为什么要上新三板?上新三板有什么必要性?最近在考虑新三板上市,你们看好新三板的前景吗?
正好本人最近也在投资一些新三板项目
中小企业要做大、做强,首先要解决中小企业融资难的问题,而中小企业因为抗风险能力差,可以抵押的实物资产有限,少有银行愿意接受中小企业知识产权质押、应收账款质押、股权质押、订单质押、仓单质押、保单质押,也正是因为这个原因,中小企业一直缺少利用金融杠杆做大做强的平台。
2013年8月,国务院发布《关于金融支持小微企业发展的实施意见》(国办发〔2013〕87号),明确为中小企业积极开展知识产权质押、应收账款质押、动产质押、股权质押、订单质押、仓单质押、保单质押等抵质押贷款业务;推动开办商业保理、金融租赁和定向信托等融资服务。适当放宽创业板市场对创新型、成长型企业的财务准入标准,尽快启动上市小微企业再融资。建立完善全国中小企业股份转让系统(以下称“新三板”),加大产品创新力度,增加适合小微企业的融资品种。进一步扩大中小企业私募债券试点,逐步扩大中小企业集合债券和小微企业增信集合债券发行规模,在创业板、“新三板”、公司债、私募债等市场建立服务小微企业的小额、快速、灵活的融资机制。
因此,中小企业想通过金融杠杆做大、做强,想获得更多的融资渠道,就必须走资本市场的道路,而新三板的低门槛、不设财务指标的备案制度是中小企业在这一融资平台上做大、做强的最佳选择。
周期短,从材料申报到挂牌完成一般不超过6个月。成本低,挂牌成功的企业可以享受政府补贴,基本实现“零成本”。
1.依法设立且存续满两年
2.业务明确,具有持续经营能力
3.公司治理机制健全,合法规范经营
4.股权明晰,股票发行和转让行为合法合规
5.主办券商推荐并持续督导
6.全国股份转让系统公司要求的其他条件(无)
二:有利于建立现代企业制度,促进企业健康发展
为挂牌新三板,企业需要进行股份制改造,需要构建规范的现代化治理结构。如果企业历史上有不规范的遗留问题,还要进行处理和解决。
一个新三板挂牌过程,就是一个简版的IPO。在这个过程中,企业潜藏的瑕疵和风险将得到解决,规范的治理结构将得以建立。等时机成熟,具备IPO条件时,操作起来也将大为轻松。
三:为企业的股份提供高效有序的转让平台
为企业的股份提供高效有序的转让平台,有利于提高股份的流动性,实现价值发现功能,完善企业的资本结构,提高企业自身抗风险的能力,增加企业的发展后劲。
四:增强企业的融资能力,实现高质量定向融资
1.股权融资
融资方式有债权融资和股权融资之分,两者各有特点各有优势。股权融资不用提供抵押,融来的钱也不用还。并且通常在融来资金的同时,还能融来资源。新三板之后,企业在需要融资时,只要把手里的股权出让一部分就可以了。挂牌后如何进行融资,是我们在为企业设计新三板的挂牌方案时,重点关注内容之一。
2.定向增发
股权转让融资用的是股东原来手里的股权,属于存量。如果股东不愿意用这种方式,还可以定向增发。定向增发是对特定对象的融资行为,用的是增量。原股东不用出让股权,但每人手里的股权会被稀释。
股权转让一般伴有原股东股权的重大稀释,或者是原股东的退出。转让前后,企业的整体盘子基本是不变的。但定向增发则是在原股东不变的情况下,增加新的股东。投入的钱任何人都不能拿走,是要放到企业的。
3.股权质押
有些企业挂牌新三板后,就会有银行找来,说可以提供贷款,因为股权可以质押了。
4.增加授信
企业成功挂牌新三板,是一种非常积极的信号。银行对于这样的企业,是非常愿意增加授信并提供贷款的,因为他们也面临激烈的竞争,并且以后这种竞争还会加剧
五:有利于企业更快满足主板上市条件
要讨论企业挂牌新三板的好处,就不得不提转板IPO。对怀揣上市梦想的企业家,这是最大的吸引力,也是对企业最大的价值。现在新三板的主管机构,已经从中国证券业协会变更为中国证监会。尽管新三板挂牌企业转板IPO的具体细则还没有出来,但在两者之间搭建转板机制,为新三板挂牌企业提供转板IPO的绿色通道这一点,已经十分明确。正是基于对转板IPO的重视,我们在为企业设计新三板的挂牌方案时,才将它与融资、定向增发等一起,列为重点关注对象。
