经济危机对中国银行业的影响

美国经济危机对中国的金融机构有什么影响？~

金融机构损失有限

　　中国金融机构的直接损失相当有限。由于美国政府信用担保，我国金融机构持有的大量美国机构债不会有损失。但是在全球化的时代，

外围金融市场的动荡会在一定程度上对我国金融市场产生消极传导作用。

　　陆挺：此次全球金融海啸对我国金融市场的影响比较复杂。首先，金融机构的直接投资所造成的损失相对较小。 据初步统计，我国共

持有海外公司债券约为120亿美元，其中仅有小部分受到影响。如中国各银行借给雷曼资金总计大概为7.2亿美元左右。在外汇储备投资方

面，截至7月底，我国持有5190亿美元的美国国债和大约4440亿美元为机构债。对于美国的机构债券，美国联邦政府已经对此进行担保，

只要持有到期就应该不会有什么问题。

　　第二，实际上，最近由于金融市场动荡，美国国债价格正向上走，这是因为大家发现持有其他资产反而变得更加不安全、从而更愿意去

持有美国国债。当然这里面也有风险。由于美国的救市行动而发行的大量国债势必会导致更多的货币供给。从中长期角度看，会抬高美国国

债利率和引起美元贬值，这会对我国以美元计价的固定收益资产造成一定的损失。但这仅是一种风险而已，美元的汇率涉及美国经济、全球

经济、美国货币供给、其他经济体货币供给等多重因素，所以将来也未必一定会出现美元币值走弱的现象。

　　至于美国中长期利率是否会走高的问题，其实首先要搞清楚是什么“利率”。目前的联邦基准利率只有2％，而且进一步减息的可能非常

大。美国国债的利率最近也持续走低。但由于市场信心走弱，互相不信任对方，金融机构间的借贷利率不断上升，这就是这一段时间出现的

所谓credit crunch（信贷危机）问题。这种情况下，美国政府近来不断通过各种手段扩大货币供给，目的在于提振市场信心，降低拆借利率

。当然，如上所言，如果美国发债较多，从中长期而言会拉高国债利率，但这并不是目前所考虑的主要问题。

　　李稻葵：短期而言，对中国金融机构影响有限，因为我国金融机构在投资方面还是趋于保守，而这次投资在美国、雷曼等投资银行的大

部分还是美国、欧洲等的机构。此外，我们还要关注我们在境外的机构是否有投资，比如一些“中”字号的企业，它们手头拥有大量外汇，是

否进行过投资尚不得而知。

　　中期而言，确实存在风险，如果中期内美国金融市场能够稳定、金融机构不再继续破产、金融市场进入整顿时期，则未来半年内，发达

国家投资在中国的各种资金有可能出现逆转回流，由此导致新兴市场国家本币贬值、投资规模下降、经济增长放缓甚至衰退等。

　　美国也会采取一些措施，使得美元对全世界其他货币汇率保持稳定。如果美国金融界的地位进一步下降，对美国会形成进一步打击。至

于汇率问题，我相信，美国在中美汇率问题上不会有太大要求，而是主要希望中国不从美国国债上撤离。

　　黄益平：对我国金融系统的影响，主要体现在国内金融机构在海外证券市场的投资。从目前金融危机发展的情形来看，金融机构面对的

最大问题，第一是投资者信心，第二是流动性。毫无疑问，随着国际资产价格大幅度下跌，我国在海外证券市场的投资已经出现亏损。不过

这些国外资产本身就是用外汇购买的，因此尚不至于对国内的流动性造成重大影响。况且对于许多金融机构而言，这些亏损也仅仅是账面上

的。到目前为止，还看不出美国的金融危机会引发国内金融机构系统性的风险。我国大多数大型金融机构都是国家所有或控股的，不会出现

倒闭的现象。即使是非国有的银行，也受到政府隐性担保的支持，因此也不会出现系统性风险。

　　从资金流动的角度，一些短期资本的流出、在证券市场投资的回撤等存在可能性，但是我国庞大的外汇储备抵御这种冲击绰绰有余。另

外，如果美元币值出现大幅波动，有可能使得人民币汇率很难再持续盯住美元。最近2－3个月的进展表明，人民币对美元汇率波动越来越

大，而对一揽子货币汇率变动则越来越稳定。这实际是一个好现象，意味着汇率政策开始真正落实2005年提出的参照一揽子货币的有管制

的浮动，实际反而能增加汇率的稳定性。

在此次经济危机下，由于我国大多数中小企业生产存在经营规模小、资本和技术力量薄弱等固有顽疾，加上传统体制和外部宏观经济的影响，在财务管理方面存在着与自身发展和市场经济均不适应的情况，受到了前所未有的冲击。中小企业应该加强财务管理，积极防范、化解财务风险，最终实现可持续发展的关键所在。

