金融计算题 关于金融衍生品的计算题，求非常详细的说明和计算过程 若符合要求追加200分！

金融衍生工具的一道计算题 求步骤解答~

不知道你这是哪一科的作业，用的到底是什么知识……

如果指两年后的收益，没有无风险利率啊，两年后的股价也算不出来啊。反正如果知道，就是期货股票差价再减掉借入资金的复利就好了
了

当市场利率大于4.5的时候，公司不行权，损益为-0.1%
当市场利率小于等于4.5的时候，公司行权，损益为（4.4%-市场利率i）
其中当市场利率为损益平衡点。

先解你那第一个利率互换的问题：
由于A在固定利率上发行债券的优势是11.65%-10%=1.65% 在浮动利率发债的优势是0.45%
所以A在固定利率上有比较优势 B在浮动利率上有比较优势 差为1.65%-0.45%=1.2%
假设A和B直接互换 平分互换的收益 即各得0.6%
那么互换后A的发债成本为LIBOR-0.6% B的发债成本为11.65%-0.6%=11.05%
所以最后结果是A以10%的固定利率发行一笔5年期的欧洲美元债券，B以LIBOR + 0.45%的利率发行浮动利率票据，然后A再向B支付LIBOR的利息，B向A支付10.6%的固定利息。如果间接通过互换银行进行互换，那么1.2%的互换收益就在三者之间划分了。

对于第二个远期合约的问题，首先你得明白几个概念：任何时期的远期价格F都是使合约价值为0的交割价格。交割价格K是不变的，而远期合约价值f和远期价格F是在变化的。
f=S(标的证券价格)-K*e^(-r*△T)=(F-K)*e^(-r*△T)
该题远期合约的理论交割价格K=S*e^(-r*△T)=950*e^(8%*0.5)=988.77美元
如果该远期合约的交割价格为970美元，该远期合约多头的价值f=S-K*e^(-r*△T)=950-970*e^(-8%*0.5)=18.03美元 也可用一问的（988.77-970）*e^(-8%*0.5)=18.03美元

第三个是可转换债券的问题 可转换债券相当于普通债券再加上一个标的债券的看涨期权
债券期限一共是（15*12+1）*2=362个半年 面值1000美元 票面半年利率为3.875% <收益率为4.5%（折价发行）
根据债券的定价模型 也就是对所有的现金流进行贴现 用BAⅡ+计算器可得纯粹债券价值为861.111元
转换价值=23.53*22.70=511.431美元 即现在立刻把债券换成股票只能得到511.431美元
根据无套利思想 看涨期权价值是二者之差 为349.68美元

第四个是期货合约 沪深300指数 每点300元
3个月期沪深300指数期货的理论价格F=3100*300*e^[(r-q)*△T)]=941697.96元 除以300 即3139点
如果3个月期沪深300指数期货的市价为3000点，期货合约的价值f=3000*300*e^(-q*△T)-3100*300*e^(-r*△T) 结果懒得算了 准备睡觉……

第四个是二叉树
设上涨概率为p 由50*e^8%=60p+40（1-p） 解得p=70.82% 则下降的概率为29.18%
二期 上涨到60时执行期权 期权价值为60-50=10 当降到40时 不执行 期权价值为0
则基于该只股票的平价看涨期权c=e^(-8%)(70.82%*10+29.18%*0)=6.54元

睡觉了……

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建阳市18811835688： 金融衍生工具计算题 - ？
何楠妇科： 老大啊 利率交易与否市场利率高于4.5%不执行 损失为期权费 利率低于4.5%执行盈亏为 4.5%-市场利率

建阳市18811835688： 名词解释 1. 股票 2. 债券 3. 基金 4. 金融衍生品 - ？
何楠妇科： 名词(简单解释下) 1. 所有权凭证,不归还本金 2. 债务凭证,归还本金 3. 收益凭证,封闭式只能认购,不可以申购赎回,只能在二级市场上交易,开放式可以申购和赎回. 4. 以某这种金融资产为标的的金融产品,包括远期,期货,期权,互换,结构化产品等. 计算题 (1)赎回金额为 20000*2.15*(1-1%-0.25%)=4246.25 (2)购买总成本为 15*2000*(1+0.1%+0.1%)=30060 平均每股价格为30060/2000=15.03,所以不亏本价格是15.03元每股

