分析整改了手里的分级基金怎么办

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分析整改了手里的分级基金怎么办

距离年底整改大限将至，两只百亿级的明星分级基金先后实施转型，也掀起了分级基金转型的高潮。小编在此整理了整改了手里的分级基金怎么办，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!

数据显示，98只分级基金总规模为982.14亿元，持有这些基金的投资者可以有两个选择：一是择机退出，持有分级份额的投资者可以在整改之前在场内择机卖出(也就是基金赎回)。另外一种就是等待整改，等待持有的分级基金进行清盘或转型为其他基金。

两只百亿分级基金整改

9月10日，分级基金招商中证白酒，公布召开基金份额持有人大会提示公告，该只基金将取消两级份额的分级机制，同时调整与法律法规变更、以及分级机制需要修改的部分基金合同条款。持有人会议投票表决时间为2020年9月10日0:00起，至2020年10月13日17:00止。

继招商中证白酒后，9月28日，由明星基金经理谢治宇管理的另一只百亿分级基金——兴全合润分级也公告召开份额持有人大会，拟实施基金转型。按照该基金的转型方案，兴证全球基金提议将“兴全合润分级混合型证券投资基金”更名为“兴全合润混合型证券投资基金(LOF)”。同时，将变更基金类别、运作方式，调整投资范围、投资策略、业绩比较基准、收益分配等内容，并相应修订基金合同。

根据基金公告，持有人投票表决时间为今年9月30日起，为期一个月。自基金转型议案经基金份额持有人大会决议通过后，在转型前，兴全合润分级将安排不少于20个工作日的转型选择期，以供基金份额持有人做出赎回、卖出等选择。

这次的变更涉及到的持有人户数超60万，涉及资产规模近百亿。根据该基金的2020年半年报，该基金总规模为98.62亿元，持有人户数高达60.55万户，其中，个人投资者持有份额占比达到91.63%。

而兴全合润分级混合型证券投资基金自2010年4月下旬成立以来，实现了年化回报近20%的较高收益。数据显示，截至9月25日，该基金自成立以来的总回报达到538.34%，年化回报为19.43%。

银河证券统计数据显示，截至2020年9月18日，兴全合润自成立以来复权单位净值增长率达到558.83%，位列同期同类产品第一。

距离年底整改大限只剩3个月，两只百亿级的明星分级基金先后实施转型，也掀起了分级基金转型的高潮。

虽然此前央行表示资管新规过渡期延长一年至2021年底，但证监会要求公募分级基金需继续在2020年底前完成规范整改。如今距离整改大限仅剩3个月，基金公司也加快了整改速度。

除了两只百亿分级基金外，银华中证等权重90指数分级基金、招商中证煤炭等权指数分级基金、方正富邦中证保险主题指数分级基金等多只分级基金发布公告，进行分级基金规范整改。

数据显示，截至9月25日，98只分级基金总规模为982.14亿元。其中，招商中证白酒持有人户数230万户，国泰国证食品饮料持有户数120万户，都拥有百万户的投资者，兴全合润分级、招商国证生物医药持有人户数也超过50万。

分级基金整改后，有哪些选择?记者梳理相关公告后发现，整改后的分级基金通常转型为LOF基金，或者直接清盘。例如，方正富邦中证保险主题指数分级基金就计划转型为方正富邦中证保险主题指数基金(LOF);煤炭分级拟转型为招商中证煤炭等权指数基金(LOF)。而国投瑞银和沪深300指数分级基金、工银瑞信中证环保产业指数分级基金等则选择清盘。

值得注意的是，大部分分级基金会在公告中指出，针对基金份额持有人大会未成功召开或议案未通过的情况，将取消分级运作机制，并转换份额。届时，基金管理人将相应变更基金名称、修改基金合同并就取消分级运作的安排进行公告。

影响几何?

兴全合润分级、招商中证白酒都是人气很高的基金，现在要整改了，不少投资者看到公告都懵了，整改要怎么改?对我们持有人有什么影响呢?

