什么是次贷危机

什么是次贷危机？次贷是什么意思？~

美国次贷危机又称次级房贷危机(subprime lending crisis) ，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴。次贷即“次级按揭贷款”（subprime mortgage loan） ，“次”的意思是指：与“高”、“优”相对应的，形容较差的一方，在“次贷危机”一词中指的是信用低，还债能力低。

扩展资料美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。从2007年8月开始，美联储作出反应，向金融体系注入流动性以增加市场信心，美国股市也得以在高位维持，形势看来似乎不是很坏。
然而，2008年8月，美国房贷两大巨头——房利美和房地美股价暴跌，持有“两房”债券的金融机构大面积亏损。美国财政部和美联储被迫接管“两房”，以表明政府应对危机的决心。
参考资料：百度百科-次贷危机

你好，次级贷款，简单地说，就是非标准的贷款，也就是说，是向不符合贷款条件的人发放的贷款。次贷，次级抵押贷款。什么是“次”？就是“残次”的意思。所以，顾名思义，次级抵押贷款就是信用不好或者说还款能力较差的人的贷款。次贷危机就是一些银行或者金融机构把那些贷款买房买车的人的贷款凭证打包成金融衍生品，然后买给一般的投资者。而他们买的那些产品，有很多是次贷，也就是信用不好或者还款能力较差的人的贷款。这些人抗风险能力较差，万一不能正常还款，那么他这一条线上的所有投资者都要遭受损失。要搞清楚什么是次贷危机？首先要清楚什么是次贷。次贷是相对于优质贷款而言的，次贷是指次级按揭贷款。就是按照一般的银行按揭贷款的标准根本不符合贷款标准的贷款。具体讲，就是银行给信用状况较差，没有收入证明和还款能力证明，其他负债较重的个人的住房进行的按揭贷款。次级贷款的原因有二：一是银行的优质贷款越来越少，银行只能对次给贷款客户进行贷款；二是次级按揭贷款的利率更高，优质优价、次质次价历来是商务准则。在次贷最严重的时期，银行的住房按揭贷款比例是120%，另外20%是给住房装修用的。次贷危机也叫次级房贷危机，人们对次贷危机的关注是因为2008年的金融危机，就是由于美国的次贷危机导致的。是由于次级抵押贷款机构破产，投资基金被迫关闭，股市剧烈震荡引发的一场经济风暴。美国引起次贷危机的直接原因是美国贷款利率的上升和房地产市场的降温。利率上升导致一部分资质较差的贷款者还款压力增大，进而出现大量违约现象；而房地产市场的降温，使贷款者难以将房屋出租或出售，即使出售也不足以偿还贷款本金和利息，甚至是不足偿还贷款本金。从而产生了银行贷款亏损等连锁反应，最终导致了次贷危机的产生。

次贷危机

次贷危机概述
次贷危机是指由美国次级房屋信贷行业违约剧增、信用紧缩问题而于2007年夏季开始引发的国际金融市场上的震荡、恐慌和危机。

为缓解次贷风暴及信用紧缩所带来的各种经济问题、稳定金融市场，美联储几月来大幅降低了联邦基金利率，并打破常规为投资银行等金融机构提供直接贷款及其他融资渠道。美国政府还批准了耗资逾1500亿美元的刺激经济方案，另外放宽了对房利美、房地美（美国两家最大的房屋抵押贷款公司）等金融机构融资、准备金额度等方面的限制。

在美国房贷市场继续低迷、法拍屋大幅增加的情况下，美国财政部于2008年9月7日宣布以高达2000亿美元的可能代价，接管了濒临破产的房利美和房地美。

什么是次按
次按即“次级按揭贷款”（subprime mortgage loan）

次级抵押贷款是一个高风险、高收益的行业。与传统意义上的标准抵押贷款的区别在于，次级抵押贷款对贷款者信用记录和还款能力要求不高，贷款利率相应地比一般抵押贷款高很多。那些因信用记录不好或偿还能力较弱而被银行拒绝提供优质抵押贷款的人，会申请次级抵押贷款购买住房。

