财务报告分析的四个视角
看情况 看你想从哪方面分析 毛利率 市盈率 资产负债率 流动比率 速冻比例 都可以 你说详细点 我在继续给你分析
财务报告分析不是机械的比率计算,而是一个定性、定量的系统工程。本文从会计政策的选择、财务战略、财务比率、收益质量与成长性四个视角简述财务报告分析的过程。
会计政策选择分析
会计政策的选择形式上表现为企业会计过程的一种技术规范,但其本质却是经济和政治利益的博弈和制度的安排。公司经理人员被允许作出许多与会计有关的职业判断,因为他们最了解公司的经营和财务情况。公司管理层的财务决策对财务报告的形成有很大的影响,包括影响财务报表数据、分析人员对数据的理解、会计规则的选择、科目调整、格式选择和计量判断等。
财务报告分析的目的就是对交易和事项加以确认、评价公司会计数据反映经济现实的程度以及执行会计政策的正确性;分析公司运用会计政策灵活性的性质和程度,确定是否调整财务报告的会计数据,以消除由于采用了不恰当的会计方法而造成的扭曲。
一般来说,分析一个单位选择会计政策、估计的程序是:①辨明关键的会计政策;②评价会计灵活性;③评价会计战略;④评价会计信息披露的质量;⑤辨明潜在亏损;⑥消除会计扭曲。
突出财务战略的一个维度分析
财务报告分析是战略分析的必要步骤,它有助于对公司、竞争者以及经济环境量化的理解。从战略高度进行财务报告分析立足于量化分析的现实基础,通过辨明关键的利润动因和商业风险,帮助经营者作出现实的预测选择。
战略分析用于财务报告分析必然涉及管理会计,而平衡计分卡是财务会计和管理会计相融合的极好工具。根据美国GartnerGroup的调查,在《财富》杂志公布的世界前1000家企业中,有55%的企业运用了平衡计分卡系统。平衡计分卡从财务维度、客户维度、内部业务流程维度和学习成长维度等四个方面进行系统的分析,帮助管理层对具有战略重要性的领域作全方位的(“平衡”)思考,以保持经营战略一致。平衡计分卡方法最大的贡献在于引入了非财务评价指标而成为有效的战略执行的框架和工具。财务指标是企业追求的结果,其他三个方面的指标(非财务指标)是取得这种结果的动因。正如美国著名经济学家Kaplan和Norton所说,“所有维度的评价都旨在实现企业的一体化战略。”
财务比率参照性分析
财务比率是对财务报告信息进行重新组织的结果。比率分析旨在评价公司当前和过去的业绩,并判断其业绩是否能够保持。比率分析包括:将公司与同一行业内的比率对比;将公司在各个年度或各个会计期间的比率对比;将财务比率与一些独立的基准对比。比率分析能够提供对财务报表项目的可比性和加深对相对重要性的深入了解。
财务比率基本上有四种类型:第一种比率概括了公司某一时点的财务状况的某些方面,是两个“存量”项目的对比,通常称为资产负债表比率;第二种是损益表比率,概括了公司一段时间的经营成果的某些方面,将利润表的一个“流量”项目与另一个“流量”项目作比较;第三种比率反映公司的综合经营成果,是将利润表中的某个“流量”项目与资产负债表的某个“存量”项目作比较,称为损益表与资产负债表比率;第四种是基于现金流量表的比率,特别关注收益与营业活动现金流量提供的公司收益质量方面的信息。
认真进行财务比率分析,有助于评价公司高管层制定的政策在以下几方面的相对有效性:①经营管理方略;②投资管理规划;③财务战略;④股利政策。
收益质量与成长性实质分析
收益质量分析着重进行两项评价:①公司收益质量的绝对水平;②公司收益质量的变化。绝对收益质量评价影响到公司的价格收益倍数;收益质量变化体现了公司经济价值的正面或负面的变动,这个变动是由营业环境或财务环境的变化或者前景变化引起的。
通常收益质量评价的含义是:高质量收益指标较好地反映了公司的目前状况和未来前景,同时表明管理层对公司经济现状的评价较为客观;反之,低质量收益指标表明管理层可能夸大了公司真实的经济价值,对公司状况进行了粉饰,或者表明管理层没有客观地反映公司目前的状况和未来前景。收益质量上升表明管理层的决策越来越客观地反映了公司环境,同时也表明了公司增加经济价值不是依赖于降低收益的质量,而是提高了创造能力;反之,收益质量下降表明相对于过去公司目前状况和前景正在恶化,管理层通过降低收益质量来增加收益,企图向外界传达比公司实际状态要好的经济状态信息。可见,收益质量分析突出了公司目前和未来的替换价值创造,因而可称之为实质性分析。