简单来说，分级基金转型这个事情，是按照监管要求进行的，今年年底要完成。这两只基金在公告里也说的很清楚了，需要将A类稳健份额和B类激进的杠杆份额都折算为转型后的LOF基金。而LOF基金是一种既可以在证券账户当股票买卖，又可以在场外申购赎回的产品。

首先，整改公告出来，不会马上就不能交易或者基金已经发生改变的，一般都会有一个选择期，投资者可以选择赎回、卖出等选择。以兴全合润分级为例，自基金转型议案经基金份额持有人大会决议通过后，在转型前，该基金将安排不少于20个工作日的转型选择期，这期间基金份额持有人做出赎回、卖出等选择。

那么，究竟是否要赎回或者卖出呢?我们先来看看整改的影响。

分级基金整改

1、清盘

一般规模较小的分级基金，基金公司可能会选择清盘。这里注意了，母基金也有可能因为规模太小被清盘，投资者还需注意。

那么，如果你持有的基金要被清盘了，该怎么办?之前就有投资者问到了，自己持有的一只分级基金要审议终止合同了，这种情况是等待清算还是主动赎回呢?

这里给她的建议就是主动赎回。因为等待清算时间一般较长，通常最少也要一个月，期间只能获得活期存款利息，一方面收益低，另一方面，资金被占用，不能投资其他产品，可能会错过其他的机会。同时，清算的话，投资者还需承担清算费用，这笔费用会从基金资产中提取。

2、转型

分级基金转型通常会转为LOF或者指数基金，LOF是既可以在场内交易，也可以在场外交易的基金。

无论转成哪种，对母基金的持有人几乎是没有影响，并且以后基金也不会再有折算了。

但是对于子份额(A/B)的影响是肯定的。先来说A份额，A份额的持有人本身就是拿低风险收益，或者可以说是固收类产品的收益的投资者。这类稳健型的投资者如果接受不了之后转为高波动的权益类产品，可以在整改前选择在场内卖出或者买入同等份额的B份额，然后合并为母基金赎回，或者转托管到场外赎回。再来说B份额，由于转型停牌等，肯定会错失一些交易机会的，怕这一点的，可以提前选择在转型前卖出，和A份额的卖出方式相似，可以场内卖出，或买入同等份额的A份额，然后合并为母基金赎回，或者转托管到场外赎回。值得一提的是，转型后，B份额的投资者将不再有杠杆了，基金的波动会变小，相应的，收益也不会有加成了。

分级基金还有3个月就要全部整改完毕了，目前还有90多只基金还未整改。对于持有规模较小的，特别是1亿元以下的投资者需要注意了，你的基金可能会面临清盘的风险。那么，对于持有规模较大的投资者基金可能会面临转型，对于母基金的持有者几乎没有影响，但是子份额的持有者还需衡量自己的风险承受能力决定是否继续持有转型后的基金。(财富号)

手里的分级基金怎么办?

据介绍，这部分投资者可以有两个选择：一是择机退出，持有分级份额的投资者可以在整改之前在场内择机卖出(也就是基金赎回)。另外一种就是等待整改，等待持有的分级基金进行清盘或转型为其他基金。

若遇到A或B在场内无法成交的情况，持有人是可以选择进行基金合并的方式，例如持有分级B的投资者，那就需要在场内买入相同份额数量的分级A，然后合并成母基金进行赎回。

恒泰证券认为，对于分级A和分级B的投资者，应该关注场内份额的折溢价情况和流动性：因为分级基金整改最终要按净值兑付，在这个过程中，分级A和B的交易价格就会向产品的净值靠拢。在这个过程中，折价的份额会存在一定的上涨空间，溢价的份额则会面临“溢价收敛”的风险，产生下跌。

通常来说，分级A长期处于折价状态，分级B处于溢价状态。但是这并不绝对——目前也有不少分级A处于溢价、分级B处于折价状态。因此，投资者还是应该以实际的折溢价情况为准，不要盲目投资。

