证券、证券化、资产证券化是什么关系
1、证券的本质上是一种交易合同,合同的主要内容包括合同双方交易的标的物,标的物的数量和质量,交易标的价格,交易标的物的时间和地点等。
证券按其性质不同,证券可以分为证据证券、凭证证券和有价证券三大类。
证据证券只是单纯地证明一种事实的书面证明文件,如信用证、证据、提单等;凭证证券是指认定持证人是某种私权的合法权利者和持证人纪行的义务有效的书面证明文件,如存款单等。它实质上是无价证券,其特点是,虽然也是代表所有权的凭证,但不能让渡,不能真正独立地作为所有权证书来行使权利。有价证券区别于上面两种证券的主要特征是可以让渡。它是指标有票面金额,证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式,它本身没价值,但有价格。有价证券按其所表明的财产权利的不同性质,可分为三类:商品证券、货币证券及资本证券。
商品证券是证明持券人有商品所有权或使用权的凭证,取得这种证券就等于取得这种商品的所有权,持券者对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。其主要形式有提货单、运货单、仓库栈单等。货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券,货币证券主要包括两大类:一类是商业证券,主要包括商业汇票和商业本票;另一类是银行证券,主要包括银行汇票、银行本票和支票。资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定的收入请求权,它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、可转换证券等。资本证券是有价证券的主要形式,狭义的有价证券即指资本证券。在日常生活中,人们通常把狭义的有价证券——资本证券直接称为有价证券乃至证券。
2、证券化是资产证券化的简称,二者是一个意思。所谓资产证券化即指只要是能够在未来产生稳定现金流的任何东西都可以将其进行打包,然后发行证券,这一过程即是资产证券化,被打包发行的东西即是标的资产,标的资产在未来可以产生稳定的现金流,现在把资产打包成可交易的证券卖给投资者以进行融资,将来以标的资产产生的现金流作为投资者的回报。
一次完整的证券化融资的基本流程是:发起人将证券化资产出售给一家特殊目的(Special Purpose Vehicle, SPV) ,或者由SPV 主动购买可证券化的资产,然后SPV 将这些资产汇集成资产池(Assets Pool ),再以该资产池所产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券融资,最后用资产池产生的现金流来清偿所发行的有价证券。
PS:资产证券化类似于债券,现在发行证券,将来以产生的现金流还本付息。
什么是资产证券化?
资产证券化,是现今流行的融资性金融工具,英文是Asset-backed Securities(ABS),指的是把不容易流动和交易的资产,转变成在金融市场上可以方便买卖的证券的行为,让这个资产可以自由交易,增加流动性。资产证券化,分为狭义和广义两大类,狭义的资产证券化仅仅指信贷的资产证券化,而广义的资产证券化包含...
券商正在加快产业物流园区资产证券化进程精细化管理价值提升效应_百度...
在当前环境下,若产业物流园区不具备精细化运营与节能减排能力,很难实现资产证券化。 越来越多基础设施资产管理服务商正依托自身产业物流园区科技运营经验与数字化技术能力,向二三线城市输出精细化管理、低碳运营服务,助力产业园区实现资产证券化。 普洛斯资产管理服务ASP副总裁朱明接受21世纪经济报道记者专访时透露,产业物流...
资产证券化区别于股票债券等传统融资方式的典型特征是
资产证券化区别于传统融资方式的特点有资产收入导向型融资方式。
资产证券化白话解释
资产证券化白话解释有四个方面:1.对于投资者来说,资产的证券化趋势为投资者提供了更多可供选择的新证券种类,资产证券化投资者可以根据自己的资金额大小及偏好来进行组合投资。2.对金融机构来说,通过资产的证券化,资产证券化可以改善其资产的流动性,对其资金周转效率的提高有很大帮助。3.资产的证券化...
什么叫资产证券化?举个通俗点的例子。
资产证券化通俗来说就是指将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产,通过在资本市场上发行证券的方式予以出售,以获取融资,以最大化提高资产的流动性。比如银行贷给某地政府一笔钱,用于修一条高速公路,那么这笔贷款就成了一纸合同,毫无再利用的价值,而把这个贷款合同进一步打包成证券产品,比如用这条...
资产证券化的含义是什么?
资产证券化是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持,通过结构化设计进行信用增级,在此基础上发行资产支持证券(Asset-backed Securities, ABS)的过程。它是以特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的一种融资形式。资产证券化仅指狭义的资产证券化。自1970年美国的政府国民抵押协会首次发行...
资产证券化的原因和作用(从银行、企业和投资者)是什么?
资产证券化,又称结构化金融,是指以特定基础资产(或资产组合)未来所产生的现金流为偿付支持,通过对现金流的结构化以及增信处理,将流动性较差的存量资产转换为流动性较强的收益凭证的过程。资产证券化所进行的实际上是未来现金流与当前现金流的转换,是存量资产与流动资产的转换。对于经济发展,特别是在当前我国实体经济...