在房价不断走高时，次级抵押贷款生意兴隆。即使贷款人现金流并不足以偿还贷款，他们也可以通过房产增值获得再贷款来填补缺口。但当房价持平或下跌时，就会出现资金缺口而形成坏账。

次级按揭贷款是国外住房按揭的一种类型，贷给没多少收入或个人信用记录较低的人。之所以贷款给这些人，是因为贷款机构能收取比良好信用等级按揭更高的按揭利息。在房价高涨的时候，由于抵押品价值充足，贷款不会产生问题；但房价下跌时，抵押品价值不再充足，按揭人收入又不高，面临着贷款违约、房子被银行收回的处境，进而引起按揭提供方的坏帐增加，按揭提供方的倒闭案增加、金融市场的系统风险增加。

什么是次贷危机
次贷危机：利息上升，导致还款压力增大，很多本来信用不好的用户感觉还款压力大，出现违约的可能，对银行贷款的收回造成影响的危机。

但是这个回报高有一个很大的前提，就是美国房价不断上涨。房价不断上涨，楼市大热，虽然这些次级按揭贷款违约率是比较高的，但放贷的机构即使收不回贷款，它也可以把抵押的房子收回来，再卖出去不就也赚了嘛，因为楼市大热，房价不断涨嘛。

危机如何发生呢？就是06年开始，美国楼市开始掉头，房价开始跌，购房者难以将房屋出售或通过抵押获得融资。那即便放贷的机构钱收不回来，把抵押的房子收了，再卖出去也肯定弥补不了这个放贷出去的损失了。那么，由此发行的债券，也是不值钱了，因为和它关联着的贷款收不回来。之前买了这些债券的机构，不就跟着亏了吗？很多投资银行，对冲基金都买了这些债券或者是由这些债券组成的投资组合，所以就亏了很多。

次贷危机的源头

2002以来利率先降后升，房地产市场却先热后冷，导致大批蓝领阶级陷入房贷陷阱 次级抵押贷款是指一些贷款机构，向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。近年美国等国家放松购房信贷标准（不用付首期，不用收入证明，也不计较抵押单位的质素等），形成次级房贷市场。次级房屋信贷经过贷款机构及华尔街用财务工程方法加以估算、组合、包装，就以票据或证券产品形式，在抵押二级市场上出卖、用高息吸引其它金融机构和对冲基金购买。

但好景不常，美国的房地产市场开始在2006年转差，美圆利率多次加息，令次级房屋信贷的拖欠以及坏帐增加，次级房屋信贷产品的价格大跌，直接令到欧美以及澳洲不少金融机构都出现财政危机，甚至面临破产，牵动全球信贷出现收缩。部分基金为了应付客户大规模赎回潮，于是借日圆平仓，大举投资的方法再行不通，唯有沽货套现，即是所谓日圆利差交易拆仓，造成连串的骨牌效应，导致环球股市大跌。[1]

原先在美国次级贷款市场占七成份额的房利美和房地美公司，由政府机构主宰，将贷款打包成证券，承诺投资者能够获得本金和利率。随着这两家公司的丑闻爆出，政府对两家公司的业务增长加以限制，整个次贷市场开始争抢这两家公司所购贷款。整个过程中，新的市场参与者，出于逐利目的，过分追求高风险贷款。当房利美和房地美还占房贷市场主导地位时，他们通常会制定明确的放贷标准，严格规定哪些类型的贷款可以发放。时至今日，由于全球成千上万高风险偏好的对冲基金、养老金基金以及其它基金投资者的介入，原有的放贷标准在高额利率面前成为一纸空文，新的市场参与者与华尔街经销商不断鼓励放贷机构，尝试不同贷款类型。许多放贷机构甚至不要求次级贷款借款人，提供包括税收表格在内的财务资质证明，做房房价值评估时，放贷机构也更多依赖机械的计算机程序，而不是评估师的结论，潜在的风险就深埋于次级贷款市场中了。

近年来美联储连续17次提息，联邦基金利率从1%提升到5.25%。利率大幅攀升，加重了购房者的还贷负担，美国住房市场开始大幅降温。受此影响，很多次级抵押贷款市场的借款人都无法按期偿还借款，购房者难以将房屋出售，或者通过抵押获得融资。于是普通居民的信用降低，与房地产贷款有关债券的评估价格下跌。一旦抵押资产价值缩水，危机就会产生，而且会波及整个链条。

