现金流量周期的现流周的思想和概念

现金流的定义？~

　　每股现金流的公式是经营性现金流余额/总股本，这个指标公司在财务报告中都会提供，一般出现在报告开始的“财务和经营数据摘要”部分。为什么每股现金流不用经营、投资和融资三项现金流的余额总合来计算，而只用经营性现金流，原因是这个指标是用来验证同期每股收益(EPS)的质量如何，本质上仍是一个盈利指标。

　　如果EPS远高于每股现金流，说明公司当期销售形成的利润多为账面利润，没有在当期为公司带来真金白银的现金，即利润或EPS的质量很差，严重点说是虚假繁荣。导致这一现象的主要原因一是公司销售回款速度慢，卖出货后没收回钱，你去查资产负债表里的应收账款，必定期末较期初数有大幅上涨；二是存货出现积压，大量采购来的原材料尚未形成产品或产品尚未销售。

　　如果我们发现连续两个季度以上的每股现金流都明显低于EPS且较上一年度同期的情况恶化或不正常，很难不让投资者担心公司业务在遭受压力甚至出现危机。连续多个季度每股现金流表现不佳的结果是公司运营资金吃紧(如果此时公司负债已高，情况更差)，往往预示着未来EPS会走差。反之亦然，如果每股现金流连续高于EPS，则预示着未来EPS的增长，因为这多数是由一些还未计入收入但已签单收到现金(定金)带来的，未来这些销售正式入账后将会增加EPS。所以，看公司业绩不能只看EPS，还需看每股现金流是否匹配，这个指标还经常能揭示未来业绩的走向。

现金流量周期是当今企业供应链运作绩效测评的一种重要的工具和手段，其基本的思想是单位货币从原材料投入到市场价值实现的周期时间，这一工具所揭示的含义跨越了整个供应链活动的全过程，不仅包括了企业内部的各种作业活动，如采购、仓储、生产、分销等作业，而且也涵盖了企业外在的经营行为，如客户服务等活动。其计算可以按照库存商品所产生的收益周期来进行，一些学者认为现金流量周期能够帮助企业建立良好的绩效检验工具或矩阵，以优化企业的供应链物流行为，确立优化的商业运作模式。目前，现金流量周期已经为一些先进企业所采用，并取得了良好的效果，最为典型的企业是DELL公司和思科（Cisco）公司，他们通过合理的控制库存成本，加速了现金流量周期。DELL公司1997年2月财务报告的库存供应期是13天，应收账款37天，应付账款54天，之后DELL公司强化了供应链管理和运作，到2001年财务报告的库存供应期是4天，应收账款期是32天，应付账款期66天，其结果使得DELL公司的现金流量周期从1997年的－4天改善为－30天（见图）。由此可以看出，现金流量周期是有效衡量和反映综合供应链物流绩效的有力工具。
什么是现金流量周期（Cash to Cash Cycle），其定义不尽一致，主要代表性的概念有Stewart的“单位货币从原材料投入到市场价值实现的周期时间”；Moss和Stine认为所谓现金流量周期指的是支付现金购买可再销售产品到出售这些产品之间的时间间隔。此后，运营周期成为了现金流量周期概念界定的标准，这种观点认为“现金流量周期是企业运营周期内所需财务和支持的天数，而运营周期可以看作是投资于库存和产品的销售天数”。此外，Pittiglio, Rabin, Todd和McGrath等一些学者在上述概念的基础上，进一步发展了现金流量周期的概念，他们认为现金流量周期是企业支付货币购买原材料到获取产品销售所得的天数，这一数值可以用供应库存的天数加上产品销售的天数，再减去平均产品支付周期得到，与此相似，Schilling也提出“现金流量周期反映了企业的运营周期，它测度了消耗现金为生产经营活动而购买库存，到通过最终产品的销售而获取现金的时间跨度，这个指标可以用天数来衡量，它等于平均库存期加上平均获得时间，再减去应付账款时间”，目前这个定义是学术界广泛接受的概念。在这一概念的基础上，一些学者进一步扩展了现金流量周期的外延，Soenen认为现金流量周期依赖于一系列的因素，包括从供应商获取的天数、产品生产加工的天数以及出售前的库存天数，此外，最后还包括从客户那儿回款天数。