六:通过股权激励机制,增强企业内部员工的凝聚力与工作热情
企业挂牌新三板,股票可以流通转让变现,对于核心人员吸引力是很可观的。股权激励直接将受激励对象纳入企业剩余索取权的分配过程中,充分协调了双方的价值取向,确保企业核心人才的工作激情,达成利益共同体。
七:提升企业知名度,增强对外宣传力度
挂牌新三板后,就成为了非上市公众公司,企业会获得一个6位的以4或8开头的挂牌代码,还有一个企业简称。以后企业的很多信息都要公开。但与此同时,企业的影响和知名度也在不断扩大。
八:有利于企业进行资本并购与重组等资本操作
通过新三板进行产业整合并购重组,便于产业链上下游整合。挂牌公司获得流动性溢价,估值会比发行前有明显提升,未来潜力也将越来越大,这将吸引VC、PE等机构进入,帮助企业进一步发展壮大。
九:可以消除长期等待的被动
如企业可以有限责任公司的形式在上海股权交易中心挂牌,然后再进行股份制改制,从而排除了长期等待上市且成本高昂的风险。企业挂牌后可以选择股权融资。融资具有快速、低成本的优势。挂牌企业可根据企业发展需求自主选择一次或多次融资;挂牌时间极短,一般仅需1至2个月;挂牌费用低:企业的股改费用基本上可以由地方政府资助(地方政府一般为鼓励企业改制而资助100-200万元)。
十:“吸金作用”
中国目前的法律和政策对挂牌公司给予了最大程度的支持和倾斜,如允许挂牌公司发行债券、用股权市值作为质押物向银行融资。等于把挂牌上市公司打造成为是资金的宠儿,为挂牌公司拓展了最多元的融资渠道;而且挂牌后可以多次筹集资金,以获得资本扩展业务,解决中小企业或科技型企业债权融资无抵押无担保的问题。同时,可以发行中小企业私募债、信托产品等。从而大大拓宽融资渠道,增加融资手段。
十一:改善资产负债结构
企业通过挂牌募集一部分资金,充实了企业的资本金,而且,募集的资金往往是溢价出让股权或增发股权而来,较大幅度地增加了公司的净资产,降低了企业负债比例,从而大幅改善资产负债结构,增强了企业抗风险的能力。
十二:发现挂牌企业价值,实现股东财富价值
股权交易市场是公司股权份额交易市场。通过交易行为,可以发现企业价值,并为投资人进入优质公司以及股东流动、退出提供便捷平台。企业在挂牌前,其价值难以被外界发现,企业即使有非常好的发展前景,也只有与企业关系密切的人有一定认识,外界无从知晓,更难以发现其价值了。企业通过挂牌,通过资本市场平台的广泛宣传,企业的核心价值被挖掘出来,企业的真正价值会得到社会的广泛认可。挂牌后,使股东权益衡量标准发生变化。原来所拥有的资产,只能通过资产评估的价格反映价值,但将资产证券化以后,通常用二级市场交易的价格直接反映股东价值,股东价值能够得到最大程度的体现;李嘉诚多次蝉联亚洲首富,其旗下已上市的“和记黄埔”功不可没,李氏夫妇通过海普瑞的上市而一跃成为中国首富也突出体现了资本市场价值重估的魔力。
十三:提升企业管理水平,促进企业快速成长
挂牌过程是对企业法人治理结构、公司战略、公司财务管理、业务流程再造等规范和梳理的过程,可以突破企业发展不同阶段的管理瓶颈,提升企业管理水平,促进企业快速成长,从而产生“客观进步效应”。挂牌企业的信息披露要求较为严格,使公司的效率得以提高,藉以改善公司的监控、资讯管理及营运系统,公司运作更加规范。
十四:提升公司知名度、影响力,展示品牌形象
股权交易市场是提升公司知名度、影响力,展示品牌形象的重要舞台。
成为挂牌公司后,大大提高知名度(媒体给予一家挂牌公司的关注远远高于私人企业,获得名牌效应,积聚无形资产 --更易获得信贷、管理层个人名声、吸引人才去,更好地聚集人气,树立企业信心;具有良好的“广告效应”。
企业挂牌后必然成为所有财经媒体、广大投资者每天关注的对象。能够提高公司在市场上地位及知名度,赢取顾客信供应商的信赖;具有巨大的“信用建立效应”,增加公司的透明度,具有天然的信任感,有助于在间接融资市场上建立较高的信誉,便于银行以较有利条款批出信贷额度,在投标竞争中也往往占据有利地位;
