T-M模型的基本假设与模型
m=Q/c×（t-t。）
t时间，v速度，m路程
认为具备时机选择能力的基金经理应能预测市场走势，在多头时，通过提高投资组合的风险水平以获得较高的收益，在空头时降低投资组合的风险。从而CAPM特征线不再是固定斜率的直线，而是一条斜率会随市场状况变动的曲线，该曲线相应的回归模型简称为T-M模型。
公式如下：
Rp - Rf =a + b(Rm -Rf) + c(Rm - Rf)^2 + ep
其中：Rp是资产组合收益率，a是证券选择能力指标，c是市场时机能力指标。如果c是正的，就能说明市场时机能力确实存在，因为它能使得特征线在(Rm-Rf)较大时相应变陡。如果a是正的，则表明证券选择能力的存在。
较完整的公式是在下标中有t，即不同时点下考量的。
R p,t -R f,t =a + b*(R m,t -R f,t) +c*(R m,t -R f,t)^2 + ep
式中，b（beta）为基金组合投资所承担的系统风险，R f,t表示时间t的无风险收益率，R p,t为基金在t时期的收益率，ep为误差项
本公式的来源：
TreynorandMazuy.Canmutualfundoutgoesthemarket?[J],HarvardBusinessReview,1966,44:131-136
bs模型公式是什么?
d2=d1-σ·√T C—期权初始合理价格 X—期权执行价格 S—所交易金融资产现价 T—期权有效期 r—连续复利计无风险利率 σ—股票连续复利（对数）回报率的年度波动率（标准差）成立条件 任何一个模型都是基于一定的市场假设的，Black-Scholes模型的基本假设有以下几点：（1）在期权寿命期内，买方期权...
ER模型中的M,PER模型中的N,M,P是什么意思
ER模型和PER模型都是数据建模中常用的概念性模型，其中M、N、P是指不同实体之间的关系。在ER模型中：- M表示多对一的关系，即多个实例与一个实例相关联。例如，多个订单属于同一个客户。- N表示多对多的关系，即多个实例可以相互关联。例如，一个学生可以选择多门课程，而一门课程也可以被多个学生...
试论述古诺模型的主要内容和结论
(2)在(1)的假设条件下，令市场容量或机会产量为Q，则每个寡头厂商的均衡产量为1\/3Q，行业的均衡总产量为2\/3Q。如果将以上结论推广到m个寡头厂商的场合，则每个寡头厂商的均衡产量为1Q\/(m+1)，行业的均衡总产量为mQ\/(M+1)。 (3)在关于古诺模型的计算题中，关键要求很好地理解并运用每一个寡头...
第二代货币危机理论模型
在第二代模型中预期的实现方式有多种,如“冲击——政策放松分析”、“逃出条款分析”和“恶性循环分析”。下面,我们仅就第二代模型的基本原理作出说明。 为了便于分析,我们假设在汇率政策决策中政府所考虑的中心问题是,是否放弃固定汇率,即是否让本币贬值?那么这需要将放弃固定汇率的收益和成本作出比较。需要考虑的问...
数学模型
在此，假定余水全部流走，不考虑积水的情况下，上边界条件（土壤与覆盖物接触面上）表示为：土壤水盐运移数值模拟 式中：θ0（t）为地表含水率；θs为土壤饱和含水率；R为实际降雨强度（mm\/d）；tp临界时间。在蒸发条件下，由于水汽通过覆盖层的运移比较复杂，模型中的参数rm、Rcm、rs等，难于用...
课程开发那点事—几种常见模型
还有如CBET模型、霍尔模型、纳德勒模型等都有较多应用,除此之外国内近年也有不少有创建性的模型出现,下面罗列两种。CDOS这一名称取自四个英文单词(Course Design Operation Standard,课程设计操作标准)的首字母,是于加朋老师创造的,整个理论体系建立在三个基本假设之上:假设1—流程假设,要产生可以控制的培训效果,培训...
(宏观经济学)蒙代尔-弗莱明模型为什么要假设实际汇率与名义汇率是同比例...
该模型扩展了对外开放经济条件下不同政策效应的分析，说明了资本是否自由流动以及不同的汇率制度对一国宏观经济的影响。其目的是要证明固定汇率制度下的“米德冲突”可以得到解决。模型假定：1.假定价格在短期内是不变的；2.假定经济中的产出完全由总需求决定；3.假定货币是非中性的，货币的需求不仅与收入...
8.4、资本资产定价模型的基本假设有哪些?
二、资本资产定价模型理论描述 资本资产定价模型是在马柯维茨均值方差理论基础上发展起来的,它继承了其的假设,如,资本市场是有效的、资产无限可分,投资者可以购买股票的任何部分、投资者根据均值方差选择投资组合、投资者是厌恶风险,永不满足的、存在着无风险资产,投资者可以按无风险利率自由借贷等等。同时又由于马柯...
