什么是对冲基金

对冲基金是什么意思？~

对冲基金：采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)，也称避险基金或套期保值基金。
对冲基金：是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。
它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。
这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。

扩展资料：

对冲基金交易模式：
在《量化投资—策略与技术》一书中（丁鹏著，电子工业出版社，2012/1)，将对冲基金的交易模式总结为4大类型，分别为：股指期货对冲、商品期货对冲、统计对冲和期权对冲。

1，股指期货
股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲。

2，商品期货
与股指期货对冲类似，商品期货同样存在对冲策略，在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。
在交易形式上它与套期保值有些相似，但套期保值是在现货市场买入（或卖出）实货、同时在期货市场上卖出（或买入）期货合约；
而套利却只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。 商品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲、跨市场套利和跨品种套利4种。

3，统计对冲
有别于无风险对冲，统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。
统计对冲的主要思路是先找出相关性最好的若干对投资品种（股票或者期货等），再找出每一对投资品种的长期均衡关系（协整关系），当某一对品种的价差（协整方程的残差）偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种，等到价差回归均衡时获利了结即可。
统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。

4，期权对冲
期权（Option）又称选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而义务方必须履行。
在期权的交易时，购买期权的一方称为买方，而出售期权的一方则称为卖方；买方即权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。
期权的优点在于收益无限的同时风险损失有限，因此在很多时候，利用期权来取代期货进行做空、对冲利交易，会比单纯利用期货套利具有更小的风险和更高的收益率。
参考资料：百度百科---对冲基金

对冲基金属于免责市场产品，是投资基金的一种形式。
对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。这种基金采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。 对冲本是一种旨在降低风险的行为或策略。但在几十年的演变中，对冲基金已失去其初始单纯风险对冲的内涵，它已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。
拓展资料
对冲基金的特点
投资活动复杂：各类金融衍生产品如期货、期权等逐渐成为对冲基金的主要操作工具。这些衍生产品本为对冲风险而设计，但因其低成本、高风险、高回报的特性，成为许多现代对冲基金进行投机行为的得力工具。
投资效应具有高杠杆性：典型的对冲基金往往利用银行信用，以极高的杠杆借贷在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩大投资资金，从而达到最大程度地获取回报的目的。
对冲基金的证券资产的高流动性，使得对冲基金可以利用基金资产方便地进行抵押贷款。
筹资方式属于私募性：对冲基金的组织结构一般是合伙人制。基金投资者以资金入伙，提供大部分资金但不参与投资活动；基金管理者以资金和技能入伙，负责基金的投资决策。
由于对冲基金的高风险性和复杂的投资机理，许多西方国家都禁止其向公众公开招募资金，以保护普通投资者的利益。
操作隐秘且灵活：对冲基金可利用一切可操作的金融工具和组合，最大限度地使用信贷资金，以牟取高于市场平均利润的超额回报。

参考资料：中国经济网对冲基金（HedgeFund）

对冲基金也称避险基金或套利基金，是指“风险对冲过的基金”，对冲是指在买进一个东西的同时，沽空另外一个，达到规避风险的目的。对冲基金是在买进一些股票的同时沽空另一些股票。不论股票整体涨还是跌，只要买进的股票比卖空的股票涨得多或跌得少即可盈利。

　　所谓对冲基金（hedgefund），从字面意义上解释，也就是避险基金，又称套利基金、套头基金。它是流行于美国的一种私人投资管理体制下的有限合伙企业，是一种形式简单、费用低廉且隐秘灵活的私人投资管理方式。著名的对冲基金有乔治?索罗斯（GeorgeSoros）领导的“量子基金”QuantumGroup 和朱利安?罗伯特森JulianRobertson 领导的“老虎基金”TigerManagement 等。