从产业竞争角度来讲,一方面挂牌可以支持企业更高速地成长以取得在同行业领先的时机;另一方面,如果同行竞争者均已挂牌上市,企业同样需要充足资本与竞争对手对抗。
十五:企业可以获得经营的安全性
企业通过挂牌筹集的充足资本可以帮助企业在市场情况不景气或突发情况(如本次宏观调控)时及时进行业务调整或转型而不至于出现经营困难。此外,挂牌公司还获得更强的政治影响力,在某种程度上增加在不确定环境下企业经营及其领军人的安全性。
企业有更多机会吸引战略投资者
企业挂牌后,通过交易平台和相关媒体,可以吸引更多投资者关注,特别是各种战略投资者,他们经常关注各种高成长企业的信息和动向,一旦发现好的投资机会,他们便蜂拥而上。此时,企业就有了更多的选择投资者余地,也有了更强的议价能力,使企业和原有股东的价值最大化,从而使企业站在更有利的地位。
十六:为企业进入更高的资本市场打下坚实基础
为企业进入主板、中小板、创业板及海外资本市场打下坚实基础。国内外公开资本市场上市比较关注公司的历史沿革、规范运作、财务独立性等,通过股权交易市场挂牌实践,可以使企业熟悉资本市场的运作,实现提前预演。
十七:获得政府政策支持
土地政策方面,可以低价取得土地,或者解决现有土地权证问题;金融政策方面,可以取得股权质押贷款贴息,或者取得担保费用补贴;税收政策方面,可以免除以往欠缴税款,或者未来几年新增税收财政返还;资金资助政策方面,可以取得政府挂牌奖励,或者企业改制奖励(各地从50万到150万不等挂牌奖励)。各地方政府的政策支持力度差别很大。
十八:资金扶持:
各区域园区及政府政策不一,企业可享受园区及政府补贴。新的直接融资通道,企业不仅可以在上市时筹集一笔可观的资金,上市后还可以再融资筹集资金用企业的股票进行兼并、收购等,公开上市是企业最具吸引力的长期融资形式,能从根本上解决企业对资本的需求。
十九:便利融资:
新三板挂牌后可实施定向增发股份,提高公司信用等级,帮助企业更快融资。
二十:财富增值:
新三板上市企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通,实现资产增值。
二十一:股份转让:
股东股份可以合法转让,提高股权流动性。
二十二:转板上市:
转板机制一旦确定,公司可优先享受“绿色通道”。
二十三:公司发展:
有利于完善公司的资本结构,促进公司规范发展。
二十四:上市有利于完善公司法人治理结构和理清公司自身发展战略,务实企业发展的基础。
a上市有一系列严格的要求,特别是对公司的法人治理结构、信息披露制度等方面都有明确的规定,为了达到这些要求,企业必须提高运作的透明度,提升企业的法人治理结构水平,使得企业从一个“草莽企业”、“家族公司”逐渐演变为现代企业。
b企业改制上市的过程,就是企业明确发展方向、完善公司治理、实现规范发展的过程,企业改制上市前,要分析内外部环境,评估企业优势劣势,找准定位,使企业发展战略清晰化,改制过程中,保荐人、律师事务所和会计师事务所等众多专业机构为企业出谋划策,通过清产核资等一系列过程,帮助企业明晰产权关系,规范纳税行为,完善公司治理、建立现代企业制度。
c 为符合上市公司的法人治理结构,可能会引进外部董事、战略投资者,这些外脑和资源可以为公司所用,而且也能对公司的经营和管理进行监督和保护。
d 公司上市后要履行严格的信息披露制度和其他法律要求,这些都会增加公司运营的透明度,有利于防止“内部人控制”现象的发生,有利于提高企业的经营管理效率。
(9) 提升企业的品牌价值和市场影响力,提升公司在客户、供货商和银行心目中的地位。
公开发行与上市具有很强的品牌传播效应,公开上市对企业的品牌建设作用巨大,直接提升了公司的行业知名度,将会得到更多的关注。由于上市公司的运作是相当透明的、运营是受到监管的,比运作不透明、运营不受监管的非上市公司更让人放心,所以,客户、供货商和银行会对上市公司更有信心。公司将更容易吸引新客户,供货商更愿意与你合作,银行会给予更高的信用额度。