一、当前经济环境下中小企业财务管理中的主要问题

在此次经济危机下，由于我国大多数中小企业生产存在经营规模小、资本和技术力量薄弱等固有顽疾，加上传统体制和外部宏观经济的影响，在财务管理方面存在着与自身发展和市场经济均不适应的情况，受到了前所未有的冲击。据中国社科院一项调研报告显示，有40%的中小企业已经在此次金融危机中倒闭，40%的企业目前正在生死线上徘徊，只有20%的企业没有受到此次金融危机的影响。存在的主要问题有：

1、内部财务控制薄弱，财务管理水平低下

一是企业所有者和经营者财务管理观念陈旧，过分追求短期利益最大化，管理中一味地注重控制成本的绝对额，靠减少短期投资来提高企业利润。二是财务管理内部人控制，财会人员任用“家族化”、“亲缘化”。三是财务管理职能无法发挥，重会计核算，轻财务管理。四是会计信息失真，会计造假、违规现象严重。

2、筹资渠道窄，资金严重不足

资金不足一直是我国中小企业发展的第一不利因素，资金筹集主要依靠内源融资，缺乏外源融资渠道。其主要原因可以概括为两个方面:一是中小企业自身的原因:主要表现为生产规模小，不能形成规模效益:管理落后，经营风险大，短期行为较为普遍还贷诚信不足贷款风险大；二是制度安排的原因，主要表现在:直接的资本市场融资基本上不考虑中小企业，没有创业板市场；间接融资中没有专门为中小企业服务的政策性金融机构。

3、投资盲目，缺乏科学性

由于中小企业投资所需资金短缺，在投资过程中追求短期目标，很少考虑扩展自身规模，致使其在投资过程中存在较大的盲目性，有些企业管理者甚至在做投资决策时，没有做项目评估，只凭个人经验和想象做决策，投资方向难以把握，资金浪费较大。

4、资金运营机制缺失

中小企业现金管理效率低下，资金闲置或不足。有些中小企业认为现金越多越好，造成现金闲置，丧失增值机会；有的因资金使用缺少计划安排，过量购置不动产，造成资金流动性差，陷人财务困境。应收账款周转缓慢，坏账比例高。因为没有严格的信用标准、信用条件和收账政策，无科学合理的信用调查和评价力法及有效的收账方法，造成应收账款不能兑现或形成坏账，资金周转失灵。中小企业存货控制薄弱，造成资金呆滞。

5、管理模式僵化，管理观念陈旧

一方面，中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一，企业的投资者同时就是经营者，这种模式势必给企业的财务管理带来负面影响。中小企业中相当一部分属于个体、私营性质，在这些企业中，企业领导者集权现象严重，并且对于财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究，致使其职责不分，越权行事，造成财务管理混乱，财务监控不严，会计信息失真等。企业没有或无法建立内部审计部门，即使有，也很难保证内部审计的独立性。另一方面，企业管理者的管理能力和管理素质差，管理思想落后。有些企业管理者基于其自身的原因，没有将财务管理纳人企业管理的有效机制中，缺乏现代财务管理观念，使财务管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用。