　　对冲基金按其不同的投资策略和风险高低，可以分为五大类。第一类是具有较低风险预期的投资策略。它包括市场中立套利型marketneutralarbitrage 、市场中立证券对冲型marketneutral－securitieshedgeing 、抵押背景证券型mortgage－backdesecurities 、可转换套利型convertiblearbitrage 和分跨期权组合套利型cross－holdingarbitrage 五个类型；第二类是具有温和风险预期的投资策略。它也包括组合策略型portfolio 、基金的基金型fundoffund 、10％限额型10％limited 、攻击成长型aggressivegrowth 和定价型valuator 五个类型；第三类是内有中度风险预期的投资策略。它包括三种类型，分别为数量分析型quantitativeanalysis 、特殊情势型specialsituations 、合并套利型mergerarbitrage ；第四类是具有较高风险预期的投资策略。它有五种类型，分别是加倍对冲型doublehedge 、新兴市场型emergingmarkets 、宏观或全球政策转变型macroorglobalpolicyshiftshedge 、国际型internationality 和不景气债券型distressedsecurities ；第五类是具有极高风险预期的投资策略。它分三种类型，分别为财务杠杆型leverage 、卖空型sellingshort 和波动型volatilityorientation 。

　　1949年至20世纪60年代初期，是对冲基金的创始时期，虽然当时取得的业绩较好，但发展缓慢，并未引起投资者和金融机构的注意。进入20世纪90年代以后，随着世界经济一体化和新兴金融市场的发展，同时金融管制后金融创新工具大量涌现，对冲基金迎来了发展的黄金时期。从美国1990年仅有各种对冲基金1500家，资本总额不过500多亿美元，发展到目前的近4000家，资产总额超过4000亿美元。据预测，今后5－10年间，美国的对冲基金还将以每年15％的速度递增，其资本总额的增长将高于15％。美国一家叫VanHedge的对冲基金咨询公司甚至估计，要不了多久，最多不超过5年，美国对冲基金的资产规模将达到1万亿美元。甚至，美国的对冲基金现正把退休资金以及各种基金会和投资经理人都吸引过来，以期形成更大的势力。5年以前，退休资金和各种基金会的投资在对冲基金资本总额中仅占5％，而现在已猛增到80％。

　　目前，排名前10位的美国国际对冲基金依次为：美洲豹基金、量子基金、量子工业基金、配额基金、奥马加海外合伙人基金、马弗立克基金、兹维格－迪美纳国际公司、类星体国际基金、SBC货币有价证券基金和佩里合伙人国际公司。

对冲基金是私募基金的一种,是专门为追求高投资收益的投资人设计的基金.其最大的特点是广泛运用期权,期货等金融衍生工具,在股票市场,债券市场和外汇市场上进行投机活动,风险极高. 对冲基金起源于六十年代的美国，一位叫钟斯的基金经理通过一方面买空一些股票同时抛空另外一些股票的做法,实现不论市况好坏,都有能力为投资者保本增值的理念! 对冲基金的主要运作特点是:1,黑箱操作,投资策略高度保密.2,高度杠杆操作.一般情况下,基金运作的财务杠杆倍数为2-5倍;最高可达几十,几百倍.在高度财务杠杆的作用下,如果基金经理预测准确,则基金能够获取极大的回报;一旦失误,也会成倍地放大损失的数额.3,主要投资于金融衍生市场,专门从事各种买空卖空交易.4,操作手法多样,更多地呈现全球化特征. 我国现阶段尚不存在这样意义上的对冲基金!

基金，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。我们提到的基金主要是指证券投资基金。

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成王帝复方： 对冲基金(hedge fund),是指采用对冲交易手段的基金,也称避险基金或套利基金.它是投资基金的一种形式,属于免责市场(exempt market)产品.对冲基金意为“风险对冲过的基金”.对冲基金名为基金,实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别.对冲交易的方法和工具很多如卖空、互换交易、现货与期货的对冲、基础证券与衍生证券的对冲等.对冲基金通过对冲的方式避免或降低风险,但结果往往事与愿违.由于潜在风险较大,因此对冲基金被界定为私募基金的一种,而不是公募的共同基金.

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