成长性分析是综合性分析,具有预测未来价值创造性的特点,因此它是实质性分析之一。根据可持续成长率=税前边际利润率×资产周转率×杠杆系数×税后留存率 ×利润分配留存率,可以看出一部分指标是和经营活动有关的比率,另一部分指标是和财务因素有关的比率。其中经营比率指的是资产周转率和税前边际利润率。应当看到,在使用财务杠杆和税率管理活动提高杠杆系数的同时,也放大了收益波动的风险,因此,使用财务方法取得的成长不那么可取。成长分析主要包括三个内容:①对成长率的各个变量进行数量计量。②说明各种成长来源,包括成长来源的数量性分析,也包括质量性分析,重点是各种来源之间的相互关系、公司经营特点和财务特点、研究会计期间的外部环境及其变化趋势。③预测未来的成长水平和预测分析可能的财务效率和经营成果。
财务报表分析方法内容简介
第二篇关注的是分析视角(第三章至第四章),提出了报表分析的四个关键视角:报表原数、结构重构、结构分析和比率分析。第四章专门探讨了比率分析,深入解析了比率间的关系。定性分析方法在第三篇(第五、六章)中被详细阐述,包括比较分析法和指标分解法,特别是对比较基准的探讨。在第四篇,拟定量...
财务分析与财务报表分析的区别?
1、财务报告分析是对公司财务状况的总体分析,其依据是公司的财务报告及其他内部财务管理报表等,一般包括财务分析过程、财务分析提出的问题与结论、提出解决财务问题的对策与建议。主要供公司内部管理层决策使用。2、财务报表分析是对企业财务报表所提供的数据进行加工、分析、比较、评价和解释。二、分析对象不...
财务报表的分析指标有哪些?
财务报表分析指标汇总 \\x0d\\x0a一、变现能力比率\\x0d\\x0a1、流动比率=流动资产÷流动负债\\x0d\\x0a2、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债\\x0d\\x0a3、营运资本=流动资产-流动负债\\x0d\\x0a二、资产管理比率\\x0d\\x0a1、 存货周转率(次数)=主营业务成本÷平均存货\\x0d\\x0a2、...
财务管理的分析方法有哪些
财务分析的方法有很多种,主要包括:水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法、因素分析法。 (一)水平分析法 水平分析法,指将反映企业报告期财务状况的信息(也就是会计报表信息资料)与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比,研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。 水平...
求助企业财务报告分析方面的5000字毕业论文怎么写
3.1.2财务报告行为的委托——代理理论透视 3.1.3委托——代理关系是财务报告行为普遍化的内在经济环境 3.2财务报告行为动机的外部经济环境——资本市场的有效性 3.2.1资本市场有效性理论 3.2.2市场有效性的三种状态对财务报告行为的影响 3.3财务报告行为校正选择的经济分析 3.3.1财务报告的非...
财务经济分析国际比较研究目录
1.3 启示与借鉴:不同模式的碰撞与融合 二、目标视角下的财务分析比较 2.1 企业目标比较与差异 2.2 财务目标的国际对比 2.3 目标导向下的财务分析策略 三、财务信息基础的国际比较 3.1 财务报告概述 3.2 国际财务报告对比 3.3 我国与他国的财务报告差异与原因 四、组织与程序的国际对比 4.1...
年终财务报告
企业是人造财富的生产者,又是自然财富的最大消耗者,一个企业究竟对社会财富的增长有无贡献,要看它所创造的人造财富能否弥补所消耗的自然财富。显然,现有只计算投资者投入资本盈亏的财务报告并不能提供这方面的信息。因此,有必要对它进行改进。 二、 财务分析报告是对企业经营状况、资金运作的综合概括和高度反映。
财务报告的阅读与分析内容简介
在财务报告的阅读与分析领域,这本备受推崇的书籍由中国厦门大学的资深专家团队倾力打造。它以战略视角审视,具备业界的洞察力,并始终以读者的需求为导向,采用多种实用的分析手段,对各类案例进行了深入且全面的剖析。书中内容浅显易懂,将复杂的财务分析方法以操作性极强的方式呈现,无论是企业经理人,...