次贷危机事件时序
2007年上半年
2007年1月：
汇丰控股首次额外增加在美国次级房屋信贷的准备金额，并发出可能大幅增加拨备的警告。
2007年3月：
汇丰控股宣布业绩，并额外增加在美国次级房屋信贷的准备金额达70亿美元，合共105.73亿美元，升幅达33.6%；消息一出，令当日股市大跌，其中恒生指数下跌777点，跌幅4%[2]。
2007年4月2日：
美国第二大次级房贷公司新世纪金融公司申请破产保护。
2007年7月27日：
环球股市首度因美国次级房屋信贷问题而出现大跌市[3]。
2007年7月底至8月初：
全球股市因为美国次级房屋信贷的危机而大幅波动，全部股票市场下跌。
2007年8月
2007年8月1日：
澳洲麦格理集团旗下两只对冲基金，上月因美国次级房贷问题而亏损逾50％；同日股市大跌。[4]
2007年8月2日：
法国巴黎银行旗下对冲基金因美国次级房贷问题而亏损[5]
2007年8月4日：
中国银行宣布增加在美国次级房屋信贷的准备金额，令市场知道不单只是汇丰出现问题，而是全球整个银行业的问题[6]。
2007年8月6日：
全球股市第三度因美国次级房屋信贷问题而大跌市[7]。
2007年8月6日至11日：
欧洲中央银行、日本银行、澳大利亚储备银行、美国联邦储备局、加拿大中央银行等国先后为美国的次级房屋信贷上增加准备金额来注资，分别为1158亿欧元、1兆日圆、49.5亿澳元、590亿美元以及31.5亿加元[8]。
2007年8月10日：
全球股市第四度因美国次级房屋信贷问题而大跌市[9]。
2007年8月15日：
全球股市第五度因美国次级房屋信贷问题以及日圆拆仓的消息影响而大跌市，拖累环球股市和货币，恒生指数一度急泻超过700点，跌至两个月以来的低位。[10]。
2007年8月16日：
全球金融资产质素转坏，加剧日圆利差交易拆仓潮，在众多利淡消息笼罩下，金融市场继续出现恐慌性抛售。
全球股市第六度因美国次级房屋信贷问题以及日圆利差交易拆仓潮的消息影响而出现连续第二日大跌市；环球股市全线受挫，其中韩国综合股价指数下跌达8.8%；香港恒生指数在当日一度急泻940点，跌至5个月以来的低位，令在7月的历史最高点在一个月内跌了约3,000点，跌了约12%。
另外有基金业人士担心，若基金赎回潮持续，会加剧金融市场的跌势。[11]。
2007年8月17日：
全球金融资产质素转坏，加剧日圆利差交易拆仓潮，金融市场再次出现恐慌性抛售。
亚洲股市全线下跌，其中恒生指数在中午一度急挫了1,285点，但收市前一小时内反弹约1,000点，收市时只跌285点。日经平均指数亦大跌874点，是七年以来最大单日跌幅。[12]
美国联邦准备理事会在美国股票市场开市前宣布调降低贴现率0.5％至5.75%，消息一出令欧美股市戏剧性反弹。
2007年8月31日：
美国总统乔治布什首次就如何应对次级抵押贷款危机提出方案及措施。[13]
曾经是美国最大次级房贷公司的Ameriquest Mortgage将批发及服务业务卖给了花旗集团，停止了贷款营业。[14]
2007年下半年
2007年9月13日：
英国第五大信贷银行北岩银行(Northern Rock)因次级房屋信贷风暴而影响流动资金。当日很多户口持有人到银行提取现金，合共提走了10亿英磅。英伦银行向该银行注入资金，成为50年来最大救市。到了9月17日，英国财政大臣戴理德宣布向Northern Rock提供百分百存款保证，危机才告平息。
瑞银（UBS）10月1日发表报告称，受美国次级住房抵押贷款市场危机影响，银行亏损额超过40亿瑞士法郎（30.4亿美元）[15] 。
2007年11月2日：
正当全球市场以为美国次级房屋信贷风暴可以告一段落，但是全球股市出现了全体暴跌的情况，恒生指数又下跌了一千多点。
2007年12月12日：
多国央行连手协作缓解次级债危机 ,美联储、欧洲央行以及加拿大、英国和瑞士的央行参与了这项行动,这是自9?11事件以来全球经济合作的最大行动， 恒生指数一星期又下跌了1279多点。
2008年
1月
2008年1月4日

