权证创设收益评估：风险与监管如何平衡？
让我们探讨一下市场上频繁出现的权证创设与注销问题。以南航JTP1 580989为例，它的行权价为7.43元，初始行权比例为2:1。机构创设这种权证其实蕴含着风险，因为理论上，如果权证市场价格为1.5元，创设者可以在卖出时获利。然而，如果行权日股票价格跌至3.43元，创设者需以7.43元接股票，每接一股将亏损4元，扣除创设时的回收资金，实际亏损2.5元。如果股票价格在行权期上涨至8元，创设者则能盈利，收益率约为12.5%，但考虑到资金占用，实际投资收益率为0.93/7.43=12.5%。不过，南航JTP1 580989在股价远高于行权价的情况下，几乎成废纸，此时创设的收益率可高达12.5%甚至更高。
对于创设权证的资金监管，读者可能会关心。以茅台为例，华泰在2月创设了1000万份，需要8.764亿元的保证金。即使权证最高价为1.042元，即使在认沽权证未出现非理性炒作的情况下，其三个月收益率仅为1.1878%。这引出了几个假设：如果茅台认沽权证在未来上涨，可能是由于券商的正常操作；如果券商未按规定缴纳保证金，这将损害投资者利益；如果券商未能实现市场平均利润率，其盈利翻倍的说法难以成立；除非有特殊情况，否则权证价格的上涨需要有合理的解释。
权证创设的收益和风险评估涉及对市场预期、股票基本面和法规监管的考量，只有在合规操作下，创设者才能实现预期收益。权证市场的监管对于保证投资者权益至关重要。
扩展资料
1. 开始建立 2. 创造条件，使原来不具备条件的也能实现
什么是股权证?
认股权证是股东权利和义务的凭证。即股权持有人拥有与其拥有的股份比例相对应的权益和承担一定责任的权力。股东股票记载的姓名应当与其身份证一致；没有办理过身份证的，应该和户口本上的名字一致。该授权令应由董事长签署并由公司盖章。扩展信息:股票权证可分为补偿性和非补偿性两类。无报酬认股权证可以...
获利5%是什么意思
按现在的价格卖出,可以获利百分之五.也就是现价比成本价高出百分之五的意思.
如何通俗理解权证
6、权证属于金融衍生工具产品，其风险远大于基础产品，即股票。同时，高风险意味着高收益。所以权证的涨跌幅度远大于股票的涨跌幅度。7、关于权证的T+0交易：即当天可以买卖很多次。但是，没有人要求你当天买了，就一定要卖。可以留着过夜。“权证不过夜”是吓唬人的说法。只要你能够承受的住，只要你有...
中国建银投资证券有限责任公司的公司业务
公司经纪业务围绕“以市场开拓为核心、客户服务为重点、规范运营为保障”的经营方针,通过积极推进银证...投资收益率远高于同期基金收益率,同时也远远跑赢了大盘。金融衍生品业务金融衍生品业务把握住了权证创设
权证是什么意思???
或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。支付一定数量的价金之后，就从发行人那获取了一个权利。这种权利使得持有人可以在未来某一特定日期或特定期间内，以约定的价格向权证发行人购买\/出售一定数量的资产。购买股票的权证称为认购权证，出售股票的权证叫作认售权证（或认沽权证）。
Fof基金是什么?
它能更有效地从品种繁多、获利能力参差不齐的基金中找出优势品种,最大限度地帮助投资者规避风险,获取收益。FOF的优势：1.降低购买门槛 由于资金的问题，投资者很难购买所有市场上心仪的基金，而购买了FOF基金则等同于购买了多只基金，降低了购买的成本。2.分散风险 FOF基金由基金经理对市场上的基金进行...
国信证券股份有限公司的市场地位
2006年投资业务的收益率在券商中排名前列；2007年收益率在券商中继续名列前茅，与基金相比排名第四；2008年在市场巨幅下跌的情况下较好地控制了风险。国信证券还积极探索另类投资业务，在权证创设等衍生产品业务上取得了较好收益。 国信证券在国内券商中率先规范资产管理业务，以国际化标准和基金模式管理客户...
影响权证价格的主要因素有哪些?
决定权证价值的主要因素有：标的资产价格、标的资产价格波动性、权证期限及其执行价格、市场利率以及现金股利等。①标的资产价格 由于权证是以标的资产为基础而产生的衍生产品，标的资产价格成为确定权证发行价格及其交易价格走势的最主要因素。标的资产价格越高，意味着认购（沽）权证持有人执行权证所获收益越大...
请问A股 B股 权证 三板 债务 基金 有什么不同啊?他们分别代表什么?_百度...
在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。我们现在说的...
