【汽车人】长安半年报，透露的和没透露的
长安重视新能源和智能化研发，不是停留在口头上，而是连续实际投入，每年都有大幅度的提升。
文 /《汽车人》黄耀鹏
在启源发布会72小时后，长安汽车发布了2023年上半年财报。简单说，营收、销量（尤其是新能源销量）、净利润、净资产、现金流五涨，扣非净利润跌了。
半年报的几个数字
数据显示，长安汽车上半年营业总收入654.92亿元，同比增长15.76%；归属于上市公司股东的净利润76.5亿元，同比增长30.65%；扣非净利润跌了51.3%。
在销量、现金流增长的背景下，扣非净利润（即日常经营净利润）的下跌，既反映了市场竞争的激烈（单车净利润下滑）。同时，也反映了公司成本的上升。
对于长安汽车而言，既然净现金流有所增长（同比增长18.85%），公司赚来的钱都花哪儿去了？销售成本（同比增长34.27%）可以反映市场竞争烈度；管理费用只涨了4%，财务费用跌了3.49%，公司架构改革，多了好几个品牌，但管理费用和财务费用基本原地踏步，这证明组织架构效率提升。
重头戏在于研发支出，同比增长53.42%。长安对于研发投入的强度不降反升。这表明，长安第三次创业的背景下，重视新能源和智能化研发，不是停留在口头上，而是连续实际投入，每年都有大幅度的提升。
这种扣非净利润的收缩，股东方应该能理解并支持，这是眼前利益和长远利益的关系。
何况，每股收益还涨了0.18元，眼前利益也并未损失。
现实产品结构
上半年，长安实现销量121.6万辆，同比增长8.0%，集团销量排名居行业第四，再次向前迈了一步，已经是连续3年半年破百万。
长安系中国品牌销量76.8万辆，同比增长22%。其中，自主品牌新能源汽车销量17.6万辆，同比增长107.2%。相对于新能源整体40%左右的增速，长安汽车的新能源业务跑出行业前列的加速度。即长安中国系快于长安整体，新能源板块又快于长安中国系。
如此一来，业绩就能和长安这几年大手笔的资源和资本投入对应上了。“投资有效”，似乎略显平淡，却是业内不可多得的成绩。
其中，深蓝凭借一款车SL03站稳了新能源阵营，SL03的销量在新能源B级轿车榜上，也排到第二位。
长安的智电iDD家族，6月销量也实现破万。其中，欧尚Z6智电iDD销量7174辆，环比增长222%；UNI-V智电iDD销量2830辆。长安Lumin品牌在6月份销量也超过1万辆，达到1.26万辆。
从销量结构上不难看出，长安系中国品牌的产品量能，仍压在燃油车上。而长安已经承诺2025年停售燃油车。现实和目标之间，存在差距。
转向新能源的两条路线
长安当然清楚这个差距。所有产品在一年多以后全都转换为新能源方案，长安对此采取了两条线的做法：一种是将原有品牌的产品阵营，逐渐替代成新能源方案；另一种是直接创立新能源品牌。这两种做法是并行的。
长安母品牌旗下，UNI系列的趋势将是全系混动化；欧尚正处于燃油车向混动、纯电过渡；Lumin则一出生就是做纯电微型车。
阿维塔作为独立运营的新能源品牌，走的是豪华高端化路线。有非正式的消息称，阿维塔有可能推出增程车型。长安汽车是有这个技术储备的，有些新势力的增程器，就是采购的长安产品。而阿维塔刚完成B轮30亿元融资，估值接近200亿元。
值得一提的是，除了首轮融资方全部追投以外，重庆产业母基金、交银投资、广开控股等国有资本跟投。阿维塔似乎更青睐国有资本，并未开放给其他私募资本。这体现了阿维塔资本运营上的思路，同时意味着它将来大概率不会去境外上市，这是和新势力不同的地方。
面对主流市场的深蓝，也将扩张产品阵营。与长安旗下品牌相比，深蓝独立性更强，但并非像阿维塔那样三方合资建立。
而8月27日长安正式发布的启源品牌，则隶属于长安汽车母品牌旗下。
启源的“数智化”基因
启源品牌发布会上首发的启源A07，似乎比深蓝SL03高半个级别，如果按照同价位区间来算，两者会有不少重叠区域。
既然深蓝面向主流消费者，那么是否意味着启源定位更高呢？如果两者价格接近，产品区隔度够不够，会不会出现内部互相争夺市场份额的局面？这都考验长安的技术实力。
根据现有的信息，启源A07与深蓝SL03在设计风格上区别比较大，这样从浅层次上就先大致区分了受众。
启源品牌对新能源未来的思考，与长安旗下其他品牌区隔还是比较大的。
从长安的视角，未来的新能源，不止比拼续航、动力、双智能力，这些固然与体验相关，但更为重要的是，未来汽车的演化形势，必然是“数智化”为支撑。一个涉及到智能化运用；另一个是数据的处理能力和应用。
长安汽车董事长、党委书记 朱华荣
车已经变成一个载体，搭载着一个“智能体”。长安汽车董事长朱华荣称其为“智能汽车机器人”。这个名字，就意味着要将智能化推向一个新的高度，不止要实现高等级自动驾驶，还要拥有智慧和情感，这可能代表AI方向的演化。沿着这条路走下去，人、车、生活的关系可能会得到重塑。
