债券基金有风险吗，债券基金买如何判断和选购？

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不管在什么平台上购买债券基金，我们都会看到风险标识，有些债券基金会显示低风险，有些会显示中低风险，这说明债券基金是有风险的。债券基金都有哪些风险，如何选购债券基金呢？我们从这两个问题来进行学习。

一、债券基金有风险吗？

前面已经提到债券基金是有风险的，而这个风险主要分为三个方面。

1.利率风险

一般来说利率和债券的走势相反，当利率上升时，债券价格下降，当利率下降时，债券价格上升。

简单的说下其中的原理：假如现在市场利率为5%，某公司发行债券，每份价值1000元，票面利率也为5%，也就是说到期之后本息共1050元。

如果现在市场利率突然变为了8%，那么还会有人花1000元来购买这份债券吗？很显然不会了，因为我们完全可以把这1000块钱存到银行，到期后能拿1080元，收益更高一些。但是这个债券又要卖出去，所以会把价格打折，也就是我们说的折价发行。

面值为1000元，票面利率为5%的债券在市场利率为8%的情况下，以972元每份的价格折价发行。

回到债券基金上来，当市场利率上升时，持仓债券的价格下降，那么相应的我们的债券基金净值在短期内也会出现下跌。

2.股市下行风险

并不是所有的债券基金都投资债券市场，也有些债券会小仓位的持有一些股票，一般来说只要持仓股票占比不超过基金总资产的20%都是可以的，例如一些增强型债券基金等。

如果股市下跌，债券基金中持仓的股票下跌也会带动债券基金的净值下跌。

3.违约风险

违约风险可以算是债券基金最核心的风险。

债券一般是由政府、企业等发行的，政府的信誉还是比较不错的，但是有些企业则可能因为经营不善导致无力还款，这样就可能导致违约。

此前，华晨债就出现了违约，导致重仓华晨债的债券基金出现了大幅亏损，一天的时间就计提了超过5%的损失。

小结：债券基金虽然存在风险，但是相对来说这些风险还是比较低的，只有混合了股票投资的混合型债券基金的风险相对来说高一些。

二、买债券基金如何判断和选购

不管是做什么样的投资，我们都要尽量做到在风险一定的情况下博取最大的收益，在收益一定的情况下将风险降至最低，所以在买债券基金的时候我们可以分为三步来判断和选购。

1.风险匹配

前面已经提到债券基金是有风险的，但是债券基金的风险同样存在差异，比如说纯债基金就要比一些增强型债券基金风险低，还有一些短债、中短债、可转债基金，风险都会有一定的差异。

在购买基金前，一定要先弄清楚自己的风险承受能力，如果说风险承受能力比较低，那么建议选择一些中长期的纯债基金投资，要是风险承受能力较高，那么也可以选择一些混合型的债券基金去搏一搏更高的收益。

2.利率周期

既然债券基金存在利率风险，那么我们就有必要了解一下利率周期，根据当前所处的利率周期来选择要购买的债券期间。

如果说当前处于加息周期中，选择短期债券基金，因为利率上升，债券价格下降，且短期债券价格对利率变化的不敏感；反之，如果处于降息周期，则应该选择中长期债券基金。

3.债基质量

除开上述两点外，基金的质量就是我们需要考虑的重中之重了，主要可以从五个指标入手。

①成立年限：至少成立3年以上；

②规模：不要太大，也不要太小，基金规模最好大于5亿，小于100亿；

③最大回撤：最近三年最大回撤不能超过20%；

④历史业绩：可以看最近三年累计收益率，越高越好；

⑤基金经理更换频率：基金经理作为管理人，肯定是越稳定越好，所以更换频率越低越好。

小结：购买债券基金可以从三个方面入手，先匹配自己的风险承受能力以及债券基金的风险评级，在分析当前的市场周期来判断该选择长期债基还是短期债基，最后根据指标挑选出优质的债券基金进行投资。

对于投资者来说，买基金并不是一件容易的事。很多投资者对基金投资领域一知半解，以至于在选择基金的时候很容易出现购买困难。那债券基金该如何选择呢？其实很简单，我们只要知道债券的特性。

1、投资期限

债券的投资期限一般是一个期限，其收益率会随着市场利率变化。通常来说，短期债券都比中长期债券收益率高。短期债券有三种类型，即短期债券、长期债券。长期债券相对来说其风险较高，期限越长风险越高。因此投资者在选择债券基金时，要注意投资期限的选择，一般来说短期债券收益率相对较低。

2、风险收益比

在市场中，我们经常看到，有的债券基金表现不错，但总给人一种不稳定的感觉。所以，我们在选择债券基金时，需要考虑其安全性、流动性、波动性。而风险收益比又是一个重要指标，它反映了债券基金在面临下跌时能承受多大幅度风险。风险收益比越高越好！这是因为风险越高，回报也就越高。而如果风险收益比低，可能债基相对来说就更加“危险”了！

3、收益预期与风险承担能力

债券基金的收益预期就是投资人对该基金的投资价格和预期收益，投资价格是决定它能否长期盈利的关键。通常情况下，一个优秀的债券型基金经理会对基金进行全方位管理，如内部评级、持仓等。而且公司还会根据行业表现、宏观经济形势来合理配置资产，从流动性和收益预测上来给基金经理打分。

一个优秀基金经理还需要具备一定的风险承受能力，并且要在风险承受能力范围内来进行投资，包括短期申购赎回，也就是我们常说的杠杆率。比如某只债券型基金短期申购赎回为5%,则对投资者来说存在较大收益波动风险；但如果投资者是长期持有的话，风险收益比为1+1.05=3.03。由此可见在债券市场配置比例时应注意不同类型债券的收益预期与风险承担能力差距。