美国银行业协会数据显示，消费者信贷违约现象加剧，逾期还款率升至2001年以来最高
2008年1月16日

评级公司穆迪预测SIV债券持有者损失了47%资产
2008年1月17日

次贷亏损严重，标普评级公司开始对债券保险商实施新的评估方法
布什政府有意放松对房地美和房利美的监管
美国去年12月新屋开工数量下降14.2%，年率为100.6万户，为16年最低
2008年1月21日

英国财政部要求有意收购诺森罗克银行的私营企业在2月4日前提交详细提案
2008年1月22日

亚太区股市于美联储消息公布前大幅下挫, 其中恒生指数当天下跌2061点, 以点数计乃历来最大跌幅, 汇丰控股股价等下跌超过一成
美联储紧急降息75个基点
2008年1月24日

美国纽约保险监管层力图为债券保险商提供150亿美元的资金援助
2008年1月30日

美联储降息50个基点
2月
2008年2月1日

美国1月非农就业人数减少1.8万，为超过4年来首次减少
2008年2月9日

七国集团财长和央行行长会议声明指出，次贷危机影响加大
2008年2月12日

美国六大抵押贷款银行为防范止赎的发生，宣布“救生索”计划
巴菲特愿意为800亿美元美国市政债券提供再保险
2008年2月14日

美国第四大债券保险商FGIC宣布愿意分拆业务
2008年2月18日

英国决定将诺森罗克银行收归国有
2008年2月19日

美联储推出一项预防高风险抵押贷款新规定的提案，也是次贷危机爆发以来所采取的最全面的补救措施
2008年2月20日

德国宣布州立银行陷入次贷危机
2008年2月21日

英国议会批准国有化诺森罗克银行
2008年2月28日

希望你能满意。



次贷危机（subprime lending crisis）又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴。它致使全球主要金融市场隐约出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。2008年十月，次贷危机造成美国股市有史以来最剧烈的震荡和下跌。

银行给较低的信用的人放贷，比如向偿还能力低的放房贷，房地产泡沫和者股市泡沫破灭的时候这些人往往会还不起贷款导致银行业危机。金融公司把这些贷款又通过包装后向全球发售，一旦危机爆发就像多米若骨牌效应一样传递下去，这次美国乃至全球的金融危机就是这样的导火索吧。

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鄘绍更昔： 美国次贷危机,全称应该是美国房地产市场上的次级按揭贷款的危机.而顾名思义,次级按揭贷款,是相对于给资信条件较好的按揭贷款而言的.因为相对来说,按揭贷款人没有(或缺乏足够的)收入/还款能力证明,或者其他负债较重,所以他...

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鄘绍更昔： 次贷:银行对信用不好的用户发放的利息较高的风险较大的贷款 次贷危机:利息上声,导致还款压力增大,很多本来信用不好的用户感觉还款压力大,出现违约的可能,对银行贷款的收回造成影响的危机. 次贷是次级按揭贷款,是给信用状况...

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鄘绍更昔： 次贷危机(subprime lending crisis)又称次级房贷危机,也译为次债危机.它是指一场发生在美国,因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴.它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机.美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的.2007年8月席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场.次贷危机目前已经成为国际上的一个热点问题. 次贷即“次级subprime 按揭贷款”(mortgage loan) ,“次”的意思是指:与“高”、“优”相对应的,形容较差的一方,在“次贷危机”一词中指的是信用低,还债能力低.

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鄘绍更昔： 次贷危机:利息上升,导致还款压力增大,很多本来信用不好的用户感觉还款压力大,出现违约的可能,对银行贷款的收回造成影响的危机. 美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的.美国次级抵押贷款市场通常采用固定利率和浮动...