资产证券化的四种类型
资产证券化的四种类型是住房抵押贷款证券化、资产支持证券、商业抵押贷款证券化、其他类型的资产证券化。1、住房抵押贷款证券化 这是资产证券化最常见的形式之一,它通过将大量住房抵押贷款打包成一个资产池,然后将其转化为可交易的证券,为借款人提供了一种低成本的融资方式。同时,投资者也可以通过购买...
资产支持证券和资产证券化区别
两者的区别是发行主体不同、目的不同、资产范围不同。1、发行主体不同:资产支持证券由特定目的信托受托机构发行,代表特定目的信托的信托受益权份额;资产证券化由资产池发行人发行,基础资产现金流为支撑发行证券。2、目的不同:资产支持证券目的是将缺乏流动性资产提前变现,解决流动性风险;资产证券化目的...
什么是资产证券化?资产证券化的过程是怎么样的?
资产证券化,是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持,通过结构化设计进行信用增级,在此基础上发行资产支持证券(Asset-backed Securities, ABS)的过程。概括地讲,一次完整的证券化融资的基本流程是:发起人将证券化资产出售给一家特殊目的机构(Special Purpose Vehicle, SPV) ,或者由SPV 主动购买...
以奚愈风: 证券本身就是资产存在的一种形式,所以说证券资产化说法就是狗屁不通的,不符合逻辑,只能表达,资产证券化!
辽中县13982109917: 证券化是什么意思啊? ?
以奚愈风: 证券化通常指资产证券化.资产证券化是以特定资产组合或特定现金流量为支持,发行可交易证券的一种融资形式.传统的证券发行是以企业为基础,而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券.在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券被称为证券化产品.
辽中县13982109917: 什么是证券化?为什么会有证券化? - ?
以奚愈风: 是指将缺乏流动性的资产,转换为在金融市场上可以自由买卖的证券的行为,使其具有流动性. ( 1 )广义的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式,它包括以下四类: 1 )实体资产证券化:即实体资产...
辽中县13982109917: 什么是资产证券化? - ?
以奚愈风: 银行或企业的一种金融资产行为.
辽中县13982109917: 券商资产证券化什么意思 - ?
以奚愈风: 资产证券化是西方金融创新的成果,资产证券化,是要把实业市场内的资产通过证券市场而成为流动性强的证券资产.而券商资产证券化,是ZJH新的改革创新,大意是,券商做中介,把合格的实业资产证券化处理,既可以在证券市场发行交易,也可在指定的场外交易,类似于现在的三板市场.对实业来说,可以理解为试图打开了另一种小IPO通道,哪些不能上市的公司,但资产还不错,原有的资产现在可以借助证券公司这个新通道盘活了.
辽中县13982109917: 何为要资产证券化?为什么要证券化 - ?
以奚愈风: 以特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的以一种融资形式.传统的证券发行以企业为基础,而资产证券化则是一特定的资产池为基础. 一是增加企业的融资渠道,一是丰富证券市场产品种类
辽中县13982109917: 商品证券化和资产证券化的区别是什么? ?
以奚愈风: 商品证券化与资产证券化的区别在于,资产有资产的交易升值收益与资产的商业行为的利润.而商品证券化只能进行商品本身的交易升值,没有商品产生的利润. 交易方式都是证券交易,但交易场所不同.资产交易能带来对资产所行使的权利的变化.而商品交易无法改变对商品的权利的改变,除非您100%持有该商品,那您想怎么弄就怎么弄,只拥有99%就不行.
辽中县13982109917: 什么是资产证券化与证券化资产的主要种类 - ?
以奚愈风: 资产证券化是指将流动性较低的资产进行风险隔离,通过对现金流的转换和组合,经过一定的方式进行信用增级,最终转化成流动性较高的资产支持证券的过程.资产证券化是近三十年来世界金融领域最重大的金融创新之一.目前可以证券化的资产包括住房抵押贷款、商用房抵押贷款、其他贷款、担保债券、应收款类资产、收费类资产等.资产证券化既是企业资产负债管理的有效手段,也是除债务融资、股权融资之外的第三种融资渠道——资产融资.
辽中县13982109917: 资产证券化什么意思?
以奚愈风: 资产证券化通常是指将缺乏流动性的资产,转换为在金融市场上可以出售的证券的行为.资产证券化就是指将存在的具有稳定未来现金流的非证券化资产集中起来,进行重新组合,据此发行证券的过程和技术.
辽中县13982109917: 资产证券化的概念 - ?
以奚愈风: 资产证券化是指将缺乏流动性的资产,转换为在金融市场上可以自由买卖的证券的行为,使其具有流动性.是通过在资本市场和货币市场发行证券筹资的一种直接融资方式. 广义的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形...