影响资产负债率因素分析

~

1.利润及净现金流量的解析

企业资产负债率的增长，首先要看企业当年实现的利润是否较上年同期有所增长，利润的增长幅度是否大于资产负债率的增长幅度。如果大于，则是给企业带来的是正面效益，这种正面效益使企业所有者权益变大，随着所有者权益的变大，资产负债率就会相应降低。其次要看企业净现金流入状况。当企业大量举债，实现较高利润时，就会有较多的现金流入，这说明企业在一定时间内有一定的支付能力，能够偿债，保证债权人的权益，同时说明企业的经营行为是良性循环的。

2.资产解析

(1)流动资产解析。企业资产负债率的高低与流动资产所占总资产的比重、流动资产的结构以及流动资产的质量有着至关重要的联系。如果流动资产占企业总资产的比重较大，说明企业资金周转速度较快、变现能力强的流动性资金占据了主导位置，即使资产负债率较高也不十分可怕了。流动资产结构紧要是指企业的货币资金、应收账款、预付账款、存货等资产占全部流动资产的比重。这些是企业流动资产中流动性最快、支付能力最强的资产。我们知道货币资金是即付资金，应收账款是随时回笼兑现的资金，存货是随着销售的实现而变现的资金，这些资产的多少直接影响着企业付现的能力。如果该比重大，说明企业流动资产结构比较合理，有足够的变现资产作保证。反之，则说明企业流动资产中待处理资产、待摊费用以及相对固化或费用化挂账资产居多，这些资产都是尚待企业自行消化的费用，不仅不能变现偿债，反而会耗用、侵蚀企业利润，这也是一个危险的信号。流动资产的质量，紧要看企业应收账款中有无呆坏账，其比重有多大，存货中有无滞销商品、长期积压物资，企业是否计提了坏账准备、销价准备，所提坏账准备、销价准备是否足以弥补呆坏账损失、滞销商品损失和积压物资损失。

(2)长期投入解析。投入是企业通过分配来增加财富，获取更多的利益。企业投入是否合理、可行。首先要解析企业投入额占全部资产的比重是否合理，如果投入比重过高，说明企业投入规模过大，投入规模过大就会直接影响企业的变现能力和支付能力，特别是在资产负债率极高的状况下，迫使企业偿债受到限制，以至影响企业的信誉。其次要解析企业投入项目是否可行，即所投入回报率是否高于融资利率，如果投入回报率高于利息率，则说明该投入是可行的。

(3)固定资产解析。固定资产的规模，对于企业很重要。一是固定资产占企业总资产比重的状况。通常是固定资产的数额应小于企业净资产，占到净资产的2/3为好，这样可使企业净资产中有1/3流动资产，到头来不至于靠拍卖固定资产来偿债。固定资产比重过高，说明企业变现能力差，企业偿还债务的能力就差。二是固定资产中出产用固定资产所占比重是否合理。如果出产用固定资产占比重低，说明非出产用固定资产比重大。由于出产用固定资产少就很可能满足不了出产经营所需，企业经营目标就难以实现。非出产用固定资产过大，列入企业当期损益中的折旧额就多，折旧额多造成企业效益少，效益少现金流入就少，使企业偿还债务的能力变弱。

3.负债解析

(1)流动负债解析。一般说来，资产流动比率越高，债权人越有保证，但流动比率过高，就会使一部分资金滞留在流动资产形态上，影响企业的获利能力。因此企业应将流动比率测定一个较为合理的界限，低于这个界限，说明资产负债率有可能会高，企业信用受到损害，再举债会发生困难；高于这个界限，说明一部分资金被闲置，资金使用效率不高，造成资金浪费。

①短期借款解析。企业资产负债率越高，说明企业向银行借入资金越多，因此企业决定举债时，首先要解析市场形势，通过市场的经济环境、经济条件、经济形势做出是否举债经营的判断。市场前景好时举债就可行，否则就不宜举债。其次要解析企业举债后获利水平是否高于借款利息水平，如果企业获利水平高于借款利息水平，说明企业举债经营是有利可图的。再次要解析企业流动资产是否大于流动负债，如果流动资产大于流动负债，说明企业有偿付能力，能够保证债权人的权益。

②结算负债解析。结算负债紧要包含应付票据、应付账款、预收账款等。结算负债的解析紧要是看企业的商业信誉。这种商业信誉来自金融机构和供货方，紧要体现在企业应付票据、应付账款以及预收账款的多少。大量应付票据、应付账款和预收账款，一方面说明金融机构根据企业的综合信誉、经营规模给予企业综合授信，另一方面也说明供货方根据长期友好往来与合作关系，给予企业的支持和信任，甚至应该说是供货方给予企业价格上的优惠。因为结算负债的增加意味着资产负债率的上升，资产负债率的上升，不得不考虑企业的偿债能力，以免企业再筹资受到限制。除此之外企业还要注意，供货方在付款方式上有无现金折扣，如果有现金折扣，企业采用赊购方式所放弃的现金折扣机会成本是否低于贷款利息，企业必须实行权衡，通过利弊解析再决定购货方式。

