国际金融 计算题:(外汇、套汇)
1.判断:美元在香港市场价值较高,纽约市场的美元价值较低,纽约市场的美元卖出价低于香港市场的美元买入价,有套汇的机会.
2.做法:100万美元在香港市场卖出(价格7.7807),再在纽约市场补回(7.7538)
3.套汇利润:
1000000*7.7807/7.7538-1000000=3469.27
1.EUR/HKD=7.7980*1.0910=8.5076
2.(1)美元对瑞士法郎的三个月远期汇率
美元/瑞士法郎=(1.7250+0.0030)-(1.7280+0.0040)=1.7280-1.7320
(2)客户10万瑞士法郎按远期汇率能兑换的美元数:
100000/1.7320=5.7737万元
3.EUR/USD=1.1325/35,USD/HKD=7.7757/85
EUR/HKD=(1.1325*7.7757)/(1.1335*7.7785)=8.8060/8.8169(汇率相乘,同边相乘),买入价8.8060,卖出价8.8169
4. 即期汇率GBP/USD=1.5630/40,6个月差价318/315
远期汇率:GBP/USD=(1.5630-0.0318)/(1.5640-0.0315)=1.5312/1.5325
即期汇率AUD/USD=0.6870/80,6个月差价157/154
远期汇率:AUD/USD=(0.6870-0.0157)/(0.6880-0.0154)=0.6713/0.6726
GBP/AUD6个月的双向汇率:
GBP/AUD=(1.5312/0.6726)/(1.5326/0.6713)=2.2765/2.2830(交叉相除)
香港外汇市场:1美元=7.7814港元
纽约外汇市场:1英镑=1.4215美元
伦敦外汇市场:1港元=1/11.0723英镑
汇率相乘:7.7814*1.4215*1/11.0723=0.9990
不等于1,说明三个市场有套汇的机会,可以进行三角套汇
(2)因为是小于1,套汇操作,先将港元在香港市场兑换成美元,再将美元在纽约市场兑换成英镑,再在伦敦市场将英镑兑换成港元,减去投入的成本,即为套汇收益:
1000万/7.7814/1.4215*11.0723-1000万=9980.69港元
拓展资料:
外汇的概念具有双重含义,即有动态和静态之分。外汇的动态概念,是指把一个国家的货币兑换成另外一个国家的货币,借以清偿国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动。它是国际间汇兑(Foreign Exchange)的简称。外汇的静态概念,是指以外国货币表示的可用于国际之间结算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券,如:银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。国际货币基金组织的解释为:“外汇是货币行政当局(中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织和财政部)以银行存款、财政部国库券、长短期政府债券等形式保有的、在国际收支逆差时可以使用的债权”。按照中国1997年1月修正颁的《外汇管理条例》规定:外汇,是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产:
⑴外国货币,包括纸币、铸币;
⑵外币支付凭证,包括票据、银行存款凭证、公司债券、股票等;⑶外币有价证券,包括政府债券、公司债券、股票等;
⑷特别提款权、欧洲货币单位(欧元);
⑸其他外汇资产。
人们通常所说的外汇,一般都是就其静态意义而言。就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。汇率,又称汇价,指一国货币以另一国货币表示的价格,或者说是两国货币间的比价。在外汇市场上,汇率是以五位数字来显示的,如:欧元EUR0.9705、日元JPY119.95、英镑GBP1.5237、瑞郎CHF1.5003、汇率的最小变化单位为一点,即最后一位数的一个数字变化,如:、欧元EUR0.0001、日元JPY0.01、英镑GBP0.0001、瑞郎CHF0.0001按国际惯例,通常用三个英文字母来表示货币的名称,以上中文名称后的英文即为该货币的英文代码。