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我自己写的：
三、当前国内外经济形势对我国经济的影响
（一）次贷危机给我国银行业带来的直接损失较小。
据统计，易受此次国际金融动荡影响的中国银行业金融机构的海外机构资产，仅占总资产的3.7%左右。截至目前，已经有工行、中行、建行、交行、招行、中信、兴业等7家上市银行持有雷曼相关资产，合计持有债券以及风险敞口的数量约为7.2164亿美元，数量远低于雷曼破产初期市场的预估。而市场原本同样关注的民生银行、深发展和宁波银行均已经明确表示，未持有雷曼相关债券。
2007年以来，各家商业银行就已经对次贷风险保持了高度关注，建立了次贷月报监测制度。银监会多次向各行发布风险提示，各家商业银行都已经建立了专门机构，统一负责外币金融资产的风险管理。但是如果美国次贷危机进一步升级蔓延，则形势不容乐观，部分国内上市银行，尤其是外币资产较多、对外投资比重较大的上市银行（如中国银行等）将受到较大损失。
另外，令市场担忧的是，由于世界金融危机的持续，作为中资银行战略投资者的境外金融机构，极有可能在解禁期之后，进一步抛售其持有的股份，并对国内银行股价造成重大卖空压力。其中，美国银行持有的191.33亿股建设银行(601939)股份将于本月27日解禁，苏格兰皇家银行所持209.43亿股中行股份解禁期限锁定在今年12月。另外，中行的另一个战略投资者瑞士银行，也在次贷危机中亏损严重。
（二）外部需求趋缓对出口行业的影响较大
过去几年我国对海外市场的依赖程度越来越高，海外市场对我们GDP的贡献，从几年前的5%上升到2007年的9%。次贷的冲击对中国经济的影响主要在中长期，是间接而非直接冲击，全球经济进一步低迷或将使消费需求大幅减弱，中国的出口增速明显回落。数据显示，前三季度，出口额10741亿美元，增长22.3%，回落4.8个百分点；进口额8931亿美元，增长29.0%，加快9.9个百分点。贸易顺差1810亿美元，同比减少47亿美元。海关统计数据显示，2007年欧盟为我国第一大贸易伙伴，双边贸易总额3561.5亿美元，增长27%。美国为第二大贸易伙伴，双边贸易总值为3020.8亿美元，增长15%。2007年我国贸易顺差2622亿美元，其中很大一部分来源于欧洲和美国。而欧洲和美国是此次金融危机中受到冲击最大的国家，主要出口国需求的下降对我国出口行业将造成极大的冲击。
（三）中国的经济增长模式将会发生改变
我们习惯于把出口、投资、消费称为拉动经济增长的三家马车。金融危机之后，出口行业将遭受重大打击，对GDP以及经济增长的贡献将会减弱。从依靠外需到拉动内需的手段就是投资和消费。我国的企业投资每年占GDP的43%左右，已经形成了过剩的产能，这些过剩产能以前靠海外市场来消化，现在一部分有可能会转化成银行的坏账。而我国居民消费在GDP中所占的比重近年来逐年下降，去年只有35%，其他国家都在70%左右，因此启动消费从而拉动内需将是下一步政府宏观调控的重点。
除了传统观念等因素，中国储蓄率高企的原因，很大一部分是由于税赋以及社会保障体系不健全等，在拉动内需的各项工作中，必然会在教育、医疗、社保、中小企业等方面进行改革。这些改革对国内金融企业形成冲击，但也带来了很多机会。国内新的经济增长点形成之后，需要大量资金和金融服务，如何支持社保、医疗、教育、中小企业等等都是全新的课题。
四、国内外经济形势对中小银行的影响及及对策
（一）防范金融风险，加快金融创新
经济学家林毅夫表示，金融危机留下的一个教训就是，要关注金融创新的隐患。我国的金融创新程度较低，中小银行更是停留在低层次创新层面。中小银行的自主性创新较少，大多是模仿和照搬其他银行的产品。通过次贷危机我们看到，金融机构不能一味追求高收益而忽视高风险的金融创新。对中小银行来说，一定要充分了解这些创新产品的好处和存在的弊端，，要注意一些金融创新在风险转移的过程中可能会制造出另外的风险，做好风险控制措施。