二十五:上市使得公司对员工更有吸引力
上市将使企业对高素质的员工产生更强的吸引力,有利于公司招聘到满意的高级人才。另外,上市后,公司的股权激励计划会对员工更有吸引力,这有助于吸引并保留最有才干的员工。而当公司向优秀的管理雇员提供股份红利计划,公司的效益将与企业管理者利益联系在一起,提高员工的干劲。
新三板上市新三板上市要求条件
其次,经营时间是另一个重要考量因素。企业需有至少两年的存续期,这表明公司已具备一定的运营稳定性和市场经验。盈利能力是衡量企业健康度的关键指标,新三板上市公司必须展现出稳定的盈利能力和持续经营的潜力,以证明其商业价值和市场前景。对于资产方面,目前的政策并未设定严格的限制,但企业需要有足够的...
什么是新三板
新三板上市条件:1、主体资格上市要求:新三板上市公司必须是非上市股份公司。2、经营年限要求:存续期必须满两年。3、新三板上市公司盈利要求:必须具有稳定的,持续经营的能力。4、资产要求:无限制。5、营业务要求:主营的业务必须要突出。6、成长性及创新能力要求:中关村高新技术,企业,即将逐步扩大...
新三板上市条件和要求
新三板上市需要满足下列要求:· 1.首先拟上市公司必须要求是为非股份公司。· 2.必须具有稳定的,持续经营的能力。· 3.无资产要求 · 4.中关村...
新三板上市条件和要求
新三板上市条件:1、主体资格上市要求:新三板上市公司必须是非上市股份公司。2、经营年限要求:存续期必须满两年。3、新三板上市公司盈利要求:必须具有稳定的,持续经营的能力。4、资产要求:无限制。5、主营业务要求:主营的业务必须要突出。6、成长性及创新能力要求:国家级高新技术产业。法律依据:《...
新三板上市条件和要求
企业挂牌新三板条件:依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司,存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算;业务明确,具有持续经营能力;公司治理机制健全,合法规范经营;股权明晰,股票发行和转让行为合法合规;主办券商推荐并持续督导;全国股份转让系统公司要求的其他...
新三板上市条件和要求
新三板上市标准要满足下列条件 :(一)依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算;(二)业务明确,具有持续经营能力;(三)公司治理机制健全,合法规范经营;(四)股权明晰,股票发行和转让行为合法合规;(五)主办...
新三板上市条件和要求
新三板挂牌上市的条件是什么 1、主体资格上市要求:新三板上市公司必须是非上市股份公司。2、经营年限要求:存续期必须满两年。3、新三板上市公司盈利要求:必须具有稳定的,持续经营的能力。4、资产要求:无限制。5、主营业务要求:主营的业务必须要突出。6、成长性及创新能力要求:国家级高新技术产业。...
新三板上市条件(新三板上市条件和要求)
企业挂牌新三板条件:依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司,存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算;业务明确,具有持续经营能力;公司治理机制健全,合法规范经营;股权明晰,股票发行和转让行为合法合规;主办券商推荐并持续督导;全国股份转让系统公司要求的其他...
中小企业为什么要上新三板
1、资金扶持:根据各区域园区及政府政策,企业可享受园区及政府补贴。2、便利融资:可实施定向增发股份,提高公司信用等级,帮助企业更快融资。3、财富增值:股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通,实现资产增值。4、股份转让:股东股份可以合法转让,提高股权流动性。5、转板上市:达到创业板或...