③定额负债解析。定额负债是一种无息资金来源，紧要包含应缴税金、应付利润等。企业不应小视无息资金的使用，它不仅能够带来可以计算的直接效益，还可以带来由直接效益引发的间接效益，而这种间接效益是无法计算的。

(2)长期负债解析。长期负债与流动负债相比较，具备期限长、利息相对高、绝对数可能大等特点。企业如果能够正确有效地利用长期负债，它就会为企业提给更多的获利机会。但是如果企业经营不善，它又可能形成筹资危机，从而加剧企业经营危机，造成高负债高危机，也是影响资产负债率高低的一个重要因素。因此，对长期负债的解析紧要从两方面衡量：一是利用举债临界点来衡量。举债临界点是借款利息率等于总资产报酬率的分界点，如果借款利息低于总资产报酬率，举债就可行，反之则不可行。二是以市场形势做判断。如果市场前景很好，大有进展前途，会给企业带来丰厚的利润，举债就可行，否则就不宜举债。

---

琼山区18816444818： 资产负债率分析(企业全部资产净值与负债总额之比率的分析) - 搜狗百科？
简视双氯： 在理解式(1)时,首先应该明确的是企业一段时间内资产负债率是一个动态变化的量,且在某一数值范围内不断变化. 假设某企业经营过程中的两个时间节点分别表示为...

琼山区18816444818： 如何对资产负债率进行因素分析 - ？
简视双氯： 资产负债率是全部负债总额除以全部资产总额的百分比,也就是负债总额与资产总额的比例关系,也称之为债务比率.资产负债率的计算公式如下:资产负债率=(负债总额÷资产总额)*100%公式中的负债总额指企业的全部负债,不仅包括长...

琼山区18816444818： 资产负债率、流动比率、速动比率反映什么指标 - ？
简视双氯：[答案] (1)流动比率是衡量企业短期偿债能力最常用指标. 计算公式为:流动比率=流动资产/流动负债. 即用变现能力较强的流动资产偿还企业短期债务.通常认为最低流动比率为2.但该比率不能过高,过高则表明企业流动资产占用较多,会影响资金使用效率和...

琼山区18816444818： 资产负债率高的原因资产负债率一般是多少? ？
简视双氯： 资产负债率=负债总额/资产总额*100% 上述公式中的负债总额不仅包括长期负债,而且也包括短期负债.因为短期负债作为一个整体,公司总是长期占用着的,所以可以看...

琼山区18816444818： 建筑业资产负债率为什么高? ？
简视双氯： 将固定资产抵押贷款循环投入,材料人工工程款分期付款,预售期房,借用别人的钱操作,资产负债率当然高了.

琼山区18816444818： 为什么银行股的资产负债率那么高 - ？
简视双氯： 因为在银行的资产负债表中,资产主要系银行贷款、现金、同业拆借及同业存款等. 而负债主要系银行存款、同业拆借及同业存款等,所有者权益主要包括当年利润及自有资本金等. 因为银行主要靠吸收的存款和发放的贷款之间利差来赚取利...

琼山区18816444818： 如何分析资产负债比率 - ？
简视双氯： 分析方法:1. 首先要了解资产负债包括哪些,资产主要包括:流动资产、固定资产、长期投资、无形资产和递延资产等.负债主要包括:长期负债及流动负债. 2. 其次得了解比率算法:资产负债比率=负债总额/资产总额*100% 3. 最后才是按比...

琼山区18816444818： 资产的负债率与流动比率有什么关系 - ？
简视双氯： 1.流动比率流动比率是流动资产除以流动负债的比值,其计算公式为: 流动比率=流动资产÷流动负债 流动比率可以反映短期偿债能力.2.速动比率比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标为速动比率,也称为酸性测试比率.速动比率是从流动资产中扣除存货部分,再除以流动负债的比值.速动比率的计算公式为: 速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债3.资产负债率资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比,也就是负债总额与资产总额的比例关系.资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度.计算公式:资产负债率=(负债总额÷资产总额)*100%

琼山区18816444818： 通货膨胀对资产负债率的影响 - ？
简视双氯： 首先,资产负债率是资产负债表上,负债总额与资产总额的比值. 其次,资产负债表上的数据,源于科目余额表,而科目余额表则来自日常的会计核算,我们知道,我们在进行每一笔日常的会计核算时,并没有考虑通胀的因素,也就是说,整个会计数据是没有通胀影响的理想环境下的计算出来的. 再次,通胀影响对于现金及现金等价物,以及存货的影响是不同的,这在你计算通胀影响时有必要设定一个时点,然后分别将现金,现金等价物,以及存货进行折现,所有数据计算完毕后,再使用新数据出一份资产负债表. 最后,计算你的新的资产负债率,然后和你原先的资产负债率比较,这个问题的答案就出来了.