但是，我们不能因为潜在风险停滞创新，而是应该在风险可控的前提下加快金融创新。如在对中小企业的金融创新方面，针对存货和应收账款创新来解决他们的融资难问题，服务农村方面如“林权抵押”等等都是既能控制风险，又能满足需求的金融创新。目前我行开展了贸易融资、保理业务等，但总量偏小。世界去年保理业务规模达到1.9万亿美元，我国只有500亿，只占比2%多一点，而我行的比例更是微乎其微。像保理等业等都是较为成熟风险可控而且利润可观的创新业务，我行应该加大这些创新产品的使用力度。
（二）警惕行业风险影响中小银行信贷资产质量
这次金融危机对中国直接冲击相对较小，但间接影响不应忽视。2008年10月，全球最大玩具代工商之一——合俊集团旗下两工厂倒闭，6500名员工面临失业!这是受金融危机影响，中国实体企业倒闭规模最大的案例。其倒闭显然是受金融风暴和次贷冲击，从目前得形势看，不可避免将会有越来越多的出口企业遭受这样的命运。
中小银行的信贷投放一般集中于当地市场及某类行业，当出现行业性及区域性风险时，由于风险不能有效分散，会导致银行出现大量坏账以及利润率的降低。从目前情况下，除了房地产、外贸加工行业外，纺织、电子、制造加工行业都属于高风险行业，需要谨慎应对。
（三）中小银行要抓住经济转型期中的金融机遇
金融危机之后，我国依靠出口拉动经济增长的模式必然要进行调整，从目前的政策取向看，国家在支持中小企业、支持三农、刺激居民消费以及在社保、医疗、教育等方面的投入将会加大，对中小银行来说，这既是挑战也是机遇，将会为中小银行带来更多的金融服务机会，同时也会加快中小银行的金融改革。
1、加大对中小企业的金融服务
从最近的货币政策调整我们可以看到，今年第一次降低存款保证金采取差别化方式，为中小企业释放了一定的融资额度，最近的两率齐降以及下一步的降息预期还会为银行业释放更多的流动性，也不排除央行通过政策导向将其中一部分流动性配置到中小企业以及三农领域的可能性。另外，宏观调控进入降息预期，融资成本的下降一定程度上可以部分抵消经济下行对中小企业的影响，对目前我行大力发展小微业务来讲，这正是一个良好契机。
2、加大对个人尤其是高素质、高收入个人的金融服务
在下一步扩大内需刺激居民消费的政策周期中，中小银行同样可以利用机会加大对居民的金融服务，加大在消费信贷、居民衣食住行方面的金融创新，尽快发展我行的个人金融业务。但是，对个人的金融服务仍然要进行详细的客户细分，针对不同群体提供不同服务。
此前政府也曾多次拉动内需，但内需总是拉而不动，究其原因，不是百姓有钱不花，而是实在无钱可花。截止2008年8月末我国居民储蓄存款大约为20万亿，但平均每人仅有1.5万元，在教育、医疗、养老、住房等都需要考虑的前提下，老百姓自然会想到未雨绸缪。因此，从利润以及风险的角度来讲，职业稳定、高收入、高素质人群将是首先接受我行特色金融服务的人群，其次才是普通居民。
3、十七届三中全会释放的改革信息，对中国经济来说是长期利好
农村需求一直中国市场的处女地，拥有巨大的市场潜力，而扩大农村需求必须发展农村经济，而农村经济大发展的命脉在于土地，此次十七届三中全会就吹响了农村土地改革的号角。农村经济大发展的时代正式开启。农业产业化和集约化经营必将成为趋势，未来的若干年，农村金融市场必定有巨大的潜力。这对进军农村市场的银行业机构来说是大的利好消息。
4、加强与教育、医疗、社保等行政部门的合作
拉动内需除了要提高收入以外，还要解决消费群体的后顾之忧，政府在教育、医疗、社保等领域的资金投入以及政策支持将会加大，加强银行在这些领域的资金和金融服务，争取财政资金、社保资金的代理资格，同时加强与其他金融机构的合作，解决我行规模小、结算通道不畅等问题，这些将会是中小银行新的课题。
（四）优化收入结构，积极应对银行存贷利差的变化
最近的连续降息，预示中国目前已进入降息周期。中银国际分析师经过计算得出，最近一次央行降息将导致银行业的净息差从2.88%降至2.80%。即使法定准备金率有所下调，依然维持不变的活期存款利率仍会对利差产生威胁。由于存贷款利率重新定价还需要一段时间，因此，预计降息对银行板块2008年净利润的影响不大，但是预计2009年该板块净利润将因降息下滑3.2%。