【0元成立公司】企业财务分析存在的十个常见问题
问题一:重会计核算,轻财务分析目前,我国仍处于经济转轨期。一方面,由于市场和自身的原因,有些投资者的投资决策和管理人员的管理决策很少依靠财务信息支持,造成使用者对财务信息的需求不;另一方面,由于企业会计准则和制度调整频繁,为了跟上变化,大部分企业的财会人员没能处理好企业会计核算反映调整与...
视在第四个字的成语有哪些?
视丹如绿: 视为知己: 看成好朋友。 视同陌路: 指与亲人或熟人非常疏远。同“视若路人”。 视同秦越: 先秦时秦越两国,一在西北,一在东南,相去极远。后因称疏远隔膜、互不相关为“视同秦越”。 视同一律: 指同等看待。 视为儿戏: 比喻不当一回事,极不重视。同“视同儿戏”。 ⑵ 第四个字是之的...
习婉蛇胆: (一)、认真阅读财务报表如前所述,投资者进行财务分析的目的,就是要评估上市公司的优点和缺点,了解它的业务趋势,评估它的盈利能力、经营能力、偿债能力等,从而确定该公司股票的投资价值.这是投资者进行理性投资的基础,也...
马山县15277011465: 财务分析的方法都有哪些? - ?
习婉蛇胆: 一般来说,财务分析的方法主要有以下四种:1. 比较分析:是为了说明财务资讯之间的数量关系与数量差异,为进一步的分析指明方向.这种比较可以是将实际与计划相比,可以是本期与上期相比,也可以是与同行业的其他企业相比;2. 趋势分析:是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质,帮助预测未来.用於进行趋势分析的数据既可以是绝对值,也可以是比率或百分比数据;3. 因素分析:是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度,一般要借助於差异分析的方法;4. 比率分析:是通过对财务比率的分析,了解企业的财务状况和经营成果,往往要借助於比较分析和趋势分析方法.上述各方法有一定程度的重合,在实际工作当中,比率分析方法应用最广.
马山县15277011465: 一般财务报表怎样分析,从中怎样看企业管理中的缺陷 - ?
习婉蛇胆: 1、从资金方面进行分析; 2、从成本费用方面进行分析; 3、从盈利水平方面进行分析; 4、从存货、债权债务方面进行分析; 等等.
马山县15277011465: 财务分析的方法有哪些? - ?
习婉蛇胆: 一 .会计分析 1、水平分析:水平分析法,指将反映企业报告期财务状况的信息(也就是会计报表信息资料)与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比,研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法. 2、...
马山县15277011465: 如何分析财务报表? - ?
习婉蛇胆: 这要看你分析财务报表的用途,用途不一样,采用的指标也有差别,因为从分析目的而言,你没必要分析财务报表的每一个指标.以下是分析财务报表普遍用到的指标,要注意从同行业普遍指标、历年指标变动趋势、指标结构变化、横向纵向比...
马山县15277011465: 财务报表分析的基本方法有哪些??
习婉蛇胆:财务报表分析,常用的主要包括四方面内容分析 1、盈利能力分析 比较常用的指标有: 净资产收益率=净利润/平均净资产 总资产收益率=净利润/平均总资产 营业收入利润率=利润总额/营业收入净额 以上三个指标值越大,盈利能力越强. 2、偿...
马山县15277011465: 怎么对财务报表进行分析 - ?
习婉蛇胆: 1.会计报表的基本分析方法 阅读会计报表如果不运用分析技巧,不借助分析工具,只是简单地浏览表面数字,那就难以获取有用的信息,有时甚至还会被会计数据引人歧途,被表面假象所蒙蔽.为了使报表使用者正确揭示各种会计数据之间存在...
马山县15277011465: 财务报表怎么看??
习婉蛇胆: 看财务状况看:资产负债表, 看经营状况看:损益表 看交税祥细状况看:增值税纳税申报表.
马山县15277011465: 如何进行财务分析 - ?
习婉蛇胆: 你好,海众财务软件为您解答 一、目的(判断、决策) 利益相关者,与企业结合的目的不一样; 股东:盈利能力;债权人:偿债能力;经营者,主要关注货币性收益以及控制性权益; 1) 评价过去的经营业绩,主要是成长率以及与行业平均水...
马山县15277011465: 怎样写好财务分析报告 - ?
习婉蛇胆: 1、财务分析报告的分类.财务分析报告从编写的时间来划分,可分为两种:一是定期分析报告,二是非定期分析报告.定期分析报告又可以分为每日、每周、每旬、每月、每季、每年报告,具体根据公司管理要求而定,有的公司还要进行特定...