汇率是亦称“外汇行市或汇价”。一国货币兑换另一国货币的比率,是以一种货币表示的另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同,币值不一,所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率,即汇率。
汇率是国际贸易中最重要的调节杠杆。因为一个国家生产的商品都是按该国货币来计算成本的,要拿到国际市场上竞争,其商品成本一定会与汇率相关。汇率的高低也就直接影响该商品在国际市场上的成本和价格,直接影响商品的国际竞争力。
例如,一件价值100元人民币的商品,如果美元对人民币汇率为8.25,则这件商品在国际市场上的价格就是12.12美元。如果美元汇率涨到8.50,也就是说美元升值,人民币贬值,则该商品在国际市场上的价格就是11.76美元。商品的价格降低,竞争力增强,肯定好卖,从而刺激该商品的出口。反之,如果美元汇率跌到8.00,也就是说美元贬值,人民币升值,则该商品在国际市场上的价格就是12.50美元。高价商品肯定不好销,必将打击该商品的出口。同样,美元升值而人民币贬值就会制约商品对中国的进口,反过来美元贬值而人民币升值却会大大刺激进口。这就是为什么,人民币升值就会大大增加中国出口商品在国际市场上的成本,打击中国商品的竞争力,并反过来刺激中国大量进口他们的商品。所以在亚洲金融危机的时候,中国坚持人民币不贬值是对国际社会的重大贡献。如果人民币贬值,其他国家的金融危机将更糟糕。
正是由于汇率的波动会给进出口贸易带来如此大范围的波动,因此很多国家和地区都实行相对稳定的货币汇率政策。中国大陆的进出口额高速稳步增长,在很大程度上得益于稳定的人民币汇率政策。
(1)将不同市场换算成同一标价法
香港外汇市场:1美元=7.7814港元
纽约外汇市场:1英镑=1.4215美元
伦敦外汇市场:1港元=1/11.0723英镑
汇率相乘:7.7814*1.4215*1/11.0723=0.9990
不等于1,说明三个市场有套汇的机会,可以进行三角套汇
(2)因为是小于1,套汇操作,先将港元在香港市场兑换成美元,再将美元在纽约市场兑换成英镑,再在伦敦市场将英镑兑换成港元,减去投入的成本,即为套汇收益:
1000万/7.7814/1.4215*11.0723-1000万=9980.69港元
香港外汇市场:1美元=7.7814港元
纽约外汇市场:1英镑=1.4215美元
伦敦外汇市场:1港元=1/11.0723英镑
汇率相乘:7.7814*1.4215*1/11.0723=0.9990
不等于1,说明三个市场有套汇的机会,可以进行三角套汇
(2)因为是小于1,套汇操作,先将港元在香港市场兑换成美元,再将美元在纽约市场兑换成英镑,再在伦敦市场将英镑兑换成港元,减去投入的成本,即为套汇收益:
1000万/7.7814/1.4215*11.0723-1000万=9980.69港元
因为 :11.0723/7.7814=1.422918>1.4215
所以 :可以进行套汇
获利 : 10000万*(1.422818-1.4215)=1.418万港币
11.0723/1.4215=7.789+
资郑加奇:[答案] 明显可以看到以美元计价的话,遵循低买高卖的原则,在伦敦卖出100万英镑,得到1502000美元,在纽约买入100万英镑,支出1501000美元,1502000-1501000=1000 套利1000美元.可以看到,美国的利率比英国高,则应该从英...
祁县19559476498: 国际金融计算题 假定某日同一时刻,伦敦纽约外汇市场上汇率如下:伦敦:GBP1=USD1.0245/65纽约:GBP1=USD1.0280/310请问:套汇者以100万英镑... - ?
资郑加奇:[答案] 明显在纽约的英磅更值钱 套利吗 就是低买高卖USD1.0245/65 这里 前面的1.0245是你的卖出给银行的价格 后面的是银行卖给你的价格有没有套利机会就是比较 你的卖出价格是否高于买入价格 纽约卖出是1.0280 买入是1.026...
祁县19559476498: 国际金融外汇市场计算问题例如:某日,在伦敦外汇市场上,GBP/USD=1.6260/70;在纽约外汇市场上, GBP/USD=1.6280/90 ;则应进行怎样的套汇活动... - ?
