小白进入金融市场必读

~ 虎哥教小白理财

大家好，我是虎哥，金融市场及其衍生品市场一直以其高风险高受益吸引着一批又一批的朋友进入，如果您是新手，我强烈建议你应该了解一下几个问题再进入！

一、关于投资、投机以及交易员的区别：

“投资”与“投机”乍一看，很多人一定觉得很容易区分，但是当你认真来写这几个字的时候，你一定会发现，很难区分。作为金融词典必备的两个词，如果从英文来看，他们的区别是巨大的：投资Investment；投机speculation（有兴趣的朋友可以去翻看英英词典）。

但是从中文表达方式来看，其实很难区分，比如最近你身边一定有人会说：“刚买了几套房子做投资用，房子跌也跌不到哪里去。”但是我想说，他真的了解他这是投资行为吗？

那作为披着一层神秘外衣的“交易员”可能了解的人更少。

不要以为这三个词汇的区分不重要，实际上我认为这是正确了解这个行业最为重要的前提。为方便大家理解，我举个例子：

首先，让我们来看看几种不同人士的口吻：

投资人： 啊，这股将来能涨，现在的价格太便宜了。

交易员： 啊，这股将来能涨，因为现在在上升渠道里呢。

投机者： 啊，听说爱奇艺要私有化了?赶紧买赶紧买。

接下来，让我们来看看他们背后的含义：

投资--是指去分析 价格和价值 之间的关系。

交易--是指去分析 价格和价格 之间的关系。

投机--是指去分析 价格和梦想 之间的关系。

从周期来看，这三个角色可以更好的区分：投资，一般是周期较长（5-10年甚至更长），也是期待回报率最高的一种行为。巴菲特推崇的十年10倍股（10年给你10倍的回报），就是最好的解释。交易，一般是指获利周期在短期-中期之间的一种行为（几个礼拜到几个月不等），获利介于低——中等水平之间。投机，一般是指在较短时间内获得极大的收益的一种行为，特点是投入产出比特别高。

在刚进入市场时，你必须，必须，必须明白你究竟是一个投资者，一个交易员，还是一个投机者。比如，在股票市场里没有比像投机者一样思考，像交易员一样交易，和像投资者一样侃侃而谈更糟糕的事了。我强烈建议不要把这三个观点和做法混为一谈，如果你碰到了这么做的人，他基本上肯定不是一个咤叱市场的人。

（后续文章我会再深入探讨这三个角色的定位对于你准备投入一笔资金到金融市场究竟有多重要）

二、关于金融产品投资、金融衍生品投资的区别？

侠义的金融产品也称原生金融产品，是指能直接形成金融资产或金融负债的合约，包括股票、债券、短期的票据等；而衍生金融产品也叫金融衍生工具，是建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品，包括远期合同、金融期货、期权等。如果你觉得上述表示太复杂，你也可以理解为，他们之间最大的区别是一个有金融杠杆，一个没有！

三、什么叫做金融杠杆？或者说杠杆交易？

通常来说，金融衍生品的交易都伴随着金融杠杆。杠杆，顾名思义就是用较小的物体撬动较大的物体。金融杠杆的意思就是用较少的钱可以操作更多的钱。换句话来说，金融杠杆比率越高，你的资金利用率越高！

举个栗子：

比如，你有100块钱，我给你10倍杠杆，那你等于可以动用的资金就是1000块钱。你用这1000块钱买一样东西，只要价格上涨1%，你就可以赚10块钱，相比你的本金，你的收益率就是10%！价格如果上涨10%，你就是100%收益率！当然，亏起来也是一样!我最开始接触这个行业的时候，黄金产品基本都是100倍杠杆，白银一般是200倍杠杆，最夸张的是原油，可以最高500倍杠杆！1块钱可以当500块钱来用！倾家荡产和一夜暴富就在一念之间。现在想想都觉得恐怖。（需要说明的是，未来的文章如果不做特别说明，我的交易产品都是金融衍生品，只是杠杆倍数不同。）

四、什么叫做交易保证金？

有人会问，交易所也不傻，给你提供这么高的金融杠杆，万一你亏了怎么办？嘿嘿，交易所才不傻，你既然要做杠杆交易，来，先交保证金，交易结束，不管亏赚，我都退还给你。

还是用刚刚上面那个栗子：

你还是有100块钱，假如交易所给你10倍杠杆，交易所规定：做交易前，麻烦你先拿出你本金的10%压在我这里，也就是冻结你10块钱在我交易所。现在你可用资金就只有90块钱了。如果你的交易亏钱了，你账号剩下的浮动余额如果（注意这个时候你的交易还没结束）低于10块钱，不好意思，交易所觉得你已经没有足够的信用可以交易下去了，交易所就会主动帮你结束你的交易！称之为强制平仓！这个时候，你的浮动亏损就变成实际亏损了！俗称”爆仓“！

乍一听好像交易所还很仁慈，主动帮你平仓，让你不至于一分钱都没有，实际上，如果你重仓交易，你很有可能经不起一点点价格波动，即便你看对了一波行情！

五、什么叫做交易1手？

手（bit），是一个单位名称，是用来形容我们买入的金融资产的数量，在不同的交易市场，它代表的标准化金融资产数量是不同的。比如，在股市中，我们说买入1手，是指买入100股某公司股票。在贵金属交易市场上，外盘市场，1手黄金=100盎司（1盎司≈31.1克），1手白银=2000-5000盎司。在国内交易所，1手黄金=1000克，1手白银=1000克，也有15千克的.

六、什么叫做持仓？

就是你持有某种标准化金融资产的数量，比如持仓1手白银，意思就是你买入了1000克白银。

七、什么叫做看多，什么叫做看空？什么叫做做多，什么叫做做空？

看多，就是认为价格会上涨，看空，就是认为价格会下跌。做多，也就是买涨，价格上涨你就赚钱。做空，也就是买跌，价格下跌，你可以赚钱。

以下两个问题，如果你没兴趣可以不看，我只是不想在后续文章中再做解释了：

八、什么叫做”有效市场假说“？

这是古典经济学理论中非常著名的一个理论它的核心观点：参与市场的投资者有足够的理性，并且能够迅速对所有市场信息作出合理反应。该理论认为，在法律健全、功能良好、透明度高、竞争充分的股票市场，一切有价值的信息已经及时、准确、充分地反映在股价走势当中，其中包括企业当前和未来的价值，除非存在市场操纵，否则投资者不可能通过分析以往价格获得高于市场平均水平的超额利润。

我是这个理论的反对派支持者，我的交易理论是建立在这个理论的反对面上的。

九、什么叫做”理性预期“或者说”理性人“？

这又是经济学中著名的假设。简单来说，它认为：人们是理性的，那么他们会最大限度的充分利用所得到的信息来作出行动而不会犯系统性的错误。因此，平均地来说，人们的预期应该是准确的。从我交易的角度来说，我认为这个观点完全是胡说。

希望以上几个问题，能够帮助你在未来更好的阅读金融投资类的文章，当然也包括我后续的文章。

后续我会持续分享关于金融投机、交易的一些心得和交易记录，欢迎感兴趣的朋友一起交流。思考才有进步。

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