建阳市18811835688： 远期利率协定计算【求过程】 - ？
何楠妇科： (1)4%,因为购买远期利率协议是“1对4”,也就是一个月后执行,借款3个月,协定利率应该以90天LIBOR利率为基准. (2)一个月后市场的90天LIBOR利率与协定利率差额为1%,FRA的价值应该就等于1%*1000000*0.9852*90/360=2463美元

建阳市18811835688： 国债期货计算问题 - ？
何楠妇科： 比如,93.956建空,92.622平空,1手,盈利为多少?建仓时需要保证金多少?假设保证金比例4%,最好有计算过程!另外,比如当日持仓量2000手,则当日持仓总资金量为多少钱?计算过程~,谢谢!盈利(93.956-92.622)*10000=13340...

建阳市18811835688： 金融衍生工具习题？
何楠妇科： 1、未来1个月起息,期限3个月2、说的应该是起息日,2007.05.163、说的应该是定盘日,提前0、1、2天定盘的都有,具体看协议,若提前0天,则为2007.05.16,即这天的利率为7%4、分前端结算和后端结算,具体看协议,一般在起息日结算,2007.05.165、2007.08.166、具体还得看basis,若basis为30/360,则=100万美元*(7%-6.25%)*30/360

建阳市18811835688： 金融市场学计算题(金融市场学) ？
何楠妇科： 1、金融市场学识研究市场经济条件下各个金融子市场的运行机制及其各主体行为的科学.2、金融市场既是一个有形市场,又是一个无形市场;同时又是一个市场体系.3、金融市场在现代市场经济体系中处于核心地位.4、金融市场的定义 金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖,以及同业之间进行货币借贷的场所.

建阳市18811835688： 求助,证监会证券基础知识怎么复习,谢谢各位大神 - ？
何楠妇科： 证监会证卷基础知识的复习方法:1、以课本为本,以考纲为纲,把课本吃透.考题肯定是根据指定的教材出,不是根据某家出版社的教辅材料出.平常的考试题目,几乎百分之百都可以在课本中找到原型——当然经过多层的综合和深化....

建阳市18811835688： 求看跌期权的会计核算例题 - ？
何楠妇科： 看是以什么方式结算的和您书属于多头还是空头,这里仅仅举例一个,假设您是看跌期权的多头.借:衍生金融工具——看跌期权 贷:银行存款 借:公允价值变动 贷:衍生金融工具——看跌期权 第二个分录也可能借贷对调 然后结算按照方式不同而不同:1 借:银行存款 贷:衍生工具——看跌期权2 借:股本 资本公积 贷:衍生工具——看跌期权3 借:银行存款 贷:股本 资本公积

建阳市18811835688： 求大神推荐证券从业资格证考试的复习方法(基础知识,投资分析,投资基金)？
何楠妇科： 哎呀,没有捷径,先踏实的看书,投资分析中公司分析师重点,再有就是金融衍生品那章的计算题,把书上所有的计算公式都要记住,而且要会用.这就需要把书上的例子看懂.考试的时候计算题很多的,多选的时候,都是一个题目给出n个提问,所占的分值很重的,你懂得,一个不会算可能接下来的几道题都不会计算,那就惨了. 再有就是各章节的术语,必须准确的记住,或者说在判断题的时候你能区别出来就行 这些概念都是必考的,而且是很容易拿分的题.计算题也不要太纠结,把提纲弄懂就行.不说了,就说这点. 补充一下吧,债券,金融衍生等那几章是重点.

建阳市18811835688： 衍生金融工具的高手请进 还有一题 - ？
何楠妇科： delta对冲:如果要对冲久期为8.2年的$6000000的组合,需要久期为7.6年的资产价值为6000000*8.2/7.6=6,473,684 国债期货价格为108-15,所以需要合约数量约为59683张.这道题出的不是很严谨.