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兴山区19623001298： 现金流量周期升高有什么影响 - ？
牧邱珍哌： (1)现金各项目之间的增减变动,不会影响现金流量净额的变动.例如,从银行提取现金、将现金存入银行、用现金购买两个月到期的债券等,均属于现金各项目之间内部资金转换,不会使现金流量增加或减少. (2)非现金各项目之间的增减变动,也不会影响现金流量净额的变动.例如,用固定资产清偿债务、用原材料对外投资、用存货清偿债务、用固定资产对外投资等,均属于非现金各项目之间的增减变动,不涉及现金的收支,不会使现金流量增加或减少.

兴山区19623001298： 什么是现金流量?现金流量包括哪几个基本概念?它们的含义是什么?包括哪些内容? - ？
牧邱珍哌：[答案] 经营、筹资、投资三方面的现金流量,包括现金流入+现金流出

兴山区19623001298： 现金流是什么 - ？
牧邱珍哌： 现金流即现金流量 现金流量是企业一定时期的现金流入和流出的数量.经济越快速发展,现金流量在企业生存发展和经营管理中的影响就越大,现代财务管理之一大转变就是对现金流量的重视. 一、现金流量分析指标 现金流量表以现金、现金...

兴山区19623001298： 现金流 是什么 - ？
牧邱珍哌： 现金流是指企业某一期间内的现金流入和流出的数量.例如:销售商品、提供劳务、出售固定资产、收回投资、借入资金等,形成企业的现金流入;购买商品、接受劳务、购建固定资产、现金投资、偿还债务等,形成企业的现金流出.衡量企业...

兴山区19623001298： 企业运营中的现金周期主要代表什么意思,一般各行业的现金周期为多少较为合理? - ？
牧邱珍哌： 楼主的意思是讲的是现金的循环周期吗?现金循环周期=存货转换期间+应收账款转换期间-应付账款递延期间=生产经营周期-应付账款平均付款期百度百科有详细的解释

兴山区19623001298： 何为现金流量?什么类型的经济业务会导致现金流量发生变动? - ？
牧邱珍哌： 现金流量是现代理财学中的一个重要概念,是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制,通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称,即企业一定时期的现金和...

兴山区19623001298： 脚底板又疼又痒,起水泡,是怎么回事 - 久久问医？
牧邱珍哌： 您好,这属于脚气的症状,应该是水疱型脚气,要做好抗感染的治疗.水疱型脚气是浅表真菌感染所致的一种常见皮肤病!建议外用药物治疗,一定要坚持用药,至少要用四周以上. 建议您平时注意穿宽松舒适的鞋子,一定要透气,袜子要选择全棉的.建议皮肤科就诊,行真菌菌丝检查明确诊断,给与脚气药物治疗.勤洗脚,勤换洗鞋袜,保持皮肤干燥的,少吃牛羊肉海鲜类辛辣刺激食物,避免熬夜.

兴山区19623001298： 什么是现金流量? - ？
牧邱珍哌： 说得通俗一点就是过了手的钱的数量,举个例子,我有一块钱,我给你,然后你再还给我,虽然钱还是一块,但是算现金流的话就是两块了.....希望能帮到你

兴山区19623001298： 什么是 现金流?？
牧邱珍哌： 资金的流入和流出都是现金流

兴山区19623001298： 什么属于现金流量? ？
牧邱珍哌： 自由现金流量是最近几年比较流行的公司财务理论的核心概念之一.自由现金流量指满足所有具有正的净现值的投资项目所需资金后多余的那部分现金流量,这些投资项目...