那些金融学经济学知识的补充
基本假设 (1)市场上只有A和B两个厂商生产和销售同质的产品(矿泉水),它们的生产成本均为零(TC=AC=MC=0);(2)两个厂商都十分准确地了解它们共同面对的市场线性需求曲线;两个厂商都是在已知对方产量的情况下,各自确定能够给自己带来最大利润的产量。 结论:如果令寡头厂商数量为m:每个寡头厂商的均衡产量=市场总容...
大都市政策决策理论模型有哪几类?各自特点是什么?
·典型建构方式:扎根理论(grounded theory)-强调学者大脑中对某问题实现没有理论假说,通过搜集和分析资料建立理论模型。ii.规范性模型(normative model)基于某种假定或价值诉求,提出一种系统的理论解释,不仅要解释和预测,还追求为最有效的实现某些效用(价值)提出建议。·建立在价值判断基础上,从高度抽象的原则出发,分析...
暨询卡孕： 基金持仓情况每季度公布一次.平时是外人不知错必改的.调仓换股外人也不清楚.因此无发考查基金经理的择时能力,只能从基金业绩表现来衡量.
清水县15117795029： 加权马尔科夫链是什么原理? - ？
暨询卡孕： 由于每个时段的股票价格序列是一列相依的随机变量,各阶自相关系数刻画了各种滞时(各个时段)的股票价格之间的相关关系的强弱.因此,可考虑先分别依其前面若干时段的股票价格(对应的状态)对该时间段股票价格的状态进行预测,然后,按前面各时段与该时段相依关系的强弱加权求和来进行预测和综合分析,即可以达到充分、合理地利用历史数据进行预测的目的,而且经这样分析之后确定的投资策略也应该是更加合理的.这就是加权马尔可夫链预测的基本思想.
清水县15117795029： 数学建模论文:请你告诉我我该如何更好的对待你 - ？
暨询卡孕： 论文题目 摘要 200-300字,包括模型的主要特点、建模方法和主要结果. 直奔主题,写明自己怎样分析问题,用什么方法解决问题,最重要结论是什么要说清楚. 摘要至少需要琢磨两个小时,不要轻视了它的重要性.很有必要多看看优秀...
清水县15117795029： 两独立样本定量资料t检验的模型假设是什么?当条件不满足时该如何处理 - ？
暨询卡孕： 独立样本t检验 1.在进行独立样本T检验之前,要先对数据进行正态性检验.满足正态性才能进一步分析,不满足可以采用数据转化或非参数秩和检验; 2.在菜单栏上执行:分析-比较均数-独立样本t检验; 3.将要比较平均数的变量放到检验变量,将分组变量放到分组变量,点击定义组; 4.打开的对话框中,设置组1和组2的值分别是分组类别,然后点击继续.
清水县15117795029： 一修路工在长X=100m的隧道中,突然发现一列火车出现在离右隧道口X1=200m处,修路工所处的位置在无论向左还 - ？
暨询卡孕： 第1, 修路中的铁路不会跑列车.第2,没有长么短的隧道.第3,他要长一双跑赢火车的飞毛腿.第4, 以时间相...
清水县15117795029： constant growth dividend model 是什么? 公式r=g+D(1 - t)什 - ？
暨询卡孕： DDM模型下的一个特例,又称GGM模型(Golden Growth Model). 基本假设为:在DDM的基础上假设股利增长率g恒定,且股利永续. 基本表示:v = D1 / (k-g),其中v表示股票即期价值,D1表示预计的下一期(即时点1上)的股利,k表示投资者要求的必要收益率,g表示股利增长率.这个模型是在DDM模型的基础上引入上述假设以后求极限所得.你问题中的公式应该是上述模型的一个变形,只是用以表示的符号有所不同罢了.
清水县15117795029： 估计模型考点:回归分析估计模型y=t*b0*t*b1*t*b2*t*b3*t,假设bi可用一...？
暨询卡孕： 相关性检验方法共同思路是:采用普通最小二乘法估计模型,以求的随机干扰项的“近似估计量”,然后通过这些“近似估计量”之间的相关性以表达判断随机干扰项是否具有序列相关的目的,主要相关性检验有四种:图示法、回归检验法、杜宾-瓦森检验法(D.W.)、拉格朗日检验(GB).最好的检验方法应该是GB检验,适用于高阶序列相关及模型中存在滞后变量的情形.D.W.检验中,存在一个不能确定的D.W.值区域,且仅能检测一阶自相关,对存在置后被解释变量的模型无法检验. 后两个问题,因不懂什么是自相关形式、自相关类型,故暂时无法回答!
清水县15117795029： 请分析资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)的区别. - ？
暨询卡孕： 资本资产定价模型(CAPM)与套利定价模型的区别 1、对风险的解释度不同.在资本资产定价模型中,证券的风险只用某一证券和对于市场组合的β系数来解释.它只能告诉投资者风险的大小,但无法告诉投资者风险来自何处,它只允许存在...
清水县15117795029： 跪求解析一定量的理想气体贮于某一容器中,温度为T,气体分子的质量为m.根据理想气体分子模型和统计假设,分子速度在x方向的分量的平均值为 0 - ？
暨询卡孕：[答案] 没人回答? 因为Vx和-Vx的概率是一样的