提醒：分级基金的套利需要两个工作日完成，无T+0交易。操作时要关注交易价格的变化。(财富号)

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正定县18752886836： 分级基金摊上大事了,持有分级的怎么办 - ？
弘质爱脉： 根据展恒基金网,折算前单一持有分级b类基金的,上折后,折算后将同时持有证券B和母基金份额;证券B的份额增加,对母基金可以有两种操作方法:方法一:赎回.母基金很多是场外交易的基金,可选择场内赎回.赎回后,资金到账时间为T+4.方法二:分拆.若对后市看好,想要继续持有,可以将母基金分拆.当日执行拆分,次日就可以拿到拆分后的证券A和证券B.溢价相当于交易价格高于基金净值,说明此基金“供不应求”.由于赎回只能按照基金净值卖出,因此溢价时把基金拿到二级市场卖掉比赎回更划算.当然如果对基金后市行情看好,可以继续持有.

正定县18752886836： 资管新规后分级基金能买吗 - ？
弘质爱脉： 除了目前的分级基金以外,根本就没有其它形式公募基金份额分级.新政里禁止公募基金份额分级这一条款就是专门针对分级基金设立的. 现在监管思路很明确,对于高风险复杂的品种不能面向公众发行,私募限制也比较严格.再则,分级基金这种对实体经济毫无用处的金融创新,也不符合金融服务实体的大方向.分级基金想置身度外几乎是不可能,只是怎么处理的问题. 前两年把分级门槛提到30万,就是为了缩小分级规模,不排除继续提高门槛的可能,为斩草除根辅平道路.要不然,牛市一来这上百支分级基金又会搞出几千亿的市值来

正定县18752886836： 什么是分级基金? - ？
弘质爱脉： 分级基金是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种.它的主要特点是将基金产品分为两类份额,并分别给予不同的收益分配.从目前已经成立和正在发行的分...

正定县18752886836： 分级基金套利怎么操作 - ？
弘质爱脉： 从理论上来讲,如果基金出现整体溢价或者折价,就存在套利机会,即以便宜的价格获取母基金份额,然后以更高的价格卖出.由此,投资者可以申购母基金份额,分拆后卖出子份额博取套利收益.但需要注意的是,由于整个套利过程需多个交...

正定县18752886836： 分级基金拆分后不够100份怎么处理 - ？
弘质爱脉： 可以赎回的.有些基金不足100份仍可以分拆,可能有的基金不足100份就不能再分拆了,这要视基金合同而定.但无论能否再分拆,都可以赎回的.托管在场外的就象普通基金那样赎回,托管在场内的就选场内赎回.但可能有些券商不支持场内赎回,可以转托管到有场内赎回资格的券商再赎回.

正定县18752886836： 分级基金b下折后如何操作 - ？
弘质爱脉： 现在回答已经太晚了,已经不能交易了.1、不然你可以考虑卖掉,减少下折的一路一A下折带来的亏损(0.695——>0.408——>0.25)2、或者买入等份额的一路一A,合并成母鸡,等待指数反弹上涨,减轻一部分亏损.

正定县18752886836： 分级基金下折怎么处理 - ？
弘质爱脉： 对于预计触发下折的B份额基金,我们建议卖出,卖不出的买A合并赎回,风险承受能力特别高的可以博反弹;对于已经触发下折的分级B,一定要卖出,即使当日有上涨也不能买,避免当前B份额溢价导致的巨亏.

正定县18752886836： 外地驾驶证在天津怎么进行机动车扣分缴纳罚款呢?有知道的吗?？
弘质爱脉： 罚单上有地址,记得留缴费单子,津工超市去资讯

正定县18752886836： 分级基金子份额或分拆基础份额.已买入的怎么办 - ？
弘质爱脉： 不会强制你卖出,可以一直持有.但到5月1号后,只能卖不能买,假如你没去开通的话.