从这个角度，长安提出，新能源只是序章，数智化才是未来。
在某种程度上，软件定义汽车发展到高级阶段，可能与长安对启源的设想殊途同归。启源承载了长安的梦想。朱华荣所称的六层智慧架构，并没有提及具体层级。
实际上，L1-L3可以称之为物理架构，即机械层（底盘、悬架等）、能量层（动力和传递）、E-E架构层。
而L4-L6，《汽车人》可以认为是软件架构，对应操作系统、软件应用和云端。其中双智能力，都属于软件应用。云端则用于模型训练，提升机器人的智慧。
对全球而言，训练大模型是一个正在建设中的体系，而启源居然将其纳入到量产车规划中，其实是很疯狂的。我们还不知道，启源未来的A系列、Q系列和E0系列，虽然都基于SDA架构研发，哪些车型会应用这些新锐技术。目前启源A05、A06、Q05都已经向工信部申报，技术状态应该都已经确定。
在技术上很大胆的同时，启源A07面向的却是家庭用户。它体现在变身空间，搭载其他生活场景软件模块。
朱华荣将启源的能力总结为“硬件可插拔、场景可编排、生态可随需、系统自进化”。这大体上可以理解。其中，“场景可编排”，比较特殊，可能与能够响应客户的个性化需求有关。
多条技术路线并行
与启源不同，阿维塔是四大域控，深蓝是舱、驾、车控三域控制。而启源则可能由一个算力平台（可能也是一个主芯片+MCU）实现舱驾控一体。
那么，如果启源系列赢得市场成功，是不是所有的长安子品牌都将逐渐向SDA架构靠拢？而阿维塔和深蓝运营上保持独立性，技术上是否也转向平台共享？
技术路线即产品路线，如果市场最终证明控制和计算一体化的设计，效率最高，可靠性也不低于分域控制，从长远看，产品的演变也就像归一化方向发展。长安发布的新品牌，代表了各个方向的技术探索，并非仅仅从市场营销的角度考虑。因此也就将技术战略与企业的发展战略结合在一起。
长安并不在意，这几条路哪条能彻底走通（即取得市场竞争的最大优势）。在2025年之前， 方舟架构（MPA，跨能源方案）、深蓝的EPA纯电架构、阿维塔的CHN平台，将继续多轨推进，它们将继续保持自己的品牌个性。
今年下半年到2025年，启源将推出10款产品，深蓝6款，阿维塔4款，这三个品牌就将推出20款产品。这个产品计划，同样说明了各品牌在2025年之前不会在技术上彻底融合。
截至2023年6月底，长安拥有国内外专利9869件、发明专利2658件，这和财报中的投入规模是相吻合的。相比净利润，长安更看重在智能制造和主机厂牵引的软件自研上，拥有核心竞争力。SDA的4-6层架构软件，特别是操作系统，由长安自研，这个还是比较令人惊讶的，只有很少的主机厂能做到这一点。
到2030年，长安将累计投入2000亿元，将研发队伍新增1万人，实现集团销量500万辆/年，长安系达到400万辆，其中启源150万辆。显然，在这个战略规划中，启源的地位举足轻重。
泰国项目进展
为了达成这个销量目标，光靠国内市场是不够的，长安的国际化势在必行。
今年4月份的上海车展上，长安发布了“海纳百川”计划，目标是到2030年，长安汽车海外市场将实现“四个一”的发展目标：即海外市场投资突破100亿美元，海外市场年销量突破120万辆，海外业务从业人员突破10000人，将长安汽车打造成世界一流的汽车品牌。
先东盟，后欧洲（美洲、中东择机进入），这是既定策略。东盟的首站是泰国，已经敲定。在眼下这份半年报中，泰国项目支出尚未列入。
不过，8月15日，泰国投资促进委员会发布声明，长安汽车已经提交投资申请，将在泰国投资2.5亿美元，建设EV和PHEV工厂，年产10万辆。这个产能是留有后手的，如果东盟范围内需求扩张，扩产（二期工程）才顺利成章。
泰国只是长安经略海外的一个节点。海纳百川的特点，重点不只是销售，而是产能布局、品牌建设、营销服务网络、当地人才体系，这是一个全方位的布局。其实质就是将目标海外市场，作为国内市场那样进行重资产建设。
想必，在今后几年里，长安财报中会批量列支这些支出，而收益则要滞后几年，需要等到体系基本成型，销量上了规模。这意味着，长安财报中的海外固投支出，还将上升。不过，长安可能采取分批投入，摊到每一个财季，形成可负担的财务负担。
财报能反映当季经营，但很难反映坚持长期主义背景下的研发和重资产、人力资源上的回报。应该淡化看待半年报的一些财务数字，重点是看当年的投入与现在产出对应关系，这样才可能对“收益滞后”保持耐心。【版权声明】本文系《汽车人》原创稿件，未经授权不得转载。
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