中小企业为什么要上新三板
在新三板上市会有相应的好处:( 1)资金扶持:各区域园区及政府政策不一,企业可享受园区及政府补贴。( 2)便利融资:新三板(上市公司)挂牌后可实施定向增发股份,提高公司信用等级,帮助企业更快融资。( 3)财富增值:新三板上市企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通,实现资产增值。
戏灵连翘: “新三板”为企业带来的优势1、资金扶持:根据各区域园区及政府政策,企业可享受园区及政府补贴.2、便利融资:可实施定向增发股份,提高公司信用等级,帮助企业更快融资.3、财富增值:股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通,实现资产增值.4、股份转让:股东股份可以合法转让,提高股权流动性.5、转板上市:达到创业板或主板上市条件即可优先享受"绿色通道".6、公司发展:有利于完善公司的资本结构,促进公司规范发展.7、宣传效应:营造企业品牌,提高企业知名度.8、吸引人才:更加便捷实施股权激励计划,留驻、吸引、激励核心人才.
融安县17324921174: 为什么要上新三板?上新三板有什么必要性?最近在考虑新三板上市,你们看好新三板的前景吗? - ?
戏灵连翘: 一:新三板挂牌成本低、效率高 周期短,从材料申报到挂牌完成一般不超过6个月.成本低,挂牌成功的企业可以享受政府补贴,基本实现“零成本”. 1.依法设立且存续满两年 2.业务明确,具有持续经营能力 3.公司治理机制健全,合法规范经...
融安县17324921174: 为何企业都要挂牌新三板? - ?
戏灵连翘: 新三板挂牌好处有: 该系统对企业的财务要求较底. 1.企业设立满两年; 2主营业务突出,具有持续经营记录; 该系统融资成本低. 挂牌上市之后,企业的每股股份将获得一个市场公允的价格,可以采取股权抵押、发行债券、定向增发股票等...
融安县17324921174: 为什么有那么多的企业要上新三板 - ?
戏灵连翘: 企业上新三板最重要的目的就是想融资.另外新三板相对于上市公司而言,挂牌的标准比较低,上新三板规范财务和法务,为未来上市做准备.
融安县17324921174: 中小企业为什么要上新三板? - ?
戏灵连翘: 中小企业要做大、做强,首先要解决中小企业融资难的问题,而中小企业因为抗风险能力差,可以抵押的实物资产有限,少有银行愿意接受中小企业知识产权质押、应收账款质押、股权质押、订单质押、仓单质押、保单质押,也正是因为这个原...
融安县17324921174: 公司上新三板有哪些优势呢? ?
戏灵连翘: 一、新三板为企业提供融资平台 新三板市场为非上市有限公司的股份提供有序的转让平台,有利于提高股份的流动性,使股东资产证券化,企业价值增值化,完善企业的资...
融安县17324921174: 公司新三板上市有什么好处 - ?
戏灵连翘: 你好,很高兴回答你的问题. 不知道你说的是否是企业在“新三板挂牌”的好处,上新三板不属于上市. 新三板旨在解决中小企业融资难问题,尤其是那些发展潜力好的企业.官方给出的说法很多,给你解释一下: 1、扩大知名度,信用增进...
融安县17324921174: 我们为什么要投资新三板? - ?
戏灵连翘: 投资者参与新三板5大利好:.1.投资门槛低,个人和机构都有机会参与股权一级市场中国的股民只能参与股票二级市场的投资,股权投资原本只是属于机构投资者才能参与的领域,因为股权投资至少是上千万资金才能投资的.在国家政策引导下...
融安县17324921174: 为什么这么多公司要选择新三板上市 - ?
戏灵连翘: 新三板上市的好处有多种:有利于拓宽公司融资渠道,完善公司资本构成,引导公司规范运行,有利于提高公司股份流动性,为公司带来积极的财富效应.有利于提高公司上市可能性等,新华社旗下有一档栏目《中国新三板》,其中有很多企业家的成长分享和为什么选择新三板上市.新三板市场长远的投资价值越来越显著.
融安县17324921174: 新三板上市有什么好处?分别是??
戏灵连翘: 这是中国资本市场的一个补充,具有既能拓展融资渠道、又能降低门槛、扩大社会影响的作用.