经济危机爆发后，对银行的伤害有多大？看完让人不寒而栗

经济危机对中国银行业的影响就是，世界银行排行，前四名都是中国的。

　　经济危机中伴随着经济下滑甚至经济衰退。对于银行业来说，实体经济以及个人收入的受损必然影响到对银行体系信贷的需求，而信贷需求的疲软又反过来影响到实体经济的增长和福利的提高。分行业看，农业、非制造业贷款需求降幅较大；从贷款企业规模看，大型企业需求下降突出，中小企业贷款需求仍相对强劲；从贷款用途看，个人消费贷款需求跌势加剧。贷款需求的回落，也可以从近期票据市场利率的持续走低中找到证明，票据市场市场化程度相对较高，较好地反映了短期资金的供需关系。从历史数据看，经济增速和贷款增速存在正相关关系，即在明年经济增速放缓的情况下，由于企业贷款需求的下降和银行的惜贷行为，信贷增速可能会下降。但明年的贷款增速能否稳定关键还要看经济的下滑程度，货币政策的放松能在多大程度上缓解经济的下滑和刺激企业的贷款需求。

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唐海县19433467986： 简单分析下世界经济危机对我国银行有什么影响?？
纪裘喜得： 没什么影响,我国银行业并没有完全放开,有利有弊,所以这次受到冲击较小.我们因为这次借鉴了很多教训,应该说还好吧

唐海县19433467986： 金融风暴对我国商业银行的影响 - ？
纪裘喜得： 1受金融危机的影响,我国很多中小企业资金链断裂,从而制约了工厂扩大再生产,为顺利实现工厂的正常的生产,需要从银行获得大量贷款以度过难关. 2受金融危机影响,居民的消费热情受到打击,居民的大量资金村入银行,从而造成银行资金额上升. 3国际金融市场受此次金融危机影响很大,由此可能泼及到国内银行,造成我国金融市场动荡.

唐海县19433467986： 金融危机 对我国的影响 - ？
纪裘喜得： 你好,金融风暴对中国的影响大致有三点: 1、直接影响.主要行业是银行等金融业.例如中国银行、建设银行、平安保险等机构,购买了很多美国的“债券”,由于美国银行倒闭,损失巨大...... 2、进出口影响.由于美国(及其他国家)受金融风暴的影响,进口业务大幅缩减,使我国的出口行业受到很大的影响,甚至于倒闭.为此国家提出“扩大内需”的政策,是非常必要的. 3、从思想上,应该认真反思“超前消费”的做法.现在美国的国民已经有所认识了.我们更应该正确看待.

唐海县19433467986： 本次全球金融危机对中国银行业的影响有哪些啊?银行业该怎么应对本次金融危机呢? - ？
纪裘喜得： 比如雷曼地倒闭,中国的工行等许多买了,他们公司的债券的银行地这一部分资产就蒸发了.中国的许多中小企业的倒闭.

唐海县19433467986： 经济危机给我国商业银行带来的机遇与挑战？
纪裘喜得： 机遇很简单,到外国抄底,抢占市场份额(因为国外银行信心不足或者资金流不足),在国家政策中找到好的项目比如国家将要投资的4万亿银行是否也可以分杯羹等. 但挑战也是显然的,实体受影响,放贷要小心,而国家政策又要扶持中小企业,这就必须要找好项目才行,出手国外虽然看上去很美,但风险也非常大,毕竟信息不对等,所以扩展海外必须要小心谨慎.

唐海县19433467986： 金融风暴对银行业的影响跟银行应该怎么防范于未然??? - ？
纪裘喜得： 金融危机首先打击的是银行业,如果你是说08金融危机的话具体说来,美国的银行因为次级贷款而资金收不会来,几大投行的相继破产和企业大幅裁员等.而对于我国银行业,由于我国几大银行购买了像雷曼兄弟等金融机构的债权,随着这些...

唐海县19433467986： 金融危机都影响了我国什么呢？
纪裘喜得： 1、影响金融市场的稳定,股市大跌,银行业亏损严重; 2、影响中小企业生存发展,由于欧美经济低迷,对于外贸型企业而言订单极具减少,加之国内金银行业不稳定,融资极度困难,已经出现了一定范围内的破产倒闭潮,形成一定程度的失业潮; 3、就业形势严峻,不容乐观,人民的生活质量受到影响; 4、但对我国的实体经济影响不大,虽然经济增速有所放缓,但百分之九的增速还是很高的.

唐海县19433467986： 金融危机对银行业的经营收入有什么影响?？
纪裘喜得： 对银行的信贷有很大影响,有规定已经严禁银行为企业债券发行以及各种金融衍生产品的推出和出售提供担保,阻断了金融风险从债市、股市向信贷市场转嫁的渠道.

唐海县19433467986： 这次金融危机对中国那些行业造成比较大的影响... - ？
纪裘喜得： 这次金融危机对中国的行业造成危害最大的是:证券业和一般的投资行业;依靠出口的行业,三来一补,贴牌生产;获利最大的行业是,公共事业公司,尤其是供水以及污水处理公司;风暴完了之后,还是石油产业,因为那是绝对的垄断,没有哪家公司能比,要不然,巴菲特怎么看好了呢.

唐海县19433467986： 金融危机下中国银行业现状 - ？
纪裘喜得： 专家指出,尽管中国在2008年连续五次下调利率,银行传统业务盈利空间恐有所减少,但是政府大规模经济刺激计划所带动的信贷增长仍然会在今年为银行带来较好的盈利前景. 交通银行发展研...