资郑加奇:[答案] 你这是跨市套利,买入价格较低的卖出价格较高的,价差缩小你就会盈利,与汇率变动无关,假如1美元等于6.5人民币那么... 相反就是间接标价法,只有美国、英国等几个发达国家采用这种方法,所以解析是正确的.建议看一下期货基础知识,外汇...
祁县19559476498: 急求国际金融的计算题1、已知三地汇率的汇率分别是 纽约外汇市场:US$1=DM1.5100 - 1.5110法兰克福市场:£1=DM2.3050 - 2.3060,伦敦外汇市场:£1=... - ?
资郑加奇:[答案] 1.先判断 转换成同一标价法 纽约外汇市场:US$1=DM1.5100-1.5110 法兰克福市场:DM1=£(1/2.3060)-(1/2.3050) 伦敦外汇市场:£1=US$1.5600-1.5610 汇率相乘(可用中间价): [(1.5100+1.5110)/2]*[ (1/2.3060+1/2.3050)/2]*[ (1.5600+1....
祁县19559476498: 有关国际金融套汇套利计算题一个美国人投资在美元上的年收益率为8% - ?
资郑加奇: 假如此人借入美元M,则利息成本是M*8.25%,兑换成英镑,为M/1.5,投资收益为(M/1.5)*10.75%,在兑换成美元即再乘以1.4980,和M*8.25%比较就行
祁县19559476498: 国际金融套汇计算题,求解? - ?
资郑加奇: 香港外汇市场USD/HKD=7.7807/7.7827,纽约外汇市场USD/HKD=7.7508/7.7538.香港市场卖出价为7.7827,纽约市场美元买入价为7.7508 两市场美元价差7.7508-7.7827=-0.0319,没有套汇机会 若果有套汇机会,投资者可以从香港市场低价买入美元,再到纽约市场卖出美元,赚取差价 投资盈利额,以1美元为例,用差价乘以1USD
祁县19559476498: 国际金融 套汇交易 计算题 - ?
资郑加奇: 1,纽约外汇市场换成直接标价:1港元=1:7.7526~1:7.7405美元 2,7.5025*(1:7.7526)=0.9677小于1,逆套汇(大于1,顺套汇,纽约开始), 从香港市场开始, 银行卖美元:5000万:7.6015=657.76美元; 纽约市场: 银行卖港元,657.76:(1:7.7405)=5091.42万港元 获利91.42万港元 不好意思,第一次回答问题,不知道对不对,你参考一下吧!O(∩_∩)O~~~~~
祁县19559476498: 套汇计算题?
资郑加奇: 先判断是否可以套汇及套汇方向如何,将汇率转换成同一标价法: 纽约外汇市场上USD1=DEM1.9200/80 法兰克福外汇市场上DEM1=GBP(1/3.7800)/(1/3.7790) 伦敦外汇市场上GBP1=USD2.0040/50 汇率相乘(用中间价):[(1.9200+1.9280...
祁县19559476498: 国际金融学计算题美国和瑞士的年利率分别是10%和4%,即期汇率是$0.3864/SF,90天的远期汇率是$0.3902/SF,外汇市场上是否存在套利机会?如果存在,... - ?
资郑加奇:[答案] 利率高的货币美元远期贬值,符合利率平价理论. 计算掉期率(即汇率变化年率) 90天(3个月)掉期率:(0.3902-0.3864)*12*100%/(0.3864*3)=3.93%,不等于利率差(10%-4%),套利有机会. 操作:因为掉期率小于利率差,套利可以借取瑞士...
祁县19559476498: 求救几个国际金融计算题 - ?
资郑加奇: 5.现汇市场,由于CHF贬值:损失:1000000*(1/1.3788-1/1.3860)=3767.63美元期货市场,由于CHF贬值:盈利:125000*8*(0.7260-0.7210)=5000美元该笔套期交易盈余:5000-3767.63=1232.37美元