4、基金规模

规模是衡量基金的实力，不同的股票基金、混合基金规模不同，但总体规模都要在一个合理的区间。股票基金：一般而言股票型债券基金规模越大，其所管理的净值波动也越大。债券基金在不同市场、不同时期与时间环境下会有不同表现，所以每个阶段表现都是不同的。为了投资者能够有更好的投资体验，可以根据自己实际情况来选择不同规模的债券基金。

5、机构投资者比例

债券基金分为普通债型、可转债型、债转股型。普通债型债券基金属于一级债基；纯债型债券类基金属于二级债基；可转债类债券类基金属于分级债型；可转债类债券类基金属于指数型。按照规定，如果普通债基持仓债券的比例高于40%时，就必须购买其他偏债的基金，否则就是“劣后”。因此有机构投资者占比超过40%,这类公司往往都是“小而美”产品。

债券基金是有风险的,债券基金的风险主要有利率风险和信用风险。中短债基金:主要投资剩余期限不超过3年的债券资产。 长债基金:主要投资剩余期限超过3年的债券资产。  

债券基金是有风险的，债券基金的风险主要有利率风险和信用风险债券价格与市场利率呈反向关系。当市场利率上升时，新发债的利率比二级市场债券的利率要高，所以已经买到的债券要卖出就必须降价处理，导致已买到的债券基金的收益也会减少，这就是债券基金的利率风险。

我认为当然有风险，应该选择涨跌幅度较小的去购买，这样稳定一些。

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东安区17866438582： 基金入门:债券型基金有风险吗 - ？
郭彼甲苯： 相对于股票投资,债券投资风险相对较低、收益相对稳定、波动性较小,由于以债券为主要投资标的,债券型基金同样具有此类特征.所以当股票市场的系统性风险来临时,投资者要么将手中股票型基金转换成债券型基金;要么直接赎回股票型基金、退出股票市场.

东安区17866438582： 债券基金有风险吗?？
郭彼甲苯： 你好,债券基金的投资标的是金融市场上的国债、企业债、金融债等低风险的有价证券,所以债券基金是低风险投资品种

东安区17866438582： 请问债券型基金收益怎样?风险大吗? - ？
郭彼甲苯： 1.低风险,低收益 由于债券型基金的投资对象——债券收益稳定、风险也较小,所以,债券型基金风险较小,但是同时由于债券是固定收益产品,因此相对于股票基金,债券基金风险低但回报率也不高. 2.费用较低 由于债券投资管理不如股票投资管理复杂,因此债券基金的管理费也相对较低. 3.收益稳定 投资于债券定期都有利息回报,到期还承诺还本付息,因此债券基金的收益较为稳定. 4.注重当期收益 债券基金主要追求当期较为固定的收入,相对于股票基金而言缺乏增值的潜力,较适合于不愿过多冒险,谋求当期稳定收益的投资者.[1]

东安区17866438582： 债券基金有风险吗?它会比定期好吧. - ？
郭彼甲苯： 目前市场上没有严格的债券基金,一般是债券增强型基金.就是购买债券占基金比例的80%,另外的20%可以申购新股.从理论上如果申购的新股跌破发行价的损失超过债券的利息回报,基金有跌破发行价1元的可能,但现实中基本不存在这种...

东安区17866438582： 债券型基金的法律风险 - ？
郭彼甲苯： 债券型基金的法律风险如下:1、利率风险债券的价格与市场利率变动密切相关,且成反方向变动.当市场利率上升时,大部分债券的价格会下降;当市场利率降低时,债券的价格通常会上升.通常,债券的到期日越长,债券价格受市场利率的...

东安区17866438582： 债劵基金有风险吗,在买之前应学一些什么呢,新手,谢谢. - ？
郭彼甲苯： 有,比起股票型基金来说风险很小,因它持有80%都是固定收益债劵,20%可投资可转债和股票,因此你选的时后看基金公司的发行说明书和基金契约,它分有纯债基金,可转债基金,进取型债劵基金,风险各异看你的风险承收能力来选,祝你投资好运.

东安区17866438582： 投资债券型基金有哪些误区 - ？
郭彼甲苯： 投资债券型基金有以下5个误区需要注意:1.债基只投资债券 提到债基,相信大家首先想到的就是,这是投资债券的基金.所以可能有些人就据此认为,债基只能投资债券.其实这是一个误区.因为债基有很多种类,不同种类的债基其投资范围...

东安区17866438582： 如何购买债券型基金? - ？
郭彼甲苯： 如果你认为买债券基金是不会亏损的,那就需要再考虑一下.债券基金也有风险,尤其是在升息的环境中.当利率上行的时候,债券的价格会下跌,这样你的债券基金可能会出现亏损.尤其在国内,多数债券基金持有不少可转债,有的还投资少...

东安区17866438582： 债券型基金有风险吗,风险相对较低 - ？
郭彼甲苯： 基金的风险高低、是否保本、是否盈亏等,要看对应基金的运行情况和具体规定.基金类型风险从低到高分别为:货币基金、债券基金、混合基金、股票基金;基金风险等级风险从低到高分别为:R1(谨慎型)、R2(稳健型)、R3(平衡型)、R4(进取型)、R5(激进型);大多数基金都不承诺保本,即使保本对基金也有持有期限等保本条件,各支具体保本规定以基金公司公告为准.

东安区17866438582： 债券基金主要有哪些风险 - ？
郭彼甲苯： 首先,投资者需要注意利率风险.债券的价格与市场利率变动密切相关,且成反向变动.当市场利率进入加息周期时,大部分债券价格会下降;而市场利率处于降息周期时,债券价格通常上升.其次,信用风险也是债券基金投资者需要关注的问题.