西安股票咨询电话多少?
2007年,公司在衍生产品总部的基础上成立了另类投资总部,在业内率先尝试发展另类投资业务,在更大的范围内寻找风险套利、稳健收益的投资机会。 2007年,另类投资业务实现收益22.1亿元,其中权证创设收益11.21亿元,全年共创设权证13个项目,创设收益率排名行业前三。 研究业务: 公司在业内率先推行行业首席分析师制,创新卖方研...
达奚烟曲必： 权证投资高收益的同时也伴随着高风险.本文谈权证投资风险防范的问题. 清楚认识权证的风险源 首先,投资者需要对权证的风险源要有清楚的认识.权证的风险跟股票的风险不尽相同.股票的风险仅来自股价下跌,而权证的风险还包括技术...
大宁县15580131836： 权证投资风险 有哪些? - ？
达奚烟曲必： 我们现在在来研究一下目前市场上不断被创设的权证.首先我们来看一看“万华认沽权证580993”: 万华认沽权证(580993)的行权期为一年,目前还有11个月.其行权价为13元.也即到行权日,二级市场权证持有者每持有一份万华认沽权证...
大宁县15580131836： 权证创设 - 权证创设对创设人有什么好处? ？
达奚烟曲必： 创设的风险问题 券商创设并不是只赚不赔,在很多情况下都是有风险的,只是风险较小而已.比如南方航空的股价如果出现连续下跌并跌破南航JTP1的行权价7.43元,券商创设南航JTP1就可能出现亏损,所以,券商创设的时机也很重要. 券商创设认购权证也存在一定的风险,正股如果上涨会导致认购权证的价格超过券商创设并卖出的价格,虽然由于券商创设认购权证时等比例持有相应的正股,并且正股上涨带来的利润要超过券商在权证上的损失,但是如果券商不创设,券商持有正股会获得更大的收益.另外,如果正股出现暴跌并跌破行权价,券商因正股所蒙受的损失也可能会大于券商创设权证所获得的收益.
大宁县15580131836： 在投资权证时应该注意哪些风险?？
达奚烟曲必： (1)价格剧烈波动风险:权证是一种高杠杆投资工具,标的证券市价的微小变化可能会引起权证价格的剧烈波动. (2)价格误判风险:权证价格受到标的证券的价格走势、行权价格、到期时间、利率、权益分派和权证市场供求等诸多因素的影响,权证持有人对此等因素的判断失误也可能导致投资损失. (3)时效性风险:权证与股票不同,有一定的存续期间,且其时间价值会随着到期日的临近而迅速递减. (4)履约风险:如果发行人发生财务风险,投资者有可能面临发行人不能履约的风险.(5)还要看自己的感觉哦...
大宁县15580131836： 建议:取消券商对权证的创设制度、还股民一个公道权证创设 - 是券 ？
达奚烟曲必： 同意!或者创设后半年内不得注销!
大宁县15580131836： 权证存在哪些风险？
达奚烟曲必： 权证的风险和收益远远大于股票,股票即使退市到三板,也可能有每股几分钱,而权证到期不行权或不结算就血本无归,权证盈利时也可能是数千倍的.
大宁县15580131836： 权证有什么用处?？
达奚烟曲必： 权证主要有以下三个用途: ⑴套期保值和风险管理.根据高风险、高预期收益原则,套期保值的目标是使风险降幅大于预期收益率应有的降幅.风险管理的目标是使风险水平降到可以承受的水平.权证的最大作用,就是可以和投资者手里的标的...
大宁县15580131836： 券商怎样通过创设权证获利? - ？
达奚烟曲必： 券商利润来源趋于多元化 东方证券昨日在银行间市场披露了2006年首份券商半年报,今年1至6月,公司业绩出现爆发式增长,累计实现净利润5.51亿元,超过了前五个年度的利润总和.半年报同时显示,券商的业务模式正在发生巨变,在传统...
大宁县15580131836： 什么是权证? - ？
达奚烟曲必： 权证是发行人与持有者之间的一种契约,其发行人可以是上市公司,也可以是持有大量上市公司股票的第三者,如其非流通股股东.权证允许持有人在约定的时间(行权时间),可以用约定的价格(行权价格)购买或卖出权证所对应的资产,这...
大宁县15580131836： 由于权证产品的风险相对较高,中小投资者应如何谨慎参与?？
达奚烟曲必： 权证是一种风险较高的金融产品,投资者需要注意以下几方面的风险: 1)权证到期价值为零的时效性风险:权证是有一定期限的,持有者应及时在到期日或此之前对价内证行权,因为期满后权证就没有任何价值了; 2)权证交易价格大幅波动...
