房按揭贷款衍生品中的问题引起的,深层次原因则是美国金融秩序与金融发展失衡、经济基本面出现问题.金融秩序与金融发展、金融创新...

聂荣县18113176462： 08年9月金融危机爆发的原因？
汗秀迪尔： 金融危机原因:信用扩张,虚拟经济引起的经济泡沫破裂是金融危机的主要原因.次贷危机是导火线.实际次贷债券只有6000亿美元,引发了这么大的金融危机,全是由于跟风即人们的心理预期造成的.羊群效应,它是指市场上存在那些没有形成自己的预期或没有获得一手信息的投资者,他们将根据其他投资者的行为来改变自己的行为.理论上羊群效应会加剧市场波动,并成为领头羊行为能否成功的关键.在下述案例中烧饼就是领头羊.在现实经济中,次贷房贷是领头羊

聂荣县18113176462： 08年金融危机的原因 - 关于08年经济危机的不懂?08年全球经济危机的直接原因和根本原因 ？
汗秀迪尔： 这次危机在本质上是对全球经济失衡的调整,是对需求方过度消费能力、供给方过剩生产能力的总调整 中国的资金参与维持了美国的过度消费,而这种过度消费回归的过程...

聂荣县18113176462： 2008全球金融风暴原因?？
汗秀迪尔：看这次金融危机的爆发语与其说是偶然的因为一个突发事件(次贷危机),不如说是美国经济在高增长率、低通胀率和低失业率的平台上运行了5年多的经济增长阶段,忽视了投资风险从而导致了危机的爆发. 其实个人觉得这也是必然的. 首...

聂荣县18113176462： 2008年经济危机产生的原因 - ？
汗秀迪尔： 首先,我先声明一下这次的金融危机主要是次贷危机,所以我想主要还是给你说下 什么叫次贷危机比较好明白. 次贷就是依次往下家借贷款,打个比方说银行A借款100亿给商家B,利息是10%;但商 家B不是拿这部分贷款搞生产,而是直接把它...

聂荣县18113176462： 2008年金融危机的原因到底是什么 - ？
汗秀迪尔： 导致房贷公司资金链断裂,这个资金链条不会断裂,房产公司为了自己的财务流动性,大批量的购房者因断供违约,变为债券卖给各个投资人,于是就产生了金融危机因为美国的房地美和房利美两大房屋贷款中介发生危机引起,购房者资质越来越低. 如果购房者的违约略不高于证券化计算的最高值,又将这些贷款统一打包证券化,但因为07年9月开始,进而引发金融行业的资金流动性,两个公司占到全国房屋贷款的比重过大